20201230,晴天
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复盘:熟悉的场景熟悉的味道
┏上证50ETF┓

今天证券公司走强,中证银行低开横盘;四大权重酒收涨3.5%+、药收涨4%+。underlying略低开.两分钟后全日持续高走,以几乎封顶的柱体突破3.470-3.544的区间,最终收涨于3.563;MACD金叉打开,量能较上一交易日放大;目前已持续四日多头主力。

北向资金共流入93.51亿,其中沪股通流入22.31亿。
◣方向维度◥
1.上日标的复盘:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间3.470-3.544,看突破3.544)
今日标的表现:开盘略低开后全日高走,盘中横盘较长时间后向上完成突破
2.当日方向:向上
3.预判:不好判断是否又是“狼来了”,但单纯从量能、MACD以及盘中多次尝试突破压力位来看,持续向上突破可能性较大(要考虑明日为最后一个交易日)

┏沪深300ETF┓

今日300与50形态相似,也是略低开高走,但在5.173的位置突破后反而横盘没有像50那么强势,量能也没有特别大的释放。
◣方向维度◥
1.上日标的复盘:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间5.029-5.174,看突破5.174)
今日标的表现:开盘略低开后全日高走,突破后横盘
2.当日方向:向上
3.预判:300今日的日K形态没有50强势,如果是持续向上突破,幅度应该不如50

┏合约┓
┏上证50ETF┓
M01 c-o 收涨 ;M01 p-o收跌
M01 ATM(3600)合成升水0.007(昨0.0139)
θ维度——Theta
M01 theta最大值:C3600(-0.449)、P3600(-0.306)
ν维度——Vega
汇点50ETFIV收18.81,较上日+0.21%(午盘降波)
V50当月购IV收18.29,较上日-5.38%(高开降波)
V50当月沽IV收18.63,较上日+5.37%(高开横盘)
沽购IV差0.34(昨-1.66)

看来很多玩家跟我一样,担心这次突破又是“骗P”:underlying越是向上,IV越是降波。今天的当月购IV竟在降波(移仓可能性较小,一是月初,二是经历前期的大波动,目前当月合约long option性价比较高),而当月沽IV却没有。

目前IV仍然是在较低的位置,以前也分析过,IV本质上没有相对高低,它只表达市场交易欲望,现在看似低不代表就不会降波,可现在只有20不到的IV,大幅降波的空间也不够,所以偏做short option的玩家除了要考量以多少仓位赌IV以外,还要提前预防突发事件带来的升波。
◣今日操作◥:

◣目前持仓◥:仓位:40.36%,风险度38.63%
◣下一交易日计划◥:节前观望尽量不动,明日择机小仓位加仓long call

┏沪深300ETF┓
M01 c-o 收涨;M01 p-o收跌
M01 ATM(5250)合成升水0.0087(昨0.0091)
θ维度——Theta
M01 theta最大值:C5250(-0.631)、P5250(-0.422)
ν维度——Vega
汇点300ETFIV收18.92,较上日0.58%(高开震荡)
◣今日操作◥:

◣目前持仓◥:仓位:无
◣下一交易日计划◥:无

┏Summarize┓

上证50ETF的3.544这个位置其实压力不小,今天至少触碰了五六次又回落,一旦突破就非常舒服。

牛市又要来了吗?有一说一:1.今天这日K形态是不是跟11月27、12月01很像呀?可量能还没这两天大,会有持续性吗?2.突破的时间点:又是两点整,熟悉的卡点,是不是人工喂糖啊?3.看看1min这波拉起的量,是不是也略显低调呀?

