一，如何选出赚钱概率高的股票？专家提醒：把握这5个维度→
新华基金权益投资总监赵强表示自己看好消费品行业、医药行业和高端制造行业，它们符合高盈利公司的特点：
①毛利率、净利率高，比如消费品公司利润率比较高；
②现金流比较好，创造大量现金流；
③最好是轻资产模式，轻资产模式不需要大量的资本开支、融资；
④需求稳定的行业；
⑤供给格局好，壁垒高。在这五个维度基础上，结合管理层靠谱，兢兢业业做实业，治理结构较好，机制较好等因素，长期选能挣钱的公司，挣钱概率高。
二，哪些股票可做底仓？哪些股票一定要重仓？
赵强表示：盈利一直维持在高位，这种公司长期拿着，即使增长不快，也可以作为底仓；
由差变好，公司基本面出现重大变化，前面投入很多，后面产出了，公司壁垒也很高，优势也很明显，这种公司一定要重仓买。
即使是那些很挣钱的公司，趋势往下的时候，也不要买。趋势往下一定是它的基本面、行业或者竞争力出现问题的时候，阶段性要回避，一旦走稳，可以重新买回来。
三，想学“股神”巴菲特赚钱绝招？关键看这个指标→
如何挖掘高回报率（ROIC）的公司？赵强表示：巴菲特年化收益率大概能做到15-20个点，公募基金平均年化收益率差不多是这个水平。为什么不是二十几个点、几个点，而是十几个点？因为他买的是上市公司的盈利能力，用ROE或者ROIC来算，投资回报率在15点，这是优秀公司非常重要的标志。投公司，一年投100万，能挣15万。作为股东长期来看，跟公司回报率差不多。当然，前提是要长期持有。
四，投资总监18年经验要点，挣大钱靠这个策略→
赵强表示：挣大钱的人都是长期投资的。来回折腾的，能挣到小钱，但是挣不了大钱。所以如果是闲置资金，短期不动的钱，没有必要来回地做交易，特别是买基金，更不需要来回交易了。因为买基金是把钱委托给基金公司、基金经理，基金经理自然会根据市场的涨跌、高低去做调整。
问：消费现在可以买了吗？
答：理性看待短期波动，消费布局正当时。
对于近期的调整，赵强表示原因比较清晰。一方面与部分板块此前大幅上涨有关， “大家都知道股价是反映预期反映未来，今年前半年股价涨了很多，已经很大程度反映了未来基本面的变化，最近新能源车的数据虽然非常好，但是很难再超预期，相关板块需要调整一下也很正常。”赵强解释。
此外，今年的增量资金也决定了市场的风格与热点。在赵强看来，量化产品的增加与个人投资者的增长都与当前的波动有所关联。 量化产品因为采用市场中性策略，主要布局景气度最高、趋势最强的行业，因此对于市场有助涨助跌的效果。投资者方面，受股市财富效应，银行理财产品净值化转型等因素影响，以及在“房住不炒”政策驱动下，大量个人带着资金入场，在热点追逐中也加大了市场波动。
最后赵强表示从经验来看，往年四季度也常有振荡调整风格切换的现象，为来年做蓄势准备，因此今年的情况并不特殊。
在被问及未来看好哪些方向时，消费品研究出身的 赵强表示看好三个方向——消费品、医药和高端制造行业，其中消费依旧是他长期重点关注的板块。“消费明年来看还是有机会的，特别是大众消费品，从现在的位置和明年业绩趋势来看，至少目前是布局阶段，是值得关注的一个板块。”赵强进一步解释：“因为中国是人口大国，而且现在我们讲共同富裕，讲脱贫，广大基层老百姓收入水平会提升，他们的边际消费倾向非常高，增加的这部分收入大部分会转化成消费。 包括像医美这类新兴消费品、大众消费品以及白酒类的品牌消费品，都有机会。”
问：如何挖掘高回报率公司
