【网购水泵触电死亡，南阳法院判决……】#南阳身边事# 桐柏县一男子在电商平台上购买水泵抽水，却因水泵漏电导致触电死亡，家属将电商平台、销售商和厂家诉至法院，三方均辩称不应担责。近日，该案经南阳两级法院审理，最终认定案涉水泵存在质量问题，但男子自身也存在违规操作，由此酌定生产厂家承担70%赔偿责任，判决其赔偿死者家属死亡赔偿金、被扶养人生活费、丧葬费、精神抚慰金等共计71.3万元，电商平台和销售商承担连带清偿责任。“双11”来了，市中级人民法院提醒广大市民，网购时要充分了解存在的各类风险，根据自身需求，理性消费。
水泵漏电导致使用人意外死亡
2020年5月31日，桐柏县月河镇村民郭某用水泵往田里抽水，因水泵不出水，他将水泵从水里取出检查时，水泵漏电，遭到电击。郭某的妻子唐女士立即叫救护车将丈夫送往桐柏县中心医院，但抢救无效，郭某死亡。桐柏县中心医院出具的死亡证明显示，郭某死亡是电击所致。桐柏县公安局出具的出警证明也显示，法医判定郭某系意外触电死亡。
事后，唐女士回忆说，水泵是郭某于2020年5月15日在某电商平台花220元购买的，5月18日到货后安装使用。月河镇派出所民警调取了公路边的监控视频，监控拍到了郭某被电击的过程。事发后，郭某右手食指握着水泵，左手食指上有几个烧焦的黄色水泡，家属怀疑是所买水泵漏电导致的。
为了验证水泵是否漏电，唐女士家人尝试把水泵又放进井里，试了一下水泵，不出水，所以又把水泵提上来，结果发现水泵本身是带电的。唐女士认为，水泵存在质量问题导致漏电，而且闸刀在漏电后也没有及时断电，存在安全隐患。
随后，唐女士通过电商平台反映相关问题，并要求进行赔偿，但反映的问题一直没能得到解决。
被告三方均认为自己不应担责
无奈之下，唐女士将水泵生产厂家、电商平台、平台销售商一起诉至法院，要求承担赔偿责任。经一审鉴定，该水泵电源线接头处破损，铜线外露，导致在水里导电，电机绕组与水泵外壳连通，存在漏电风险，且水泵铭牌注明的执行标准已经作废，机身显示“上海人民机电有限公司”，系假冒商标行为。
一审法院审理后认为，该水泵存在质量缺陷，且执行标准已作废，机身显示“上海人民机电有限公司”，给消费者造成该产品系上海人民机电有限公司出品的假象，应当追加生产厂家的产品质量责任。郭某在使用水泵的过程中没有按水泵警示标示操作，在检查水泵、触摸水泵时没有切断电源，没有尽到应尽的注意义务，也存在过错，应当减轻生产厂家的责任。综合认定，生产厂家应赔偿郭某家属各项损失的70%，电商平台和销售商承担连带清偿责任。
但生产厂家辩称，案涉水泵公证封存时间，超过郭某死亡12天之久，已经无法还原水泵在事故发生时的真实状态，鉴定机构的结论也不足以证明产品存在缺陷。
电商平台辩称，该平台存在数以亿计的商品，没有能力去进行一一核实，入驻平台的商家都是签过合同的，约定了各方的责任，他们作为第三方没有责任，不应承担连带清偿责任。
平台销售商辩称，烧毁的水泵不具有鉴定可比性与可行性，而且水泵上明确标注了警示事项：水泵检修需要断电操作，是郭某操作不当引发的触电。
因此三方均认为自己不应承担赔偿责任。
最终判决：被告三方均应承担相应责任
二审郭某家属上诉至市中级人民法院，法院审理后认为，鉴定机构出具的鉴定意见，不存在需要重新鉴定的瑕疵或者错误，鉴定意见应当予以采信。该水泵2处漏电，明显存在不合理的危险，危及人的生命和健康，该水泵使用作废的标准，产品不符合保障人体健康、人身安全的国家标准，基于以上事实，应当认定发生事故的水泵存在产品缺陷。该水泵机身上标示“上海人民机电有限公司”，属于销售假冒商标的商品行为和销售法律禁止的产品行为，属于欺诈，因此一审认定本案存在产品质量缺陷证据充分、事实清楚。
关于电商平台和平台销售商是否应当承担连带责任的问题，二审法院审理后认为，消费者在电商平台上购物，是出于对电商平台的信任，并非是对平台内经营者的信任，所以消费者认为通过电商平台购买的商品均是符合生命安全健康的商品，电商平台经营者应当按照法律规定对关系消费者生命健康的商品承担资质审查义务、监管义务、安全保障义务。
本案中，电商平台经营者未能对平台销售的商品进行监督管理，未能为保障消费者生命健康安全尽到合理范围内的义务，应当依法承担相应的民事责任。同时，该平台内经营者销售的商品存在质量缺陷，并且销售的是假冒商标商品，电商平台未采取必要措施审查制止，因此，一审判决电商平台、销售商承担连带责任符合法律规定。
经审理，一审法院综合案件整体情况，结合双方过错轻重程度，酌定生产厂家承担70%的民事责任较为适当。所以市中级人民法院于今年10月28日作出二审判决：驳回上诉，维持原判。
法院建议：电商平台应加大监管力度
为切实保障消费者生命健康权，规范电子商务平台的运营行为，促进电子商务平台持续健康发展，市中级人民法院于作出判决当天，一并向某知名电商平台发出司法建议书，建议电商平台及时消除安全隐患，定期进行安全巡视检查，防范类似事故发生；建立完善商品质量风险评估机制，提高关系到消费者生命健康商品的平台准入门槛，并定期进行风险评估，动态调整安全风险等级；完善监控管理与行政执法的衔接，及时向行政执法部门移送行政违法线索，形成切实保护消费者的长效机制。
