博雅生物电话会议纪要20211101
参与人：总裁梁小明；董秘涂言实。国金证券袁维；广发证券医药组。
一、经营情况介绍
关于财务数据，三季度营收7.12亿，同比12%，2021年1-9月累计20.11亿，同比8.3%。单独说一下血制品，三季度营收3.5亿，同比83%，前三季度累计收入9.42亿，同比43%。单季度归母净利润1.25亿，同比100%，前三季度累计利润3.23亿，同比44%。血制品营收占前三季度公司整体营收比重的46.8%，血制品利润2.75亿，同比101%，占前三季度公司整体利润的比重为85%，主要原因一是主要产品特别是纤原销售量增长，二是白蛋白价格同比增长，三是丹霞归还血浆款之后博雅把资金用于归还贷款和购买理财等，财务费用大幅下降。白蛋白收入2.65亿，占血制品收入28%，同比12%；静丙收入2.88亿，占比31%，同比35%；纤原3.26亿，占比35%，同比137%；其他小产品6300万，占比6%。
关于采浆情况，1-9月实现采浆307.69吨，完成年度计划430吨的72%，投江计划456吨，目前在按全年计划投江。
关于非血制品业务，主要有天安的糖尿病业务、新百药业的生化药物、博雅欣和的化药业务、复大医药的药品经销业务。天安药业，1-9月受集采政策影响收入1.74亿，同比下降28%，净利润2705万，同比-29%。新百，1-9月，主力产品XX由于技术升级，升级材料还在国家局的审批中所以今年停产，收入3.79亿，同比-19.5%，净利润2983万，同比-41%。博雅欣和化药药物，营收2123万，同比33%，亏损2499万，比上年同期减亏8%，目前还未实现规模化生产，毛利不能完全消化固定资产投资的折旧。复大医药经营平稳，营收5.1亿，同比7%，净利润2185万，同比-9%，主要是公司代理的产品基立福白蛋白在总代更换过程中价格略有上升，造成成本有所上涨。
二、Q&A
1、定向增发已经获得批复，华润入主也已经有一段时间，公司的管理体制有什么调整？
纠正一下你的说法，定增工作目前还没有正式完成，华润还没正式入主，但华润医药作为控股股东积极参与，包括经营规划、管理要求的衔接，博雅积极拥抱进入华润的体系。华润医药的主要领导在博雅的会议当中，和在香港华润医药的各种场合表示过，未来华润会以博雅生物为唯一的血制品平台来打造集团的血制品业务。
2、单吨血浆的盈利有比较明显改善，跟去年临床试验的组分消耗有关，今年吨浆利润能到什么水平？
吨浆利润在业内稳居前列，因为一是我们的产品结构相对均衡，我们是黄金比例；二是收得率在业内稳居前列，特别是因子类和纤原类产品；三是营销工作做得好，目前公司销售的所有产品都处于比较紧缺的状态，去年下半年开始纤原就比较偏紧，目前静丙也呈现了偏紧的状态，总的采浆、研发、生产、销售，整体处于紧平衡状态。
3、复大医药剩余股权要过户给华润，还有些其他业务跟华润有同业竞争，后面怎么规划？
两个大板块同业竞争，复大医药和天安，这两个有前后顺序，复大医药明确提出今年年底明年初完成股权交割，目前在做现场审计工作，天安未来两三年内解决，解决的前提是保持健康发展。
4、八因子等产品未来一年的临床进展、获批进度有没有比较重要的时间节点？
重点讲一下血制品，华润收购我们之后最重大的要点就是聚焦主业，相关业务陆续做一些剥离，战略方向有非常明确的定位。第二是加大对产品的研发，目前在研品种的管线在现有的各占三分之一的情况下，后续可能会出现凝血因子占比越来越大，白蛋白相对占比下降的局面。得益于管线布局，我们的血管性血友病因子已经获批临床，目前在做一些伦理工作，临床花两年左右，预计2024年左右投入市场。同时也在开发第四代静丙，今年年底或者明年年初应该会获批临床。第三还在布局微量蛋白类产品，国际市场血制品分类里面其实有四大类，其他类里面有一个微量蛋白类，国外主要是XX蛋白酶和XX酶抑制剂，工艺研究阶段基本上完成了，未来销售可能会出现第四大类产品。
关于产品规划，正在做一些血液制品的创新类布局，比如白蛋白紫杉醇类制品，血液制品企业在这方面有先天优势，目前国内只批了白蛋白作为载体平台，我们认为血制品里有很多类似蛋白可以作为优于白蛋白的载体平台，这是我们未来重点关注的方向之一。
5、三季度公司净利率提升很快，销售费用率下降，成本优化主要在什么方面？未来两年的净利率空间怎么样？
销售费用同比下降6700万，同比-10.7%，从结构来看，血液制品的销售费用从1.5亿增长到1.9亿，同比27%。减少的主要是天安从1.34亿减少到8496万，新百从3.1亿减少到2.43亿，所以整体销售费用下降。
6、丹霞续证的进展？
据我们了解，所有的浆站续证都已经启动，有些启动比较早的已经到了省级卫健委，有十几个目前完成了县级卫健委的检查工作，未来应该都会恢复采浆。