答：赵强认为，一个企业的价值来自ROIC（投资回报率），而非增长。 ROIC一定要大于资金成本，很多人只看增长，认为增速快的公司就是好公司，增速慢的公司就是差公司，某种意义上来讲有道理，但其实是相对比较片面的。
假设某个公司，投200万，10万利润，回报率是5%，但资金成本是6%，这个企业虽然也有盈利，但却是亏钱的，因为成本6%，企业盈利5%，每年亏1%，但是这种企业也能实现高增长，靠外生增长。比如开饭店，第二年需求很好，又开一家饭店，一共投400万，挣20万，对比第一年10万，业绩百分之百增长，但是这种企业不给股东创造价值，第一年投200万，亏1%，第二年又要投200万，还是亏，投得越多亏得越多。
通过不断投钱、融资呈现出的“伪成长”“成长陷阱”都是需要回避的价值毁灭型公司。相反， 需要寻找的是“会下金蛋的鸡”——不用砸钱，依靠内生力量就能实现良性增长的优质公司。
问：白酒股可以买了吗
答：白酒行业除了个别年份外，大部分时间增长都不是特别快，但是拉长来看，历史上涨幅居前的公司好多都来自于这一行业，除了公司的商业模式好、壁垒高，最根本还在于白酒公司的ROIC非常高。
一斤白酒大概需要三斤或者五斤高粱酿造，直接成本就是高粱、包装、折旧钱，因此毛利率非常高，成本几十块，而好的公司出厂价接近一千，卖到好几千，因此利润高，公司很挣钱，长期持有股东也能挣钱。
再看有些行业，虽然受到政府支持，利润表好像增长也很快，但是仔细查看资产负债表，固定资产非常大。尤其有些科技类公司，技术迭代很快，前面投了几百亿、上千亿产能，一旦技术淘汰了，又要重新投，不是融资就是借款，看利润对应的资产回报率，达不到优秀公司标准，只是阶段性机会，长期来看不给股东创造价值。
新华基金权益投资总监赵强表示自己看好消费品行业、医药行业和高端制造行业，它们符合高盈利公司的特点：
①毛利率、净利率高，比如消费品公司利润率比较高；
②现金流比较好，创造大量现金流；
③最好是轻资产模式，轻资产模式不需要大量的资本开支、融资；
④需求稳定的行业；
⑤供给格局好，壁垒高。在这五个维度基础上，结合管理层靠谱，兢兢业业做实业，治理结构较好，机制较好等因素，长期选能挣钱的公司，挣钱概率高。
二，哪些股票可做底仓？哪些股票一定要重仓？
赵强表示：盈利一直维持在高位，这种公司长期拿着，即使增长不快，也可以作为底仓；
由差变好，公司基本面出现重大变化，前面投入很多，后面产出了，公司壁垒也很高，优势也很明显，这种公司一定要重仓买。
即使是那些很挣钱的公司，趋势往下的时候，也不要买。趋势往下一定是它的基本面、行业或者竞争力出现问题的时候，阶段性要回避，一旦走稳，可以重新买回来。
三，想学“股神”巴菲特赚钱绝招？关键看这个指标→
如何挖掘高回报率（ROIC）的公司？赵强表示：巴菲特年化收益率大概能做到15-20个点，公募基金平均年化收益率差不多是这个水平。为什么不是二十几个点、几个点，而是十几个点？因为他买的是上市公司的盈利能力，用ROE或者ROIC来算，投资回报率在15点，这是优秀公司非常重要的标志。投公司，一年投100万，能挣15万。作为股东长期来看，跟公司回报率差不多。当然，前提是要长期持有。
四，投资总监18年经验要点，挣大钱靠这个策略→
赵强表示：挣大钱的人都是长期投资的。来回折腾的，能挣到小钱，但是挣不了大钱。所以如果是闲置资金，短期不动的钱，没有必要来回地做交易，特别是买基金，更不需要来回交易了。因为买基金是把钱委托给基金公司、基金经理，基金经理自然会根据市场的涨跌、高低去做调整。
问：消费现在可以买了吗？