法官提醒：消费应理性 网购需谨慎
法官提醒广大消费者：“双11”到了，群众在网购时要充分了解网购存在的各类风险，根据自身实际需求有节制地理性购买，横向对比同类产品，综合考虑商品品质、售后服务、购买评价、店铺信用等多方面因素，慎重挑选出品质好、性价比高的商品。对于众多店铺推出的“预售活动”，要充分了解“定金”与“订金”的区别，慎付定金。要妥善保存证据，一旦权益受损，可向工商管理部门、价格监管部门投诉，也可向法院起诉主张相应民事权益，以便维护自身合法权益。#南阳超话#
水泵漏电导致使用人意外死亡
2020年5月31日，桐柏县月河镇村民郭某用水泵往田里抽水，因水泵不出水，他将水泵从水里取出检查时，水泵漏电，遭到电击。郭某的妻子唐女士立即叫救护车将丈夫送往桐柏县中心医院，但抢救无效，郭某死亡。桐柏县中心医院出具的死亡证明显示，郭某死亡是电击所致。桐柏县公安局出具的出警证明也显示，法医判定郭某系意外触电死亡。
事后，唐女士回忆说，水泵是郭某于2020年5月15日在某电商平台花220元购买的，5月18日到货后安装使用。月河镇派出所民警调取了公路边的监控视频，监控拍到了郭某被电击的过程。事发后，郭某右手食指握着水泵，左手食指上有几个烧焦的黄色水泡，家属怀疑是所买水泵漏电导致的。
为了验证水泵是否漏电，唐女士家人尝试把水泵又放进井里，试了一下水泵，不出水，所以又把水泵提上来，结果发现水泵本身是带电的。唐女士认为，水泵存在质量问题导致漏电，而且闸刀在漏电后也没有及时断电，存在安全隐患。
随后，唐女士通过电商平台反映相关问题，并要求进行赔偿，但反映的问题一直没能得到解决。
被告三方均认为自己不应担责
无奈之下，唐女士将水泵生产厂家、电商平台、平台销售商一起诉至法院，要求承担赔偿责任。经一审鉴定，该水泵电源线接头处破损，铜线外露，导致在水里导电，电机绕组与水泵外壳连通，存在漏电风险，且水泵铭牌注明的执行标准已经作废，机身显示“上海人民机电有限公司”，系假冒商标行为。
一审法院审理后认为，该水泵存在质量缺陷，且执行标准已作废，机身显示“上海人民机电有限公司”，给消费者造成该产品系上海人民机电有限公司出品的假象，应当追加生产厂家的产品质量责任。郭某在使用水泵的过程中没有按水泵警示标示操作，在检查水泵、触摸水泵时没有切断电源，没有尽到应尽的注意义务，也存在过错，应当减轻生产厂家的责任。综合认定，生产厂家应赔偿郭某家属各项损失的70%，电商平台和销售商承担连带清偿责任。
但生产厂家辩称，案涉水泵公证封存时间，超过郭某死亡12天之久，已经无法还原水泵在事故发生时的真实状态，鉴定机构的结论也不足以证明产品存在缺陷。
电商平台辩称，该平台存在数以亿计的商品，没有能力去进行一一核实，入驻平台的商家都是签过合同的，约定了各方的责任，他们作为第三方没有责任，不应承担连带清偿责任。
平台销售商辩称，烧毁的水泵不具有鉴定可比性与可行性，而且水泵上明确标注了警示事项：水泵检修需要断电操作，是郭某操作不当引发的触电。
因此三方均认为自己不应承担赔偿责任。
最终判决：被告三方均应承担相应责任
二审郭某家属上诉至市中级人民法院，法院审理后认为，鉴定机构出具的鉴定意见，不存在需要重新鉴定的瑕疵或者错误，鉴定意见应当予以采信。该水泵2处漏电，明显存在不合理的危险，危及人的生命和健康，该水泵使用作废的标准，产品不符合保障人体健康、人身安全的国家标准，基于以上事实，应当认定发生事故的水泵存在产品缺陷。该水泵机身上标示“上海人民机电有限公司”，属于销售假冒商标的商品行为和销售法律禁止的产品行为，属于欺诈，因此一审认定本案存在产品质量缺陷证据充分、事实清楚。
关于电商平台和平台销售商是否应当承担连带责任的问题，二审法院审理后认为，消费者在电商平台上购物，是出于对电商平台的信任，并非是对平台内经营者的信任，所以消费者认为通过电商平台购买的商品均是符合生命安全健康的商品，电商平台经营者应当按照法律规定对关系消费者生命健康的商品承担资质审查义务、监管义务、安全保障义务。
本案中，电商平台经营者未能对平台销售的商品进行监督管理，未能为保障消费者生命健康安全尽到合理范围内的义务，应当依法承担相应的民事责任。同时，该平台内经营者销售的商品存在质量缺陷，并且销售的是假冒商标商品，电商平台未采取必要措施审查制止，因此，一审判决电商平台、销售商承担连带责任符合法律规定。
经审理，一审法院综合案件整体情况，结合双方过错轻重程度，酌定生产厂家承担70%的民事责任较为适当。所以市中级人民法院于今年10月28日作出二审判决：驳回上诉，维持原判。
法院建议：电商平台应加大监管力度
