从上至下:
2011欧标贡眉:欧盟标准,枣香、糯香、药香、甜、厚
2013出口白毫银针:陈香、毫香、甜
2012出口果香寿眉:果香、甜
新茶0农残白毫银针:市面可买的最干净的白毫银针
新茶0农残白牡丹:菜茶、日晒、炭焙、市面最干净
新茶0农残寿眉/贡眉:菜茶、0农残、甜
喝老,囤新,囤干净的好茶才对得起时光!
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锂价跟踪更新纪要20211118
锂这一轮核心逻辑还是需求驱动,供给的增速远远比不上需求。全球统计下来各 类矿山品种的平均开采周期在17年左右。以锂辉石为例,国内比较知名的矿 山,当时在1965年到1972年,光是勘探这个阶段就花了七年的时间。然后在05 年,他当时的第一条24万吨采选的产能从开始,一直到2010、2011年的竣工、 环保验收又历时了五年多时间。最后有一个105万吨的原矿开采的产能,也是从 13年5月就获得了采矿许可,但当中也是经历了一系列技改,还有停产的事件, 一直到19年才启动复产,又历时了6年的时间,所以加起来差不多要18年的时 间。另外一方面,我们可以看到,由于疫情还有其他的一些因素影响,导致全球 去年的矿山勘探预算,还有资本开支也是显著下滑。整个板块过去十年,国内锂 行业上市公司的平均资本开支是79亿元,但是去年是创一个历史新低,只有60 亿元出口,这个是远低于过去十年平均值的。所以说这一轮周期的主要原因,一 方面是本身矿山新增产的投放时间是比较长的,同时过去的资本开支还显著下 滑,这是一个本质的原因。后续认为这样一个供需缺口还是会延续下去。 今年价格涨得比较高,也是驱动了大量的锂矿企业、盐湖企业,纷纷官宣了一系 列扩产计划,可能到2025年,差不多全球的锂资源供给产量可以达到154万吨 这样一个碳酸锂当量,整个未来五年的增速30%左右。未来五年供给最少的其 实是明年,比今年只会增加将近20万吨,所以明年是比较紧张的。明年的供给 增量主要是来自于格林威治矿山,还有阿德克玛盐湖。stm之前也官宣比较激进 的一个扩展计划,可能到明年年底要扩产完成18万吨的碳酸锂,还有3万吨的氢 氧化锂产能,预计实际产量是有望突破到13万吨以上的。另外就是格林布什, 因为他的二期产能投放之后,这个产能利用率也是没有大的,所以明年我们觉得 这一块实际的产量会有一个比较大的提升,这两处加起来差不全年会8万2左 右,占整体增量的大概43%。其他资源,比如说澳矿的曲尔巴拉,包括之前关 停的奥特、还有乌得基纳这些矿山,今年也是相继官宣要复产,明年还有就是国 内的李家沟,包括赣锋那个南美的盐湖也会有一定的增量,总体算下来差不多是 20万吨左右。需求侧可能25年全球销量有望突破到2200万辆以上,对应整体电 动车的渗透率会高达23%。再叠加储能、3c消费电子以及传统工业需求,加总 的话25年差不多全球的锂需求量是160.6万吨碳酸锂当量,未来五年大概34%左 右的增速。所以说未来五年,我们认为还是比较供需偏紧的状态。可能23年全 球范围内有一批比较大量的新增矿山产生释放,缺口会有所收敛,可能明年的缺
口在3.4万吨左右,23年会收敛到1.6万吨,或许24、25年还会进一步放大,25 年大概9万吨左右的缺口。 其实供需有缺口的话,大家最关心的还是价格的一个走势。今年以来各类大众商 品、原材料价格都是普遍上涨的。不考虑长协订单这样一个机制的话,假设我们 电子厂商和目前的这个上游原材料的供应商都是以市场价进行结算,那测算下 来,如果以现有四季度价格去和今年上半年做一个对比,整个电池包的成本环比 提升35%,一度电要涨200块钱以上,所以说电池厂不涨价比较难去保持盈利状 态。如果参考宁德时代中报的数据,可能价格一度电是卖790,成本可能只有 610,如果成本要涨200块之后,可能就要超过这个价格,所以说会是一个亏损 的状态,所以说不得不往下传导。按照两种情形做假设去测算,一种就是假设电 池厂商和我们这个终端的整车厂都只能做到盈亏平衡的状态,还有一种就是说他 们能够维持原先这个毛利润不变,这样估算下来,电动车整车需要涨4000到 9000,这个是指所有的原材料,其中碳酸锂贡献度在30%左右。目前电动车还 是有比较大的成本优势,同等的竞品电动车和燃油车在3-5年的使用周期里,综 合成本对比,电动车会比燃油车便宜1万6左右。总结下来相当于我们整体的上 涨空间是1万6。现在这个市场价格去结算的话会先涨4000块到9000块钱,针对 每辆车还剩下的这个涨价空间就是7000到1万2。如果按照碳酸锂30%的贡献度 去测算,对应的锂价区间是26.7万到32.4万。考虑到明年二月份的期货合约差不 多已经是22万出头,离这个区间值差的并不是特别大,还是比较有概率去实现 这样一个数字。#股票##价值投资日志[超话]#