如果明天持续向上,做多逻辑成立,且又是一波long call翻倍的机会,但“慢牛”政策在上,明天是最后一个交易日,放假回来会不会有意外,还真难说。预判节后大概率IV高走,所以这时是考验胆量及前瞻性的时候,如果明天技术指标正常,应该要考虑加仓做多。
#谁的波动率在坏笑#

20201229,晴天
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复盘:眼看手勿动,节前观望避免磨损
┏上证50ETF┓

今天四大权重中除了中国平安,其他三大权重都在早盘就开始崩塌:酒和银行盘中跌1%+,药盘中跌2%+。虽然两个金融板块高开高走,但显然带不动,反而让人更没底。

Underlying全日宽幅震荡。0947(时间,下同)从3.533“三节跳”跳至3.509(接近全日最低点3.507)只用了不到二十分钟,振幅为0.7%-。underlying全天出现三次“V” 分别是0947、1108、1341,最终收跌于3.512。

今天日K表现仍然是站在所有均线之上,昨天判断的MACD金叉今天变成重合,典型背离,下跌缩量。

外资总是特敏感,是不是又有什么消息,北向竟然全天都在流入,共流入68.66亿,其中沪股通流入25.40亿。
◣方向维度◥
1.上日标的复盘:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间3.470-3.544,看突破3.544)
今日标的表现:以宽幅震荡为主,指数横盘,盘中不同程度三次跳水
2.当日方向:宽幅震荡(偏空)
3.预判:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间3.470-3.544,看突破3.544)

┏沪深300ETF┓

今日300与50走势差不多,震荡幅度也差不多,跟50相同时间段的振幅大约0.7%+。日K依旧走在所有均线之上,下跌缩量,MACD金叉平缓。
◣方向维度◥
1.上日标的复盘:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间5.029-5.174,看突破5.174)
今日标的表现:以宽幅震荡为主,指数横盘,盘中不同程度三次跳水
2.当日方向:宽幅震荡(偏空)
3.预判:方向无法判定,日内或宽幅震荡,指数显示向上(预判区间5.029-5.174,看突破5.174)

┏合约┓
┏上证50ETF┓
M01 c-o 小幅收跌(盘中宽幅震荡) ;M01 p-o小幅收涨(盘中宽幅震荡)
M01 ATM(3500)合成升水0.0139(昨0.0129)
θ维度——Theta
M01 theta最大值:C3500(-0.447)、P3500(-0.307)
ν维度——Vega
汇点50ETFIV收18.76,较上日2.23%(早盘高开高走,随后降波横盘)
V50当月购IV收19.33,较上日4.15%(高开横盘)
V50当月沽IV收17.67,较上日1.79%(高开横盘,略降波)
沽购IV差-1.66(昨-1.19)

今天的IV开盘升波后就没怎么太大变化,远月合约价格波动更敏感。IV在日K里呈现的是升波,而实际上盘中没有明显的升降波,两边合约一度一起翻红。我看了一下合约的价格走势,似乎long也不太好做(最后总结时仔细说)。
◣今日操作◥:

◣目前持仓◥:仓位:38.92%,风险度37.29%
◣下一交易日计划◥:节前观望不动

┏沪深300ETF┓
M01 c-o 小幅收跌(盘中宽幅震荡);M01 p-o小幅收涨(盘中宽幅震荡)
M01 ATM(5000)合成升水0.0091(昨0.3541)
θ维度——Theta
M01 theta最大值:C5000(-0.591)、P4800(-0.392)
ν维度——Vega
汇点300ETFIV收18.81,较上日2.01%(高开横盘)

◣今日操作◥:

◣目前持仓◥:仓位:无
◣下一交易日计划◥:无

┏Summarize┓

为什么总说买方难,是因为如果不能精准判断方向、波动幅度以及进场的时间,加上操作成本,亏钱真的特别容易也特别快。

今天还是有人做买方赌博,否则IV早就降了,但我认为大部分人赚不到,连小马老师都说了,波动不够,多看少做。回头看看今天的走势,我也分析了一下今天的入场机会,做了两张图:

第一张是分时图,找到全天最高点、第二高点,最低点和第二低点。全日最高点到全日第二低点,振幅有0.7%左右;全日第二高点到全日最低点,相对前者,震荡幅度没有那么大,但也有较明显的方向趋势。