7、新产能的投建情况，预计什么时候可以确认开工？
新产能半年报做过详细介绍，目前前期工作已经基本结束，产能规划和设计工作都完成了，等待华润医药正式入主后在新一届董事会对方案进行批准，之后就会正式启动建设。最新的董事会的时间，我们10月26号拿到证监会注册审批，然后需要两到三周发行结束，预计十一月中下旬发行完成，十月底十二月初华润入主董事会。
8、采浆工作和营销工作跟以前相比做了改革，今年采浆量也还可以，献浆人口的年龄结构怎么样？
55岁的年龄限制略有放宽，现在可以到60岁，结构逐步年轻化，55岁以上的比例很低，不到3%，主要集中在40-50岁之间。
9、存浆还剩多少？这个可能决定了明年的投浆，明年的投浆预期怎么样？
我们有检疫期90天的浆量，100来吨左右，严格意义来说我们是没有存量浆的，因为检疫期不能算是投浆了，不过随着采浆的提升，未来存量也会提升，目前我们还是比较偏紧。
10、如何看血制品集采的影响？
广东联盟的集采大家可以看到分成了A和B类，A就是独立的血液制品，这个我们是去做过一些沟通的，为什么这么分？主要是考虑到可及性的因素。
本次集采对血液制品的影响不会太大，原来集采方案的讨论稿规定一个集团企业只能中标一家，这个可能会对大一点的集团企业有影响，但考虑到可及性，正式方案就没有这么写。这个对当期影响是比较小的，但下次可能有影响，这次集采的中标价格就是下次的最低价格。
11、三季度库存相对往年略有下降，能不能拆分一下库存的构成？
目前血制品库存的数量是正常的，包括检疫期的浆量、等待批签发的商品等，可卖的库存商品很少，天安和新百的库存可能有些变化，但我们总体原则都是以销定产，所以变化不大。
12、复大医药转让给华润以后的定位，以及和公司的协同效应？
复大医药转让之后就仅仅是我们的一个经销商，其实没有收购之前我们内部也只是定位为一个经销商，但未来跟华润医商的合作肯定是毋庸置疑的。
13、公司明后两年的采浆规划？血浆增量来源是什么？
明年500吨、后年600吨，这个年初的时候三年规划就做过交流，这是在目前十三个浆站基础上的规划。
14、血液制品在药店的销售政策会有变化吗？
应该是问血液制品能否在院外销售的问题，这个六、七月份就在坊间流传，我们目前还没有得到能否在药店销售的确切信息，但无论能不能销售，都不会对我们的销售有太大影响，这个只是我们的渠道之一。
15、关于价格，今年以来血液制品销售价格的变化趋势怎么样？
要分院内院外来看，院外未来一到两年白蛋白仍会处于高位，白蛋白价格从去年下半年开始一直呈现逐步提升的状态，我们跟市场沟通的状态也是这个结论。广东联盟集采对血制品的影响，短期心理压力会超过实际压力；中长期的话，随着降量的提升和浆站的开放，应该会在量价之间取得一个平衡。
16、白蛋白院外销售的占比？
很难找到统计数据，不同厂家结构不一样，我们应该在40%左右。
17、新浆站的拓展情况？
一直以来都在积极推进，特别是华润成为第一大股东之后在明显推进，但这个是政府的审批事项，这个场合不能给到具体的时间和进度，但十四五期间浆站的数量上不会少于一倍增长，10-15个浆站是大概率事件，而且每个五年规划的头一两年都是新浆站开设的高峰期，所以今明两年可能能看到陆续的落地。10-15个浆站是最低目标，这也是华润领导给的最低要求。
18、下游血制品需求呈现一个固定的、稳定的增长，会不会短期开很多浆站，产能爬坡是个比较缓慢的过程？
血制品的产量目前远远无法满足市场需求，白蛋白目前国产占比40%多，进口替代空间很大。另外还有学术推广，以博雅为代表的厂家也能打开空间，这个以前基数是很低的，未来有很大提升空间。静丙国内人均用量远远低于欧美人均用量，目前需求主要受到医保控费的限制，未来随着药物经济学的进展，静丙的用途相信会放开。估计未来5-10年内血制品的供需还很难达到平衡，我们可能会用价格来换一些市场空间，但数量远远达不到市场需求。
19、集采价格会不会传导到生产企业？
整个利益链条都需要做出让步，包括经销商、推广商、生产商。
20、院内价格受到集采压制，院外价格会受影响吗？
院外价格跟院内价格有联动关系但不是那么强，院外销售主要是白蛋白，价格主要跟国外进口白蛋白的价格和入关速度有关系，跟院内销售价格关系不明显；因子类产品几乎没有院外，静丙也很少，绝大部分销售在白蛋白。
三、总结和展望
