10/30
全力抓住10月的尾巴～
这一周都是晴天也算是勉强过了一周的秋天叭
最喜欢吃科大那家泡菜店里的炸红薯，这周去的时候发现老板已经贴上了‘门面到期’ 看到这红红的公告心头涌上了一丝丝失落
“以后不做了嘛”
“可能今年不做了，明年再说吧”
“喔～你们家炸红薯挺好吃 感觉要很长一段时间吃不到了呢”
“那这段时间常来 给你多夹一点红薯”
“好”
百忙中捕捉到空闲时间去看了《长津湖》（我应该是最最最后一批看的叭～
没想到还给包场啦～一个人坐在正中间的位置感觉爽呆啦！找了很久都没找到眼镜，全程模模糊糊地看完了电影，出电影院的时候才发现眼镜就在包包里只是我眼瞎没有看到罢了[苦涩]
在家给豆丁边梳毛边看电影，其中一个桥段非常戳我泪点了便大声地哭了起来，28和77听到我惨兮兮的哭声后便从老远跑来我怀里撒起了姣，一下子我就觉得自己是被全世界宠爱的崽～
77比较皮，家里大大小小的东西都被它咬了个遍。而且到现在还不会上厕所的77真的很让人头疼～在家里77就是小霸王，董爸董妈都看它小全家都让着它，不仅每天追着豆丁到处跑！还霸占28的窝！现在还学会了向董妈告状真是个小心机！
不过再怎么样小霸王77最怕的还是小董（因为全家只有我会揍它会教训它！
再过一段时间也要带77去打疫苗啦（希望小77健健康康平平安安的长大～
今天韩语新班开班了又落到我手上啦[泪]最近的时间都挤出来交给工作啦。不过有一说一工作带来的幸福感是任何其他事情都替代不了的，每天很充实很有成就感，辛苦就辛苦一点叭～
希望快让我忙完这段时间
我想出去玩！！
想出去放风！！
想出去拍照！！
（啊～对了！今天又给自己剪刘海，又成功剪残了～不出意外近期都不会想拍照了呢[嘻嘻]不愧是我！
又碎碎念了好久好久好久好久
那就早点睡好辣
做个超级超级超级超级超级无敌好的梦8⃣️～
全力抓住10月的尾巴～
这一周都是晴天也算是勉强过了一周的秋天叭
最喜欢吃科大那家泡菜店里的炸红薯，这周去的时候发现老板已经贴上了‘门面到期’ 看到这红红的公告心头涌上了一丝丝失落
“以后不做了嘛”
“可能今年不做了，明年再说吧”
“喔～你们家炸红薯挺好吃 感觉要很长一段时间吃不到了呢”
“那这段时间常来 给你多夹一点红薯”
“好”
百忙中捕捉到空闲时间去看了《长津湖》（我应该是最最最后一批看的叭～
没想到还给包场啦～一个人坐在正中间的位置感觉爽呆啦！找了很久都没找到眼镜，全程模模糊糊地看完了电影，出电影院的时候才发现眼镜就在包包里只是我眼瞎没有看到罢了[苦涩]
在家给豆丁边梳毛边看电影，其中一个桥段非常戳我泪点了便大声地哭了起来，28和77听到我惨兮兮的哭声后便从老远跑来我怀里撒起了姣，一下子我就觉得自己是被全世界宠爱的崽～
77比较皮，家里大大小小的东西都被它咬了个遍。而且到现在还不会上厕所的77真的很让人头疼～在家里77就是小霸王，董爸董妈都看它小全家都让着它，不仅每天追着豆丁到处跑！还霸占28的窝！现在还学会了向董妈告状真是个小心机！
不过再怎么样小霸王77最怕的还是小董（因为全家只有我会揍它会教训它！
再过一段时间也要带77去打疫苗啦（希望小77健健康康平平安安的长大～
今天韩语新班开班了又落到我手上啦[泪]最近的时间都挤出来交给工作啦。不过有一说一工作带来的幸福感是任何其他事情都替代不了的，每天很充实很有成就感，辛苦就辛苦一点叭～
希望快让我忙完这段时间
我想出去玩！！
想出去放风！！
想出去拍照！！
（啊～对了！今天又给自己剪刘海，又成功剪残了～不出意外近期都不会想拍照了呢[嘻嘻]不愧是我！
又碎碎念了好久好久好久好久
那就早点睡好辣
做个超级超级超级超级超级无敌好的梦8⃣️～
今日总结又来咯
今早干了一件很潮吧的事：考点离学校只有五分钟的路程 一站公交车而已 我早上却打了个车去刚坐下就到了 真是惊呆了
科二提前交卷自信满满走出考场咱就是说 本来弃了科三回宿舍了但太无聊又折回去生坐了一个半小时 真是要长痔疮了今天
