“…一个产品,它的成本加成幅度越大、市场占有率越高、利润率波动性越小、边际利润越高,那么表明,这个公司产品的定价权越强。一般地,消费必须品行业,涨价定价能力最强,其次是通信服务、信息技术、消费非必需品和健康保健。而能源公司定价能力最弱,其次是金融产品和材料公司、公用事业、工业。”———摘自网络文章。 https://t.cn/AiW4ND11

推荐:过去一年的资金曲线和如何控制回撤。收益率在120%左右,行情陷入了系统性的震荡之中,账户也没有什么明显的回撤,实现了在震荡时期的账户目标。当出现了亏损后,要收缩战线,降低仓位;当盈利后,底仓可以适当扩大仓位,实现“盈扩亏缩”的战略。全文点击:https://t.cn/A6xNazui#
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2020年A股是小牛市,A股还是相对好做的,收益率也不错,只要拿着股票,2020年都会盈利不错,2020年股市的盈利在60%附近。

2020年期货上半年不好做,下半年好做一些,不过大行情出现在年底。2020年,我的收益率在120%左右,是满意的,我每年的目标收益率不是翻几倍,而是50-100%,求稳,不做明星,而做寿星,所以仓位都比较低;同时另外的一个目标是账户回撤要低,风险要控制住,要能永久地活在市场。

图:2020年的资金曲线图

图片

一、上半年,账户停滞不前,不过回撤也很小

2020年元旦后,账户出现了小幅的回撤,因为当时整个市场没什么行情,陷入了震荡,止损了几笔。

2020年春节后,因为疫情的影响,导致开盘后大跌,此后技术走的比较乱,化工、有色在3月份的大跌,只抓了一点点,仓位低,行情跌速太快,没有给加仓的机会,而且转势是V型上涨。所以盈利不多,仅扳回了年初的损失,账户实现了小幅的盈利。

4-6月份,整个市场陷入了震荡,或者缺少入仓的有效机会,所以账户停滞不前,曲线一直缓慢回落。

回顾上半年,整体上市场上没什么机会,黑色、油脂、化工等,都是上下震荡,化工的假信号还比较多,账户基本是停滞不前的,没有什么大的盈利;同时,上半年行情陷入了系统性的震荡之中,账户也没有什么明显的回撤,实现了在震荡时期的账户目标。

二、在市场上普遍陷入震荡的时候,如何能控制好账户的回撤?

其实,一年中好的市场机会,是比较短暂的,一年中通常只有两波行情,每波行情在1-2个月,所以可见,大部分时候,市场都没什么行情的,因此,震荡才是资本市场的主流,三分之二的时间都是震荡,只有三分之一的时间才是趋势。

这意味着,一年中连续四五个月,都很可能是震荡,甚至连续七八个月都是震荡,那么在这么长的震荡时期,我们很容易来回被打脸,趋势中辛苦赚的利润,都在这些行情期间回吐完毕,而且本金也折损较多,导致回撤很大,同时严重摧毁对交易和交易系统的信心,等将来趋势来临后,也很可能会错失。

那么在震荡时期,如何控制账户的回撤呢?

许多人不断咨询我,如何控制好账户的回撤,其实我们无法预知下一波行情是震荡,还是趋势,如果我们能够提前知道未来行情是震荡,那“干脆不做”就是最好的方法,但未来是黑洞,我们能做的就是“保持操作的前后一致性”,进行适当的资金管理。我常用的主要方法有三个(三个并用):

第一:“盈扩亏缩”的战略,当出现了亏损后,要收缩战线,降低仓位;当盈利后,底仓可以适当扩大仓位。

因为当出现连续止损后,一方面,行情有可能陷入震荡行情,本身需要我们回避风险,操作的品种大幅缩减,仓位也显著降低,如果连续三笔以上的止损,而且间隔时间近,则需要休息半个月以上,因为行情陷入震荡的概率较高;另一方面,要调整心态,当出现连续止损后,心态容易失去理智,“赌”和怄气容易冲昏头脑,降低仓位,可以减少风险,特别是休息一下,关闭电脑,可以调整心态,积蓄能量。

当出现盈利后,一方面,你有了盈利作为保底,用盈利来搏未来的收益,只要本金不折损,都能够提高心态的抗压能力;另一方面,出现了盈利后,趋势有可能来临,适当扩大仓位,可以获得更多的利润。不过这里特别强调一下,底仓是“适当”扩大,例如原来底仓20%,可以扩大到25%,不是随意扩大仓位,不是说底仓可以达到40%了,因为行情的未来是未知的,我们要保证操作前后的一致性,如果底仓扩大的较大,一旦止损,则你的损失会比较大,利润回吐较大,也违背了交易操作的前后一致性。

第二:在前期单子有安全利润的情况下,才会考虑是否加仓,而且只有出现了加仓的信号,才会加仓。坚决不能随意加仓,否则“加仓”容易成为泡汤。

我们经常会面临这样的情况:单子有了浮盈,就开始嫌弃原来的仓位低,就后悔当初为何不一步把仓位弄满,就想赶紧把仓位加上去。结果,不加仓时还有利润,一加仓,行情稍一回撤,我们利润全无,而且就开始自乱阵脚,不知所措,此时就想赶紧出来,错失行情;或者,加仓后,仓位变大,浮盈变为浮亏后,浮亏较大,损失很大,甚至不忍心砍仓了。