未来最重要的一点是战略聚焦主业，我们会把相应的资源向血制品这个主业倾斜。第二是我们会在浆站拓展方面投入巨大力量，血制品行业的规模、产品、市场、基础能力因素，基础能力里面首先就是浆站的拓展，刚刚也说到十四五浆站翻番，浆量翻番。第三我们的产品每年都会有新产品上市，十四五最少会有三到四个面世，产品结构会发生比较大的变化，十四五的末期到十五五中期（2025年末-2026年初）会推出一个新大类——微量蛋白产品。我们的重点是向终端倾斜，很多人好奇为什么行业没有重大增量，刚刚说到企业行为是很重要，企业是最了解产品的，所以会加大学术推广，由企业把产品认知传导给临床专家。大家都看到国内静丙用量跟国外的巨大差距，我们把欧美临床使用的指导原则翻译引进，变成口袋书，在改变医生认知方面做一个专业推广，市场已经意识到了数量开拓最大的瓶颈在哪里。刚刚大家担心院外销售的问题，这个担心短期内正常，中长期看不必担心，这是个可及性的问题，一是规模发力，浆站拓展和产品扩充；二是产品线和补充；三是市场角度，我们觉得没有太大问题。华润做的一个重要工作是人才梯队的构建，我们要做成头部企业，很重要的是我们的组织和团队有没有准备好，这也是我们未来几年的重点工作。#股票##价值投资日志[超话]#
参与人：总裁梁小明；董秘涂言实。国金证券袁维；广发证券医药组。
一、经营情况介绍
关于财务数据，三季度营收7.12亿，同比12%，2021年1-9月累计20.11亿，同比8.3%。单独说一下血制品，三季度营收3.5亿，同比83%，前三季度累计收入9.42亿，同比43%。单季度归母净利润1.25亿，同比100%，前三季度累计利润3.23亿，同比44%。血制品营收占前三季度公司整体营收比重的46.8%，血制品利润2.75亿，同比101%，占前三季度公司整体利润的比重为85%，主要原因一是主要产品特别是纤原销售量增长，二是白蛋白价格同比增长，三是丹霞归还血浆款之后博雅把资金用于归还贷款和购买理财等，财务费用大幅下降。白蛋白收入2.65亿，占血制品收入28%，同比12%；静丙收入2.88亿，占比31%，同比35%；纤原3.26亿，占比35%，同比137%；其他小产品6300万，占比6%。
关于采浆情况，1-9月实现采浆307.69吨，完成年度计划430吨的72%，投江计划456吨，目前在按全年计划投江。
关于非血制品业务，主要有天安的糖尿病业务、新百药业的生化药物、博雅欣和的化药业务、复大医药的药品经销业务。天安药业，1-9月受集采政策影响收入1.74亿，同比下降28%，净利润2705万，同比-29%。新百，1-9月，主力产品XX由于技术升级，升级材料还在国家局的审批中所以今年停产，收入3.79亿，同比-19.5%，净利润2983万，同比-41%。博雅欣和化药药物，营收2123万，同比33%，亏损2499万，比上年同期减亏8%，目前还未实现规模化生产，毛利不能完全消化固定资产投资的折旧。复大医药经营平稳，营收5.1亿，同比7%，净利润2185万，同比-9%，主要是公司代理的产品基立福白蛋白在总代更换过程中价格略有上升，造成成本有所上涨。
二、Q&A
1、定向增发已经获得批复，华润入主也已经有一段时间，公司的管理体制有什么调整？
纠正一下你的说法，定增工作目前还没有正式完成，华润还没正式入主，但华润医药作为控股股东积极参与，包括经营规划、管理要求的衔接，博雅积极拥抱进入华润的体系。华润医药的主要领导在博雅的会议当中，和在香港华润医药的各种场合表示过，未来华润会以博雅生物为唯一的血制品平台来打造集团的血制品业务。
2、单吨血浆的盈利有比较明显改善，跟去年临床试验的组分消耗有关，今年吨浆利润能到什么水平？
吨浆利润在业内稳居前列，因为一是我们的产品结构相对均衡，我们是黄金比例；二是收得率在业内稳居前列，特别是因子类和纤原类产品；三是营销工作做得好，目前公司销售的所有产品都处于比较紧缺的状态，去年下半年开始纤原就比较偏紧，目前静丙也呈现了偏紧的状态，总的采浆、研发、生产、销售，整体处于紧平衡状态。
3、复大医药剩余股权要过户给华润，还有些其他业务跟华润有同业竞争，后面怎么规划？
两个大板块同业竞争，复大医药和天安，这两个有前后顺序，复大医药明确提出今年年底明年初完成股权交割，目前在做现场审计工作，天安未来两三年内解决，解决的前提是保持健康发展。
4、八因子等产品未来一年的临床进展、获批进度有没有比较重要的时间节点？
重点讲一下血制品，华润收购我们之后最重大的要点就是聚焦主业，相关业务陆续做一些剥离，战略方向有非常明确的定位。第二是加大对产品的研发，目前在研品种的管线在现有的各占三分之一的情况下，后续可能会出现凝血因子占比越来越大，白蛋白相对占比下降的局面。得益于管线布局，我们的血管性血友病因子已经获批临床，目前在做一些伦理工作，临床花两年左右，预计2024年左右投入市场。同时也在开发第四代静丙，今年年底或者明年年初应该会获批临床。第三还在布局微量蛋白类产品，国际市场血制品分类里面其实有四大类，其他类里面有一个微量蛋白类，国外主要是XX蛋白酶和XX酶抑制剂，工艺研究阶段基本上完成了，未来销售可能会出现第四大类产品。