答：理性看待短期波动，消费布局正当时。
对于近期的调整，赵强表示原因比较清晰。一方面与部分板块此前大幅上涨有关， “大家都知道股价是反映预期反映未来，今年前半年股价涨了很多，已经很大程度反映了未来基本面的变化，最近新能源车的数据虽然非常好，但是很难再超预期，相关板块需要调整一下也很正常。”赵强解释。
此外，今年的增量资金也决定了市场的风格与热点。在赵强看来，量化产品的增加与个人投资者的增长都与当前的波动有所关联。 量化产品因为采用市场中性策略，主要布局景气度最高、趋势最强的行业，因此对于市场有助涨助跌的效果。投资者方面，受股市财富效应，银行理财产品净值化转型等因素影响，以及在“房住不炒”政策驱动下，大量个人带着资金入场，在热点追逐中也加大了市场波动。
最后赵强表示从经验来看，往年四季度也常有振荡调整风格切换的现象，为来年做蓄势准备，因此今年的情况并不特殊。
在被问及未来看好哪些方向时，消费品研究出身的 赵强表示看好三个方向——消费品、医药和高端制造行业，其中消费依旧是他长期重点关注的板块。“消费明年来看还是有机会的，特别是大众消费品，从现在的位置和明年业绩趋势来看，至少目前是布局阶段，是值得关注的一个板块。”赵强进一步解释：“因为中国是人口大国，而且现在我们讲共同富裕，讲脱贫，广大基层老百姓收入水平会提升，他们的边际消费倾向非常高，增加的这部分收入大部分会转化成消费。 包括像医美这类新兴消费品、大众消费品以及白酒类的品牌消费品，都有机会。”
问：如何挖掘高回报率公司
答：赵强认为，一个企业的价值来自ROIC（投资回报率），而非增长。 ROIC一定要大于资金成本，很多人只看增长，认为增速快的公司就是好公司，增速慢的公司就是差公司，某种意义上来讲有道理，但其实是相对比较片面的。
假设某个公司，投200万，10万利润，回报率是5%，但资金成本是6%，这个企业虽然也有盈利，但却是亏钱的，因为成本6%，企业盈利5%，每年亏1%，但是这种企业也能实现高增长，靠外生增长。比如开饭店，第二年需求很好，又开一家饭店，一共投400万，挣20万，对比第一年10万，业绩百分之百增长，但是这种企业不给股东创造价值，第一年投200万，亏1%，第二年又要投200万，还是亏，投得越多亏得越多。
通过不断投钱、融资呈现出的“伪成长”“成长陷阱”都是需要回避的价值毁灭型公司。相反， 需要寻找的是“会下金蛋的鸡”——不用砸钱，依靠内生力量就能实现良性增长的优质公司。
问：白酒股可以买了吗
答：白酒行业除了个别年份外，大部分时间增长都不是特别快，但是拉长来看，历史上涨幅居前的公司好多都来自于这一行业，除了公司的商业模式好、壁垒高，最根本还在于白酒公司的ROIC非常高。
一斤白酒大概需要三斤或者五斤高粱酿造，直接成本就是高粱、包装、折旧钱，因此毛利率非常高，成本几十块，而好的公司出厂价接近一千，卖到好几千，因此利润高，公司很挣钱，长期持有股东也能挣钱。
再看有些行业，虽然受到政府支持，利润表好像增长也很快，但是仔细查看资产负债表，固定资产非常大。尤其有些科技类公司，技术迭代很快，前面投了几百亿、上千亿产能，一旦技术淘汰了，又要重新投，不是融资就是借款，看利润对应的资产回报率，达不到优秀公司标准，只是阶段性机会，长期来看不给股东创造价值。