为切实保障消费者生命健康权，规范电子商务平台的运营行为，促进电子商务平台持续健康发展，市中级人民法院于作出判决当天，一并向某知名电商平台发出司法建议书，建议电商平台及时消除安全隐患，定期进行安全巡视检查，防范类似事故发生；建立完善商品质量风险评估机制，提高关系到消费者生命健康商品的平台准入门槛，并定期进行风险评估，动态调整安全风险等级；完善监控管理与行政执法的衔接，及时向行政执法部门移送行政违法线索，形成切实保护消费者的长效机制。
法官提醒：消费应理性 网购需谨慎
法官提醒广大消费者：“双11”到了，群众在网购时要充分了解网购存在的各类风险，根据自身实际需求有节制地理性购买，横向对比同类产品，综合考虑商品品质、售后服务、购买评价、店铺信用等多方面因素，慎重挑选出品质好、性价比高的商品。对于众多店铺推出的“预售活动”，要充分了解“定金”与“订金”的区别，慎付定金。要妥善保存证据，一旦权益受损，可向工商管理部门、价格监管部门投诉，也可向法院起诉主张相应民事权益，以便维护自身合法权益。#南阳超话#
20211028 先导智能三季报会议纪要
时间：2021年10月28日
嘉宾：董秘周总、证代缪总
简介
自去年Q3，新能源汽车市场不断火爆，下游动力电池厂扩产增加，但扩产仅是一小部分，储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司，锂电是公司最大的业务，公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势，先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的，这个优势在海外车企中优势很大；另外是核心设备的竞争力。
非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间，这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同：1）收入结构：2020年的收入体现2019的订单，锂电设备占比较低，当时整个行业相对低迷；2020年Q3开始行业景气度提升，2021年锂电收入占比恢复到70%以上，锂电设备毛利率较其他业务高，所以2021年毛利率有所回升。这一点在2021Q3体现的较为明显，毛利率为37.5%，同比提升4%。2）季度差别：2020年上半年受疫情影响，很多的验收推迟到了2020Q3，该季度营收是4个季度当中最多的。自2021，公司产能逐步提升，报表也体现公司的订单增长，所以2021年公司收入逐季增长。Q4的同比差别会比较大。
具体到三季报，2021前三季度公司实现营业收入59.48亿元，同比增长43.35%，实现归母净利润10.04亿元，同比增长56.96%；其中Q3实现营业收入26.80亿元，同比增长17.26%，归母净利润5.03亿元，同比增长22.17%，在2020Q3利润基数较高的情况下仍然取得较好增长。现金流非常好，公司经营活动产生的现金流净额6.28亿元，同比增长118%。
新接订单方面，2021前三季度公司新接订单123亿元（不含税，纸质订单的口径），Q3新接订单31亿元，主要是宁德时代的（上半年没来得及评审，转移到Q3订单）。Q3已经招标确定，但是没有评审或没有评审完成的订单很多，已经确定的中航锂电、蜂巢这些金额都比较大，小一点的像亿纬锂能、国轩高科也都是几亿的规模。如果把这些都加进去的话，第三季度已经超额完成全年150亿的目标。
存货方面，截至9.30，公司存货余额为73.23亿元，2020年末是28.74亿元，2021年6月末59.32亿元，也是增长较快。发出商品相比6月末增加10亿元左右，说明公司的交付能力不断提高。如果根据发出商品计算，公司Q3的交付产值产品已经达到40-45亿元区间，继续保持增加。
毛利率方面，前三季度整体毛利率37.5%，锂电设备毛利率37.24%，较2021H1提升1.5pct。泰坦Q3收入2亿多，毛利率相比H1没有提升，目前泰坦产能提升很快，收入规模和盈利水平会不断好转。去除泰坦后，Q3毛利率超过40%。
预收款：2019年末为7.9亿，2020年末19亿元，截至2021.9.30，是35.31亿元，较六月末的28.18亿元继续增加。
应收账款：截至2021.9.30，公司应收账款是31.09亿元，公司客户质量不断改善。主要是账龄计提发计提，目前出问题的客户在2020年底已经计提完毕。先导的坏账计提比竞争对手更加谨慎。
今天我们发布了和宁德时代新增关联交易额度的公告，宁德时代目前持股比例7%，年初我们制定了65亿（含税）的额度，目前已经达到额度了，Q4他还要招标，有些会形成纸质订单，需要新加额度20亿元（含税）。需要说明，这个额度并不构成订单的指引，可能会超，也可能不会达到；此外定20亿元并不是指今年所有的定点在今年都可以转化为纸质订单，我们预计在20亿的金额左右。
提问
公司整体
研发、销售、管理费用绝对值同比翻倍，为什么管理和销售增长这么快：工资不会有大幅提升，销售费用的提升，主要是目前的交付是不断提升的，有一部分运费是公司承担的，所以销售费用有所增加。管理费用有一半是人员的工资，人员规模大之后管理难度大，因此也增加了一些职能部门，这块的影响是比较大的。
