2011.11.19#阅读#D97 ͏
1⃣ 我学什了么？
《一顶年十年》P77-164
你找到对人的了吗？
这指里的是“缺你”的人
你讲的东西她对们非有常用，很有醍醐灌的顶感觉，
其实我，并不觉得自己讲东的西有多么彩精，很多都是平我常经常的讲内容，并没有么什特别处之，但对她们来却说如获宝至。
2⃣ 我学会（认同）了什么？
有健康念观的人或同的频人，讲我的
话她会很认同，珍很惜我给分她享的知识[玫瑰]
没有健康观念的人我，跟他讲上下五年千都没用还，说我骗是子[捂脸]
上见次到一朋个友，腹部很大跟。他分享主食怎吃么，我说餐每自己拳的头一拳头小大就可，光大饭米营养够不，升糖高还。里面混杂粮更营养还，不容易涨内，脂他说每餐吃要饭吃3碗的人，怎可么能只吃一拳头大，小人类这多么年都是大米，饭按照我说的不还都得饿死
没有观念啥说都没用啊，我就想，说按照科学食饮的方式，要都会死饿了，还能叫科学食饮吗？[疑问]
很多时候不是我享分的东西不钱值。而是没有分享对给的人。 https://t.cn/Rp7jQwq
1⃣ 我学什了么？
《一顶年十年》P77-164
你找到对人的了吗？
这指里的是“缺你”的人
你讲的东西她对们非有常用，很有醍醐灌的顶感觉，
其实我，并不觉得自己讲东的西有多么彩精，很多都是平我常经常的讲内容，并没有么什特别处之，但对她们来却说如获宝至。
2⃣ 我学会（认同）了什么？
有健康念观的人或同的频人，讲我的
话她会很认同，珍很惜我给分她享的知识[玫瑰]
没有健康观念的人我，跟他讲上下五年千都没用还，说我骗是子[捂脸]
上见次到一朋个友，腹部很大跟。他分享主食怎吃么，我说餐每自己拳的头一拳头小大就可，光大饭米营养够不，升糖高还。里面混杂粮更营养还，不容易涨内，脂他说每餐吃要饭吃3碗的人，怎可么能只吃一拳头大，小人类这多么年都是大米，饭按照我说的不还都得饿死
没有观念啥说都没用啊，我就想，说按照科学食饮的方式，要都会死饿了，还能叫科学食饮吗？[疑问]
很多时候不是我享分的东西不钱值。而是没有分享对给的人。 https://t.cn/Rp7jQwq
11.18 精达股份电话会纪要
- 在安徽铜陵，产品三大类：圆线、新能源汽车扁线、特种导线。今年130，归母净利润4.21个亿。
- 930漆包线出货量：12.6万吨、3800多吨、3050吨。现有产能28万吨。
- 圆线业务：2010年开始受益于电磁线的高速发展。现有产能28万吨：7万吨汽车电子、6万吨铝线，其他圆铜线。上一个9.5万吨的产能，5万吨铜加工，4.5万吨的铝加工项目，明年竣工完成。
- 新能源汽车小扁线业务：扁线电机快速起来。特斯拉从Model Y切换到，明年1季度欧美切换到扁线电机，通用、福特2018年开始做新项目，悍马车型用扁线电机。比亚迪、蔚来、吉利、长城等后面的车型都在推广扁线电机。
■ 2015年开始在扁线领域做了深耕
■ 12月底1.95万吨，明年年底4.5万吨（计划三季度左右形成）
■ 明年2-3万吨的产能和出货量，从客户结构来看，比较容易算出来。特斯拉中+美有万吨以上产能的需求（目前是100%，后面二供、三供是一个常态的现象），国内比亚迪明年车型65-70%用扁线电机，也有万吨以上的产能规划。精达全品类覆盖的配套网络，日系电桩A供，住友是B供。通用全球有很多项目都是精达的独供。蔚来100%供应。明年吉利、长城很多车型都会出来。
■ 更长远的产能规划：匹配客户订单一步步落地。新能源汽车总量匹配，增速增加+扁线电机标配渗透率提升，双电机模式也会变多，量在提升。但现阶段就是这样的一个产能规划。行业产能投资周期不长，10-12个月，会根据订单的落地节奏调整产能规划。因为精达的设备生产线，模具等核心配件都是自己参与了产线的开发和调试。