考完看朋友圈真是能笑死 太精彩了 大家都明年再见咯
从小渔村出来这几天可算吃到城市的饭了 太香了我要拍一万张照片
但很难过的就是 见不到赵泰了 很担心接下来的演出 烦死了啊 疫情快滚出拆那！！！
打倒新冠病毒 还我live现场！！！
今早干了一件很潮吧的事：考点离学校只有五分钟的路程 一站公交车而已 我早上却打了个车去刚坐下就到了 真是惊呆了
科二提前交卷自信满满走出考场咱就是说 本来弃了科三回宿舍了但太无聊又折回去生坐了一个半小时 真是要长痔疮了今天
考完看朋友圈真是能笑死 太精彩了 大家都明年再见咯
从小渔村出来这几天可算吃到城市的饭了 太香了我要拍一万张照片
但很难过的就是 见不到赵泰了 很担心接下来的演出 烦死了啊 疫情快滚出拆那！！！
打倒新冠病毒 还我live现场！！！
首先，海上的风力资源更为优异，去过海边的人相比都知道，海上的风力比陆地要强得多，并且相较陆地而言没有过多的遮挡物，风力输出更加稳定。
其次，便是海上可开发空间巨大。众所周知，制约陆地风电推广的一个重要原因就是土地资源有限。风电装机占地面积大并且陆地的风力资源有限，所以可应用装机的土地较少。而海上风电将这一瓶颈打破，要知道中国海岸线长度约1.8万公里。
地球的直径才1.27万公里，海岸线长度几乎是地球直径的1.42倍，从对比上可以看出海上风电资源的丰富性；另外，远海海上风电已经具备商业化进程，而我国海洋面积达到300多万公里，是大型化风电天然的土壤，着实大有可为。
最后，风力发电时长远高于光伏和陆地风电，这一点是至关重要的。
不难理解，发电时长决定了发电量的多少，衡量的指标是发电小时数。陆地风电在这一方面优于光伏，全年可利用小时数光伏1300H VS 风电2500H，而海上风电则可以轻松达到3000H以上。
但是，提及海上风电的缺点也同样明显。
海上的气候条件比起陆地差得多，海啸、台风等因素使得海上风电设施增添了风险，同样对材料提出了更高的要求；并且由于海上风电远离陆地，增加了高昂的运维成本，是陆地的2倍以上，故障的维修涉及到出海作业也是一个问题。
此外，对技术的要求远超陆地风电，海上风电安装过程与海洋工程技术结合较为紧密，包括海底电缆的铺建、海上风机吊装以及海上风电基建设施搭建等。
即便存在着些许的困难，但是新能源的发展历史告诉我们，崛起的行业巨头，其成功要素全部都是坚守第一原则，那就是降本增效，这对于海上风电同样适用。
我们从海上风电成本图可以明显看出来占据海上风电成本最大的是发电机组，高达61.7%。可以说发电机组的成本下降时间决定了海上风电的平价时间。
值得欣慰的是风机大型化降本速度超出预期。
风机大型化后，零部件单位耗量会被大幅摊薄。仅花了1年半时间，风机成本已经大幅下行，招标价格从19年底4000元/kW降至目前2500元/kW，随着进一步大型化和核心零部件国产化，25年可能降至1800元/kW以下。
随着装机量的规模扩大，成本效应此时也开始凸显，据IRENA测算，2020年全球海上风电的装机容量每增加一倍，整体装机成本将下降9%，LCOE将下降15%。
从下图可以看出，在2010-2020年期间，全球海上风电的平准化度电成本（LCOE）由0.162美元/千瓦时降至0.084美元/千瓦时。
与此同时，未来海上风电沿着大型化的路径继续发展，这便形成了成本下降的良性循环。
风机大型化的技术发展路径明晰后，制约成本的因素就是技术瓶颈，而技术瓶颈的突破需要产业的发展为基础。
虽然我国在海上风电的介入时间晚于欧洲，但是通过近几年的政策扶持，产业快速发展，已然有了超越之势。
2020年，中国海上风电新增装机并网容量达到了300万千瓦，占去年全球海上风电新增装机总量的49%。全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