环比期间费用绝对值增加不大，随着Q4收入规模扩大，费用率是否会下降：趋势上看是的，销售费用发出的话，后面就等着客户验收，所以销售费用对收入是前置的。管理费用上，今年相比去年人员增加了一倍多，后面的话，人员增加不会那么快。至于什么时候会体现规模效应，也不好说。
明年的产能储备（场地、人员）：关于公司的产能，我们的相应速度在行业内是很快的，我们也有很好的基础。1）人员方面，进入2021年，我们的人员，特别是生产人员，我们保持接近一倍的增长。2）场地方面，我们做好了很充分的准备，公司也有专门的部门对整个行业的发展进行预计，有利于我们提前做准备。3）除了常规的场地、人员的作用，我们另一个扩大产能的方式是人均产值的增加，我们也是明确提出来了，每年的人均产值要有一定的增加，已经在经营层面上往细拆分了。总的来说，我们的产能会及时跟上行业需求的爆发。
产能扩张目标：明年产能预计还是保持非常快的增长，人均产值我们会从各个角度做一些工作。这也有助于我们盈利能力的提升。今年公司的订单增长太快了，主要靠招人来完成。之后我们会增加一些精细化管理方面的工作。
原材料价格上涨和电价上涨对未来利润率影响：原材料价格上涨从今年Q2开始，铝材等材料价格维持高位。这些主要是对存量订单影响，新接订单上，整个设备行业议价能力强，大部分可以转移到下游。存量订单经我们测算，对我们的影响也还好，直接影响是我们的供应商。整体对毛利率1-2个点的影响。
订单与客户
nw在19年签的订单在本期是否确认收入：在Q3有体现了，但占比不大。现在我们在欧洲的布局非常好，欧洲主流国家的电池厂我们都布局上了，以中试线为主，和ACC在谈量产的订单。海外整体发展阶段比国内更早期，所以成长速度会很快。
宁德时代在收入中的占比：Q3宁德时代在订单中占比很大，也是提升的，在锂电订单中超过一半
订单情况：从目前的订单结构来看，很多订单在8-9月招标完成了，但是有些是没有进入到前三季度的订单，比如中航、蜂巢、亿纬锂能、国轩。国内订单比较多。海外总体上处于一个商务接洽的阶段，截至9.30还拿到大的订单，只有中试线。海外有很多的新进入者，他们希望有厂商为他们提供一揽子的方案，目前只有我们可以做这个，在这些厂家的推广，我们是非常顺利的。nw、acc进展比较快，acc在谈量产的订单了。
订单结构：截至1028，我们和宁德时代新签订单约65亿元（含税），58亿（不含税），总订单是123亿，占比47%。全年来看，虽然Q4宁德时代还会招标，但是不会全部计入到今年的新接订单。今年Q4蜂巢、中航的量会比较大，整体而言，宁德时代今年的占比会比较大，因为他们扩张比较快。
比亚迪：他很多设备是自己做的，但也从外面采购设备，今年从我们这里采购了卷绕机和智能物流设备，规模是小几亿的规模。整体而言他的外部采购比较少。
公司与宁德时代的战略合作协议的落地情况，可能对毛利率的影响：自方案签订之后，双方在各个方面都是在推进项目去落地，我们进入他们项目的阶段会更早，我们在产能上可以提前做准备。国际化上，他们也会给我们一些支持。
宁德时代占比提升，毛利率却没有下降，说明公司的定价没有受到宁德占比提升影响？
今年我们对锂电设备有40%的毛利率指引，低于40%毛利率的订单是需要董事长亲自来批的。对宁德和对其他客户都是一样的，毛利率取决于产品的竞争力，不同的客户、不同的产品毛利率都是不一样的。从目前来看，虽然宁德时代占比提升，但我们的毛利率没有下降。
重点客户动态：没有太细的招标节奏，明年至少是50%以上的增长，现在的招标力度很大，但是只是完成了一点，我们作为头部公司，增速肯定是比行业快的。
4680产品对行业的影响，订单情况：4680下游布局的公司比较多，对设备来讲不是一个全新的产品，在现有的产品上进行一定的改进，就可以满足4680的需求。也是增加了一个产品类别，是一个增量的需求。4680我们已经有订单了，具体客户不透露。
泰坦
泰坦详细介绍：九月我们做过一个统计，截至9.8泰坦在手订单30亿（不含税），这些在2022之前可以全部转化为收入的，这个测算是比较保守的，今年Q4的也可能在2022年底之前转化为收入。毛利率端，泰坦的低毛利率订单在不断地出清，现在低毛利率订单不多了。明年上半年开始泰坦毛的收入增长会体现出来。至于第四季度能有多少收入，还不好说，但从存货看，泰坦的存货从6月末的7亿增加到9月末的10亿。今年泰坦新接的订单，盈利质量都是很好的，主要是行业景气，竞争对手也是有限，后面泰坦的盈利会有改善。关于是否商誉减值，这个我们是肯定不会做减值的，本身我们在收购的时候评估的就比较谨慎。
Q3本部（去掉泰坦）的毛利率在40%以上，泰坦仍在确认低毛利率订单，毛利率约15%。Q3确认的收入中，宁德时代占比超过一半。
非锂电
非锂电订单：Q3智能物流和光伏拿到约2亿订单，3C新签1亿订单，汽车、燃料电池、激光新签了几千万的订单，和锂电的量相比少一些。收入方面，今年锂电占比提升较多，占比70%以上，锂电增长也是最快的。