加仓,一定要保证前面的单子有了安全利润保护的情况下,才能考虑加仓,即前面的单子已经可以设置保本止损了,能够不亏损了,没有风险了。如果前面的单子没有利润保护,你加了仓位,此时仓位较大,一旦触及止损位,你的总损失大,肯定会超出你单笔的亏损容忍底限,甚至超出很大,此时你容易失去理智,头脑发热,变成乱操作。

要让账户的风险,永远停留在最后的一笔单子,前面单子已经都无风险,最多能保本出局,这样你的风险永远是小的,是可控的,无论什么时候触发了止损,你只是止损了某一笔单子,而前面的单子最差是保本离场。

当行情陷入了震荡的时候,无论是系统性的震荡,还是某个品种的震荡,无论你的仓位已经加到多大,无论什么时候触发止损,你只是止损了一笔单子,因为前面的单子最差可以保本离场,你的风险最大就是一笔单子的止损。相反,如果陷入震荡的时候,你动不动就随意加仓,前面的单子都未能保本,则加的仓位,连同前面一系列的仓位,总仓位很大,一旦触发了止损,则你的总损失较大,远超出单笔单子的损失,风险是严重不可控的,回撤会很大。

如果趋势来临的时候,底仓有了安全利润后,出现了加仓信号,你可以不断地加仓,这样伴随着趋势的前行,你的总仓位越滚越大,利润跑起来飞快,呈现指数式的飙涨。但是你账户的风险,却只是最后一笔加仓单子的风险,所以即使行情转势或行情大幅回撤,你也只是损失了最后一笔单子的止损。

所以“在前面单子有了安全利润的情况下,才能考虑加仓”,可以实现“盈扩亏缩”的战略,亏损的时候,你永远只是损失一笔单子的损失,损失小,所以在行情陷入系统性的震荡时期,你的账户触发了止损,永远都只是损失一笔单子的风险;但是在趋势来临的时候,出现加仓信号,你可以不断地加仓,只要前期单子都有了安全利润后,总仓位是越滚越大,盈利是飙涨的,即盈利的时候,仓位可是比较大的。

第三:交易系统中,要加入“过滤”阀口,尽可能地过滤假信号,才能回避震荡行情

一年之中,大部分时间都是震荡行情,我们所能做的就是控制账户回撤,行情不是做出来的,而是等出来的,震荡中没行情,自然也不可能指望账户起飞。恰好相反,震荡中的来回假信号,账户不仅不能起飞,反而不断地快速亏损,在震荡行情中,大部分人的本金会不断地减少,熬不到趋势的来临。

当然,我们也无法提前判断行情下一步是震荡还是趋势,我们需要在交易系统中,加入“过滤”阀口,过滤大部分的假信号,大幅提高信号的有效性,就可以过滤掉大部分的震荡行情,使在震荡行情中,即便震荡的时期较长,多达五六个月、八九个月甚至一年,那么账户的资金回撤仍然较少,就可以熬到趋势的来临。趋势来临后,账户就可以起飞了。

所以判断一个交易系统(交易系统本身包括资金管理)的优劣,不是看她在大行情来临时能赚多少,因为任何的趋势交易系统,无论多差、多简单,那么只要在大行情来临,任何的趋势交易系统都管用,都能赚大钱。判断一个交易系统的优劣,应该是看她在震荡行情中的表现,也就是她应对风险的能力,风险第一,如果在较长的震荡时期,她都可以较好地控制账户的回撤,回撤较小,则她就是一个优秀的交易系统(交易系统包括资金管理)。

三、下半年的时候,趋势行情才逐步来临

2020年上半年行情普遍震荡,等了半年,终于熬到了趋势行情的来临,7月后趋势行情纷至沓来,油脂、黑色和粕类都开始走出趋势,不过黑色的趋势性短暂。11月后,黑色行情爆发,一个多月,涨势凶猛,特别是铁矿石和焦炭,涨幅在50%之上,抓住了黑色的大行情,逐步加仓,所以2020年的大部分利润,都是在这一个多月获得的。

图:2020年下半年,铁矿石的走势图

图片

前半年,账户是停滞不前的,这属于正常的现象,毕竟一年中大部分的时间都是震荡,只要账户的回撤能够控制住,回撤小,就是成功的。所以每年,我都会有几个月的时间,账户稳步不前,我也都有心里准备,所以并不慌张。如果此时你着急、急躁,急于挣钱,那么就会放松了自己的入仓条件,不仅不能获得利润,反而会不断折损,还没等到趋势的来临,你就折损大半,伤及对交易和交易系统的信心,容易丢失后面的趋势行情。

交易是“三年不开张,开张吃三年”,同样适合于一年中的交易,一年中大部分时间都是震荡,在这些震荡期间,我们就是小打小闹,有所盈利,但不大,能够控制好账户的回撤就行。一年中会有两个月左右的时间,出现大行情,那么一年中的大利润,就可能来自于这两个月,就像2020年,等了10个月,在年终的最后两个月才出现了大行情。

