父子间的温馨对话，唤醒了多少人的健康意识。
父--老王
我今年54岁了，是一名国企员工，即将面临退休，年轻的时候不太锻炼，又喜欢抽烟喝酒，如今身体虽然没大问题，不过小毛病不少，医生让我把烟酒戒了，少吃咸的、油的，因为血压有点儿高。
平时下了班喜欢去搓搓麻将、打打牌，不打牌时，就在家里翻翻牌，刷刷短视频。因为儿子晚婚，到现在还没要小孩，也不敢催他，催了就嫌我烦，看着邻居家的小孙女又漂亮又可爱，都会喊爷爷了，哎。
最近刷短视频，老看到养老压力、保健养生的问题，还有好多讲养老保险的，不过我就年轻时买过一个理财险，收益一般，跟银行差不多，就没再买了。至于其他保障，想着有医保就够了。而且孩子们刚付了首付，我把大半积蓄都支援给了儿子，手上也没多少闲钱。
比较让我担忧的是，前段时间，单位里边一个老伙计得了胃癌，到处在借钱凑后续的治疗费，本想着支援一些，一听差个几万块，确实爱莫能助，到医院看了看他，塞了半个月的退休金给他的家属。老伙计已经瘦成了皮包骨，做了5次化疗，已经把头发都剃光了。因为他这个事儿，我现在对医院是挺害怕的，都不想参加单位体检，怕查出来个啥问题。
我特意问了问儿子的高中同学，一个卖保险的，想着熟人放心些。他也很耐心，跟我讲了，我这个年纪，其实能选择的保险不多了，比如说重疾险，交的总钱，比总的保障额度还高，医疗险因为我有肺结节、高血压，也都买不了了。他给我推荐的只有意外险和防癌险。哎，晚上得打电话跟儿子商量商量。
子：小王
我今年30岁，刚结婚不到两年，大学一毕业家里就催婚，结婚以后就开始催娃，跟老爸讲育儿压力大，他就说我们那会儿七八个子女不照样过来了。为生孩子的事儿，没少跟家里打嘴仗。
最近接了老爸一个电话，跟我说他想买保险，我就纳闷了，之前我给他买医疗险还被说过浪费钱呢，咋突然开窍了，原来是找了我高中同学问了问。估计是李叔患胃癌刺激到他了。
其实我之前对于保险存在很深的误解，也是受我爸影响，他在我上初中的时候买了个理财险，代理人让他投了5万，结果5年过去，才给了1000多的利息。
从那儿以后，他就再也不信保险了，也跟我强调过几次保险是骗人的，后来机缘巧合接触了金融知识，然后认识了一个保险经纪人，听他聊了聊保险，自己也在网上做了研究，发现还是需要保险保障。
在电话里，我跟老爸说了，他这个年龄，除了一些百万医疗险/防癌险、意外险，其他的没必要买了。他不听，非要跟我说还要买养老险，我问他为啥要买，他跟我说在网上看到，现在养老压力很大，这等一退休， 工资变成退休金又会缩水一部分。
看来打电话是说不清楚了，没办法，叫上高中同学，周末到他家里当面聊吧。
高中同学--小李
我是一名保险从业者，在一家保险经纪公司上班，最近一个高中同学邀请我去他老爸家吃饭，说顺便给老爷子“科普”一下保险。
其实凭良心讲，过了50岁，可以选择的保险就不多了，看来之前没给老爷子讲清楚，当面再跟他好好聊聊。
吃饭当天，寒暄过后进入正题，我才发现，原来王叔叔担心的重点是养老问题，不过这个阶段，再想买养老年金险已经来不及了，跟他简单讲了一下为啥不能买了。
因为钱交到保险公司，保险公司也需要将收到的钱再做投资，因为保险资金规模很大，不能出篓子，因此保险投资都很谨慎，多以固收为主，这就得用较长的周期来滚复利，一般养老年金需要几十年才能有一个较好的领取水平，就跟社保基本养老一样，也需要长周期。所以现在来不及买年金险了。
其实，王叔叔和老同学中更该买保险的，应该是我的老同学小王，他说该买啥？我就把七张人生必备的保单告诉了他。
七张保单
七张保单并不适合所有人购买，要根据个人的身体情况、财务状况、家庭情况、职业、年龄来搭配。
比如王叔叔，因为有肺结节和高血压，那么基本就和重疾险、医疗险无缘了，很难通过健康告知。
而且年纪超过了50岁，重疾险保费开始出现倒挂现象（也就是交的总保费超过了总保额），养老年金险缺少积累的时间，也不适合购买了。
不过防癌险和意外险还可以购买，也建议配置，防癌险对健康告知要求宽松，主要是针对癌症的保障。意外险带上意外医疗，碰到个磕磕碰碰，容易骨折，意外医疗很有帮助。
再说说小王，已经购买了一份百万医疗险，那医疗险就没必要再买了，因为医疗险是报销型保险，即使买多份，也只报其中一份。
意外险、重疾险、寿险、养老年金险，如果预算够，建议配置。
意外险一年150，保障就非常充足了。当然如果是坐办公室，不常出差，那可以买保障少一些更便宜点儿的。
重疾险和医疗险并不冲突，都有作用，我们虽然有医保，但是医保报销也需要先交钱后住院，如果不幸碰到重大疾病，花销不低，即使用医保，也需要自己付10-50万不等，大多数重疾确诊即赔，可以用作住院花销、康复费用以及收入损失补充；等到出院后，拿齐材料再用医疗险报销，报销的钱也够支撑家庭维持开销了。
养老年金险可以当做社会基本养老金的补充，我们交的社保里，虽然医疗、养老、生育、工伤、失业，样样都有，但是只够维持基本的，而且越往后养老压力越大，想要让晚年生活更有质量，还是需要配置商业养老年金的。
至于教育金，如果没有打算丁克，将来有宝宝时还是建议配置，比如孩子正需要一笔学费，刚好遇到股市行情不好，基金正在坡底，总不能等到孩子要上学时，让他等等吧。这就是教育金的作用，收益虽然不高，但是稳定、固定领取，可以当做强制储蓄了。
最后，理财险要量力而为，建议根据自己的资产合理配置，真的想买，也建议多了解，熟悉基本的理财险逻辑之后，在进行配置，不要盲目入场。
结语
