#快手被曝正新一轮裁员#【裁员进行时，快手的寒冬将至？】上周，长视频流媒体平台爱奇艺(NASDAQ:IQ)刚被曝正大幅裁员；这周，“裁员风波”便迅速蔓延至短视频平台。据媒体报道，快手（01024.HK）正在进行新一轮裁员。长视频流媒体赛道一向不被资本看好，主要原因在于用户付费率以及广告收入都初见天花板，同时内容成本居高不下，导致企业难以实现盈利；但反之，短视频赛道以用户生产内容为主，同时变现渠道更多元，因此也一直被市场视为“香饽饽”。
不过，从快手今年2月在港上市后的表现来看，股价整体呈一路下行之势，从2月5日的开盘价338港元/股，跌落至12月9日收盘的85.75港元/股。以此计算，快手上市以来的股价跌幅达到了74.63%。
裁员风波加上股价长期低迷，这不由让人生疑，逐渐“失去光环”的是快手还是快手背后的短视频赛道？
（一）
收入端：开始“黯淡”的直播业务
财报显示，2021年第三季度，快手总营收为204.9亿元，同比增长33.4%。虽然快手的营收依然保持增长，但营收增速有所放缓。
从营收结构来看，目前快手的营收主要由三大部分组成，分别是直播、线上营销服务以及其他业务。
1.1 直播业务
快手布局直播业务较早，在“老铁文化”下主播与用户的黏性较强，用户付费意愿也较高。艾瑞咨询数据显示，截至2020年上半年，快手是打赏流水和直播月均付费用户数最大的直播平台。
但如今快手的直播业务却呈现颓势。2021年Q1~Q3，其直播业务营收为221.4亿元，同比下降12.66%；从直播业务对企业营收贡献来看，2018年，快手直播业务收入占总营收比高达80%，而2021年前三季度，直播业务占总营收比下降为39%。
从快手直播业务付费用户变化情况来看，今年直播业务ARPPU值（每付费用户平均收益）有所提升，但愿意付费的用户总数却明显下降了。
2020年，快手每月直播付费用户数为5760万人，而截至2021年Q3，愿意为直播业务付费的业务减少至4610万人，这也是快手直播业务收入下滑的主要原因。
1.2 线上营销服务
所谓的线上营销业务，简单来说，就是广告，包括基于效果和基于展示的广告服务以及快手粉丝。
基于效果的广告主要形式为可点击缩略图的短视频，基于展示的广告形式为首页弹出广告、横幅广告、标志及魔法表情植入等。快手粉丝也就是快手“卖”粉丝给客户，客户通过付费在指定时间内向目标观众推广其视频或直播。
目前快手线上营销业务增长迅速，2021年前三季度线上营销服务营收294.2亿元，同比增长120.5%，占总营收比为52%。也就是说，线上营销业务目前已经成为快手最主要的营收来源。
随着快手线上营销服务收入的增加，单用户的广告价值也在增加。
2020年第三季度，快手单位MAU（月活跃用户数）广告收入为12.9元/人，2021年同期为19元/人；2020年第三季度单位DAU（日活跃用户数）广告收入为22.7元/人，2021年同期增长为34元/人。
1.3 其他业务（电商为主）
快手的其他业务包括电商、网络游戏及其他增值服务，其中最主要的是电商业务。
目前该业务保持强劲的增长趋势，2021年Q1~Q3快手其他业务收入为50.9亿元，同比增长151.7%，占总营收比例提高到9%，主要由电商业务增长驱动。
2021年第三季度快手电商GMV（商品交易总额）为1758亿元，同比增长86.1%，前三季度GMV总额为4397.6亿元，同比增长115.5%。
单论GMV，目前快手与淘宝、抖音相比仍有一定的差距。快手的直播电商业务优势在于，“老铁”经济闭环下用户付费转化率在短视频行业中较高；但劣势在于，产品主要以食品、农产品、服饰、生活用品为主，单件商品均价较低，货币转化率较低。
按照财报，公司三季度其他服务收入18.6亿元，即使全是电商收入，货币化率也才1%左右。而从目前的主流电商平台来看，货币化率较低的拼多多，也提升至3%左右。
（二）
支出端：巨额营销，放大亏损
