4680，哪些产业链上的标的将受益？
1、电池公司
【宁德时代】（规划12GWh）、【亿纬锂能】（已公告20GWh，22H1开始建设，4680进展走在前列）。
2、材料公司
核心逻辑是我们认为4680电池的推出是追求更高的能量密度（圆柱电池叠加高能量密度相比软包、方形要安全），从技术层面寻求单wh成本的下降，结合产业链调研发现，4680进展和高性能材料紧密相关如硅负极、单壁碳管等，故我们推荐几个高性能材料产业链：
高镍：【华友钴业】、【中伟股份】。市场担心LFP对NCM的全面替代，而实际4680进一步推动高镍、超高镍的发展，在这个过程中看好高镍一体化的龙头构建壁垒，其他关注【长远锂科】、【当升科技】、【容百科技】。
硅基负极：【中国宝安】（贝特瑞）。我们预计2170电池硅添加量为5%，4680里添加量为10%，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则对应2170单GWh盈利为406万元，4680为813万元。
碳纳米管：【天奈科技】。硅基负极本身导电性能差，因此会增加碳纳米管的使用，且为单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
LiFSI：【天赐材料】。LiFSI具有较好的热稳定性、电化学稳定性、更高电导率，提升电池性能。目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
结构件：【科达利】。2170到4680结构件体积/容量增大了5倍，4680的壳体底部有防爆阀，结构更加复杂，新增盖帽部分（2170公司不做盖帽），故价值量会更大。此外，新产品在初期利润率也会更佳。
1、电池公司
【宁德时代】（规划12GWh）、【亿纬锂能】（已公告20GWh，22H1开始建设，4680进展走在前列）。
2、材料公司
核心逻辑是我们认为4680电池的推出是追求更高的能量密度（圆柱电池叠加高能量密度相比软包、方形要安全），从技术层面寻求单wh成本的下降，结合产业链调研发现，4680进展和高性能材料紧密相关如硅负极、单壁碳管等，故我们推荐几个高性能材料产业链：
高镍：【华友钴业】、【中伟股份】。市场担心LFP对NCM的全面替代，而实际4680进一步推动高镍、超高镍的发展，在这个过程中看好高镍一体化的龙头构建壁垒，其他关注【长远锂科】、【当升科技】、【容百科技】。
硅基负极：【中国宝安】（贝特瑞）。我们预计2170电池硅添加量为5%，4680里添加量为10%，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则对应2170单GWh盈利为406万元，4680为813万元。
碳纳米管：【天奈科技】。硅基负极本身导电性能差，因此会增加碳纳米管的使用，且为单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
LiFSI：【天赐材料】。LiFSI具有较好的热稳定性、电化学稳定性、更高电导率，提升电池性能。目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
结构件：【科达利】。2170到4680结构件体积/容量增大了5倍，4680的壳体底部有防爆阀，结构更加复杂，新增盖帽部分（2170公司不做盖帽），故价值量会更大。此外，新产品在初期利润率也会更佳。
新一代电池
——4680圆柱电池
事件：外媒最近报道称，特斯拉为了推进4680电池大规模生产，计划在加拿大建设电池设备工厂，为这一型号的电池量产做准备。
延伸阅读一：4680电池简介。
这款电池是特斯拉在2020年“电池日”发布的，发布前特斯拉已经和松下开始洽谈了，确定电池尺寸为直径46mm、高度80mm。性能方面，单体能量密度较2170电池提高5倍，为300Wh/kg，充放电效率比有极耳电池提升6倍，可提升车辆续航里程16%，度电成本下降56%，电池成本下降14%。
延伸阅读二：各大电池厂都开始在4680布局。
不少中日韩电池大厂都开始涉足4680的电芯开发了，比如松下，LG新能源，三星SDI等。从各大厂公布的情况看：特斯拉在2022年量产，预计首批电池将搭载在Model Y；松下2022年3月试生产；LG新能源的目标是在松下开始量产之前完成试生产线，计划最快在2023年量产；比克已开始规划大尺寸圆柱电池量产生产基地，预计未来2年内量产；亿纬锂能与StoreDot联合开发，计划2024年量产。
延伸阅读三：产业链概括。
有机构对产业链调研发现，，4680进展和高性能材料紧密相关，比如硅负极、单壁碳管之类的，现在重点讲几点：
1.硅基负极：按4680电池硅添加量为10%计算，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则测算4680单GWh盈利为813万元。
2.碳纳米管：4680电池用的是单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
3. LiFSI：目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
4.结构件：4680电池容量是2170的5倍，那么体积肯定是会更大的，而且4680电池因为防爆阀和新增盖帽部分，结构更为复杂些，叠加是新产品，利润一般都不会太低。
——4680圆柱电池
事件：外媒最近报道称，特斯拉为了推进4680电池大规模生产，计划在加拿大建设电池设备工厂，为这一型号的电池量产做准备。
延伸阅读一：4680电池简介。
这款电池是特斯拉在2020年“电池日”发布的，发布前特斯拉已经和松下开始洽谈了，确定电池尺寸为直径46mm、高度80mm。性能方面，单体能量密度较2170电池提高5倍，为300Wh/kg，充放电效率比有极耳电池提升6倍，可提升车辆续航里程16%，度电成本下降56%，电池成本下降14%。
延伸阅读二：各大电池厂都开始在4680布局。