人生中会遇到各种风险，比如生、老、病、死，对于这些风险，保险都有对应的险种去规避，保险涉及的领域，总比你想象的更丰富。
保险不同于投资，不能混为一谈，用收益评判保险的好坏，就失去了保障的意义。保险姓“保”，还是要先重保障再谈收益。
最后，每个家庭的情况不同，并不是说这七张保单就完全适用，要根据家庭成员的身体状况、财务状况、年龄职业等因素，合理配置保险。不要别人买我也买，而要根据自己需求挑选保险，贵不一定好，适合自己更重要。
- End -
图片来源于站酷
作者：BETA财富管理研究 张勇
整理编辑 |BETA 家族财富管理研究
父--老王
我今年54岁了，是一名国企员工，即将面临退休，年轻的时候不太锻炼，又喜欢抽烟喝酒，如今身体虽然没大问题，不过小毛病不少，医生让我把烟酒戒了，少吃咸的、油的，因为血压有点儿高。
平时下了班喜欢去搓搓麻将、打打牌，不打牌时，就在家里翻翻牌，刷刷短视频。因为儿子晚婚，到现在还没要小孩，也不敢催他，催了就嫌我烦，看着邻居家的小孙女又漂亮又可爱，都会喊爷爷了，哎。
最近刷短视频，老看到养老压力、保健养生的问题，还有好多讲养老保险的，不过我就年轻时买过一个理财险，收益一般，跟银行差不多，就没再买了。至于其他保障，想着有医保就够了。而且孩子们刚付了首付，我把大半积蓄都支援给了儿子，手上也没多少闲钱。
比较让我担忧的是，前段时间，单位里边一个老伙计得了胃癌，到处在借钱凑后续的治疗费，本想着支援一些，一听差个几万块，确实爱莫能助，到医院看了看他，塞了半个月的退休金给他的家属。老伙计已经瘦成了皮包骨，做了5次化疗，已经把头发都剃光了。因为他这个事儿，我现在对医院是挺害怕的，都不想参加单位体检，怕查出来个啥问题。
我特意问了问儿子的高中同学，一个卖保险的，想着熟人放心些。他也很耐心，跟我讲了，我这个年纪，其实能选择的保险不多了，比如说重疾险，交的总钱，比总的保障额度还高，医疗险因为我有肺结节、高血压，也都买不了了。他给我推荐的只有意外险和防癌险。哎，晚上得打电话跟儿子商量商量。
子：小王
我今年30岁，刚结婚不到两年，大学一毕业家里就催婚，结婚以后就开始催娃，跟老爸讲育儿压力大，他就说我们那会儿七八个子女不照样过来了。为生孩子的事儿，没少跟家里打嘴仗。
最近接了老爸一个电话，跟我说他想买保险，我就纳闷了，之前我给他买医疗险还被说过浪费钱呢，咋突然开窍了，原来是找了我高中同学问了问。估计是李叔患胃癌刺激到他了。
其实我之前对于保险存在很深的误解，也是受我爸影响，他在我上初中的时候买了个理财险，代理人让他投了5万，结果5年过去，才给了1000多的利息。
从那儿以后，他就再也不信保险了，也跟我强调过几次保险是骗人的，后来机缘巧合接触了金融知识，然后认识了一个保险经纪人，听他聊了聊保险，自己也在网上做了研究，发现还是需要保险保障。
在电话里，我跟老爸说了，他这个年龄，除了一些百万医疗险/防癌险、意外险，其他的没必要买了。他不听，非要跟我说还要买养老险，我问他为啥要买，他跟我说在网上看到，现在养老压力很大，这等一退休， 工资变成退休金又会缩水一部分。
看来打电话是说不清楚了，没办法，叫上高中同学，周末到他家里当面聊吧。
高中同学--小李
我是一名保险从业者，在一家保险经纪公司上班，最近一个高中同学邀请我去他老爸家吃饭，说顺便给老爷子“科普”一下保险。
其实凭良心讲，过了50岁，可以选择的保险就不多了，看来之前没给老爷子讲清楚，当面再跟他好好聊聊。
吃饭当天，寒暄过后进入正题，我才发现，原来王叔叔担心的重点是养老问题，不过这个阶段，再想买养老年金险已经来不及了，跟他简单讲了一下为啥不能买了。
因为钱交到保险公司，保险公司也需要将收到的钱再做投资，因为保险资金规模很大，不能出篓子，因此保险投资都很谨慎，多以固收为主，这就得用较长的周期来滚复利，一般养老年金需要几十年才能有一个较好的领取水平，就跟社保基本养老一样，也需要长周期。所以现在来不及买年金险了。
其实，王叔叔和老同学中更该买保险的，应该是我的老同学小王，他说该买啥？我就把七张人生必备的保单告诉了他。
七张保单
七张保单并不适合所有人购买，要根据个人的身体情况、财务状况、家庭情况、职业、年龄来搭配。
比如王叔叔，因为有肺结节和高血压，那么基本就和重疾险、医疗险无缘了，很难通过健康告知。
而且年纪超过了50岁，重疾险保费开始出现倒挂现象（也就是交的总保费超过了总保额），养老年金险缺少积累的时间，也不适合购买了。
不过防癌险和意外险还可以购买，也建议配置，防癌险对健康告知要求宽松，主要是针对癌症的保障。意外险带上意外医疗，碰到个磕磕碰碰，容易骨折，意外医疗很有帮助。
再说说小王，已经购买了一份百万医疗险，那医疗险就没必要再买了，因为医疗险是报销型保险，即使买多份，也只报其中一份。
意外险、重疾险、寿险、养老年金险，如果预算够，建议配置。
意外险一年150，保障就非常充足了。当然如果是坐办公室，不常出差，那可以买保障少一些更便宜点儿的。
重疾险和医疗险并不冲突，都有作用，我们虽然有医保，但是医保报销也需要先交钱后住院，如果不幸碰到重大疾病，花销不低，即使用医保，也需要自己付10-50万不等，大多数重疾确诊即赔，可以用作住院花销、康复费用以及收入损失补充；等到出院后，拿齐材料再用医疗险报销，报销的钱也够支撑家庭维持开销了。
养老年金险可以当做社会基本养老金的补充，我们交的社保里，虽然医疗、养老、生育、工伤、失业，样样都有，但是只够维持基本的，而且越往后养老压力越大，想要让晚年生活更有质量，还是需要配置商业养老年金的。