据公司财报，2021年前三季度，快手调整后净亏损为145.11亿元，去年同期为72.44亿元，同比扩大100.3%。
从毛利率情况来看，快手的毛利率其实在增长。2021年Q1~Q3，快手毛利率为42%，而2018年毛利率仅为29%，毛利率的提升主要是由于线上营销服务及电商业务都属于高毛利业务。而直播业务因为分成成本高，所以相对来说，反而拉低企业毛利率。
但即便如此，快手依然难以摆脱亏损困境。那么，快手的钱都花到哪里去了呢？
首先是销售费用，快手对此非常“大手笔”。2018年，快手的销售费用率为21%；2021年Q1~Q3，其销售费用率已经提升到近60%。
对此，快手表示这部分支出主要是由于产品推广、品牌营销活动及海外市场拓展的开支增加导致推广及广告开支增加。就拿离用户比较近的来说，比如，2020年与央视春晚合作，分发10亿红包；2021年与湖北卫视、重庆卫视等10家省级卫视达成春晚合作，分发21亿红包等等。
除销售费用居高不下外，研发也是快手的重点投入项，2021年Q1~Q3快手研发费用率达到19.3%，而2019年快手的研发费用率仅为7.5%。
此外，快手的其他成本也在增加，主要是内容成本支出增长迅速，而这就要讲到快手的新布局。
（三）
前路：抓住内容，就抓住了主要矛盾
从快手最新的用户层面数据来看，其中不乏“惊喜”。2021年第三季度，快手的DAU为3.204亿，MAU为5.729亿，都创下了历史新高。从单用户日使用时长来看，快手2021年第三季度日活跃用户平均使用时长119.1分钟，同比增长35%。
这些数据增长的背后，或许得益于快手的新布局。
目前，就国内短视频行业现状来看，渗透率已经相对较高，市场也从增量市场转为存量市场。因此对短视频平台来说，后半程的关键在于提高用户的留存，而如何提高用户的黏性，自然绕不开内容本身。
今年以来，快手在内容布局方面动作频繁。今年3月，快手成为CBA联赛的官方直播和短视频平台，截至4月底，其体育垂类观看人数增长超200%。
10月18日，快手与NBA中国在北京举行战略合作发布会，宣布双方从即日起达成多年战略合作伙伴关系，快手将成为NBA中国首个内容二创媒体合作伙伴，以及NBA官方短视频平台、NBA视频内容创作社区。
在微综艺方面，快手自制的《看见快生活》、《耐撕大会》、《奥运一年级》等多档节目，都以平台达人为主。据快手官方给出的数据，2021年Q3快手短剧日活2.3亿，观看量超过1亿的系列短剧超过850部。
这些内容一方面可以吸引更多的用户长期关注，另一方面也可以为平台的UGC生产者提供更多的内容素材，总的来说，都是为了增强用户黏性，提高用户留存。
所以不少网友说，快手开始模仿B站那一套了，开始大量购买外部内容版权，通过内容激活平台活力。或许快手也知道，“老铁文化”并非不可或缺，唯有长期可持续的优质内容才是自身生存的基石。
小结
对于并不乐观的股价，市场争议的声音在于，快手能不能保护好自己的“一亩三分地”。毕竟内忧外患之下，快手最应该做的，或许便是保护好自己赖以生存的内容生态。#快手裁员# https://t.cn/A6xYy2D3
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（一）
收入端：开始“黯淡”的直播业务
财报显示，2021年第三季度，快手总营收为204.9亿元，同比增长33.4%。虽然快手的营收依然保持增长，但营收增速有所放缓。
从营收结构来看，目前快手的营收主要由三大部分组成，分别是直播、线上营销服务以及其他业务。
1.1 直播业务
快手布局直播业务较早，在“老铁文化”下主播与用户的黏性较强，用户付费意愿也较高。艾瑞咨询数据显示，截至2020年上半年，快手是打赏流水和直播月均付费用户数最大的直播平台。
但如今快手的直播业务却呈现颓势。2021年Q1~Q3，其直播业务营收为221.4亿元，同比下降12.66%；从直播业务对企业营收贡献来看，2018年，快手直播业务收入占总营收比高达80%，而2021年前三季度，直播业务占总营收比下降为39%。
