认知重构（二十九）——增额终身寿的真正意义何在？

在《认知重构（二十六）——增额终身寿的谎言》一文中，笔者为大家梳理了增额终身寿险的本质，同时也驳斥了关于增额终身寿的诸多谬论。为此，不禁有朋友产生疑惑：增额终身寿的意义何在？

今天，笔者就为大家再来梳理下。

1、保险公司最大的风险

在这之前，首先需要弄清楚一个问题：保险公司最大的风险是什么？在此，笔者也就不做过多展开，详细论述，可详见笔者的书籍《理性保险选择》（华中科技大学出版社）。

事实上，保险公司最大的风险是利率风险。并且，利率的波动会给保险公司带来双向风险。简单来讲，无论是市场利率上涨，还是市场利率下跌，都会对保险公司产生不利影响。

当然，今天我们主要聚焦于利率下跌风险。

不得不提的是，绝大多数90、00后，其实难以想象，曾经存在银行一年期存款利率竟然超过10%。毕竟，90、00后，在面对社会时，银行一年期利率早已趴在地板上了，并且还趴了很久。

为了更直观的了解这段历史，我们首先来看一张银行一年期存款利率和保险预定利利率的走势图：

（见图二）

资料来源：张井.理性保险选择[M].武汉：华中科技大学出版社，2021

从图中可以看到，1997年以后，无论是银行一年期存款利率，还是保险预定利率，都一路直线下滑。而这在当时，直接让多家保险公司深陷危机。

这又是为何呢？原因在于，保险公司之前承保的高息保单，预定利率普遍在6%以上，甚至有激进的保险公司，在某段时间的预定利超过10%。

然而，保险公司收到的保费，当时主要以大额协议存款的形式存在银行中。随着银行利率的大幅下滑，存款获得的利息收入不足以让保险公司覆盖未来的赔付需求。

并且，大部分保单的保险期限是终身。这意味着，保险公司需要按照最初订立保险合同时采用的预定利率（普遍高于6%），一直履行保险合同直至合同解除。

于是乎，保险公司开始自行自救。譬如，当时的中国*安，就威逼利诱自家的代理人，要求代理人把自己的保单退掉，甚至让代理人去劝说客户退保。你看，保险公司狠起来，连自己人都不放过。世界就是这么魔幻，我爱这个魔幻的世界！

2、保险公司的短视和无奈

2013年8月以后，监管部门放宽了对预定利率上限的限制。此后，保险公司整体上上调了保险产品的预定利率。

在后来相当长一段时间，预定利率高达4.025%的年金险一度成为保险市场的香饽饽。随之而来的是，不少保险公司之间陷入恶性竞争中，不顾自己的实际情况，开发大量的高预定利率产品来争夺市场。换用现在的流行语就是“内卷”，其中也折射出了保险公司的无奈。

但是，随着国内经济增速呈现L型走势，高预定利率的潜在利差损风险也越发引起监管部门的担忧。

但是，保险公司显然并不在意。借用路易十六的话来说就是：“我死之后，哪管它洪水滔天！”对于保险公司的经理人而言则是，我赚了钱之后，哪管它潜在利差损风险。

为此，监管部门开始收缩预定利率的口子，高息年金险也开始陆续下架。在此背景下，增额终身寿也在永达理的带动下，逐渐进入人们的视野。

3、全球利率下行

如果把视野拉远，过去几十年，不只是中国，全球都走进行利率下行的通道中。

甚至于，不少国家直接实施负利率。相比而言，中国的利率在全球都算是高的。当然，这得益于中国长期扮演了世界经济的火车头的角色。

但即便如此，随着经济规模的进一步扩大，中国的利率也存在继续下行的极大可能性。

在这样的大背景下，增额终身寿险的真实意义才得以彰显——提前锁定利率。你看，绕了这么一个大圈，才算是真正讲清楚增额终身寿的真实意义。

4、增额终身寿的天花板

在之前的文章中，笔者聊过，增额终身寿的天花板就是预定利率3.5%。

如果要用增额终身寿锁定利率，毋庸置疑的是，直接选择预定利率3.5%的产品最佳。不过这有个前提：只限定在增额终身中选择。

当然，由于有朋友咨询具体产品，笔者在附文中放篇专门写顶额预定利率产品的文章，大家可自行阅读。（ps：所放文章非笔者所写）

每当人们提起慈禧，肯定会想到慈禧的奢侈和专制。清朝末年，民生凋敝，国库空虚，慈禧却依旧大量消耗钱财，只图个人享受，全然不顾百姓死活。再加上清朝紧闭国门，早就已经落后于世界强国，于是这片辽阔的土地变成了谁都想分一杯羹的地方，面对强国欺辱，弱小的清朝只能让出国土和钱财，使得百姓们的生活更加痛苦。那么，慈禧的晚年究竟是怎么过的呢?