量增的同时带动了技术的进步，风机龙头在海上风电整机的研发相继取得突破。以明阳智能（601615.SH）为例，目前公司已经具备相当完善的4.0/5.0MW陆风机型和5.5/6.45/8.3MW 海风机型供货能力，已成功下线了10MW的风机，也发布了11MW半直驱海上风电机组——MySE11-203。
不仅于此，明阳智能还在今年推出了全球最大16MW风机，这足以证明国内风机制造的技术水平。近期交付意大利10台3MW海上风机也印证了国内整机厂有走出去、向欧洲巨头发起挑战的实力。
明阳智能在截至3Q20的在手订单中，海上机组订单中5-6MW的机型已成为主流，并已有7-8MW 机型的订单，订单结构中大兆瓦机型占比较同行更为领先。
此外，公司零部件60%可以自供，占据整机最大成本之一的叶片可以100%自产，使得公司毛利润大幅超过同行。
正是凭借海上风电的领先优势以及零部件自供的成本优势，明阳智能有望在未来进一步增厚业绩，扩大市场占有率。
除了发电机组外，施工建设也是占据海上风电的重要成本之一，近年来，随着海上风电的逐步推广，海工装备巨头纷纷开始了布局。
本质上来讲，海上风电设备也是属于海工设备。用海工装备的技术来开展风电设备建设，这对于海工装备龙头的中集来福士来说可谓是降维打击。
其中，具有创新性的一项是油改气，海上油气基础设施基本可以用在海上风电上，通过对钻井平台的改造，摇身一变成风力发电的载体。
据悉，中集来福士已成功交货三座海上风电改造项目。
热门行业，历来是资本追捧之地，这种追捧发展到一定程度，便会形成赛道的拥挤。这一点，对于海上风电同样适用。一个典型的表现，就是随着各企业的跑马圈地，近海资源的有限性，已经是可以预测的未来，
因此，远海风电便成为了行业内的新高地。
中集来福士依托自身多年开发超深水钻井平台等大型海洋工程平台的经验，已经开发了多型大型浮式风机设计并完成了水池实验，与龙源电力合作的首个样机示范项目也将于明年年中安装到位。
另外，海上风电也可以向储能、制氢的应用场景发展，将远海难以输送的电力或者是富余的电力储存起来，也可以直接进行电解水制氢。
技术的突破、成本的下降和不断增长的需求形成良性循环，这使得海上风电处于高速发展中，2025年国内装机有望达到80GW。
相较2019年，CAGR达到25%，未来五年国内风电将保持高成长性。2025年全球新增装机有望接近150GW，海外市场也将带来新的需求增量，海上风电发展的未来路径已经逐步清晰。
原创 滕宇 阿尔法工场研究院
其次，便是海上可开发空间巨大。众所周知，制约陆地风电推广的一个重要原因就是土地资源有限。风电装机占地面积大并且陆地的风力资源有限，所以可应用装机的土地较少。而海上风电将这一瓶颈打破，要知道中国海岸线长度约1.8万公里。
地球的直径才1.27万公里，海岸线长度几乎是地球直径的1.42倍，从对比上可以看出海上风电资源的丰富性；另外，远海海上风电已经具备商业化进程，而我国海洋面积达到300多万公里，是大型化风电天然的土壤，着实大有可为。
最后，风力发电时长远高于光伏和陆地风电，这一点是至关重要的。
不难理解，发电时长决定了发电量的多少，衡量的指标是发电小时数。陆地风电在这一方面优于光伏，全年可利用小时数光伏1300H VS 风电2500H，而海上风电则可以轻松达到3000H以上。
但是，提及海上风电的缺点也同样明显。
海上的气候条件比起陆地差得多，海啸、台风等因素使得海上风电设施增添了风险，同样对材料提出了更高的要求；并且由于海上风电远离陆地，增加了高昂的运维成本，是陆地的2倍以上，故障的维修涉及到出海作业也是一个问题。
此外，对技术的要求远超陆地风电，海上风电安装过程与海洋工程技术结合较为紧密，包括海底电缆的铺建、海上风机吊装以及海上风电基建设施搭建等。
即便存在着些许的困难，但是新能源的发展历史告诉我们，崛起的行业巨头，其成功要素全部都是坚守第一原则，那就是降本增效，这对于海上风电同样适用。
我们从海上风电成本图可以明显看出来占据海上风电成本最大的是发电机组，高达61.7%。可以说发电机组的成本下降时间决定了海上风电的平价时间。