汽车板块：我们的主要目标客户是整车厂，主流整车厂我们都在对接，但是这块的招标进展没有锂电这么快，很多业务机会还没有形成订单；汽车业务执行的周期和锂电相比更长。
光伏板块订单客户：除了以往的串焊机和自动化设备，今年主要是新增的topcon设备，国内主流的通威（已送样）、隆基、晶科、晶澳、爱旭都是我们的客户。我们的topcon给无锡尚德的整线完成了交付，目前在调试中。目前topcon很多客户都在观望中，预计11月会有电池片生产出来，这块会是比较大的增量。
运维方面：现在还没有真正意义的运维，海外客户很多还在前期的阶段。我们和宁德时代的战略合作中对运维的约定，还没有到落地的阶段。目前配件的收入增长是比较快的，前三季度有几个亿的规模了，但这个和真正意义的运维是有差别的。
非锂电毛利率：这些业务在发展早期，为了拿订单，会牺牲一毛利率。报表上看，整体在30%的毛利率。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年10月28日
嘉宾：董秘周总、证代缪总
简介
自去年Q3，新能源汽车市场不断火爆，下游动力电池厂扩产增加，但扩产仅是一小部分，储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司，锂电是公司最大的业务，公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势，先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的，这个优势在海外车企中优势很大；另外是核心设备的竞争力。
非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间，这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同：1）收入结构：2020年的收入体现2019的订单，锂电设备占比较低，当时整个行业相对低迷；2020年Q3开始行业景气度提升，2021年锂电收入占比恢复到70%以上，锂电设备毛利率较其他业务高，所以2021年毛利率有所回升。这一点在2021Q3体现的较为明显，毛利率为37.5%，同比提升4%。2）季度差别：2020年上半年受疫情影响，很多的验收推迟到了2020Q3，该季度营收是4个季度当中最多的。自2021，公司产能逐步提升，报表也体现公司的订单增长，所以2021年公司收入逐季增长。Q4的同比差别会比较大。
具体到三季报，2021前三季度公司实现营业收入59.48亿元，同比增长43.35%，实现归母净利润10.04亿元，同比增长56.96%；其中Q3实现营业收入26.80亿元，同比增长17.26%，归母净利润5.03亿元，同比增长22.17%，在2020Q3利润基数较高的情况下仍然取得较好增长。现金流非常好，公司经营活动产生的现金流净额6.28亿元，同比增长118%。
新接订单方面，2021前三季度公司新接订单123亿元（不含税，纸质订单的口径），Q3新接订单31亿元，主要是宁德时代的（上半年没来得及评审，转移到Q3订单）。Q3已经招标确定，但是没有评审或没有评审完成的订单很多，已经确定的中航锂电、蜂巢这些金额都比较大，小一点的像亿纬锂能、国轩高科也都是几亿的规模。如果把这些都加进去的话，第三季度已经超额完成全年150亿的目标。
存货方面，截至9.30，公司存货余额为73.23亿元，2020年末是28.74亿元，2021年6月末59.32亿元，也是增长较快。发出商品相比6月末增加10亿元左右，说明公司的交付能力不断提高。如果根据发出商品计算，公司Q3的交付产值产品已经达到40-45亿元区间，继续保持增加。
毛利率方面，前三季度整体毛利率37.5%，锂电设备毛利率37.24%，较2021H1提升1.5pct。泰坦Q3收入2亿多，毛利率相比H1没有提升，目前泰坦产能提升很快，收入规模和盈利水平会不断好转。去除泰坦后，Q3毛利率超过40%。
预收款：2019年末为7.9亿，2020年末19亿元，截至2021.9.30，是35.31亿元，较六月末的28.18亿元继续增加。
应收账款：截至2021.9.30，公司应收账款是31.09亿元，公司客户质量不断改善。主要是账龄计提发计提，目前出问题的客户在2020年底已经计提完毕。先导的坏账计提比竞争对手更加谨慎。
今天我们发布了和宁德时代新增关联交易额度的公告，宁德时代目前持股比例7%，年初我们制定了65亿（含税）的额度，目前已经达到额度了，Q4他还要招标，有些会形成纸质订单，需要新加额度20亿元（含税）。需要说明，这个额度并不构成订单的指引，可能会超，也可能不会达到；此外定20亿元并不是指今年所有的定点在今年都可以转化为纸质订单，我们预计在20亿的金额左右。
提问
公司整体