#股市收评# 指数继续震荡中，节前基本都这种态势，重题材轻指数的阶段，市场当前风格整体依旧偏防御类方向，食品、饮料、医美等方向继续表现居前，医药类有所分化，超跌走出底部的科技以及数字货币再度异动。华为汽车、无人驾驶等经过两日分化后，资金开始回流。建议继续关注防御类方向，食品、饮料、医药、医疗器械等，题材上军工、数字货币、第三代半导体等异动大涨不追，可逢低板块分化后低吸走好的前排个股。至于近期表现非常强势的医美方向，短期乖离过大，虽中长期看好，短期应注意分化调整，后期分化后再考虑。
尾盘收评（2021.4.16周五）：指数震荡小幅分化，白酒板块领涨
一、大盘分析
A股三大指数收盘涨跌不一，上证指数涨幅0.81%，上涨27.63点，深证成指涨幅0.3%，上涨40.47点，创业板指收跌，跌幅0.26%，下跌7.27点。A股今天上涨3397家，涨停95家，下跌777家，跌停11家。
二、资金量
1.中国央行今日进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%看，今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
2.沪深两市总成交额合计6921.65亿元，其中沪市总成交额2959.51亿元，深市总成交额3962.14亿元。
3.北向资金流入合计98.37亿元，其中北向沪股通46.15亿元，北向深股通52.22亿元。北向资金今日净成交买入额合计71.53亿元。
三、板块
板块上，多数板块收涨，酿酒板块走强，领涨沪深两市，此外，数字货币、胎压监测、中超概念、知识产权、盲盒经济、百度概念、船舶制造、免疫治疗、文教休闲等板块涨幅居前，MLCC、基本金属、代糖概念、中芯概念、鸡肉概念今天走势较弱，尾盘收跌。
四、总结
指数全天呈震荡回升，一个比较温和的反弹，昨天市场是一个回调的走势，一个长下影线的阴线拉出了本来调整行情的新低点，最后收盘还是在3400点位之下的，今天沪指反弹又重新站上3400点位，收报在3426.62点位，一周的交易也结束了，本周K线是收了三阴两阳，周一一个大幅跌幅，周四拉出本周的低点，今天出现一个像样反弹，总体下来，本周的周K线是收一根下影线比较长的阴线，清明节后连续两周的收阴，不过本周跌幅明显的有所趋缓，后续不会有太大幅度的下跌了，其实从市场的量能可以看出，两周的收跌，量能都是缩量的，这个也说明目前位置上市场的抛压情绪不大了，所以不会出现大幅的下跌了，那另一方面量能的缩量其实也是制约指数上涨的因素，现在市场资金比较谨慎，没有量，那市场反弹也是比较困难的，即使反弹了幅度不大，而且持续性不强，说这也是市场反复震荡的一个原因，深成指走势也是大同小异，不过今天相比沪指还是比较弱的，上了0.3%，要说的是创业板指，今天是收绿的，这主要也还是其权重股的带动，创业板指900多家个股，有700多家上涨，100多家下跌，上涨个股数还是不错的，但是由于那少部分的权重股下跌，从而把指数也给拉下去了，其实创业板指前面两天由于权重股的带动走势都还是不错，但是之前一直都有跟大家说过，这些权重股的估值即使调整过还是比较高，目前反弹是有，但是持续性不长，如果短线投资者操作还是需要找准时机介入的。今天个股整体盘面还是不错的，有3300多家个股上涨，下跌的个股700多家，涨停榜上的个股也有95多家，个股的赚钱效应还是不错的，像一些市值比较大的白酒龙头股，今天都是上涨的，这个其实也是沪指今天走势比较好的一个原因。