关于产品规划，正在做一些血液制品的创新类布局，比如白蛋白紫杉醇类制品，血液制品企业在这方面有先天优势，目前国内只批了白蛋白作为载体平台，我们认为血制品里有很多类似蛋白可以作为优于白蛋白的载体平台，这是我们未来重点关注的方向之一。
5、三季度公司净利率提升很快，销售费用率下降，成本优化主要在什么方面？未来两年的净利率空间怎么样？
销售费用同比下降6700万，同比-10.7%，从结构来看，血液制品的销售费用从1.5亿增长到1.9亿，同比27%。减少的主要是天安从1.34亿减少到8496万，新百从3.1亿减少到2.43亿，所以整体销售费用下降。
6、丹霞续证的进展？
据我们了解，所有的浆站续证都已经启动，有些启动比较早的已经到了省级卫健委，有十几个目前完成了县级卫健委的检查工作，未来应该都会恢复采浆。
7、新产能的投建情况，预计什么时候可以确认开工？
新产能半年报做过详细介绍，目前前期工作已经基本结束，产能规划和设计工作都完成了，等待华润医药正式入主后在新一届董事会对方案进行批准，之后就会正式启动建设。最新的董事会的时间，我们10月26号拿到证监会注册审批，然后需要两到三周发行结束，预计十一月中下旬发行完成，十月底十二月初华润入主董事会。
8、采浆工作和营销工作跟以前相比做了改革，今年采浆量也还可以，献浆人口的年龄结构怎么样？
55岁的年龄限制略有放宽，现在可以到60岁，结构逐步年轻化，55岁以上的比例很低，不到3%，主要集中在40-50岁之间。
9、存浆还剩多少？这个可能决定了明年的投浆，明年的投浆预期怎么样？
我们有检疫期90天的浆量，100来吨左右，严格意义来说我们是没有存量浆的，因为检疫期不能算是投浆了，不过随着采浆的提升，未来存量也会提升，目前我们还是比较偏紧。
10、如何看血制品集采的影响？
广东联盟的集采大家可以看到分成了A和B类，A就是独立的血液制品，这个我们是去做过一些沟通的，为什么这么分？主要是考虑到可及性的因素。
本次集采对血液制品的影响不会太大，原来集采方案的讨论稿规定一个集团企业只能中标一家，这个可能会对大一点的集团企业有影响，但考虑到可及性，正式方案就没有这么写。这个对当期影响是比较小的，但下次可能有影响，这次集采的中标价格就是下次的最低价格。
11、三季度库存相对往年略有下降，能不能拆分一下库存的构成？
目前血制品库存的数量是正常的，包括检疫期的浆量、等待批签发的商品等，可卖的库存商品很少，天安和新百的库存可能有些变化，但我们总体原则都是以销定产，所以变化不大。
12、复大医药转让给华润以后的定位，以及和公司的协同效应？
复大医药转让之后就仅仅是我们的一个经销商，其实没有收购之前我们内部也只是定位为一个经销商，但未来跟华润医商的合作肯定是毋庸置疑的。
13、公司明后两年的采浆规划？血浆增量来源是什么？
明年500吨、后年600吨，这个年初的时候三年规划就做过交流，这是在目前十三个浆站基础上的规划。
14、血液制品在药店的销售政策会有变化吗？
应该是问血液制品能否在院外销售的问题，这个六、七月份就在坊间流传，我们目前还没有得到能否在药店销售的确切信息，但无论能不能销售，都不会对我们的销售有太大影响，这个只是我们的渠道之一。
15、关于价格，今年以来血液制品销售价格的变化趋势怎么样？
要分院内院外来看，院外未来一到两年白蛋白仍会处于高位，白蛋白价格从去年下半年开始一直呈现逐步提升的状态，我们跟市场沟通的状态也是这个结论。广东联盟集采对血制品的影响，短期心理压力会超过实际压力；中长期的话，随着降量的提升和浆站的开放，应该会在量价之间取得一个平衡。
16、白蛋白院外销售的占比？
很难找到统计数据，不同厂家结构不一样，我们应该在40%左右。
17、新浆站的拓展情况？
一直以来都在积极推进，特别是华润成为第一大股东之后在明显推进，但这个是政府的审批事项，这个场合不能给到具体的时间和进度，但十四五期间浆站的数量上不会少于一倍增长，10-15个浆站是大概率事件，而且每个五年规划的头一两年都是新浆站开设的高峰期，所以今明两年可能能看到陆续的落地。10-15个浆站是最低目标，这也是华润领导给的最低要求。
18、下游血制品需求呈现一个固定的、稳定的增长，会不会短期开很多浆站，产能爬坡是个比较缓慢的过程？
血制品的产量目前远远无法满足市场需求，白蛋白目前国产占比40%多，进口替代空间很大。另外还有学术推广，以博雅为代表的厂家也能打开空间，这个以前基数是很低的，未来有很大提升空间。静丙国内人均用量远远低于欧美人均用量，目前需求主要受到医保控费的限制，未来随着药物经济学的进展，静丙的用途相信会放开。估计未来5-10年内血制品的供需还很难达到平衡，我们可能会用价格来换一些市场空间，但数量远远达不到市场需求。
19、集采价格会不会传导到生产企业？
整个利益链条都需要做出让步，包括经销商、推广商、生产商。
20、院内价格受到集采压制，院外价格会受影响吗？