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️12.1-2021年.最后一个月。(跟风罢了)
咱就是说 咱也不知道 小qianyu回回合影 就是这么“卡点” 还是我po的不行这是[掌宝荧光棒]
(在厕所镜子前 展望未来 搞搞眼 搞搞脖儿(颈纹)搞搞痘疤(痘坑) 搞搞身上的疤 )忘提一个 搞搞我的指甲盖儿 。再加一个吧要不 搞搞身上。努力

ye来晚上 我真叫小qianyu笑死了 她刚来我们办公室那会儿 我一直提脑公脑公 她就真当我结婚了 还有孩儿(我今儿问她 要是有孩儿 多大的 她说也就刚出生叭) 啊哈哈哈哈哈哈哈哈哈 她说 跟家里说 办公室有个姐 结婚有孩儿了应该 每天看那么欢乐 跟小孩一样 一定是脑公保护的可好 宠的好 可幸福 啊哈哈哈哈哈哈哈。可不是保护的很好 全国人民 就你们知道 我是檀健次圈外媳妇儿[哈哈]哈哈哈哈哈哈哈哈哈。真叫小qianyu笑死了!!!!!!

两个人自拍才快乐呀[嘻嘻](小qianyu这张土娃娃照片好像之前在224那个小孩儿)

今晚的夕阳(晚霞)是红色的。
每天晚霞还都挺好看。
是「女团-Yuan」呀。

昨天援儿给的 以为是橘子 色还挺淡。吃起来 嗷~橙子的味道。扒的真好✌

昨天的天儿 绝儿 太不稳定了也。先是下雨 中午大家都走了以后 又狂风还下雪了 还夹杂着冰豆子(是听人家说的 下冰雹了)真会赶时候 中午小qianyu跟赵某出去拿的饭真不容易。停了一会儿 又开始下。呼呼的。看见下雨天 下雪天 我真是各样死了。
咋不说被冰雹砸伤了呢[并不简单]

我每天还算幸胡。从早进了办公室 就在6楼一直到晚上走 中午的饭也是人家拿回来的 省自己事儿了。冷也就冷 早晚从c座门口到大门口的距离。

咱也不知道这个jio怎么长的(有jue把骨 有就有呗 就jio宽点儿)
上一双鞋穿的 搞得左脚大拇指死皮那块儿巨疼(我还当得甲沟炎啥的) 这一双 是右脚第二个左边磨人。哎呀我也真是醉了。毛病多的人 哪儿哪儿 都是有毛病。就光jue 不穿鞋就好了。我也不知道 是 哪个环节 出现了问题。[摊手]

很快 今年就要收尾了。时间过的还是嘴上说的那么快。最后一个月了。emmmm 不要下雪 不想却又必须面的si儿越来越近。今天下午搁那儿坐儿刷讲解时候,12part都还好,到最后第3part,这眼泪浅,又忍不住。(跟往常不一样 一些其他情素 有一秒想哇出来的冲动 被自己忍住了)。还是看看不带感情的喜剧热热闹闹。望什么都顺顺利利的 一切安好

zizizi
碎叫。
熬夜熬着 越衰越老。
导致面相年龄比实际年龄无比显老(也摆这双眼所赐[跪了])再熬下去 小qianyu估计把我第二个孩儿也能安排上了。
每天qianyu这张嘴 能“得罪”所有人 咱就是说。哈哈哈哈 彪呼呼的咱就是说。这可爱的qi儿[笑哈哈]

今儿办公室早晨新来一个人 敲门进来后 也不放声一句 samo一圈儿 才说我找谁谁谁 我们说她在620 她说让她来613。(其实她进来一后 看一圈 我觉得像新来的) 就是 这个 基本 礼道儿……这么差劲。(我也没及时看手机)让她先坐会儿 我们也没理她 就是她这给人感觉 就是不想理她 等我看见手机信息 得有十几分钟了 我带她一起讲了讲大体。(由于现实因素阻碍 我也不知道让她干点啥好 她就一直坐着 然后我找了两本相关的资料给她看了看)等中午吃饭了 给她说怎么吃饭 就是忘跟人家说 可以回办公室休息 下午几点上班。忙忙活活一上午 也不知道问问人家喝没喝水.....卵后 她下午没来。卵后 晚上 公主说微信这小姑娘把她删了.....
这个小姑娘上午经历的这些都是我去年的某一天经历的 基本上不差。(我当时的自己 那一天有多不自在 我也知道她今天上午应该也挺尴尬)emm...责任在我。不过 她这第一印象就没给人个好 就这样儿吧....
想起自己刚来时候 有哪些方面没被照顾到。我尽量照顾到新来的人儿身上。不过 就是 总做不到面面俱到。总是会忘掉哪些点 等回头再提。哎呀我的天呀 我是真不适合带人儿呀。而且一点领导能力也没有.....我总喜欢大家一起干的感觉。这活儿好能干到现在还没撤我走之一 是得蟹蟹这一qiu子人配合[并不简单]不是


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