研发、销售、管理费用绝对值同比翻倍，为什么管理和销售增长这么快：工资不会有大幅提升，销售费用的提升，主要是目前的交付是不断提升的，有一部分运费是公司承担的，所以销售费用有所增加。管理费用有一半是人员的工资，人员规模大之后管理难度大，因此也增加了一些职能部门，这块的影响是比较大的。
环比期间费用绝对值增加不大，随着Q4收入规模扩大，费用率是否会下降：趋势上看是的，销售费用发出的话，后面就等着客户验收，所以销售费用对收入是前置的。管理费用上，今年相比去年人员增加了一倍多，后面的话，人员增加不会那么快。至于什么时候会体现规模效应，也不好说。
明年的产能储备（场地、人员）：关于公司的产能，我们的相应速度在行业内是很快的，我们也有很好的基础。1）人员方面，进入2021年，我们的人员，特别是生产人员，我们保持接近一倍的增长。2）场地方面，我们做好了很充分的准备，公司也有专门的部门对整个行业的发展进行预计，有利于我们提前做准备。3）除了常规的场地、人员的作用，我们另一个扩大产能的方式是人均产值的增加，我们也是明确提出来了，每年的人均产值要有一定的增加，已经在经营层面上往细拆分了。总的来说，我们的产能会及时跟上行业需求的爆发。
产能扩张目标：明年产能预计还是保持非常快的增长，人均产值我们会从各个角度做一些工作。这也有助于我们盈利能力的提升。今年公司的订单增长太快了，主要靠招人来完成。之后我们会增加一些精细化管理方面的工作。
原材料价格上涨和电价上涨对未来利润率影响：原材料价格上涨从今年Q2开始，铝材等材料价格维持高位。这些主要是对存量订单影响，新接订单上，整个设备行业议价能力强，大部分可以转移到下游。存量订单经我们测算，对我们的影响也还好，直接影响是我们的供应商。整体对毛利率1-2个点的影响。
订单与客户
nw在19年签的订单在本期是否确认收入：在Q3有体现了，但占比不大。现在我们在欧洲的布局非常好，欧洲主流国家的电池厂我们都布局上了，以中试线为主，和ACC在谈量产的订单。海外整体发展阶段比国内更早期，所以成长速度会很快。
宁德时代在收入中的占比：Q3宁德时代在订单中占比很大，也是提升的，在锂电订单中超过一半
订单情况：从目前的订单结构来看，很多订单在8-9月招标完成了，但是有些是没有进入到前三季度的订单，比如中航、蜂巢、亿纬锂能、国轩。国内订单比较多。海外总体上处于一个商务接洽的阶段，截至9.30还拿到大的订单，只有中试线。海外有很多的新进入者，他们希望有厂商为他们提供一揽子的方案，目前只有我们可以做这个，在这些厂家的推广，我们是非常顺利的。nw、acc进展比较快，acc在谈量产的订单了。
订单结构：截至1028，我们和宁德时代新签订单约65亿元（含税），58亿（不含税），总订单是123亿，占比47%。全年来看，虽然Q4宁德时代还会招标，但是不会全部计入到今年的新接订单。今年Q4蜂巢、中航的量会比较大，整体而言，宁德时代今年的占比会比较大，因为他们扩张比较快。
比亚迪：他很多设备是自己做的，但也从外面采购设备，今年从我们这里采购了卷绕机和智能物流设备，规模是小几亿的规模。整体而言他的外部采购比较少。
公司与宁德时代的战略合作协议的落地情况，可能对毛利率的影响：自方案签订之后，双方在各个方面都是在推进项目去落地，我们进入他们项目的阶段会更早，我们在产能上可以提前做准备。国际化上，他们也会给我们一些支持。
宁德时代占比提升，毛利率却没有下降，说明公司的定价没有受到宁德占比提升影响？
今年我们对锂电设备有40%的毛利率指引，低于40%毛利率的订单是需要董事长亲自来批的。对宁德和对其他客户都是一样的，毛利率取决于产品的竞争力，不同的客户、不同的产品毛利率都是不一样的。从目前来看，虽然宁德时代占比提升，但我们的毛利率没有下降。
重点客户动态：没有太细的招标节奏，明年至少是50%以上的增长，现在的招标力度很大，但是只是完成了一点，我们作为头部公司，增速肯定是比行业快的。
4680产品对行业的影响，订单情况：4680下游布局的公司比较多，对设备来讲不是一个全新的产品，在现有的产品上进行一定的改进，就可以满足4680的需求。也是增加了一个产品类别，是一个增量的需求。4680我们已经有订单了，具体客户不透露。
泰坦
泰坦详细介绍：九月我们做过一个统计，截至9.8泰坦在手订单30亿（不含税），这些在2022之前可以全部转化为收入的，这个测算是比较保守的，今年Q4的也可能在2022年底之前转化为收入。毛利率端，泰坦的低毛利率订单在不断地出清，现在低毛利率订单不多了。明年上半年开始泰坦毛的收入增长会体现出来。至于第四季度能有多少收入，还不好说，但从存货看，泰坦的存货从6月末的7亿增加到9月末的10亿。今年泰坦新接的订单，盈利质量都是很好的，主要是行业景气，竞争对手也是有限，后面泰坦的盈利会有改善。关于是否商誉减值，这个我们是肯定不会做减值的，本身我们在收购的时候评估的就比较谨慎。
Q3本部（去掉泰坦）的毛利率在40%以上，泰坦仍在确认低毛利率订单，毛利率约15%。Q3确认的收入中，宁德时代占比超过一半。
非锂电
