【实探！斥资1.6亿！每天150吨！通州藏着北京最大豆芽生产加工基地！豆香十足！】

“只有你尊重食品，食品反过来才会尊重你。” 在位于通州于家务的北京方圆平安生物科技股份有限公司（以下简称“方圆平安”）生产加工基地里，生产管理厂长陈凯捧起一把刚刚由孵化室运送至车间的新鲜绿豆芽说道。

肤如凝脂般的芽身散发着纯天然的豆香味儿，一会儿，它们将会按流程倒入全球领先的豆芽加工设备中，并以每天150吨的出货量，通过冷链物流，最终运送至以京津冀地区为核心的各大市场和商超中。

豆芽，作为中国食品的四大发明之一，是中国传统美食菜系里不可或缺的角色。从黑褐色的土壤跃居到洁白的餐盘，一粒豆子的脱胎换骨，往往是一个简单却又妙趣横生的过程。

在北京，无数根洁白剔透的豆芽是从何进入寻常家庭的餐桌，征服美食爱好者味蕾的呢？答案之一，就在方圆平安的生产加工车间里。如何维持首都60％的豆芽供应量？如何保证既天然又美味的口感？对于这些问题，方圆平安已有16年的经验。

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锂价跟踪更新纪要20211118

锂这一轮核心逻辑还是需求驱动，供给的增速远远比不上需求。全球统计下来各 类矿山品种的平均开采周期在17年左右。以锂辉石为例，国内比较知名的矿 山，当时在1965年到1972年，光是勘探这个阶段就花了七年的时间。然后在05 年，他当时的第一条24万吨采选的产能从开始，一直到2010、2011年的竣工、 环保验收又历时了五年多时间。最后有一个105万吨的原矿开采的产能，也是从 13年5月就获得了采矿许可，但当中也是经历了一系列技改，还有停产的事件， 一直到19年才启动复产，又历时了6年的时间，所以加起来差不多要18年的时 间。另外一方面，我们可以看到，由于疫情还有其他的一些因素影响，导致全球 去年的矿山勘探预算，还有资本开支也是显著下滑。整个板块过去十年，国内锂 行业上市公司的平均资本开支是79亿元，但是去年是创一个历史新低，只有60 亿元出口，这个是远低于过去十年平均值的。所以说这一轮周期的主要原因，一 方面是本身矿山新增产的投放时间是比较长的，同时过去的资本开支还显著下 滑，这是一个本质的原因。后续认为这样一个供需缺口还是会延续下去。 今年价格涨得比较高，也是驱动了大量的锂矿企业、盐湖企业，纷纷官宣了一系 列扩产计划，可能到2025年，差不多全球的锂资源供给产量可以达到154万吨 这样一个碳酸锂当量，整个未来五年的增速30%左右。未来五年供给最少的其 实是明年，比今年只会增加将近20万吨，所以明年是比较紧张的。明年的供给 增量主要是来自于格林威治矿山，还有阿德克玛盐湖。stm之前也官宣比较激进 的一个扩展计划，可能到明年年底要扩产完成18万吨的碳酸锂，还有3万吨的氢 氧化锂产能，预计实际产量是有望突破到13万吨以上的。另外就是格林布什， 因为他的二期产能投放之后，这个产能利用率也是没有大的，所以明年我们觉得 这一块实际的产量会有一个比较大的提升，这两处加起来差不全年会8万2左 右，占整体增量的大概43%。其他资源，比如说澳矿的曲尔巴拉，包括之前关 停的奥特、还有乌得基纳这些矿山，今年也是相继官宣要复产，明年还有就是国 内的李家沟，包括赣锋那个南美的盐湖也会有一定的增量，总体算下来差不多是 20万吨左右。需求侧可能25年全球销量有望突破到2200万辆以上，对应整体电 动车的渗透率会高达23%。再叠加储能、3c消费电子以及传统工业需求，加总 的话25年差不多全球的锂需求量是160.6万吨碳酸锂当量，未来五年大概34%左 右的增速。所以说未来五年，我们认为还是比较供需偏紧的状态。可能23年全 球范围内有一批比较大量的新增矿山产生释放，缺口会有所收敛，可能明年的缺

口在3.4万吨左右，23年会收敛到1.6万吨，或许24、25年还会进一步放大，25 年大概9万吨左右的缺口。 其实供需有缺口的话，大家最关心的还是价格的一个走势。今年以来各类大众商 品、原材料价格都是普遍上涨的。不考虑长协订单这样一个机制的话，假设我们 电子厂商和目前的这个上游原材料的供应商都是以市场价进行结算，那测算下 来，如果以现有四季度价格去和今年上半年做一个对比，整个电池包的成本环比 提升35%，一度电要涨200块钱以上，所以说电池厂不涨价比较难去保持盈利状 态。如果参考宁德时代中报的数据，可能价格一度电是卖790，成本可能只有 610，如果成本要涨200块之后，可能就要超过这个价格，所以说会是一个亏损 的状态，所以说不得不往下传导。按照两种情形做假设去测算，一种就是假设电 池厂商和我们这个终端的整车厂都只能做到盈亏平衡的状态，还有一种就是说他 们能够维持原先这个毛利润不变，这样估算下来，电动车整车需要涨4000到 9000，这个是指所有的原材料，其中碳酸锂贡献度在30%左右。目前电动车还 是有比较大的成本优势，同等的竞品电动车和燃油车在3-5年的使用周期里，综 合成本对比，电动车会比燃油车便宜1万6左右。总结下来相当于我们整体的上 涨空间是1万6。现在这个市场价格去结算的话会先涨4000块到9000块钱，针对 每辆车还剩下的这个涨价空间就是7000到1万2。如果按照碳酸锂30%的贡献度 去测算，对应的锂价区间是26.7万到32.4万。考虑到明年二月份的期货合约差不 多已经是22万出头，离这个区间值差的并不是特别大，还是比较有概率去实现 这样一个数字。#股票##价值投资日志[超话]#

【阿里发布第二季度财报】11月18日，阿里巴巴发布的第二季度财报显示，收入同比增长29%，全球活跃消费者达到12.4亿，单季新增6200万，其中9.53亿来自中国，2.85亿来自海外。

中国核心商业市场持续投资的成效显现，淘特的年度活跃消费者超2.40亿，来自欠发达地区的新消费者比例持续上升；国际商业零售业务强劲增长，深耕东南亚市场的Lazada订单量同比增长82%，土耳其电商平台Trendyol保持市场领先地位，并录得GMV超80%的增长。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示，阿里正稳步走向服务全世界20亿消费者的长期目标。