值得欣慰的是风机大型化降本速度超出预期。
风机大型化后，零部件单位耗量会被大幅摊薄。仅花了1年半时间，风机成本已经大幅下行，招标价格从19年底4000元/kW降至目前2500元/kW，随着进一步大型化和核心零部件国产化，25年可能降至1800元/kW以下。
随着装机量的规模扩大，成本效应此时也开始凸显，据IRENA测算，2020年全球海上风电的装机容量每增加一倍，整体装机成本将下降9%，LCOE将下降15%。
从下图可以看出，在2010-2020年期间，全球海上风电的平准化度电成本（LCOE）由0.162美元/千瓦时降至0.084美元/千瓦时。
与此同时，未来海上风电沿着大型化的路径继续发展，这便形成了成本下降的良性循环。
风机大型化的技术发展路径明晰后，制约成本的因素就是技术瓶颈，而技术瓶颈的突破需要产业的发展为基础。
虽然我国在海上风电的介入时间晚于欧洲，但是通过近几年的政策扶持，产业快速发展，已然有了超越之势。
2020年，中国海上风电新增装机并网容量达到了300万千瓦，占去年全球海上风电新增装机总量的49%。全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
量增的同时带动了技术的进步，风机龙头在海上风电整机的研发相继取得突破。以明阳智能（601615.SH）为例，目前公司已经具备相当完善的4.0/5.0MW陆风机型和5.5/6.45/8.3MW 海风机型供货能力，已成功下线了10MW的风机，也发布了11MW半直驱海上风电机组——MySE11-203。
不仅于此，明阳智能还在今年推出了全球最大16MW风机，这足以证明国内风机制造的技术水平。近期交付意大利10台3MW海上风机也印证了国内整机厂有走出去、向欧洲巨头发起挑战的实力。
明阳智能在截至3Q20的在手订单中，海上机组订单中5-6MW的机型已成为主流，并已有7-8MW 机型的订单，订单结构中大兆瓦机型占比较同行更为领先。
此外，公司零部件60%可以自供，占据整机最大成本之一的叶片可以100%自产，使得公司毛利润大幅超过同行。
正是凭借海上风电的领先优势以及零部件自供的成本优势，明阳智能有望在未来进一步增厚业绩，扩大市场占有率。
除了发电机组外，施工建设也是占据海上风电的重要成本之一，近年来，随着海上风电的逐步推广，海工装备巨头纷纷开始了布局。
本质上来讲，海上风电设备也是属于海工设备。用海工装备的技术来开展风电设备建设，这对于海工装备龙头的中集来福士来说可谓是降维打击。
其中，具有创新性的一项是油改气，海上油气基础设施基本可以用在海上风电上，通过对钻井平台的改造，摇身一变成风力发电的载体。
据悉，中集来福士已成功交货三座海上风电改造项目。
热门行业，历来是资本追捧之地，这种追捧发展到一定程度，便会形成赛道的拥挤。这一点，对于海上风电同样适用。一个典型的表现，就是随着各企业的跑马圈地，近海资源的有限性，已经是可以预测的未来，
因此，远海风电便成为了行业内的新高地。
中集来福士依托自身多年开发超深水钻井平台等大型海洋工程平台的经验，已经开发了多型大型浮式风机设计并完成了水池实验，与龙源电力合作的首个样机示范项目也将于明年年中安装到位。
另外，海上风电也可以向储能、制氢的应用场景发展，将远海难以输送的电力或者是富余的电力储存起来，也可以直接进行电解水制氢。
技术的突破、成本的下降和不断增长的需求形成良性循环，这使得海上风电处于高速发展中，2025年国内装机有望达到80GW。
相较2019年，CAGR达到25%，未来五年国内风电将保持高成长性。2025年全球新增装机有望接近150GW，海外市场也将带来新的需求增量，海上风电发展的未来路径已经逐步清晰。
原创 滕宇 阿尔法工场研究院
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