非锂电订单：Q3智能物流和光伏拿到约2亿订单，3C新签1亿订单，汽车、燃料电池、激光新签了几千万的订单，和锂电的量相比少一些。收入方面，今年锂电占比提升较多，占比70%以上，锂电增长也是最快的。
汽车板块：我们的主要目标客户是整车厂，主流整车厂我们都在对接，但是这块的招标进展没有锂电这么快，很多业务机会还没有形成订单；汽车业务执行的周期和锂电相比更长。
光伏板块订单客户：除了以往的串焊机和自动化设备，今年主要是新增的topcon设备，国内主流的通威（已送样）、隆基、晶科、晶澳、爱旭都是我们的客户。我们的topcon给无锡尚德的整线完成了交付，目前在调试中。目前topcon很多客户都在观望中，预计11月会有电池片生产出来，这块会是比较大的增量。
运维方面：现在还没有真正意义的运维，海外客户很多还在前期的阶段。我们和宁德时代的战略合作中对运维的约定，还没有到落地的阶段。目前配件的收入增长是比较快的，前三季度有几个亿的规模了，但这个和真正意义的运维是有差别的。
非锂电毛利率：这些业务在发展早期，为了拿订单，会牺牲一毛利率。报表上看，整体在30%的毛利率。#股票##价值投资日志[超话]#
#首愚上师[超话]#首愚长老：四三真言四法要（二）
原创 十方观音 十方圆明心地涌 机缘差不多了，五祖召集全山的弟子，“你们每一个人都作一首心得报告来给我，哪个人见地对了，我就把衣钵传给哪一个人。”全山的弟子纷纷议论，“我们都不要费心了，这一定是我们的大师兄啦，非他莫属，我们以后就好好亲近他就好了，依止大师兄就好了。”听到神秀耳朵里头，一则喜一则忧，喜的是师兄弟那样的看重他，对他那样的重视、器重；忧的是平时被师父棒子打多了，晓得不是那么一回事。但是他不写，全山的师兄弟都没有人写，只好硬着头皮写，好不容易像挤牙膏一样挤出了四句话，叫做“呈偈一十三度不得”，到方丈室半路又折回来，去到半路又折回来，恍恍惚惚没有信心。
既要面子又要里子，最后想了一个妥帖的办法。真正修道不能有这样，尤其是对自己的师长，骂就骂。哎呦！怕丢脸，想出一个两全其美的办法，师父每天都经过那个回廊，他把报告写在回廊上。写好，五祖从那边经过，一看，这个偈颂当然不对了，那是渐修的，是圣教量。神秀毕竟是研究教理的，写的完全是在教理上面的。五祖还是给足了面子，召集全山的弟子：“你们好好诵啊，这首偈颂可以得大利益哟。”并没有说他悟道了，“可以得大利益”，渐修嘛，这些都是比喻的。
五祖私下把神秀找来：“这个偈颂是你写的吧？”“对呀，我不敢有什么妄想，师父要我写，我只好写出来。”“你这个偈子不对呀，你再去参究参究，另外重新写过。”再怎么写也写不出来，吊着打也打不出来了，那已经是他的全部家当，都使出来了。
那么全山的弟子都在背这首偈颂，有一位童子背到后山去了，让惠能大师听到了。惠能大师一听，这首偈子不对，就说我也有一首偈颂，要人帮忙写在回廊旁边，等于两首偈颂对称了。一开始，六祖就把神秀大师的偈颂完全推翻掉了，“菩提本无树”把“身如菩提树”踢掉了；“明镜亦非台”也把这面镜子砸掉了，彻底的破相扫相，扫得干干净净；“本来无一物，何处惹尘埃？”多亮敞！大家很惊讶！五祖赶快把他的僧鞋拿起来擦掉：“这个还不对，这个还不够！”这是在保护六祖的。
五祖看到没有人的时候，溜到后院去了，看到惠能大师在舂米，力道不够，腰间还绑着一块石头，很宁静、很安详、很专心的在那里舂米。五祖看得很赞叹：“修道人当如是啊！”六祖没有计较，“怎么把我派来舂米呀？又没有跟我讲经说法？”八个多月呀！五祖没有到后面来，没有跟他讲一句佛法。换作别人，不干了，我来求法，你把我派来做这苦差事！他做得很安详、很安心。
五祖靠近就说了：“米熟了没有？”换做一般人，什么米熟了没有？六祖一听懂了：“米老早熟了，欠师筛在。”我老早就懂了，只是缺少师父你给我印证而已啊！“筛在”（就是）筛选筛选。我们乡下的米，舂出来的还有些粉呀，要那个圆形的米筛来筛，这个活我都干过。欠师筛在，还没有得到师父的印证而已啊。
五祖拿着拐杖就在米缸的上面敲了三下，一般人：“哎哟，五祖在耍什么机锋呀？”六祖一听就懂了，就是三更到他的方丈室去。三更一到，六祖就已经到门口了，敲门，五祖赶快开门，把门赶快锁起来，把窗户用袈裟蒙住，不要让人家看到，开始为六祖讲《金刚经》，讲到“应无所住而生其心”，六祖大彻大悟！这是正知见，这是法身断德般若门，懂就懂，不懂就不懂，没有办法，这是根器问题。
所以五祖在湖北的黄梅山，开东山法门讲《金刚经》，现场的人没有一个人听得懂，五祖有心栽花花不开。五祖一个无心的在家弟子在客栈诵《金刚经》，六祖把柴火送到客栈，从房门口经过，他仔细一听，这一听不得了了，整个印落到了他的八识田中，一下子懂了！这是五祖无心插柳，到了六祖身上柳成荫，哦！一大片。六祖底下有四十三位得法弟子，中国禅宗祖师禅，到了六祖算是遍地开花，一花开五叶，结果自然成。
其实中密三纲也是隐藏的，把道家归到生命科学心之相，从佛法的高度来讲，其实是远远不够的。实修证，要到了佛菩萨的果位才谈得上。实修证那是圆满报身，只有佛菩萨才有的境界。行悲愿也不能够停留在今生今世呀，普贤行愿品那是恒通三世、六道、十法界，整个普贤行愿，整个十法界统统呈现出来，那种广度、深度不一样。