板块上，今天板块的赚钱效应也是不错的，多数板块收涨，今天领涨的是酿酒板块，尤其是白酒板块，今天就山西汾酒小幅收跌，其他个股全线上涨，看到白酒再次起来，很多投资者也有呼吁说指数是不是要结束调整行情开始上行了，个人认为白酒上行还是为到时候，还是之前说的，白酒这些核心资产个股的估值还是处在一个比较高的位置， 现在市场杀估值情绪已经得到缓解，不会再出现大幅的调整了，所以白酒这类估值过高的品种更多的还是以时间换空间的盘整一段时间，中间也是会因为某些利好消息而适当的反弹上，但是持续大涨的可能性不大，一个是之前说的市场量能不足的问题，一个是目前市场热点不稳定。轮动较快，像之前的碳中和概念，炒作了一段时间，细分板块也开始慢慢的退潮，但是调整一段时间之后一些板块又会反弹上涨，还有之前因为国外抵制新疆棉花的一些消息影响，服装板块大涨， 美邦服饰连续大涨几天之后就开始回调，到今天也把之前差不多一半的涨幅也跌回来了，还有本周的日本核电站要排废水到海里，不吃海鲜该吃河鲜，相关的水产养殖板块大涨，但是也有涨了两三天就没涨了，本周下半周就开始调整了，只有一个大湖股份在顶住压力，连获6板，其实今天大湖是出现了分期的，要开始走弱的，但是因为白酒板块起来了，所以跟着继续涨停，大湖今天能涨停多数还是依靠白酒板块的带动的，所以说市场热点就是这样一个接一个的轮动下去，没有出现可以持续带动市场上行的热点出现。热点不稳定，最近的热点多数还是游资化的热点，看到一个热点起来了，投资多数都是看着涨，而不敢去追，因为追涨跟风的风险大，投资也很难去追。
指数整体还是在震荡中缓慢调整的节奏，像前两月的大跌或许很难出现，但若指望指数有大的机会确实也不容易。近期市场仍然维持缩量震荡，各类题材股轮番表现，美元升值和全球流动性回收构成强预期，对A股等新兴市场压制明显。市场中期仍将处在震荡回落的趋势中，保持中低仓位应对。不过这种高位震荡中，个股的活跃度并不算差，有色、煤炭、钢铁这些大机构的票，次新、高送转这些游资的票，都有不错的短线机会，设好止损轻仓参与还是可行的。看好新能源电池、半导体芯片、智能驾驶、白酒、医疗服务、医美等行业。
一、大盘分析
A股三大指数收盘涨跌不一，上证指数涨幅0.81%，上涨27.63点，深证成指涨幅0.3%，上涨40.47点，创业板指收跌，跌幅0.26%，下跌7.27点。A股今天上涨3397家，涨停95家，下跌777家，跌停11家。
二、资金量
1.中国央行今日进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%看，今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
2.沪深两市总成交额合计6921.65亿元，其中沪市总成交额2959.51亿元，深市总成交额3962.14亿元。
3.北向资金流入合计98.37亿元，其中北向沪股通46.15亿元，北向深股通52.22亿元。北向资金今日净成交买入额合计71.53亿元。
三、板块
板块上，多数板块收涨，酿酒板块走强，领涨沪深两市，此外，数字货币、胎压监测、中超概念、知识产权、盲盒经济、百度概念、船舶制造、免疫治疗、文教休闲等板块涨幅居前，MLCC、基本金属、代糖概念、中芯概念、鸡肉概念今天走势较弱，尾盘收跌。
四、总结