至于教育金，如果没有打算丁克，将来有宝宝时还是建议配置，比如孩子正需要一笔学费，刚好遇到股市行情不好，基金正在坡底，总不能等到孩子要上学时，让他等等吧。这就是教育金的作用，收益虽然不高，但是稳定、固定领取，可以当做强制储蓄了。
最后，理财险要量力而为，建议根据自己的资产合理配置，真的想买，也建议多了解，熟悉基本的理财险逻辑之后，在进行配置，不要盲目入场。
结语
人生中会遇到各种风险，比如生、老、病、死，对于这些风险，保险都有对应的险种去规避，保险涉及的领域，总比你想象的更丰富。
保险不同于投资，不能混为一谈，用收益评判保险的好坏，就失去了保障的意义。保险姓“保”，还是要先重保障再谈收益。
最后，每个家庭的情况不同，并不是说这七张保单就完全适用，要根据家庭成员的身体状况、财务状况、年龄职业等因素，合理配置保险。不要别人买我也买，而要根据自己需求挑选保险，贵不一定好，适合自己更重要。
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作者：BETA财富管理研究 张勇
整理编辑 |BETA 家族财富管理研究
当前全球宏观大环境分析
当前全球宏观大环境分析
精英课堂，用专业成为受人尊敬的保险理财师。
今天我们来分析一下当前全球的宏观大环境。
我们先来讲讲经济周期，经济周期就是经济活动有规律的扩张和收缩，主要分为繁荣、衰退、萧条，复苏4个阶段。这4个阶段是反复出现的，经济的增长活动实际上是在周期的波动下，沿着一个向上的趋势去波动增长的。
在经济的波动过程中，市场的资产表现以及投资者的投资偏好，都会出现一定的区别。
而当前，我们正处在新冠疫情以及一些列不确定因素叠加的环境之下。我们会发现，以美联储为代表的全球各国央行都在推行非常大的放水动作。
2020年3月份，美联储就执行了历史上规模最大的经济刺激操作。3月3日美联储宣布降息50个基点，接着，3月16日，再次紧急宣布降息100个基点，直接将美联储的利率降至0~0.25，使得利率在2008年的金融危机之后重回历史最低水平。
到了3月23日，美联储开启无上限的“量化宽松”政策，向市场上投放流动性。这里我想穿插一个知识点，我们知道美国的财政部，即美国政府可以发行国债，如果美联储买下国债，则需要给财政部支付货币，而这些货币就是美联储作为央行，产生的信贷活动扩张所增发出的货币。如果美联储向市场发货币，也不是无上限印钞，想发就能发的，这背后一定要有信贷活动的产生。所谓的无上限“量化宽松“政策，意思就是美联储买入一些原来不愿买入的评级较低，风险较高的企业债，来增加这些企业的流动性。
再到3月28日，美国国会通过2.2万亿美元的经济刺激计划，其中包括给全社会的一些没有工作的民众，每人发放一张600美金的支票，以及用于抗击疫情，还有用于某些疫苗研发的费用。这是第一轮的刺激计划，也是美国历史上最大的一次经济刺激计划。
到了今年2021年2月27日，美国众议院也投票通过了1.9万亿美元的财政刺激计划，这也是美国历史上第二大的财政刺激计划。
为了抗击疫情，美国在市场上增发了非常多的货币。而美联储作为世界各国央行的风向标，它的放水也直接带动了全球各国央行的大规模放水。
在这样一个流动性泛滥的经济环境下，全球的资产价格都得到了推升。而这样的价格推升之中，是有着非常多的泡沫存在。
大家应该也有发现，去年市场上有很多所谓的投资专家，都在疯狂的宣传说：全球央行都在放水，投资者应该把资金投入权益市场中。直到去年年底，市场的情绪都十分高涨，许多投资者也赚取了不少收益，但是市场已经非常不理性了，许多资产价格的涨幅早就超过了央行的放水幅度。
最典型的例子，比特币，2020年上半年，比特币一直在1万美金上线波动，而到了2020年底就涨到了3万美金，2021年最高到了6万美金，短短的时间就涨了6倍，这中间充满了投机性，
再来看我们国内的市场，我国的央行在这个过程中也进行了不小的放水政策。然而这些支援中小企业恢复生产而发放出去的贷款，最后很大一部分都流入到了房地产和资本市场中。
比如去年深圳的房价也是一路走高，而我们的公募基金规模也是创下了历史新高，2020年的公募基金共有7913只基金发行，基金规模将近20万亿人民币。
我们可以思考一个问题，宽松型的货币政策，会带来什么样的影响呢？它其实带来的影响有两种的，一种是短期的影响，一种是长期的影响。
去年的权益市场就是短期影响的表现，只要央行出现一个流动性指标的释放，股市立马就会呈现上涨的趋势。央行不放水，股市就不上涨，央行一旦放水，股市就跳升。
所以一个宽松型的货币政策，从比较短期的市场观点来看，第一个就是市场的货币供给量非常充足，第二就是可以由于货币的供给量大，资产价格会因此而推高，第三个就是，当资产价格到达高位的时候，资本市场会产生非常大的波动。也会出现很多不理性的投资行为。
因次，在央行宣布放水的时候，我们其实应该持有一定的权益类资产，否则会错失一次资产价格上涨的机会。
但是，如果我们从一个长期的角度来看，比如说3~5年的时间，首先央行是不可能无限制的向市场投放流动性的。当到了某个节点的时候，央行就会考虑，如果增发了过多的货币，会导致后期还债的成本的压力大大升高，也会出现比较恶性的通货膨胀。前面的内容也提到了，货币并不是随便印出来的，它是通过财政部或是企业产生的信贷，最后演化成货币的，最后我们仍旧是要还利息和本金的。