院外价格跟院内价格有联动关系但不是那么强，院外销售主要是白蛋白，价格主要跟国外进口白蛋白的价格和入关速度有关系，跟院内销售价格关系不明显；因子类产品几乎没有院外，静丙也很少，绝大部分销售在白蛋白。
三、总结和展望
未来最重要的一点是战略聚焦主业，我们会把相应的资源向血制品这个主业倾斜。第二是我们会在浆站拓展方面投入巨大力量，血制品行业的规模、产品、市场、基础能力因素，基础能力里面首先就是浆站的拓展，刚刚也说到十四五浆站翻番，浆量翻番。第三我们的产品每年都会有新产品上市，十四五最少会有三到四个面世，产品结构会发生比较大的变化，十四五的末期到十五五中期（2025年末-2026年初）会推出一个新大类——微量蛋白产品。我们的重点是向终端倾斜，很多人好奇为什么行业没有重大增量，刚刚说到企业行为是很重要，企业是最了解产品的，所以会加大学术推广，由企业把产品认知传导给临床专家。大家都看到国内静丙用量跟国外的巨大差距，我们把欧美临床使用的指导原则翻译引进，变成口袋书，在改变医生认知方面做一个专业推广，市场已经意识到了数量开拓最大的瓶颈在哪里。刚刚大家担心院外销售的问题，这个担心短期内正常，中长期看不必担心，这是个可及性的问题，一是规模发力，浆站拓展和产品扩充；二是产品线和补充；三是市场角度，我们觉得没有太大问题。华润做的一个重要工作是人才梯队的构建，我们要做成头部企业，很重要的是我们的组织和团队有没有准备好，这也是我们未来几年的重点工作。#股票##价值投资日志[超话]#
少年的身子战栗着，他被救下来了。
是的，他被那群村民救下来了。
从那条母狼口里。
天太冷了，少年又饿得发昏，所以他蜷着嶙峋的身体缩在一旁。
于是村民怜悯他，宰了那条母狼，剐了狼皮，将它的血肉熬成鲜美的汤汁，抵在少年的唇上。
少年瑟瑟的抗拒着，可汤汁浸润了他干涸的口唇，甜美的肉汁迸发出来惊人的香味。
少年太饿了，食物的味道在刺激他的大脑，他的身体战栗着，胃液不断翻腾，肌肉连着脑筋一起抽搐，口里也分泌出大量涎水。
他终于忍不住了，细瘦的胳膊抢过瓷碗，大口大口地吞咽着滚烫的汤汁，伸出手去捞碗里的肉，磨着牙齿啖着肉，口里发出呼噜呼噜的警告声，就像一只护食的狼。
尤其像那只，刚才还活着的母狼。
刚才。
就在这凛冽的寒风里，少年原本紧缩在母狼怀里的昏睡。
可是母狼突然竖起耳朵，警惕地往某处望去。然后起身，不安地在丛间踱步。
少年被吵醒，他又冷又饿，却睁不开眼睛。呜咽着摇摇晃晃地爬向这附近唯一的暖源——母狼。
少年身材细瘦矮小，动作就像一只寻奶喝的狼崽。
母狼焦躁不安的拱了拱少年，又朝远处望了一眼，然后回头龇开牙冲少年低吼一声。
常人看见母狼的凶像估计已经唬得要飞跑，可少年恍若不知，依旧紧贴着母狼。
母狼无奈地龇着牙，抬头警惕地听着远处正在靠近的嘈杂声，凝视着渐进的火光。
那是一群游牧的村民，带着火把与长矛往这里逼近。
母狼幽绿的眸子凝视着火光，反射出湿冷的光泽。
像是做出了决定，母狼低下头想去衔少年的脖子，就像曾经她衔她的幼崽一样。
可一个少年比狼崽重多了，母狼的牙齿又太尖利，于是在少年脆弱的肌肤上留下几道血痕。
“那里有什么?！”
有一个渐渐逼近的村民发现了焦躁的母狼，村民大吃一惊，慌忙后退几步，“是狼！”
走在前方的中年男子拧紧了眉头，他高举火把，眺望着前方，细细地检查每一寸土地。
不过，在仔细检查后，他并没有发现其他在黄昏里发亮的瞳孔。
这是一条离群的孤狼。
在这刺骨的严寒里，一条离群的孤狼不会给这么多村民带来太大威胁，他沉声对后面的人道，“不怕，只有一只狼，我们绕过去。”
男子并不想花费精力去与狼斗，在这样凛冬里，任何一个村民受伤都不值当。大部分孤狼也不会主动攻击人类，所以，他们打算慢慢后退，然后离开。
母狼怒盯着前方，她已经放弃了把少年叼走，向着村民龇牙，发出几声森冷地呼噜呼噜的低吼。
而少年刚刚被利齿划疼，口里发出几句痛哼。
“等一下！”中年男子低声喊住其他村民，“看狼下面！那里，是不是有个人??！”
其他村民顿住脚步，他们往狼身下看去，一个瘦骨嶙峋的少年在缓缓的爬动，少年脸色苍白如纸，脖子上还有数道抓痕，几滴血滴在少年单薄的外衫上，晕开几团红梅。
“还活着，”中年男子咬了咬牙，问道，“救吗？”
村民们都没有吭声，草原一时间沉静的只能听见风声。
“呜……”少年的又一句呜咽打破了寂静。
中年男子身后跟着一个女孩。那个女孩被狼吓得不敢动弹，可她看见少年的惨状，听见少年的呜咽声，忍不住滴下几粒泪珠。
她拉了拉男人的手，讷讷地道：“父亲，可不可以救救他?阿姊……阿姊和他一样大。”
少年的身形恍惚间和另一个瘦弱女孩重合。
中年男子心口一紧，脸色在一瞬间变得凝重。
他挥了挥手，拿起长矛，缓缓向母狼靠近。有两个青年愣了愣，对视一眼，也拿了矛也跟上了他的脚步。