- 特种导线：在常州，恒丰特导。有新三板的挂牌企业。军工和五金应用，镀银线在全亚洲处于龙头地位，进口替代的作用。现有产能5000吨，5G应用深化+军工刚性需求，明年下半年1.5万吨。归母净利润，2000-3000多万，去年4000多万，今年930有6000多万，部分来自于特导的
- 自制铜杆：目前没有自制铜杆的考虑，铝加工自己做。
- PEEK工艺：商业化落地何时，公司的布局。PEEK全球有专利的限制，拿到了国内的专利，做了升级的专利。PEEK应用端普及受制于成本的影响，需要客户承担比较高的成本，我们觉得不会很快落地。
- 扁线技术的难度：属于加工类别，最大的特点在于供给的精准度，最核心的在于扁线工艺的一致性。
■ 目前来看也有同行在做，150公斤 vs 50公斤，主要是一致性的差异，不一致，就对电机的性能影响。例：比亚迪，一捆线和一捆线质量存在差异，驱动电机的使用性能有影响。
■ 核心：模具（钻石模，其他用钢模）、油漆喷涂装置（高道次、低道次的设计，对涂覆工艺的优化有很大的影响，喷涂做到48道，不是标准产线，都是非标的产线，每一个非标和企业工艺结合）。
- 其他厂商进入需要多少时间：
■ 同行产线基本都是外协，是否能拿到客户的订单，还是看各自工艺的问题。
■ 特斯拉独供状态还是很少见的，不是特斯拉不想去开发，而是特斯拉觉得精达的工艺比较好。精达和特斯拉在产线上有很高的工艺磨合，新的厂商进入需要一个长的过程。和美国签订单，下个月开始下订单。（全周期花了1年多，产品认证比较快，第一批送样参数出现问题，第二批送样就很好）
■ 日系：住友+精达。
■ 欧美：特斯拉从埃塞克斯转向精达。
- 加工费情况：
■ 铜加工单吨净利1300-1500，铝加工2300，恒丰特导20000，扁线有很多品类，还没有量产化，已经量产化的7000-8000。
■ 铜加工单吨加工费5块钱-10块钱/公斤，7-8块钱比较多；扁线15-40元/公斤。
- 原材料怎么锚定价格：客户下订单时是客户锁定的原材料，代为执行，70%需要自己垫资，90%铜价、铝价大部分由客户承担，10%的生产周转铜需要自己承担。
- 圆线业务增长：今年比较平稳，去年广东有有产能的技改，今年之前报表利润主要来自于圆线和特种导线，去年4.19亿，4000万是特种导线。小扁线今年是元年，报表在今年利润中也很少，到23年是全产能释放的主要阶段。
■ 增长：产品结构的调整带来单吨加工费提高——最早的客户就是家电客户，现在占30%，汽车、光伏等其他工业领域占60-70%，下游应用增长
- 扁线电机单车用量：每家不一样，特斯拉7公斤左右，用双电机，14公斤，比亚迪车型2个小电机，9.8公斤，也有15-20公斤的。建议明年测算的时候用10公斤/车测算，也需要考虑单电机和双电机的差。
- 扁线电机的电机壁垒也很高，很多电机平台都说要做扁线电机，很多电机工厂也没有很大的突破，电机综合生产能力要求高；特斯拉在产能拉升过程中有很多的磨合，原计划1季度就要起量，但是新产品需要很多工艺的突破。
- 小扁线：广东工厂在供比亚迪，前面做得比较曲折，之前是80%的A供，上产线比较晚，比亚迪不太满意，现在拉了新产线，在走量过程中，铜陵的新工厂也会去试样。比亚迪的规划很大，长沙工厂有4个基地，全方位启动扁线电机。后面铜陵+天津+广东工厂都会纳入比亚迪的体系，工作已经在做。在比亚迪是B供，原计划是A供，但现在产能起来有过程，广东团队优化了管理层，总经理和销售做了调整，让他们有一个过渡期。
- 扁线电机渗透率，从上半年来看渗透率10%不到，特斯拉也只有一部分的Model Y在用扁线，下半年渗透率在提升，明年65-70%的车型都会配扁线电机。趋势端，明年50-60%的新能源汽车都会配上扁线电机。