如果说一个国家的GDP跟不上，最后所要付出的贷款成本一定是很高的，同理，如果企业的盈利没有到达一定的水平，就会使还款的压力增加。所以，为了降低金融市场的风险，同时降低信贷活动中借款方的还款压力，一旦用宽松型的货币政策把经济复苏起来，下一步的动作就要开始逐步的去杠杆。
所以说，在今天这样的经济环境之下，经济还未完全复苏，依靠泡沫推升起的资产价格，就会有很大的破裂风险，而在今年的一季度，也已经有非常多贪婪的投资者把去年赚来的收益统统亏回去了。
大家一定要对我们的宏观经济有所认识，对资本市场保持一颗敬畏之心。
那前面也提到了，宽松型货币政策的一个短期影响就是资产价格的升高，而宽松型货币政策还有一个比较长期的影响，就是市场利率水平的降低。
我们其实都有看到，在央行放水的期间，央行也在不断下调市场的利率水平，这就会使市场走入低利率环境，甚至是走入负利率，固收类资产的收益率是越来越低的。这个影响比较长期，可能会持续相当一段时间，直到市场出现新一轮的加息讯号。
因此，从长期的观点来看，配置一些可以锁定长期利率水平的优质资产，也是非常有必要的。
当前全球宏观大环境分析
精英课堂，用专业成为受人尊敬的保险理财师。
今天我们来分析一下当前全球的宏观大环境。
我们先来讲讲经济周期，经济周期就是经济活动有规律的扩张和收缩，主要分为繁荣、衰退、萧条，复苏4个阶段。这4个阶段是反复出现的，经济的增长活动实际上是在周期的波动下，沿着一个向上的趋势去波动增长的。
在经济的波动过程中，市场的资产表现以及投资者的投资偏好，都会出现一定的区别。
而当前，我们正处在新冠疫情以及一些列不确定因素叠加的环境之下。我们会发现，以美联储为代表的全球各国央行都在推行非常大的放水动作。
2020年3月份，美联储就执行了历史上规模最大的经济刺激操作。3月3日美联储宣布降息50个基点，接着，3月16日，再次紧急宣布降息100个基点，直接将美联储的利率降至0~0.25，使得利率在2008年的金融危机之后重回历史最低水平。
到了3月23日，美联储开启无上限的“量化宽松”政策，向市场上投放流动性。这里我想穿插一个知识点，我们知道美国的财政部，即美国政府可以发行国债，如果美联储买下国债，则需要给财政部支付货币，而这些货币就是美联储作为央行，产生的信贷活动扩张所增发出的货币。如果美联储向市场发货币，也不是无上限印钞，想发就能发的，这背后一定要有信贷活动的产生。所谓的无上限“量化宽松“政策，意思就是美联储买入一些原来不愿买入的评级较低，风险较高的企业债，来增加这些企业的流动性。
再到3月28日，美国国会通过2.2万亿美元的经济刺激计划，其中包括给全社会的一些没有工作的民众，每人发放一张600美金的支票，以及用于抗击疫情，还有用于某些疫苗研发的费用。这是第一轮的刺激计划，也是美国历史上最大的一次经济刺激计划。
到了今年2021年2月27日，美国众议院也投票通过了1.9万亿美元的财政刺激计划，这也是美国历史上第二大的财政刺激计划。
为了抗击疫情，美国在市场上增发了非常多的货币。而美联储作为世界各国央行的风向标，它的放水也直接带动了全球各国央行的大规模放水。
在这样一个流动性泛滥的经济环境下，全球的资产价格都得到了推升。而这样的价格推升之中，是有着非常多的泡沫存在。
大家应该也有发现，去年市场上有很多所谓的投资专家，都在疯狂的宣传说：全球央行都在放水，投资者应该把资金投入权益市场中。直到去年年底，市场的情绪都十分高涨，许多投资者也赚取了不少收益，但是市场已经非常不理性了，许多资产价格的涨幅早就超过了央行的放水幅度。
最典型的例子，比特币，2020年上半年，比特币一直在1万美金上线波动，而到了2020年底就涨到了3万美金，2021年最高到了6万美金，短短的时间就涨了6倍，这中间充满了投机性，
再来看我们国内的市场，我国的央行在这个过程中也进行了不小的放水政策。然而这些支援中小企业恢复生产而发放出去的贷款，最后很大一部分都流入到了房地产和资本市场中。
比如去年深圳的房价也是一路走高，而我们的公募基金规模也是创下了历史新高，2020年的公募基金共有7913只基金发行，基金规模将近20万亿人民币。
我们可以思考一个问题，宽松型的货币政策，会带来什么样的影响呢？它其实带来的影响有两种的，一种是短期的影响，一种是长期的影响。
去年的权益市场就是短期影响的表现，只要央行出现一个流动性指标的释放，股市立马就会呈现上涨的趋势。央行不放水，股市就不上涨，央行一旦放水，股市就跳升。
所以一个宽松型的货币政策，从比较短期的市场观点来看，第一个就是市场的货币供给量非常充足，第二就是可以由于货币的供给量大，资产价格会因此而推高，第三个就是，当资产价格到达高位的时候，资本市场会产生非常大的波动。也会出现很多不理性的投资行为。
因次，在央行宣布放水的时候，我们其实应该持有一定的权益类资产，否则会错失一次资产价格上涨的机会。
但是，如果我们从一个长期的角度来看，比如说3~5年的时间，首先央行是不可能无限制的向市场投放流动性的。当到了某个节点的时候，央行就会考虑，如果增发了过多的货币，会导致后期还债的成本的压力大大升高，也会出现比较恶性的通货膨胀。前面的内容也提到了，货币并不是随便印出来的，它是通过财政部或是企业产生的信贷，最后演化成货币的，最后我们仍旧是要还利息和本金的。
如果说一个国家的GDP跟不上，最后所要付出的贷款成本一定是很高的，同理，如果企业的盈利没有到达一定的水平，就会使还款的压力增加。所以，为了降低金融市场的风险，同时降低信贷活动中借款方的还款压力，一旦用宽松型的货币政策把经济复苏起来，下一步的动作就要开始逐步的去杠杆。