中年男子冲母狼挥了挥长矛，他的本意是想把母狼吓跑，然后救下少年。
事实上，往往孤狼在看见成群人类以后，都会聪明地抛弃猎物迅速离开。
可这只母狼却不知道怎么回事，依旧死死的守在少年身前，她前腿微弯，身子后倾，表情狰狞，浑身肌肉微微鼓动。
这是一个警告的姿势，也是蓄势待发的攻击姿势。
中年男子依旧打头阵，另外两个青年紧握着矛，从侧面缓缓绕过去。
母狼不肯走，他们只好包抄她了。
母狼看向那三人，龇出森冷的白牙，浑身肌肉愈发紧绷，就像一张拉满的弓，时刻准备离弦。
他们僵持片刻，最后，是左边的最壮的灰衣青年先动的手。
他手上的肌肉喷张，青筋暴起，蓄力高高扬起长矛向母狼丢去。长矛刺破空气，发出钝钝的风声。
但是，长矛和母狼错身而过，然后“簌”的一声牢牢地刺入土地，因为力道过大，矛上的木棍还狠狠地颤了颤。
母狼突然暴起，向右闪去，绕开长矛冲向那个发起攻击的青年，青年迅速往后扑去，而母狼，则在这一瞬间伸长脖颈想去撕咬青年最脆弱的地方。
青年紧咬齿关，额间青筋直跳，他捏紧拳头用手肘扼住母狼的脖子，母狼距离之近，甚至能感受到那扑面而来的温热鼻息。
而中年男子和另一个青年也迅速拎起长矛往母狼冲去。
青年能感受到，这狼应该是单独奔波了很久，早已耗尽了体力，否则，以一个人类的力道怎么可能这样轻易地制住一条狼。
长矛被后方的两个人同时刺入母狼皮肉，母狼发出尖厉的嚎叫。
她挣扎着钻出了灰衣青年的手，回头想去咬中年男子，可长矛刺的太深了，母狼她的身体开始抽搐，后背也在源源不断的流血。
三个男人知道母狼已经是强弩之末。
果然，母狼挣扎着剧烈地扑腾了几下，就再也不动了。
是的，这条曾经几乎可以称之为少年“母亲”的狼，就这么死去了。
而她的血肉，现在也化为了最后一泡温和饱满的奶水，滋润着少年冷冰冰空荡荡的胸膛。
少年狼吞虎咽着，眼睛却被这滚烫的雾气刺激，流下了几滴生理性泪水。
提问:我想表达什么？
是的，他被那群村民救下来了。
从那条母狼口里。
天太冷了，少年又饿得发昏，所以他蜷着嶙峋的身体缩在一旁。
于是村民怜悯他，宰了那条母狼，剐了狼皮，将它的血肉熬成鲜美的汤汁，抵在少年的唇上。
少年瑟瑟的抗拒着，可汤汁浸润了他干涸的口唇，甜美的肉汁迸发出来惊人的香味。
少年太饿了，食物的味道在刺激他的大脑，他的身体战栗着，胃液不断翻腾，肌肉连着脑筋一起抽搐，口里也分泌出大量涎水。
他终于忍不住了，细瘦的胳膊抢过瓷碗，大口大口地吞咽着滚烫的汤汁，伸出手去捞碗里的肉，磨着牙齿啖着肉，口里发出呼噜呼噜的警告声，就像一只护食的狼。
尤其像那只，刚才还活着的母狼。
刚才。
就在这凛冽的寒风里，少年原本紧缩在母狼怀里的昏睡。
可是母狼突然竖起耳朵，警惕地往某处望去。然后起身，不安地在丛间踱步。
少年被吵醒，他又冷又饿，却睁不开眼睛。呜咽着摇摇晃晃地爬向这附近唯一的暖源——母狼。
少年身材细瘦矮小，动作就像一只寻奶喝的狼崽。
母狼焦躁不安的拱了拱少年，又朝远处望了一眼，然后回头龇开牙冲少年低吼一声。
常人看见母狼的凶像估计已经唬得要飞跑，可少年恍若不知，依旧紧贴着母狼。
母狼无奈地龇着牙，抬头警惕地听着远处正在靠近的嘈杂声，凝视着渐进的火光。
那是一群游牧的村民，带着火把与长矛往这里逼近。
母狼幽绿的眸子凝视着火光，反射出湿冷的光泽。
像是做出了决定，母狼低下头想去衔少年的脖子，就像曾经她衔她的幼崽一样。
可一个少年比狼崽重多了，母狼的牙齿又太尖利，于是在少年脆弱的肌肤上留下几道血痕。
“那里有什么?！”
有一个渐渐逼近的村民发现了焦躁的母狼，村民大吃一惊，慌忙后退几步，“是狼！”
走在前方的中年男子拧紧了眉头，他高举火把，眺望着前方，细细地检查每一寸土地。
不过，在仔细检查后，他并没有发现其他在黄昏里发亮的瞳孔。
这是一条离群的孤狼。
在这刺骨的严寒里，一条离群的孤狼不会给这么多村民带来太大威胁，他沉声对后面的人道，“不怕，只有一只狼，我们绕过去。”
男子并不想花费精力去与狼斗，在这样凛冬里，任何一个村民受伤都不值当。大部分孤狼也不会主动攻击人类，所以，他们打算慢慢后退，然后离开。
母狼怒盯着前方，她已经放弃了把少年叼走，向着村民龇牙，发出几声森冷地呼噜呼噜的低吼。
而少年刚刚被利齿划疼，口里发出几句痛哼。
“等一下！”中年男子低声喊住其他村民，“看狼下面！那里，是不是有个人??！”
其他村民顿住脚步，他们往狼身下看去，一个瘦骨嶙峋的少年在缓缓的爬动，少年脸色苍白如纸，脖子上还有数道抓痕，几滴血滴在少年单薄的外衫上，晕开几团红梅。
“还活着，”中年男子咬了咬牙，问道，“救吗？”
村民们都没有吭声，草原一时间沉静的只能听见风声。
“呜……”少年的又一句呜咽打破了寂静。
中年男子身后跟着一个女孩。那个女孩被狼吓得不敢动弹，可她看见少年的惨状，听见少年的呜咽声，忍不住滴下几粒泪珠。
她拉了拉男人的手，讷讷地道：“父亲，可不可以救救他?阿姊……阿姊和他一样大。”