锂这一轮核心逻辑还是需求驱动,供给的增速远远比不上需求。全球统计下来各 类矿山品种的平均开采周期在17年左右。以锂辉石为例,国内比较知名的矿 山,当时在1965年到1972年,光是勘探这个阶段就花了七年的时间。然后在05 年,他当时的第一条24万吨采选的产能从开始,一直到2010、2011年的竣工、 环保验收又历时了五年多时间。最后有一个105万吨的原矿开采的产能,也是从 13年5月就获得了采矿许可,但当中也是经历了一系列技改,还有停产的事件, 一直到19年才启动复产,又历时了6年的时间,所以加起来差不多要18年的时 间。另外一方面,我们可以看到,由于疫情还有其他的一些因素影响,导致全球 去年的矿山勘探预算,还有资本开支也是显著下滑。整个板块过去十年,国内锂 行业上市公司的平均资本开支是79亿元,但是去年是创一个历史新低,只有60 亿元出口,这个是远低于过去十年平均值的。所以说这一轮周期的主要原因,一 方面是本身矿山新增产的投放时间是比较长的,同时过去的资本开支还显著下 滑,这是一个本质的原因。后续认为这样一个供需缺口还是会延续下去。 今年价格涨得比较高,也是驱动了大量的锂矿企业、盐湖企业,纷纷官宣了一系 列扩产计划,可能到2025年,差不多全球的锂资源供给产量可以达到154万吨 这样一个碳酸锂当量,整个未来五年的增速30%左右。未来五年供给最少的其 实是明年,比今年只会增加将近20万吨,所以明年是比较紧张的。明年的供给 增量主要是来自于格林威治矿山,还有阿德克玛盐湖。stm之前也官宣比较激进 的一个扩展计划,可能到明年年底要扩产完成18万吨的碳酸锂,还有3万吨的氢 氧化锂产能,预计实际产量是有望突破到13万吨以上的。另外就是格林布什, 因为他的二期产能投放之后,这个产能利用率也是没有大的,所以明年我们觉得 这一块实际的产量会有一个比较大的提升,这两处加起来差不全年会8万2左 右,占整体增量的大概43%。其他资源,比如说澳矿的曲尔巴拉,包括之前关 停的奥特、还有乌得基纳这些矿山,今年也是相继官宣要复产,明年还有就是国 内的李家沟,包括赣锋那个南美的盐湖也会有一定的增量,总体算下来差不多是 20万吨左右。需求侧可能25年全球销量有望突破到2200万辆以上,对应整体电 动车的渗透率会高达23%。再叠加储能、3c消费电子以及传统工业需求,加总 的话25年差不多全球的锂需求量是160.6万吨碳酸锂当量,未来五年大概34%左 右的增速。所以说未来五年,我们认为还是比较供需偏紧的状态。可能23年全 球范围内有一批比较大量的新增矿山产生释放,缺口会有所收敛,可能明年的缺
口在3.4万吨左右,23年会收敛到1.6万吨,或许24、25年还会进一步放大,25 年大概9万吨左右的缺口。 其实供需有缺口的话,大家最关心的还是价格的一个走势。今年以来各类大众商 品、原材料价格都是普遍上涨的。不考虑长协订单这样一个机制的话,假设我们 电子厂商和目前的这个上游原材料的供应商都是以市场价进行结算,那测算下 来,如果以现有四季度价格去和今年上半年做一个对比,整个电池包的成本环比 提升35%,一度电要涨200块钱以上,所以说电池厂不涨价比较难去保持盈利状 态。如果参考宁德时代中报的数据,可能价格一度电是卖790,成本可能只有 610,如果成本要涨200块之后,可能就要超过这个价格,所以说会是一个亏损 的状态,所以说不得不往下传导。按照两种情形做假设去测算,一种就是假设电 池厂商和我们这个终端的整车厂都只能做到盈亏平衡的状态,还有一种就是说他 们能够维持原先这个毛利润不变,这样估算下来,电动车整车需要涨4000到 9000,这个是指所有的原材料,其中碳酸锂贡献度在30%左右。目前电动车还 是有比较大的成本优势,同等的竞品电动车和燃油车在3-5年的使用周期里,综 合成本对比,电动车会比燃油车便宜1万6左右。总结下来相当于我们整体的上 涨空间是1万6。现在这个市场价格去结算的话会先涨4000块到9000块钱,针对 每辆车还剩下的这个涨价空间就是7000到1万2。如果按照碳酸锂30%的贡献度 去测算,对应的锂价区间是26.7万到32.4万。考虑到明年二月份的期货合约差不 多已经是22万出头,离这个区间值差的并不是特别大,还是比较有概率去实现 这样一个数字。#股票##价值投资日志[超话]#
这条消息倒挺让人意外的。男演员票房过200亿的都好几位了,女演员过百亿的还没有?
而且最有可能成为第一个的竟是白百何?
白百何目前累计票房96.85亿。她的《门锁》正在上映,而且首日票房超过了4千万,是同期电影表现最好的一个。
猫眼预测最终票房能达到3.7亿,如果成真,刚好满百亿。
白百何从2011
而且最有可能成为第一个的竟是白百何?
白百何目前累计票房96.85亿。她的《门锁》正在上映,而且首日票房超过了4千万,是同期电影表现最好的一个。
猫眼预测最终票房能达到3.7亿,如果成真,刚好满百亿。
白百何从2011
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