所以说，在今天这样的经济环境之下，经济还未完全复苏，依靠泡沫推升起的资产价格，就会有很大的破裂风险，而在今年的一季度，也已经有非常多贪婪的投资者把去年赚来的收益统统亏回去了。
大家一定要对我们的宏观经济有所认识，对资本市场保持一颗敬畏之心。
那前面也提到了，宽松型货币政策的一个短期影响就是资产价格的升高，而宽松型货币政策还有一个比较长期的影响，就是市场利率水平的降低。
我们其实都有看到，在央行放水的期间，央行也在不断下调市场的利率水平，这就会使市场走入低利率环境，甚至是走入负利率，固收类资产的收益率是越来越低的。这个影响比较长期，可能会持续相当一段时间，直到市场出现新一轮的加息讯号。
因此，从长期的观点来看，配置一些可以锁定长期利率水平的优质资产，也是非常有必要的。
【基金讲堂第一讲 基金投资：判断力与行动力】
“如何挑选优质基金，提高理财收益”是很多基金投资者的终极提问。在真正实现 “小金库增收”前，投资者首先要构建对财富的思考力，判断力和行动力。
思考力即要树立正确的理财观念，包括设立目标、提前做好理财规划并选择合适 的投资工具。
投资者设立投资目标不应该是简单的、短期的绝对收益目标，而应该把落脚点放 在家庭理财规划上。投资其实是实现这些家庭理财目标的方法或是途径，其中公 募基金是我们认为最易于操作、最适合大众投资者参与，可以帮助我们实现家庭 理财规划的一种投资工具。
制定家庭理财规划需要从多维度考虑——家庭收入的稳定情况、负债情况，资金 来源、计划投资期限等，它具有一定的场景化特点。一般家庭在做理财规划时的 主要内容包括：子女教育规划、退休养老规划、现金理财规划等，它们各自又对 应了不同的投资期限以及可以承担的风险等级。
举例来说: 如果投资目标是 30 年后退休养老，投资者就可以承受较大的收益波动，因为可 分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。 如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已实现的收益，而不要为了赚取更多 收益去冒险，投资者可以多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。
判断力，即根据不同的理财目标，掌握优选不同种类公募基金的方法，有效发挥 基金产品的作用。放在具体的情景环境中，也就是解答“如何挑选优质基金”的问 题。
市场上主流的公募基金主要是股票型、债券型、混合型和货币市场基金，但每一 类基金都有上百只基金供投资者选择。在同一个类型中，最好与最差基金之间的 收益差距也是非常惊人的，如 2019 年股票型基金中表现最好和最差的基金收益 率之间相差 100%，基金之间存在良莠不齐的现象。所以面对眼花缭乱的基金产 品，需要投资者有一双慧眼，能够精挑细选。
这里给投资者列出购买基金前经典的五个问题：
基金过往的表现如何？
基金过往的风险有多高？
基金投资于什么？
基金由谁管理？
购买基金需要承担多少成本？
基金的过往表现如何？
看基金评级，锁定三年星级在三星及以上的投资品种。这里需要注意，星级在同 类基金中比较才有意义，星级是对过往基金经理投资管理能力的评估，是挑选基 金的第一步。
投资者有时候也会看回报率。但是不是应该追求每年回报排名前三的基金呢？答 案是否定的。去年排名前三的基金往往都是将风险集中在某一个板块或是某些重 仓股上面，当市场风格反转，基金调仓不及时很容易造成较大的业绩回撤，这种 投资策略不适合大众投资者。相比于短跑冠军，长胜将军更显实力。如每年都能 够排在同类前二分之一或三分之一的水平，这样的基金连续跑下来其实所剩不多， 而这些才是投资者要真正去关注和研究的对象。
基金过往的风险有多高？
投资有风险，有些基金的风险又比较高。两只回报率相同的基金未必是具有同样 的吸引力，因为其波幅可能高低不等。对于风险承受能力不太高的投资者来说， 尽量选择波动幅度为低或偏低的产品，代表基金的净值表现较为平稳。
基金投资于什么范围？
对基金的回报要有合理的预期，必须了解其投资组合，即基金投资于什么证券。 他们可以纯粹购买股票或者债券，也可以两者兼而有之；可以投资于知名大公司 的股票，也可以投资名不见经传的小公司；基金经理可以青睐价值股，也可以投 资于成长股。因此，投资者需要仔细研究基金的投资组合，了解基金经理的投资 策略。
基金由谁管理？
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响（尤其是主动管理型基 金）。因此选对基金经理，在挑选基金中尤为重要。那么投资者应该关注基金经 理哪些方面呢？
首先，基金经理的经验以及是否经历了完整周期的考验。经验丰富的基金经理， 特别是经历了牛熊周期的基金经理，其投资理念更加成熟，体现在投资风格上， 会更加稳定。因此，我们认为经验丰富且任职稳定的基金经理，是投资者的首选。 需要注意的是基金经理的从业年限不一定等于基金经理的投管经验，投管经验指 的是基金经理在公募担任基金经理的年限，投资者可以从基金的年报或者季报中 查询基金经理的历史投管经历。