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目前该业务保持强劲的增长趋势，2021年Q1~Q3快手其他业务收入为50.9亿元，同比增长151.7%，占总营收比例提高到9%，主要由电商业务增长驱动。
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【控评群调整】
年末行程、综艺即将来袭，控评任务较为艰巨。经过多方面考虑，小控决定对所有的群作出调整。请大家认真阅读！
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为保证群内活跃度以及管理效率
【https://t.cn/A6xwwUSm 】会对控评1、2群进行清人处理【一月内未发言】会被清出，且实行定期清人制度。
‼️由于控评3群活跃人数过少，没有发挥积极作用。控评3群不作使用，合并为控评1、2群。控评3群将于【https://t.cn/A6xwwUoo 】解散！
2️⃣唯粉控评群暂时保留，后续再决定！
3️⃣超新星临时1群暂时保留，作为临时紧急任务群，并将于【https://t.cn/A6xwwUKf 】清理【一周内未】发言成员，是否解散视后续情况决定。临时2群将于【https://t.cn/A6xwwUoo 】解散！
4️⃣ELLE控评任务将开设Battle群。请特关小控宣群消息。
5️⃣养耗群将于【https://t.cn/A6xwwUoo 】大规模清人。
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#军事新闻# 没有航母没有055，为何东海舰队受“冷落”，这项优势足够用。
随着国产055型万吨驱逐舰服役数量的不断增加，其动向也愈发活跃，首舰“南昌”号先是率队前往俄罗斯参加军演，归国后又与“拉萨”舰并排停靠，是两舰服役的北海舰队，第一次集中展示两艘服役中的055型万吨驱逐舰。而南海舰队也紧随其后展示了1艘055和3艘052D并列的崭新阵容。唯有东海舰队在这一轮展示中，显得有些落寞，定睛一看，原来东海舰队目前并没有055加入，分到的052D数量也是三支舰队中最少的，目前仅有5艘，更重要的是，海军两艘航母也是一南一北，分别由南海和北海舰队负责。作为承担重要战略任务的东海舰队，近年来在海军先进大型舰艇的分配上，已然是毫无疑问地落入下风。使人不禁要问一个问题，那就是东海舰队还能与海对面的对手抗衡吗？
就目前来看，美国驻日本第七舰队以“里根”号核动力航母为核心，在编制上还包含4艘“提康德罗加级”巡洋舰和8艘“阿利伯克”级驱逐舰，同时还有“美利坚”号两栖攻击舰，三艘船坞登陆舰、船坞运输舰，以及若干核潜艇，总吨位在40万吨左右。当然，作为美国海军的主力舰队，第七舰队只下辖一艘航母，是由于其驻地横须贺设施有限，同时又并非美国本土，存在一定的局限性，实际上美国第七舰队在2008年之前，一直是以“小鹰”号常规动力航母为核心，在“小鹰”号退役之后，才更换为核动力航母，就是在顾及日本的反应，而实际上，1艘航母是无法满足美国第七舰队需求的，在此之外，还往往能得到同属美国太平洋舰队的第三舰队支援。
美国第三舰队总部在美国本土的圣地亚哥，下辖5艘核动力航母，往往会在“里根”号航母维护时，派遣航母抵达东亚轮换。因此，美国海军实际部署在日本附近的舰艇总吨位应该在60万吨左右，其中以2到3艘航母为绝对核心。再加上近年来日本海上自卫队在先进常规动力潜艇领域颇有建树，也有为数不少的“宙斯盾”防空驱逐舰，并且目前正着手将两艘直升机航母改造成轻型航母，实力不容小觑。