对应这四个位置,再看看1min图(如果要进行交易,我个人更倾向看1min的MACD及量能,因为足够敏感;如果金叉或死叉打不开,一般就不操作)。

1min图我标注了MACD的四个位置。

第一个x,全日最高点。其实今天在x之前我是有考虑加仓long call,但由于刚开盘,且开盘即缩量,我担心没有持续性,就忍住了。

第二个a,是第二低点。从x到a的过程中有没有机会呢?有,且明显死叉,在x的位置long put是稳且赚的,难点是什么:一是时间非常短,从x到a用了20分钟不到,二是在a后面DIF和DEA胶着的一两分钟里,你舍不舍得平仓?以long M1 P3500为例,从x到a只有68元/张的利润(含手续费),但要求快准狠。

第三个b,是第二个高点;第四个c,是全日最低点之后。相对前面x到a,这两个位置会更难:b的死叉开口更小,且下滑速度非常快;而c的位置虽然有疑似金叉,但实则无量,先不说有没有上涨持续性,连上涨趋势都不够确定。

总的来说,也是因为节前已经不打算操作,维持目前的持仓结构,稳一波时间价值,所以除非有明确信号,否则都不敢轻易做买方。
#谁的波动率在坏笑#

20200611,晴天
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复盘:调整超预期,谨慎持多
┏上证50ETF┓

今天50ETF是全场最弱的指数。underlying低开0.28%后小幅跳水,随后在2.902附近震荡将近一个多小时,1100(时间,下同)券商起跳,underlying小幅反弹到2.909;不到20分钟,伴随着券商的跳水,underlying也开启了下跌模式,盘中一度下跌到2.870,尾盘收跌于2.878。

北水共流入13.9亿,其中沪股通流出12.99亿。

今天Underlying先是跳低开创造了一个新缺口(2.900-2.904),然后下跌直接补了前期2.897的缺口,中间券商拉涨又回补了早盘新开的缺口,随后并没有继续上涨,而是一路跌破MA5和MA10,今天直接吃掉了两个上涨的阳线,放量下跌。

现在并不好判断接下来underlying是要继续调整还是反弹进攻。上两周的上涨量能其实不是特别大,多头有进攻欲望但动能有限;而这两天的调整,特别是今天,下跌势能感觉还没有结束。

目前手上仍有long call持仓,谨慎持仓,多头的仓位或择机退出。

┏合约•Θ┓
c-o普跌,p-o普涨
M6 ATM(2900)合成贴水0.0172(较上一交易日扩大)

今天underlying有一半时间都在下跌,有了比较明显的波动,long option就有较好操作空间。今天long put几乎都是20%以上的涨幅,ATM几乎也有翻倍收益。

若是日内操作,要吃到从高点到低点的全部行情,会比较难,因为1100的突然拉涨,会洗掉早盘long put的那批人;若是午后开盘做的long put,还可以吃到1%左右的波动。

另外,盘中注意到300ETF比50ETF的波动大很多,同时成交量也比50ETF大。

今日操作:开long M7 C3000,平long M6 P2950,开long M6 P2850

目前持仓:long M6 P2800,long M7 C3000

明日计划:暂无计划

┏合约•υ┓
汇点50ETFIV收18.20,较上日+2.19%
V50当月购IV收15.47,较上日-5.56%
V50当月沽IV收24.27,较上日+5.25%

50ETF 波指连续三天小升波,买方行情略有显现,但空间并不是特别大,主要是大A主旋律仍然是慢牛,underlying带来的波动很小;另一方面是50ETF波指整体趋势仍然是趴着的,虽然偶尔有小幅升波,但拆开沽购来看,每天都还是呈现的小幅降波趋势。

目前沽购IV差又产生了较大的空间,p-o IV主升波,看来市场对大A要走牛的行情仍然信心不足,空头死心不息。

┏Summarize┓

明天的行情今天不预判,周末资金可能会更谨慎。

找了几个点位,都没有找到合适的下跌支撑位去考虑明天的交易,因为每个支撑位离现在的位置都特别远,如果要大幅下跌,那对后市的行情就要做不同的判断了。

今天50ETF走得很魔性,我想过会回调,但是没想过这样回调,而且前面几次复盘也没看出如此之大的回调动力。其实最终指数终究会回归正常,涨多了就跌,跌多了会弹,平常心看待。用数据论证自己的观点,结果判断错了就找原因,下次就会更严谨;经历多了,下次遇到不平常也会更敏感。
#谁的波动率在坏笑#


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