少年的身形恍惚间和另一个瘦弱女孩重合。
中年男子心口一紧，脸色在一瞬间变得凝重。
他挥了挥手，拿起长矛，缓缓向母狼靠近。有两个青年愣了愣，对视一眼，也拿了矛也跟上了他的脚步。
中年男子冲母狼挥了挥长矛，他的本意是想把母狼吓跑，然后救下少年。
事实上，往往孤狼在看见成群人类以后，都会聪明地抛弃猎物迅速离开。
可这只母狼却不知道怎么回事，依旧死死的守在少年身前，她前腿微弯，身子后倾，表情狰狞，浑身肌肉微微鼓动。
这是一个警告的姿势，也是蓄势待发的攻击姿势。
中年男子依旧打头阵，另外两个青年紧握着矛，从侧面缓缓绕过去。
母狼不肯走，他们只好包抄她了。
母狼看向那三人，龇出森冷的白牙，浑身肌肉愈发紧绷，就像一张拉满的弓，时刻准备离弦。
他们僵持片刻，最后，是左边的最壮的灰衣青年先动的手。
他手上的肌肉喷张，青筋暴起，蓄力高高扬起长矛向母狼丢去。长矛刺破空气，发出钝钝的风声。
但是，长矛和母狼错身而过，然后“簌”的一声牢牢地刺入土地，因为力道过大，矛上的木棍还狠狠地颤了颤。
母狼突然暴起，向右闪去，绕开长矛冲向那个发起攻击的青年，青年迅速往后扑去，而母狼，则在这一瞬间伸长脖颈想去撕咬青年最脆弱的地方。
青年紧咬齿关，额间青筋直跳，他捏紧拳头用手肘扼住母狼的脖子，母狼距离之近，甚至能感受到那扑面而来的温热鼻息。
而中年男子和另一个青年也迅速拎起长矛往母狼冲去。
青年能感受到，这狼应该是单独奔波了很久，早已耗尽了体力，否则，以一个人类的力道怎么可能这样轻易地制住一条狼。
长矛被后方的两个人同时刺入母狼皮肉，母狼发出尖厉的嚎叫。
她挣扎着钻出了灰衣青年的手，回头想去咬中年男子，可长矛刺的太深了，母狼她的身体开始抽搐，后背也在源源不断的流血。
三个男人知道母狼已经是强弩之末。
果然，母狼挣扎着剧烈地扑腾了几下，就再也不动了。
是的，这条曾经几乎可以称之为少年“母亲”的狼，就这么死去了。
而她的血肉，现在也化为了最后一泡温和饱满的奶水，滋润着少年冷冰冰空荡荡的胸膛。
少年狼吞虎咽着，眼睛却被这滚烫的雾气刺激，流下了几滴生理性泪水。
提问:我想表达什么？
【#年轻人还应该做理想主义者吗#理想主义者梁卫星，依然没有与现实和解】
“精致的利己主义者，这个概念，其实最早是梁卫星提出来的。”北大教授、学者兼精神界的战士、当代中国知识分子的标志性人物钱理群说。当年他用一句“北大的学生大都成了精致的利己主义者”在整个中国刮起风暴，当头棒喝有之，汹汹反驳有之，然而这个词语最初的来源，其实是来自一个叫梁卫星的中学语文老师的自印书《勉为其难的抒写》。
大概十多年前的一个冬天，处于对中国的教育改革前景倍感困惑之中的北大教授钱理群，突然收到一个叫梁卫星的人寄来的一本自己私下写的集子。在这封寄到北大中文系的信里，唐突的作者介绍自己是湖北仙桃市下辖彭场镇中学的一名高中语文老师。
看完集子里的内容后，钱理群非常吃惊，“一个中学老师，怎么会想这么大的问题，而且是根本性的问题。”
梁卫星属于这样老师中的一员：他们高喊“不跪着教书”，“不相信来自行政部门的评价就是教师的立身之本”；他们正大光明的宣称，“不读教科书以外的书，就无法长成人”，用自编的读本，开办“青春读书课”，培育未来的“读书种子”；他们带着学生集体旅行，感知对土地、对虫鸟万物的热爱；他们最看重作文，但不是因为分数的重量，不去教授“总分总”的万金油法宝，而是告诉学生，所想即所写，言说己意是每个人的权利；他们所有的所想，都是出于恐惧，恐惧下一代的孩子将被套上不自知的枷锁，期望通过阅读和思考，还学生自由。
他给学生讲索尔贝娄、加缪、卡夫卡，讲文学史，也讲哲学和美学。他让学生自己制定班规，无论好学生坏学生都要轮流当班干部，他声称哪有学生上课不开小差，不看课外书，将全班分成十个读书小组，每周规定读完一本课外书，武侠言情皆可，周末再一起交流讨论。他一厢情愿地觉得学生变得温和、理性、深思了，直到一位学生举报了他，将他的课堂言论满满写了十三页，如冷水浇头。
他被认定既不能带高三，也不能当班主任。那时他觉得一辈子就这样了，唯一的爱好成了打麻将，一到寒暑假，几天几夜不下桌，喷吐的香烟在房间里盘成厚厚的云团。然而新世纪来临，网络兴起，在那个互联网的古早时代，他发现了自己写作的天赋，找到了表达的出口。他写起文学评论、时评、杂感，竟然都薄有微名，后来，朋友们说他还可以写小说。
就这样，梁卫星的小说《成人之美兮》问世了。在这本书里，形态各异的老师纷然登场，有掌握权力的教研组长，玩世不恭的现实主义者，喜欢将“既然不能反抗，那就享受”挂在嘴边，最后身败名裂；有以清高自居的一校名师，刚才还激情批判世道人心，转脸又振振有词收取学生的资料费；有收藏黄段子如机器猫一般的男老师，下了课便插科打诨；还有当了一辈子老师的老实人，最会“五哄”：在家里，哄老婆；在学校，上哄校长，下哄同事；在教室，哄学生；在外面，哄家长。笑意堆积得如同早晨吃的花卷。