但现代海战毕竟不是100多年前对马海战的模式，也不是几十年前的太平洋战争的样子，虽然仍然是以水面舰队为核心，但鉴于国内目前装备发展现状，以及东海距离大陆的距离，使得国内的轰-6、歼-16系列战机，完全可以搭载反舰导弹支援海军作战。更重要的是，国产东风-26、东风-21D反舰弹道导弹，也完全可以作为反航母的核心力量，威慑来犯的航母打击群。事实上，东海的局势虽然在90年代末就有些严峻，并一直波澜不断，但等到2014年之后，忽然变得缓和，其他国家的航母打击群基本不在东海出现，此前一直在东海折腾的国家也变得风平浪静。正是因为国产反舰弹道导弹在2014年前后基本形成战斗力，凭借超过1500千米的有效作战半径，足以覆盖绝大部分东海海域，使得其他国家的航母对东海退避三舍，转而将目光集中到了距离大陆更远的其他海域。
而这一点也是近年来南海舰队得到大量加强的重要原因，其先后获得了第一艘国产航母“山东”号和多艘052D、055，甚至连正在海试的第4艘055，也很有可能加入南海舰队。当然，相比之下，北海舰队虽然面临的海上局势并不复杂，但是作为一支拱卫京畿的舰队，北海舰队之前长期缺乏海上远程防空能力。在国内建造的052D和055总数超过30艘的情况下，分到一定数量的052D及性能更加优秀055，以保证足够的力量前出，作为北方战略要地的海上屏障，并没有什么问题。唯一让外界比较困惑的，是“辽宁”号航母归属北海舰队的做法。
准确的来说，“辽宁”号其实并没有真正加入北海舰队，而是由北海舰队负责“辽宁”号的日常训练，真正的管辖权还是在海军总部手里，这一点和南海舰队的“山东”号是不同的。本质上是因为“辽宁”号毕竟是一艘下水30多年的老舰，其战斗力目前虽然不错，但恐怕也很难持续太久的时间，海上形势并不复杂的北海舰队，足以保证近期以及日后“辽宁”号的正常训练。
而东海舰队目前虽然既没有航母，也没有055，但在反舰弹道导弹的支持之下，在东海海域对其他国家航母打击群的威慑是不言而喻的。虽然周围还存在不少国家正在谋求具备搭载F-35B隐身战斗机的轻型航母，但一来这类航母的性能与大型航母相去甚远，二来距离真正改造完成也需要花费多年时间，因此，即使某些国家的反潜、扫雷能力确实非常优秀，但在搭载F-35B的轻型航母改造完毕之前，其在中、远海的水面作战能力其实很有限。
遥想当年，海军将从俄罗斯购买的四艘“现代”级驱逐舰全部拨给东海舰队，凭借其搭载的俄制“施基利”中程舰空导弹和“日炙”超音速反舰导弹，是当时海军服役吨位最大，性能最强悍的驱逐舰，也使得当时的东海舰队风头无两。而在之后，东海舰队更是接连获得了2艘052B和第二批次的4艘052C，其实力之强，一度稳居海军三大舰队之首。然而，东海舰队虽然赢得开门红，却也没有一直保持这种辉煌状态，局势的变化以及先期得到的先进舰艇数量过多，使得海军在分配新型主力舰时，开始更多的向其他两支舰队倾斜。然而，就像当年东海舰队优先得到四艘“现代”级驱逐舰，如今却错失055一样。如今东海舰队虽然先后与两艘滑跃型航母错过，日后却很有可能得到海军第一艘电磁弹射型航母。正所谓，塞翁失马，焉知非福。
随着国产055型万吨驱逐舰服役数量的不断增加，其动向也愈发活跃，首舰“南昌”号先是率队前往俄罗斯参加军演，归国后又与“拉萨”舰并排停靠，是两舰服役的北海舰队，第一次集中展示两艘服役中的055型万吨驱逐舰。而南海舰队也紧随其后展示了1艘055和3艘052D并列的崭新阵容。唯有东海舰队在这一轮展示中，显得有些落寞，定睛一看，原来东海舰队目前并没有055加入，分到的052D数量也是三支舰队中最少的，目前仅有5艘，更重要的是，海军两艘航母也是一南一北，分别由南海和北海舰队负责。作为承担重要战略任务的东海舰队，近年来在海军先进大型舰艇的分配上，已然是毫无疑问地落入下风。使人不禁要问一个问题，那就是东海舰队还能与海对面的对手抗衡吗？
就目前来看，美国驻日本第七舰队以“里根”号核动力航母为核心，在编制上还包含4艘“提康德罗加级”巡洋舰和8艘“阿利伯克”级驱逐舰，同时还有“美利坚”号两栖攻击舰，三艘船坞登陆舰、船坞运输舰，以及若干核潜艇，总吨位在40万吨左右。当然，作为美国海军的主力舰队，第七舰队只下辖一艘航母，是由于其驻地横须贺设施有限，同时又并非美国本土，存在一定的局限性，实际上美国第七舰队在2008年之前，一直是以“小鹰”号常规动力航母为核心，在“小鹰”号退役之后，才更换为核动力航母，就是在顾及日本的反应，而实际上，1艘航母是无法满足美国第七舰队需求的，在此之外，还往往能得到同属美国太平洋舰队的第三舰队支援。