其次，基金的持仓特点，主要看基金的行业偏好。例如某些基金经理持仓上面相 对集中在食品饮料、医药生物、家用电器这类大消费领域。投资行业的偏好无所 谓对与错，但是它可以帮助投资者从业绩表象找到背后的原因。例如受消费行业 整体向好的表现，这只基金理论上业绩也会受益。对于被动型基金，其跟踪的标 的指数对业绩的影响更大。
关注基金的换手率也有助于评估基金经理的管理能力。虽然说基金换手率和业绩 没有必然关系，但换手率一定程度上体现了基金的投资风格，也可以作为验证基 金经理策略表述的参考指标。
换手率指基金经理一段时间内转手买卖股票的频率，即基金的投资组合这段时 期内变化了多少次。低换手策略往往重选股，高换手策略往往重趋势择时或风格 轮动。如果一位基金经理的历史上换手率高得离谱，则可能存在投资流程不稳定 的情况。如果无法找到现成的换手率数据进行判断，投资者也可以通过每季度披 露的十大重仓来观察，看看基金的十大重仓股是否每个季度会出现大幅调整。
最后，关注基金经理所管理基金的历史业绩。我们认为一位靠谱、投管能力较好 的基金经理所管理的产品在过去的三年，甚至五年应该获得了超越同类的业绩表 现，且在组合波动和回撤上有不错的表现。在这方面，晨星的星级就是一个比较 直观的指标。尽量回避星级在一星或是两星的产品。
购买基金需要承担多少成本？
基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付 一次性费用如申购费和赎回费，以及年度运作费用管理费、托管费等。如果费用 过高，肯定不划算。因此，我们在购买基金前可以通过理财顾问或是基金公司得 到解答。
在行动力上，基金投资巧用定期定额投资和分散投资，坚持价值投资和长期投资 策略。
分散投资，不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，防止出现一旦错投某个产品而满 盘皆输的结果。价值投资，就是透过现象看本质，充分了解我们所选产品的内在 价值。长期投资，市场是瞬息万变的，一旦锁定优质基金，不要频繁进行操作， 而是要将目光放长远。
这里有必要解释下两个概念的区别——基金回报和投资者回报。基金回报是通过 基金净值计算的出来的基金在不同管理期内的回报率。很多时候，基金的回报率 看起来很高，但投资者并没有完全捕获到基金的回报率，这中间的差异主要是受 投资者申购、赎回基金的影响。
因此，投资者回报是考虑了投资者实际购买行为后得到的更为真实的回报率。投 资者觉得一直在亏损，实际上是投资者回报一直为负值，投资体验不佳。这里面 有两个主要造成，其一是选择的基金质地不好，没有选择到优质基金是造成收益 不佳的主要原因。
其二，投资者盲目跟风，看到别人纷纷买入或卖出时深恐落后， 盲目跟风得匆忙买入或卖出。“追涨杀跌”导致投资者买在高点，而卖在低点，这 样的操作方式也必然会带来偏低的投资者回报。所以，投资者还需要重新审视组 合中基金的质地以及建立纪律性的投资方式，比如定期定额投资。
定期定额投资是一种长期的、熨平市场风险后的投资方式，适合于净值波动较大 的基金，如股票型基金或混合型基金。此类基金业绩受股市影响较大，定期定额 投资的降低风险、长期获利的优势更加凸显。普通投资者通常不具备择时能力， 建议可以通过定期定额投资来尽量避免买在市场高位。
定期定额投资要求投资者在固定的时间间隔内投入固定金额的资金，比如在每 月的某个固定日期投入固定金额的资金。这样一种投资方式之所以能控制短期风 险，主要是因为将购买的时间点分散到了多个，
由于股票市场通常都是随时间在 不停的波动，如果在不同时间购买，每次都买在短期高位的可能性就相对较小， 而更大的可能是买到了一段时间内的平均价格。如果投资者同时选择一只穿越牛 熊周期的绩优基金，投资回报就相当可观了。
但选择定投的投资者也需要知道，在投资期限内，碰到长周期大熊市或是震荡市 中市场下跌时期远远多于上涨的时期、持续跌幅过大而反弹幅度有限等情况，
即 便是成本已经被摊低，仍旧可能无法避免系统性风险。因此，选择基金定投有几 点建议给投资者——选择绩优基金，行稳致远；坚守纪律投资，避免举棋不定； 长期投资，保持乐观。
对于稳健型的投资者来说，单只基金的业绩波动过大，而且无法很好的实现资产 配置的需求，可以考虑搭建适合个人风险承受能力的基金组合作为长期投资方案。 在具体构建组合的过程中，建议投资者可以采取核心+卫星的组合配置方式。
制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即 核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低 廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。
在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股 票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。在组合中持有 多少基金为最佳并没有标准答案。
需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比 基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基 金数目再多，也没有达到分散风险的目的。
课堂小结
树立正确的理财管理和投资目标是开始投资的第一步。建议广大投资者立足家庭 理财规划选择合适的公募基金产品。