- 精达在欧美的配套：艾塞克特欧美为主，住友以日系为主，精达进入全球车企，通用大部分项目都是精达全球独供，特斯拉也都是精达独供。日系六成是精达，四成是住友。#股票##价值投资日志[超话]#
- 在安徽铜陵，产品三大类：圆线、新能源汽车扁线、特种导线。今年130，归母净利润4.21个亿。
- 930漆包线出货量：12.6万吨、3800多吨、3050吨。现有产能28万吨。
- 圆线业务：2010年开始受益于电磁线的高速发展。现有产能28万吨：7万吨汽车电子、6万吨铝线，其他圆铜线。上一个9.5万吨的产能，5万吨铜加工，4.5万吨的铝加工项目，明年竣工完成。
- 新能源汽车小扁线业务：扁线电机快速起来。特斯拉从Model Y切换到，明年1季度欧美切换到扁线电机，通用、福特2018年开始做新项目，悍马车型用扁线电机。比亚迪、蔚来、吉利、长城等后面的车型都在推广扁线电机。
■ 2015年开始在扁线领域做了深耕
■ 12月底1.95万吨，明年年底4.5万吨（计划三季度左右形成）
■ 明年2-3万吨的产能和出货量，从客户结构来看，比较容易算出来。特斯拉中+美有万吨以上产能的需求（目前是100%，后面二供、三供是一个常态的现象），国内比亚迪明年车型65-70%用扁线电机，也有万吨以上的产能规划。精达全品类覆盖的配套网络，日系电桩A供，住友是B供。通用全球有很多项目都是精达的独供。蔚来100%供应。明年吉利、长城很多车型都会出来。
■ 更长远的产能规划：匹配客户订单一步步落地。新能源汽车总量匹配，增速增加+扁线电机标配渗透率提升，双电机模式也会变多，量在提升。但现阶段就是这样的一个产能规划。行业产能投资周期不长，10-12个月，会根据订单的落地节奏调整产能规划。因为精达的设备生产线，模具等核心配件都是自己参与了产线的开发和调试。
- 特种导线：在常州，恒丰特导。有新三板的挂牌企业。军工和五金应用，镀银线在全亚洲处于龙头地位，进口替代的作用。现有产能5000吨，5G应用深化+军工刚性需求，明年下半年1.5万吨。归母净利润，2000-3000多万，去年4000多万，今年930有6000多万，部分来自于特导的
- 自制铜杆：目前没有自制铜杆的考虑，铝加工自己做。
- PEEK工艺：商业化落地何时，公司的布局。PEEK全球有专利的限制，拿到了国内的专利，做了升级的专利。PEEK应用端普及受制于成本的影响，需要客户承担比较高的成本，我们觉得不会很快落地。
- 扁线技术的难度：属于加工类别，最大的特点在于供给的精准度，最核心的在于扁线工艺的一致性。
■ 目前来看也有同行在做，150公斤 vs 50公斤，主要是一致性的差异，不一致，就对电机的性能影响。例：比亚迪，一捆线和一捆线质量存在差异，驱动电机的使用性能有影响。
■ 核心：模具（钻石模，其他用钢模）、油漆喷涂装置（高道次、低道次的设计，对涂覆工艺的优化有很大的影响，喷涂做到48道，不是标准产线，都是非标的产线，每一个非标和企业工艺结合）。
- 其他厂商进入需要多少时间：
■ 同行产线基本都是外协，是否能拿到客户的订单，还是看各自工艺的问题。
■ 特斯拉独供状态还是很少见的，不是特斯拉不想去开发，而是特斯拉觉得精达的工艺比较好。精达和特斯拉在产线上有很高的工艺磨合，新的厂商进入需要一个长的过程。和美国签订单，下个月开始下订单。（全周期花了1年多，产品认证比较快，第一批送样参数出现问题，第二批送样就很好）
■ 日系：住友+精达。
■ 欧美：特斯拉从埃塞克斯转向精达。
- 加工费情况：