指数全天呈震荡回升，一个比较温和的反弹，昨天市场是一个回调的走势，一个长下影线的阴线拉出了本来调整行情的新低点，最后收盘还是在3400点位之下的，今天沪指反弹又重新站上3400点位，收报在3426.62点位，一周的交易也结束了，本周K线是收了三阴两阳，周一一个大幅跌幅，周四拉出本周的低点，今天出现一个像样反弹，总体下来，本周的周K线是收一根下影线比较长的阴线，清明节后连续两周的收阴，不过本周跌幅明显的有所趋缓，后续不会有太大幅度的下跌了，其实从市场的量能可以看出，两周的收跌，量能都是缩量的，这个也说明目前位置上市场的抛压情绪不大了，所以不会出现大幅的下跌了，那另一方面量能的缩量其实也是制约指数上涨的因素，现在市场资金比较谨慎，没有量，那市场反弹也是比较困难的，即使反弹了幅度不大，而且持续性不强，说这也是市场反复震荡的一个原因，深成指走势也是大同小异，不过今天相比沪指还是比较弱的，上了0.3%，要说的是创业板指，今天是收绿的，这主要也还是其权重股的带动，创业板指900多家个股，有700多家上涨，100多家下跌，上涨个股数还是不错的，但是由于那少部分的权重股下跌，从而把指数也给拉下去了，其实创业板指前面两天由于权重股的带动走势都还是不错，但是之前一直都有跟大家说过，这些权重股的估值即使调整过还是比较高，目前反弹是有，但是持续性不长，如果短线投资者操作还是需要找准时机介入的。今天个股整体盘面还是不错的，有3300多家个股上涨，下跌的个股700多家，涨停榜上的个股也有95多家，个股的赚钱效应还是不错的，像一些市值比较大的白酒龙头股，今天都是上涨的，这个其实也是沪指今天走势比较好的一个原因。
板块上，今天板块的赚钱效应也是不错的，多数板块收涨，今天领涨的是酿酒板块，尤其是白酒板块，今天就山西汾酒小幅收跌，其他个股全线上涨，看到白酒再次起来，很多投资者也有呼吁说指数是不是要结束调整行情开始上行了，个人认为白酒上行还是为到时候，还是之前说的，白酒这些核心资产个股的估值还是处在一个比较高的位置， 现在市场杀估值情绪已经得到缓解，不会再出现大幅的调整了，所以白酒这类估值过高的品种更多的还是以时间换空间的盘整一段时间，中间也是会因为某些利好消息而适当的反弹上，但是持续大涨的可能性不大，一个是之前说的市场量能不足的问题，一个是目前市场热点不稳定。轮动较快，像之前的碳中和概念，炒作了一段时间，细分板块也开始慢慢的退潮，但是调整一段时间之后一些板块又会反弹上涨，还有之前因为国外抵制新疆棉花的一些消息影响，服装板块大涨， 美邦服饰连续大涨几天之后就开始回调，到今天也把之前差不多一半的涨幅也跌回来了，还有本周的日本核电站要排废水到海里，不吃海鲜该吃河鲜，相关的水产养殖板块大涨，但是也有涨了两三天就没涨了，本周下半周就开始调整了，只有一个大湖股份在顶住压力，连获6板，其实今天大湖是出现了分期的，要开始走弱的，但是因为白酒板块起来了，所以跟着继续涨停，大湖今天能涨停多数还是依靠白酒板块的带动的，所以说市场热点就是这样一个接一个的轮动下去，没有出现可以持续带动市场上行的热点出现。热点不稳定，最近的热点多数还是游资化的热点，看到一个热点起来了，投资多数都是看着涨，而不敢去追，因为追涨跟风的风险大，投资也很难去追。
指数整体还是在震荡中缓慢调整的节奏，像前两月的大跌或许很难出现，但若指望指数有大的机会确实也不容易。近期市场仍然维持缩量震荡，各类题材股轮番表现，美元升值和全球流动性回收构成强预期，对A股等新兴市场压制明显。市场中期仍将处在震荡回落的趋势中，保持中低仓位应对。不过这种高位震荡中，个股的活跃度并不算差，有色、煤炭、钢铁这些大机构的票，次新、高送转这些游资的票，都有不错的短线机会，设好止损轻仓参与还是可行的。看好新能源电池、半导体芯片、智能驾驶、白酒、医疗服务、医美等行业。
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