高频、成瘾、必需、垄断(惟一性),可以大体判断消费(医药)类公司的盈利能力和竞争力强弱,用这个标准可以去考量下市场上消费、医药品公司。
我们之所以投资中药行业,是因为它具有“类消费”的特点,消费品具有的特点,它同样存在,长牛股的基因几乎是一样的。附上我曾经在雪球上发表的一篇思考文章(写于2020年8月16日):
我对西药和中药投资逻辑的初浅思考:
个人觉得,西药的投资逻辑是科技股,中药的投资逻辑是类消费股。二者对疾病的理解、治病机理的不同直接导致了其投资逻辑的不同。西药强调准确的靶点治疗,头痛医头,见效快,这是它的优势。但是,它的缺点是就问题解决问题,缺少疾病形成机理的统一观、本质观,解决了表面问题而根里症结未除,即是“治标不治本”。所以它或许会很快治疗一个疾病,因为根子未除,新的疾病或变种又冒了出来,这促使它要不断地进行创新,解决新问题,这个类似于科技股;同时它还有一个问题是解决不了的,那就是副作用或者并发症,这几乎就是西医治疗逻辑必然产生的,因为它注重局部忽略整体,注重战胜“外来”之病,而忽略了疾病是内部免疫系统出问题的产物,是机体内循环出了问题。而中医讲究的是“治未病”,讲究的身体阴阳调和,与情志、外部环境高度统一,所谓“天人合一”。所以中医的理论无疑是比西医的理论更高明的。就如同孙子兵法倡导的“无战”才是战争的最高境界。正是因为这种深刻的本质观、统一观,中医在缓解副作用、治疗并发症的领域是全球领先的,在保健养生的方面是全球领先的。而这两个方面,都具有重复消费、持续消费的特征。所以投资中医的重心,是在于保健、治疗慢病和重症所带来的并发症!而这样的领域,由于人口基数可测定,一旦产生依赖便很难改变,具有不断重复消费的特征,而且大品牌老字号深入人心,心智强大,具有持续地提价权,另外治未病和副作用小还引导中药天然会向保健品、日用品方面延伸,以上因素导致了中药企业类消费股的性质非常明显,中药老字号企业产生大牛股也不足为奇。在某种程度上比西药股具有更大的确定性。而个人认为,巴菲特之所以未大规模投资医药(西药)行业,其实就是把它当成科技股来看待,无法拥有他看重的确定性而未大举投资。所以不要用西医的逻辑来攻击中医,两者的投资和增长逻辑存在着很大的不同。同时,我个人认为未来的医学主流一定中医和西医的完美结合,未来世界最大市值的公司一定是中西医结合起来的公司。
我们之所以投资中药行业,是因为它具有“类消费”的特点,消费品具有的特点,它同样存在,长牛股的基因几乎是一样的。附上我曾经在雪球上发表的一篇思考文章(写于2020年8月16日):
我对西药和中药投资逻辑的初浅思考:
个人觉得,西药的投资逻辑是科技股,中药的投资逻辑是类消费股。二者对疾病的理解、治病机理的不同直接导致了其投资逻辑的不同。西药强调准确的靶点治疗,头痛医头,见效快,这是它的优势。但是,它的缺点是就问题解决问题,缺少疾病形成机理的统一观、本质观,解决了表面问题而根里症结未除,即是“治标不治本”。所以它或许会很快治疗一个疾病,因为根子未除,新的疾病或变种又冒了出来,这促使它要不断地进行创新,解决新问题,这个类似于科技股;同时它还有一个问题是解决不了的,那就是副作用或者并发症,这几乎就是西医治疗逻辑必然产生的,因为它注重局部忽略整体,注重战胜“外来”之病,而忽略了疾病是内部免疫系统出问题的产物,是机体内循环出了问题。而中医讲究的是“治未病”,讲究的身体阴阳调和,与情志、外部环境高度统一,所谓“天人合一”。所以中医的理论无疑是比西医的理论更高明的。就如同孙子兵法倡导的“无战”才是战争的最高境界。正是因为这种深刻的本质观、统一观,中医在缓解副作用、治疗并发症的领域是全球领先的,在保健养生的方面是全球领先的。而这两个方面,都具有重复消费、持续消费的特征。所以投资中医的重心,是在于保健、治疗慢病和重症所带来的并发症!而这样的领域,由于人口基数可测定,一旦产生依赖便很难改变,具有不断重复消费的特征,而且大品牌老字号深入人心,心智强大,具有持续地提价权,另外治未病和副作用小还引导中药天然会向保健品、日用品方面延伸,以上因素导致了中药企业类消费股的性质非常明显,中药老字号企业产生大牛股也不足为奇。在某种程度上比西药股具有更大的确定性。而个人认为,巴菲特之所以未大规模投资医药(西药)行业,其实就是把它当成科技股来看待,无法拥有他看重的确定性而未大举投资。所以不要用西医的逻辑来攻击中医,两者的投资和增长逻辑存在着很大的不同。同时,我个人认为未来的医学主流一定中医和西医的完美结合,未来世界最大市值的公司一定是中西医结合起来的公司。
【自然,而染】人们对于美,对于色彩的追求从未停息。在远古岁月,我们的祖先就发现植物可染色,经久不褪。“植物染”顾名思义就是使用天然的植物染料给日用品、纺织品等上色,因此又称草木染。《诗经》有云:“七月鸣鵙,八月载绩,载玄载黄。我朱孔阳,为公子裳。”四季更替,古代先人顺应自然,把对生命的理解、自然的敬畏寄托于草木织染之中,期盼在时光里留下永恒的印记。在阳江也有这么一位,执着于古朴的“美”,从事植物染的人——张姿湲。https://t.cn/A6xYED9a
香水圈子里,“化工感”应该是出现频率最高的词之一。曾有调香师讽刺过,但没太讽刺到点子上。“化工感”其实指的就是“日用品感”,因为默认日用品都是廉价的,low的,不可能用得上尊贵的天然精油,所以日用品的香味就是“化工感”。比如自从柠檬被添加到各种洗涤用品中,成为日用品的代表气味后,香水配方里就少见它的身影了。对此我无法评价,只是觉得很可惜,很遗憾。
#調香師日記:愛馬仕香水大師艾連納的創作生活與哲學-尚-克羅德·艾連納[图书]#
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