小说真正的主角是一位姓海，名无言的中年教师。 海老师是办公室中的另类，就像他的名字一样，对任何有关教学的讨论不发一言，他奉行“不作为”主义：不参与学校的评优，不当班主任。除了几节课，办公室里的日常敷衍，他独来独往，用消极的方式将自己的生活变成一座孤岛。
但这同时是一个矛盾的人，他先是劝年轻的老师们认清现实，宁愿他们随波逐流，但又将关于这份职业最黑暗的部分告诉他们，让年轻人自己选择；他总是说自己只想求一份生活，早就不在乎什么，最后却毅然离开了学校，宁愿去摆路边摊；他还说教育什么也改变不了，不要想得那么天真又浪漫，但在课堂上，他又总想说些多余的话，他说从最基本的语词，也能抵达真实的人生，布置的作业是让学生去思考词语被遮蔽的含义。
书出版后得到了不错的声名，梁卫星在学校的地位原本被以为能得到提升，没想到却适得其反。当时的学校的领导和老师觉得这书是以他们为原型，把他从普通班调去给体育班上课。没有人明确说调动属于惩罚的一种。只是调去体育班的老师，要么临近退休，要么就像另一位老师，调去的时候被传言“精神有点状况”。
“这个书写了后，同事里面，有对号入座的，但没有对号入座里面好老师的，说哎呀，这人写得这么牛逼，那是我，没有。有的是，这人被黑成这样，那是我。
有一个老师，算是我最好的读者，为什么这么说呢，他对这个书绝对是刻骨铭心，他自己对号入座，觉得我是污蔑他诽谤他，他疯到什么地步，每一句话，他觉得我在写谁，一句句找出来，标明这个是写你，那个是写他，然后给学校里这些老师一个个发，给校长也发，标出我写他们的地方。”
后来，体育班也停掉了，不再给他排课，梁卫星只能领基本工资，没事可做。某种程度上，梁卫星获得了他想要的自由，不会再有人通知他去开会，不会再有人给他记考勤，既不会再有家长追着要给他送礼（他将这视为一种侮辱），也不会再有家长去告状，怕他教坏学生。如今，他连学校都不用去了。
梁卫星说自己一生愧疚的事很多，最愧疚的就是对自己的女儿。
“年轻时候不懂事，对孩子的教育全是理想主义，我没让她补过一次课，没有学过任何一种特长，有时间都让她休息。我没条件让她出国，但走国内这条路，我又没按规矩来，怎么可能考得过人家小孩从小学一直补到高中？所以她成绩不好，我怎么开解她都没用，我给她传播很多东西，没用。教室里面自有一套评判机制。
大学以后，我慢慢和她沟通，才知道教育对她伤害太深了，其实就是自卑嘛，自卑之后就彻底对自己没有信心，在现实生活中，一个彻底没信心的人是很卑怯的。女儿说她怪过我。希望我没有那么特立独行。我非常内疚，我一直觉得对不起家里人，特别是对不起女儿，这辈子我做什么都是失败的。”
这就是梁卫星的故事，许多事上他都失败了，他是老师但不再能上课，他是小说家但不再有小说问世，他有过民间思想者的称号，但当下的公共场域早已遗忘了他，如今，他还说自己是一个失败的父亲，曾经相信的东西似乎都辜负了他。在十年的漫长日子里，梁卫星被生活悬置，动弹不得，他一次次确信曾经的选择，又一次次怀疑曾经的自己，他是怯懦的但并非没有勇气，他是愚蠢的但并非不够天真，他只是失败了。当痛苦降临，一切变得混沌不清，模糊难理，他就逃向玄幻小说。
曾经有一个寂寂的夜晚，梁卫星从床上爬起来，他没有再自欺欺人，沉溺玄幻小说，而是打开灯，细细读起约瑟夫布罗茨基的诗《我坐在窗前》，他喜欢这首：
我忠诚于这二流的时代，
并骄傲的承认，我最好的想法
也属二流，但愿未来将它们视作
我挣脱窒息的纪念。
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梁卫星属于这样老师中的一员：他们高喊“不跪着教书”，“不相信来自行政部门的评价就是教师的立身之本”；他们正大光明的宣称，“不读教科书以外的书，就无法长成人”，用自编的读本，开办“青春读书课”，培育未来的“读书种子”；他们带着学生集体旅行，感知对土地、对虫鸟万物的热爱；他们最看重作文，但不是因为分数的重量，不去教授“总分总”的万金油法宝，而是告诉学生，所想即所写，言说己意是每个人的权利；他们所有的所想，都是出于恐惧，恐惧下一代的孩子将被套上不自知的枷锁，期望通过阅读和思考，还学生自由。
他给学生讲索尔贝娄、加缪、卡夫卡，讲文学史，也讲哲学和美学。他让学生自己制定班规，无论好学生坏学生都要轮流当班干部，他声称哪有学生上课不开小差，不看课外书，将全班分成十个读书小组，每周规定读完一本课外书，武侠言情皆可，周末再一起交流讨论。他一厢情愿地觉得学生变得温和、理性、深思了，直到一位学生举报了他，将他的课堂言论满满写了十三页，如冷水浇头。
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