美国第三舰队总部在美国本土的圣地亚哥，下辖5艘核动力航母，往往会在“里根”号航母维护时，派遣航母抵达东亚轮换。因此，美国海军实际部署在日本附近的舰艇总吨位应该在60万吨左右，其中以2到3艘航母为绝对核心。再加上近年来日本海上自卫队在先进常规动力潜艇领域颇有建树，也有为数不少的“宙斯盾”防空驱逐舰，并且目前正着手将两艘直升机航母改造成轻型航母，实力不容小觑。
但现代海战毕竟不是100多年前对马海战的模式，也不是几十年前的太平洋战争的样子，虽然仍然是以水面舰队为核心，但鉴于国内目前装备发展现状，以及东海距离大陆的距离，使得国内的轰-6、歼-16系列战机，完全可以搭载反舰导弹支援海军作战。更重要的是，国产东风-26、东风-21D反舰弹道导弹，也完全可以作为反航母的核心力量，威慑来犯的航母打击群。事实上，东海的局势虽然在90年代末就有些严峻，并一直波澜不断，但等到2014年之后，忽然变得缓和，其他国家的航母打击群基本不在东海出现，此前一直在东海折腾的国家也变得风平浪静。正是因为国产反舰弹道导弹在2014年前后基本形成战斗力，凭借超过1500千米的有效作战半径，足以覆盖绝大部分东海海域，使得其他国家的航母对东海退避三舍，转而将目光集中到了距离大陆更远的其他海域。
而这一点也是近年来南海舰队得到大量加强的重要原因，其先后获得了第一艘国产航母“山东”号和多艘052D、055，甚至连正在海试的第4艘055，也很有可能加入南海舰队。当然，相比之下，北海舰队虽然面临的海上局势并不复杂，但是作为一支拱卫京畿的舰队，北海舰队之前长期缺乏海上远程防空能力。在国内建造的052D和055总数超过30艘的情况下，分到一定数量的052D及性能更加优秀055，以保证足够的力量前出，作为北方战略要地的海上屏障，并没有什么问题。唯一让外界比较困惑的，是“辽宁”号航母归属北海舰队的做法。
准确的来说，“辽宁”号其实并没有真正加入北海舰队，而是由北海舰队负责“辽宁”号的日常训练，真正的管辖权还是在海军总部手里，这一点和南海舰队的“山东”号是不同的。本质上是因为“辽宁”号毕竟是一艘下水30多年的老舰，其战斗力目前虽然不错，但恐怕也很难持续太久的时间，海上形势并不复杂的北海舰队，足以保证近期以及日后“辽宁”号的正常训练。
而东海舰队目前虽然既没有航母，也没有055，但在反舰弹道导弹的支持之下，在东海海域对其他国家航母打击群的威慑是不言而喻的。虽然周围还存在不少国家正在谋求具备搭载F-35B隐身战斗机的轻型航母，但一来这类航母的性能与大型航母相去甚远，二来距离真正改造完成也需要花费多年时间，因此，即使某些国家的反潜、扫雷能力确实非常优秀，但在搭载F-35B的轻型航母改造完毕之前，其在中、远海的水面作战能力其实很有限。
遥想当年，海军将从俄罗斯购买的四艘“现代”级驱逐舰全部拨给东海舰队，凭借其搭载的俄制“施基利”中程舰空导弹和“日炙”超音速反舰导弹，是当时海军服役吨位最大，性能最强悍的驱逐舰，也使得当时的东海舰队风头无两。而在之后，东海舰队更是接连获得了2艘052B和第二批次的4艘052C，其实力之强，一度稳居海军三大舰队之首。然而，东海舰队虽然赢得开门红，却也没有一直保持这种辉煌状态，局势的变化以及先期得到的先进舰艇数量过多，使得海军在分配新型主力舰时，开始更多的向其他两支舰队倾斜。然而，就像当年东海舰队优先得到四艘“现代”级驱逐舰，如今却错失055一样。如今东海舰队虽然先后与两艘滑跃型航母错过，日后却很有可能得到海军第一艘电磁弹射型航母。正所谓，塞翁失马，焉知非福。
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