　　首先是慈禧吃的食物。慈禧很会吃，每次吃饭，宫人们都会提前将三四张桌子都拼在一起，冷热大菜和煎炸小吃全都摆在桌子上，想吃哪道菜就会让太监把哪道菜帮她端上来。慈禧吃一餐就需要准备上百道菜，但是这些菜她并不可能都吃完，有的菜也根本不会去碰。但是慈禧就是要让人将这些菜都摆上来，只因为她看着心里舒畅，而对于有的菜，慈禧虽然不会吃，但却会闻一下味道。在慈禧当初出宫避难的时候，还四处搜寻美味佳肴，在吃食上边，慈禧一天怎么也要花销二百两银子，这些钱如果给了平常老百姓，他们能花好几年。

　　其次就是慈禧的衣物。慈禧当年乘火车出游，在火车上还有一节专门辟出来的车厢，用来装她的衣服，清廷有一位通晓八国语言的翻译官，她就是裕德龄。德龄公主经常陪在慈禧左右，在她离宫后回忆当年在清廷之中的见闻，对于这件事情专门写了一句话表达自己的惊叹：“它的伟大和富丽几使人目为之炫，神为之夺。”当时，宫中每日都在制作衣服，所以慈禧每天都有新衣服穿。当时织造局每年都要奉旨传办衣料，而这些衣料的花样颜色则全由慈禧亲笔进行绘制，为了置办这些衣料，每年都会花费数十万。慈禧有一对十分喜爱的绣花鞋子，这双鞋只有在参加重大典礼的时候才会穿，鞋底很高，四周还缀着精致的珍珠串，鞋头有流苏，微风吹拂，随风摆动，十分漂亮。

　　再则就是慈禧的生活用品。在慈禧掌握了大权以后，就不再喝白开水了，很多人都以为慈禧是因为当初溺死了珍妃所以心里有鬼，其实原因并非全是如此。事实上，慈禧十分爱喝花茶，因为她听闻花茶能够美容养颜 ，所以花茶就成了已经垂垂老矣又爱美的慈禧最爱喝的饮料，以此来延缓衰老。给慈禧泡制花茶所用的泉水取自玉泉山，花茶的茶叶也是宫女们新采来的鲜花，用的茶杯乃是润泽的白玉所制，茶托则是纯金打造。

　　最后就是慈禧的交通工具了。火车刚刚进入中国，慈禧十分好奇，于是紫禁城里便专门给慈禧设置了一个专列，在这列慈禧专用的火车上，还配备了近六十个锅灶，每个炉子旁边都有好几个厨师，而这些厨师的任务自然是给慈禧提供各式菜品来解闷。后来世界上又造出了十几辆汽车，为了哄慈禧开心，有一位大臣便花费了好多金钱和时间给慈禧搞来了一辆。不过，慈禧虽然初见汽车时心中很是欢喜，但她坐上去以后却生气了。因为她不喜欢司机坐在她的前面，这让慈禧感觉有损她的身份，不久之后，这个“玩具”就被慈禧遗忘了。

#创作力计划#

回望时光的小径，岁月的长风，恣意地摇曳着泛黄的日历。忽然发现，那些经过时间发酵的东西，总是让人念念不忘，也总有一些熟悉的事物在时刻提醒自己，人生的旅途曾留下那多么多的身不由已。
借用时光的画笔，临摹这一路走过的山高水长。让素锦的人生，在年深月久的红尘里，刻画成一条条姿态纵横的路径，那些或深或浅的足迹，顿时成了一道别样的风景，展示曾经荣枯往复的人事“荼蘼”。
余生不轻，责任很重。时光，既深情亦无情。人们一旦邂逅生命里的水月镜花，面对寂寞的年华，喧嚣的世界，自然是有人选择面包，有人选择爱情。
 于是，这些嵌入眸里的尘光、融进心底的尘色，这些人生路上的烟火故事，便在我折花做笔、煮字疗饥的指尖上，或灿烂或凋零。
人生，既漫长且又短暂。长的是生活磨砺中的无奈和寂寞，短的是岁月里的纯真与“鲜活”。
为了遇见陌上青、落花溪，一直本着淡然的心态，面对尘世的得失与悲喜。为了守护风中蝶、银中玉，也一直以时间的焦距，捕捉生活里的真情与善意。
岁月的篱落，挡不住时光匆匆的脚步。我们也一直在尘世的路上不停地奔波。一边接受风霜雨雪的洗礼，一边寻找和昨天不一样的自己。光阴不歇，年华不待。轻轻打开岁月的明镜，有多少欢聚，曾高歌一曲：愿得一人心，白首不相离。又有多少愁离，随风而逝，情梦无依。
站在红尘的渡口回首，那些令人眷恋的时光，常常是转瞬即逝。因而有些人、有些事，我们还没来得及细细体味，故事就已经转换角色。有些情、有些爱还未曾表达，就已沦为心空旧梦的曾经。
因为年少轻狂，所以走过很多弯路，错过很多缘分，遭遇了很多变故。那些藏在光阴里的疼痛，那些纠结的不安心情，全部于那刻生成无法走出的人生的荒野。而那些遇见的或即将发生的事情，都需要时间慢慢的消化和经历。
都说行走凡尘，除了生死，其他都是小事。想开，看淡，应是一个人毕生的修行。可生于红尘，长于浊世，谁都会有烦恼，谁都会有情绪，生活不可能千般如意，人生也不可能万事圆满。我们惟有认真的生活，这个世界才会给自己一个想要的结果。我们的努力，时间会默默记着。我们的付出，爱的人自然会懂得。
生活的波澜，取决于自己面对风雨时的态度。烟火红尘，万千世界，每天都会发生很多故事。尽管生活时常掺杂着些许苦涩与艰辛，可我相信，不管人生的路多么难走，在我们内心深处，依然渴望爱与被爱，依旧会执着诗和远方这种浪漫的意境。
人生如文章，一路读着，写着，唏嘘着，感动着。让梦想执笔，让阳光入心，让心灵舒展，用一份真情，画一朵勿忘我去守护心中那抹蓝色的思念。以一枚初心 ，描一树花开来期待未来的美好岁月。
前程路远，时光漫漫，落一笔墨痕寄人生。