尽管这样，但是现实我们不可否认，道家在中国文化里头有多深远啊！儒家，孔子之前我们不晓得，但是晓得儒家是孔孟思想，是从孔子、孟子开始的，他们是儒家思想的鼻祖。好比说道家，难道老子庄子之前都没有吗？当然有，只是没有记载而已。
4、道圆成——正等正觉无上门
道圆成，具备了法报化三身，那就可以正等正觉无上门，进入到阿耨多罗三藐三菩提。
原创 十方观音 十方圆明心地涌 机缘差不多了，五祖召集全山的弟子，“你们每一个人都作一首心得报告来给我，哪个人见地对了，我就把衣钵传给哪一个人。”全山的弟子纷纷议论，“我们都不要费心了，这一定是我们的大师兄啦，非他莫属，我们以后就好好亲近他就好了，依止大师兄就好了。”听到神秀耳朵里头，一则喜一则忧，喜的是师兄弟那样的看重他，对他那样的重视、器重；忧的是平时被师父棒子打多了，晓得不是那么一回事。但是他不写，全山的师兄弟都没有人写，只好硬着头皮写，好不容易像挤牙膏一样挤出了四句话，叫做“呈偈一十三度不得”，到方丈室半路又折回来，去到半路又折回来，恍恍惚惚没有信心。
既要面子又要里子，最后想了一个妥帖的办法。真正修道不能有这样，尤其是对自己的师长，骂就骂。哎呦！怕丢脸，想出一个两全其美的办法，师父每天都经过那个回廊，他把报告写在回廊上。写好，五祖从那边经过，一看，这个偈颂当然不对了，那是渐修的，是圣教量。神秀毕竟是研究教理的，写的完全是在教理上面的。五祖还是给足了面子，召集全山的弟子：“你们好好诵啊，这首偈颂可以得大利益哟。”并没有说他悟道了，“可以得大利益”，渐修嘛，这些都是比喻的。
五祖私下把神秀找来：“这个偈颂是你写的吧？”“对呀，我不敢有什么妄想，师父要我写，我只好写出来。”“你这个偈子不对呀，你再去参究参究，另外重新写过。”再怎么写也写不出来，吊着打也打不出来了，那已经是他的全部家当，都使出来了。
那么全山的弟子都在背这首偈颂，有一位童子背到后山去了，让惠能大师听到了。惠能大师一听，这首偈子不对，就说我也有一首偈颂，要人帮忙写在回廊旁边，等于两首偈颂对称了。一开始，六祖就把神秀大师的偈颂完全推翻掉了，“菩提本无树”把“身如菩提树”踢掉了；“明镜亦非台”也把这面镜子砸掉了，彻底的破相扫相，扫得干干净净；“本来无一物，何处惹尘埃？”多亮敞！大家很惊讶！五祖赶快把他的僧鞋拿起来擦掉：“这个还不对，这个还不够！”这是在保护六祖的。
五祖看到没有人的时候，溜到后院去了，看到惠能大师在舂米，力道不够，腰间还绑着一块石头，很宁静、很安详、很专心的在那里舂米。五祖看得很赞叹：“修道人当如是啊！”六祖没有计较，“怎么把我派来舂米呀？又没有跟我讲经说法？”八个多月呀！五祖没有到后面来，没有跟他讲一句佛法。换作别人，不干了，我来求法，你把我派来做这苦差事！他做得很安详、很安心。
五祖靠近就说了：“米熟了没有？”换做一般人，什么米熟了没有？六祖一听懂了：“米老早熟了，欠师筛在。”我老早就懂了，只是缺少师父你给我印证而已啊！“筛在”（就是）筛选筛选。我们乡下的米，舂出来的还有些粉呀，要那个圆形的米筛来筛，这个活我都干过。欠师筛在，还没有得到师父的印证而已啊。
五祖拿着拐杖就在米缸的上面敲了三下，一般人：“哎哟，五祖在耍什么机锋呀？”六祖一听就懂了，就是三更到他的方丈室去。三更一到，六祖就已经到门口了，敲门，五祖赶快开门，把门赶快锁起来，把窗户用袈裟蒙住，不要让人家看到，开始为六祖讲《金刚经》，讲到“应无所住而生其心”，六祖大彻大悟！这是正知见，这是法身断德般若门，懂就懂，不懂就不懂，没有办法，这是根器问题。
所以五祖在湖北的黄梅山，开东山法门讲《金刚经》，现场的人没有一个人听得懂，五祖有心栽花花不开。五祖一个无心的在家弟子在客栈诵《金刚经》，六祖把柴火送到客栈，从房门口经过，他仔细一听，这一听不得了了，整个印落到了他的八识田中，一下子懂了！这是五祖无心插柳，到了六祖身上柳成荫，哦！一大片。六祖底下有四十三位得法弟子，中国禅宗祖师禅，到了六祖算是遍地开花，一花开五叶，结果自然成。
其实中密三纲也是隐藏的，把道家归到生命科学心之相，从佛法的高度来讲，其实是远远不够的。实修证，要到了佛菩萨的果位才谈得上。实修证那是圆满报身，只有佛菩萨才有的境界。行悲愿也不能够停留在今生今世呀，普贤行愿品那是恒通三世、六道、十法界，整个普贤行愿，整个十法界统统呈现出来，那种广度、深度不一样。
尽管这样，但是现实我们不可否认，道家在中国文化里头有多深远啊！儒家，孔子之前我们不晓得，但是晓得儒家是孔孟思想，是从孔子、孟子开始的，他们是儒家思想的鼻祖。好比说道家，难道老子庄子之前都没有吗？当然有，只是没有记载而已。
4、道圆成——正等正觉无上门
道圆成，具备了法报化三身，那就可以正等正觉无上门，进入到阿耨多罗三藐三菩提。
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