在挑选基金产品的时候，建议投资者关注几个方面——基金的过往表现，过往风 险，投资组合，基金经理和管理团队以及购买基金的成本。
基金经理对基金有非常重要的影响。可以从投管经验长短，基金的持仓特点，基 金换手率和基金过往表现评估一位基金经理的基金管理能力。
坚持长期投资，价值投资，善用定期定投和搭建适合个人风险承受能力的基金组 合分散投资风险。
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“如何挑选优质基金，提高理财收益”是很多基金投资者的终极提问。在真正实现 “小金库增收”前，投资者首先要构建对财富的思考力，判断力和行动力。
思考力即要树立正确的理财观念，包括设立目标、提前做好理财规划并选择合适 的投资工具。
投资者设立投资目标不应该是简单的、短期的绝对收益目标，而应该把落脚点放 在家庭理财规划上。投资其实是实现这些家庭理财目标的方法或是途径，其中公 募基金是我们认为最易于操作、最适合大众投资者参与，可以帮助我们实现家庭 理财规划的一种投资工具。
制定家庭理财规划需要从多维度考虑——家庭收入的稳定情况、负债情况，资金 来源、计划投资期限等，它具有一定的场景化特点。一般家庭在做理财规划时的 主要内容包括：子女教育规划、退休养老规划、现金理财规划等，它们各自又对 应了不同的投资期限以及可以承担的风险等级。
举例来说: 如果投资目标是 30 年后退休养老，投资者就可以承受较大的收益波动，因为可 分散风险的期间较长，即使投资出现亏损，还有时间可以等待基金净值的回升。 如果离投资目标为期不远，那么应注重保有已实现的收益，而不要为了赚取更多 收益去冒险，投资者可以多投资于债券基金、货币市场基金，少投资于股票基金。
判断力，即根据不同的理财目标，掌握优选不同种类公募基金的方法，有效发挥 基金产品的作用。放在具体的情景环境中，也就是解答“如何挑选优质基金”的问 题。
市场上主流的公募基金主要是股票型、债券型、混合型和货币市场基金，但每一 类基金都有上百只基金供投资者选择。在同一个类型中，最好与最差基金之间的 收益差距也是非常惊人的，如 2019 年股票型基金中表现最好和最差的基金收益 率之间相差 100%，基金之间存在良莠不齐的现象。所以面对眼花缭乱的基金产 品，需要投资者有一双慧眼，能够精挑细选。
这里给投资者列出购买基金前经典的五个问题：
基金过往的表现如何？
基金过往的风险有多高？
基金投资于什么？
基金由谁管理？
购买基金需要承担多少成本？
基金的过往表现如何？
看基金评级，锁定三年星级在三星及以上的投资品种。这里需要注意，星级在同 类基金中比较才有意义，星级是对过往基金经理投资管理能力的评估，是挑选基 金的第一步。
投资者有时候也会看回报率。但是不是应该追求每年回报排名前三的基金呢？答 案是否定的。去年排名前三的基金往往都是将风险集中在某一个板块或是某些重 仓股上面，当市场风格反转，基金调仓不及时很容易造成较大的业绩回撤，这种 投资策略不适合大众投资者。相比于短跑冠军，长胜将军更显实力。如每年都能 够排在同类前二分之一或三分之一的水平，这样的基金连续跑下来其实所剩不多， 而这些才是投资者要真正去关注和研究的对象。
基金过往的风险有多高？
投资有风险，有些基金的风险又比较高。两只回报率相同的基金未必是具有同样 的吸引力，因为其波幅可能高低不等。对于风险承受能力不太高的投资者来说， 尽量选择波动幅度为低或偏低的产品，代表基金的净值表现较为平稳。
基金投资于什么范围？
对基金的回报要有合理的预期，必须了解其投资组合，即基金投资于什么证券。 他们可以纯粹购买股票或者债券，也可以两者兼而有之；可以投资于知名大公司 的股票，也可以投资名不见经传的小公司；基金经理可以青睐价值股，也可以投 资于成长股。因此，投资者需要仔细研究基金的投资组合，了解基金经理的投资 策略。
基金由谁管理？
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响（尤其是主动管理型基 金）。因此选对基金经理，在挑选基金中尤为重要。那么投资者应该关注基金经 理哪些方面呢？
首先，基金经理的经验以及是否经历了完整周期的考验。经验丰富的基金经理， 特别是经历了牛熊周期的基金经理，其投资理念更加成熟，体现在投资风格上， 会更加稳定。因此，我们认为经验丰富且任职稳定的基金经理，是投资者的首选。 需要注意的是基金经理的从业年限不一定等于基金经理的投管经验，投管经验指 的是基金经理在公募担任基金经理的年限，投资者可以从基金的年报或者季报中 查询基金经理的历史投管经历。
其次，基金的持仓特点，主要看基金的行业偏好。例如某些基金经理持仓上面相 对集中在食品饮料、医药生物、家用电器这类大消费领域。投资行业的偏好无所 谓对与错，但是它可以帮助投资者从业绩表象找到背后的原因。例如受消费行业 整体向好的表现，这只基金理论上业绩也会受益。对于被动型基金，其跟踪的标 的指数对业绩的影响更大。
关注基金的换手率也有助于评估基金经理的管理能力。虽然说基金换手率和业绩 没有必然关系，但换手率一定程度上体现了基金的投资风格，也可以作为验证基 金经理策略表述的参考指标。