不少中日韩电池大厂都开始涉足4680的电芯开发了，比如松下，LG新能源，三星SDI等。从各大厂公布的情况看：特斯拉在2022年量产，预计首批电池将搭载在Model Y；松下2022年3月试生产；LG新能源的目标是在松下开始量产之前完成试生产线，计划最快在2023年量产；比克已开始规划大尺寸圆柱电池量产生产基地，预计未来2年内量产；亿纬锂能与StoreDot联合开发，计划2024年量产。
延伸阅读三：产业链概括。
有机构对产业链调研发现，，4680进展和高性能材料紧密相关，比如硅负极、单壁碳管之类的，现在重点讲几点：
1.硅基负极：按4680电池硅添加量为10%计算，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则测算4680单GWh盈利为813万元。
2.碳纳米管：4680电池用的是单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
3. LiFSI：目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
4.结构件：4680电池容量是2170的5倍，那么体积肯定是会更大的，而且4680电池因为防爆阀和新增盖帽部分，结构更为复杂些，叠加是新产品，利润一般都不会太低。
由于本周大部分时间在会议期内，所以行情以维稳为主。指数方面没有大的预期！会议是一方面，另一方面制约市场向上的是，最近央行在逐渐收回流动性。维持缩量震荡的判断。
在跷跷板效应下，连续调整的锂电今天在4680电池的刺激下绝地反击。而上午表现较好的其他题材如元宇宙，开板次新，汽车配件，等方向就明显弱了。注意把握这个节奏，千万不要做反。
今天锂电大反弹的逻辑可以这样理解。在电新赛道的大周期下，行业内部是要完成轮动的，每次电新赛道连续调整后，就会利用一个利好，发动相对低位的相关板块进行炒作。上一个小周期市场的助攻方向是磷酸铁锂。那么这次就换成了涨幅不太大的三元锂电方向。而4680电池就是这个方向。这个方向还可以细分一下。
电池：宁德时代。
亿纬锂能：与StoreDot（以色列一家专注于快充的初创公司，对硅负极有独到理解）联合开发，布局的是4680和4695两个大圆柱电池，目前成品已出。目前已经公告的产能为20GWh，预计22H1开始建设，2023年达产；预计24年产能将达到40GWH。
材料公司
结合产业链调研发现，4680进展和高性能材料紧密相关如硅负极、单壁碳管等，故我们推荐几个高性能材料产业链：
高镍：【华友钴业】、【中伟股份】。市场担心LFP对NCM的全面替代，而实际4680进一步推动高镍、超高镍的发展，在这个过程中看好高镍一体化的龙头构建壁垒，其他关注【长远锂科】、【当升科技】、【容百科技】。
硅基负极：【中国宝安】（贝特瑞）。我们预计2170电池硅添加量为5%，4680里添加量为10%，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则对应2170单GWh盈利为406万元，4680为813万元。
碳纳米管：【天奈科技】。硅基负极本身导电性能差，因此会增加碳纳米管的使用，且为单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
LiFSI：【天赐材料】。LiFSI具有较好的热稳定性、电化学稳定性、更高电导率，提升电池性能。目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
跷跷板节奏，主要是指电新赛道和元宇宙，开板次新，芯片半导体，种子，等题材板块之间的节奏切换。那么低吸以板块龙头为最优选。
#A股##元宇宙##特斯拉发布4680新型电池#
在跷跷板效应下，连续调整的锂电今天在4680电池的刺激下绝地反击。而上午表现较好的其他题材如元宇宙，开板次新，汽车配件，等方向就明显弱了。注意把握这个节奏，千万不要做反。
今天锂电大反弹的逻辑可以这样理解。在电新赛道的大周期下，行业内部是要完成轮动的，每次电新赛道连续调整后，就会利用一个利好，发动相对低位的相关板块进行炒作。上一个小周期市场的助攻方向是磷酸铁锂。那么这次就换成了涨幅不太大的三元锂电方向。而4680电池就是这个方向。这个方向还可以细分一下。
电池：宁德时代。
亿纬锂能：与StoreDot（以色列一家专注于快充的初创公司，对硅负极有独到理解）联合开发，布局的是4680和4695两个大圆柱电池，目前成品已出。目前已经公告的产能为20GWh，预计22H1开始建设，2023年达产；预计24年产能将达到40GWH。
材料公司
结合产业链调研发现，4680进展和高性能材料紧密相关如硅负极、单壁碳管等，故我们推荐几个高性能材料产业链：
高镍：【华友钴业】、【中伟股份】。市场担心LFP对NCM的全面替代，而实际4680进一步推动高镍、超高镍的发展，在这个过程中看好高镍一体化的龙头构建壁垒，其他关注【长远锂科】、【当升科技】、【容百科技】。
硅基负极：【中国宝安】（贝特瑞）。我们预计2170电池硅添加量为5%，4680里添加量为10%，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则对应2170单GWh盈利为406万元，4680为813万元。
碳纳米管：【天奈科技】。硅基负极本身导电性能差，因此会增加碳纳米管的使用，且为单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
LiFSI：【天赐材料】。LiFSI具有较好的热稳定性、电化学稳定性、更高电导率，提升电池性能。目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
跷跷板节奏，主要是指电新赛道和元宇宙，开板次新，芯片半导体，种子，等题材板块之间的节奏切换。那么低吸以板块龙头为最优选。
#A股##元宇宙##特斯拉发布4680新型电池#
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