■ 铜加工单吨净利1300-1500，铝加工2300，恒丰特导20000，扁线有很多品类，还没有量产化，已经量产化的7000-8000。
■ 铜加工单吨加工费5块钱-10块钱/公斤，7-8块钱比较多；扁线15-40元/公斤。
- 原材料怎么锚定价格：客户下订单时是客户锁定的原材料，代为执行，70%需要自己垫资，90%铜价、铝价大部分由客户承担，10%的生产周转铜需要自己承担。
- 圆线业务增长：今年比较平稳，去年广东有有产能的技改，今年之前报表利润主要来自于圆线和特种导线，去年4.19亿，4000万是特种导线。小扁线今年是元年，报表在今年利润中也很少，到23年是全产能释放的主要阶段。
■ 增长：产品结构的调整带来单吨加工费提高——最早的客户就是家电客户，现在占30%，汽车、光伏等其他工业领域占60-70%，下游应用增长
- 扁线电机单车用量：每家不一样，特斯拉7公斤左右，用双电机，14公斤，比亚迪车型2个小电机，9.8公斤，也有15-20公斤的。建议明年测算的时候用10公斤/车测算，也需要考虑单电机和双电机的差。
- 扁线电机的电机壁垒也很高，很多电机平台都说要做扁线电机，很多电机工厂也没有很大的突破，电机综合生产能力要求高；特斯拉在产能拉升过程中有很多的磨合，原计划1季度就要起量，但是新产品需要很多工艺的突破。
- 小扁线：广东工厂在供比亚迪，前面做得比较曲折，之前是80%的A供，上产线比较晚，比亚迪不太满意，现在拉了新产线，在走量过程中，铜陵的新工厂也会去试样。比亚迪的规划很大，长沙工厂有4个基地，全方位启动扁线电机。后面铜陵+天津+广东工厂都会纳入比亚迪的体系，工作已经在做。在比亚迪是B供，原计划是A供，但现在产能起来有过程，广东团队优化了管理层，总经理和销售做了调整，让他们有一个过渡期。
- 扁线电机渗透率，从上半年来看渗透率10%不到，特斯拉也只有一部分的Model Y在用扁线，下半年渗透率在提升，明年65-70%的车型都会配扁线电机。趋势端，明年50-60%的新能源汽车都会配上扁线电机。
- 精达在欧美的配套：艾塞克特欧美为主，住友以日系为主，精达进入全球车企，通用大部分项目都是精达全球独供，特斯拉也都是精达独供。日系六成是精达，四成是住友。#股票##价值投资日志[超话]#
这几天卖断货的绒艾加热垫 ͏
细详介绍下一
款这坐最垫适合寒体怕冷的人使！用有
妇科病、痔疮、或者性男泌尿病疾的
人或，者老人家别特特合别适！
当然，室公办上班族，者或现在子孩小
看，书写作业也是理想的型！
这款是热加产品、用电插的，温度以可
调节，面里是很的厚艾绒胆内，热加后
药会性更易容吸收。
于等你坐在办公，室你坐着书看，电看
视可都以用灸艾调理质体了！很多秘便
患也者很喜欢们我的热加坐垫！
这款品产的包装非也常好，看是个一斜
挎的包背。所以热加坐垫也被常当作礼
物送亲好朋友，闺送蜜，送事同，送老
师，送位单领导！
再好吃的西东，你吃完就没，了送钱的
花话了也就花了，一坐款垫，让能她每
天用使，到用的时候就能起想你！
细详介绍下一
款这坐最垫适合寒体怕冷的人使！用有
妇科病、痔疮、或者性男泌尿病疾的
人或，者老人家别特特合别适！
当然，室公办上班族，者或现在子孩小
看，书写作业也是理想的型！
这款是热加产品、用电插的，温度以可
调节，面里是很的厚艾绒胆内，热加后
药会性更易容吸收。
于等你坐在办公，室你坐着书看，电看
视可都以用灸艾调理质体了！很多秘便
患也者很喜欢们我的热加坐垫！
这款品产的包装非也常好，看是个一斜
挎的包背。所以热加坐垫也被常当作礼
物送亲好朋友，闺送蜜，送事同，送老
师，送位单领导！
再好吃的西东，你吃完就没，了送钱的
花话了也就花了，一坐款垫，让能她每
天用使，到用的时候就能起想你！
✋热门推荐