换手率指基金经理一段时间内转手买卖股票的频率，即基金的投资组合这段时 期内变化了多少次。低换手策略往往重选股，高换手策略往往重趋势择时或风格 轮动。如果一位基金经理的历史上换手率高得离谱，则可能存在投资流程不稳定 的情况。如果无法找到现成的换手率数据进行判断，投资者也可以通过每季度披 露的十大重仓来观察，看看基金的十大重仓股是否每个季度会出现大幅调整。
最后，关注基金经理所管理基金的历史业绩。我们认为一位靠谱、投管能力较好 的基金经理所管理的产品在过去的三年，甚至五年应该获得了超越同类的业绩表 现，且在组合波动和回撤上有不错的表现。在这方面，晨星的星级就是一个比较 直观的指标。尽量回避星级在一星或是两星的产品。
购买基金需要承担多少成本？
基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付 一次性费用如申购费和赎回费，以及年度运作费用管理费、托管费等。如果费用 过高，肯定不划算。因此，我们在购买基金前可以通过理财顾问或是基金公司得 到解答。
在行动力上，基金投资巧用定期定额投资和分散投资，坚持价值投资和长期投资 策略。
分散投资，不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，防止出现一旦错投某个产品而满 盘皆输的结果。价值投资，就是透过现象看本质，充分了解我们所选产品的内在 价值。长期投资，市场是瞬息万变的，一旦锁定优质基金，不要频繁进行操作， 而是要将目光放长远。
这里有必要解释下两个概念的区别——基金回报和投资者回报。基金回报是通过 基金净值计算的出来的基金在不同管理期内的回报率。很多时候，基金的回报率 看起来很高，但投资者并没有完全捕获到基金的回报率，这中间的差异主要是受 投资者申购、赎回基金的影响。
因此，投资者回报是考虑了投资者实际购买行为后得到的更为真实的回报率。投 资者觉得一直在亏损，实际上是投资者回报一直为负值，投资体验不佳。这里面 有两个主要造成，其一是选择的基金质地不好，没有选择到优质基金是造成收益 不佳的主要原因。
其二，投资者盲目跟风，看到别人纷纷买入或卖出时深恐落后， 盲目跟风得匆忙买入或卖出。“追涨杀跌”导致投资者买在高点，而卖在低点，这 样的操作方式也必然会带来偏低的投资者回报。所以，投资者还需要重新审视组 合中基金的质地以及建立纪律性的投资方式，比如定期定额投资。
定期定额投资是一种长期的、熨平市场风险后的投资方式，适合于净值波动较大 的基金，如股票型基金或混合型基金。此类基金业绩受股市影响较大，定期定额 投资的降低风险、长期获利的优势更加凸显。普通投资者通常不具备择时能力， 建议可以通过定期定额投资来尽量避免买在市场高位。
定期定额投资要求投资者在固定的时间间隔内投入固定金额的资金，比如在每 月的某个固定日期投入固定金额的资金。这样一种投资方式之所以能控制短期风 险，主要是因为将购买的时间点分散到了多个，
由于股票市场通常都是随时间在 不停的波动，如果在不同时间购买，每次都买在短期高位的可能性就相对较小， 而更大的可能是买到了一段时间内的平均价格。如果投资者同时选择一只穿越牛 熊周期的绩优基金，投资回报就相当可观了。
但选择定投的投资者也需要知道，在投资期限内，碰到长周期大熊市或是震荡市 中市场下跌时期远远多于上涨的时期、持续跌幅过大而反弹幅度有限等情况，
即 便是成本已经被摊低，仍旧可能无法避免系统性风险。因此，选择基金定投有几 点建议给投资者——选择绩优基金，行稳致远；坚守纪律投资，避免举棋不定； 长期投资，保持乐观。
对于稳健型的投资者来说，单只基金的业绩波动过大，而且无法很好的实现资产 配置的需求，可以考虑搭建适合个人风险承受能力的基金组合作为长期投资方案。 在具体构建组合的过程中，建议投资者可以采取核心+卫星的组合配置方式。
制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即 核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低 廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。
在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股 票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。在组合中持有 多少基金为最佳并没有标准答案。
需要强调的是，整个组合的分散化程度，远比 基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使基 金数目再多，也没有达到分散风险的目的。
课堂小结
树立正确的理财管理和投资目标是开始投资的第一步。建议广大投资者立足家庭 理财规划选择合适的公募基金产品。
在挑选基金产品的时候，建议投资者关注几个方面——基金的过往表现，过往风 险，投资组合，基金经理和管理团队以及购买基金的成本。
基金经理对基金有非常重要的影响。可以从投管经验长短，基金的持仓特点，基 金换手率和基金过往表现评估一位基金经理的基金管理能力。
坚持长期投资，价值投资，善用定期定投和搭建适合个人风险承受能力的基金组 合分散投资风险。
已读请点赞并私信：666，加大家进入金女神的基金，并赠送给您一份家庭理财配置方案，科学理财，创造美好未来[心]
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