【产业链拐点，确定了！】
大家好，我是大鱼——股票投资要学会抓大鱼
2021年已经结束了，元旦节前最后一周，市场整体回暖，板块普遍上涨，尤其中药板块表现最突出。
中药板块近期政策利好比较集中，一个是中药新药临床试验审批迎来明显加速；二是地方开始试点中药集采，为全国集采作准备，会给中药产业竞争格局带来巨变。图一是历史文章。
中药行业还有另一个重要利好。中药配方颗粒试点11月份正式结束了，中药配方颗粒可以看成是中药汤剂的工业化产物，用更加标准化的炮制和提取工艺替代传统中药熬制方式，此前国家仅小范围批准了部分企业开展配方颗粒试点业务。现在试点正式取消了，同时将明确了将中药配方颗粒纳入中药饮片范畴进行管理，这意味着配方颗粒将正式进入医保支付范围，同时销售范围也从之前的仅限于二级以上中医院，扩大到符合中医执业资质的各级医疗机构，行业空间迎来了数倍的增长。
中药配方颗粒市场国内龙头为港股上市公司中国中药，年营收约百亿规模，市占率超过50%。A股龙头为红日药业，营收规模约30亿。两家公司近期股价都有明显反应。
中药配方颗粒政策对中游制药设备和上游药材种植企业均有利好。以下是客观事实，迦南科技是国内中药制药设备领域龙头企业，中药制剂公司普遍拥有上游药材种植基地，比如华森制药、龙津药业、精华制药等公司。另外，市场预期配方颗粒试点取消后，会有更多新的配方颗粒品种获批，市场将迎来显著扩容，利好在中药饮片、制剂等领域已有积累的企业，行业整体正在迎来估值抬升。
总结一下：
中药行业近期迎来密集政策利好，行业估值空间被打开，产业链投资机会较多。上游拥有中药材种植基地的企业、中游制药设备企业及下游在饮片、制剂等领域有积累的企业，正在全面迎来估值抬升。
......
注：大鱼每周日定期公开实盘持仓组合，目前2021年已经结束，我的2021年收益率约19%（2020年收益率110%），同名公众号对话框回复“实盘”可查看我的最新持仓。
我的实盘操作和选股逻辑会第一时间分享在我的知识星球，持股风格以成长股投资为主，基本面选股，配合技术面择时。对于平时不知道该如何选股的朋友，可以提供参考，同名公众号对话框回复“星球”即可付费加入。
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中药板块近期政策利好比较集中，一个是中药新药临床试验审批迎来明显加速；二是地方开始试点中药集采，为全国集采作准备，会给中药产业竞争格局带来巨变。图一是历史文章。
中药行业还有另一个重要利好。中药配方颗粒试点11月份正式结束了，中药配方颗粒可以看成是中药汤剂的工业化产物，用更加标准化的炮制和提取工艺替代传统中药熬制方式，此前国家仅小范围批准了部分企业开展配方颗粒试点业务。现在试点正式取消了，同时将明确了将中药配方颗粒纳入中药饮片范畴进行管理，这意味着配方颗粒将正式进入医保支付范围，同时销售范围也从之前的仅限于二级以上中医院，扩大到符合中医执业资质的各级医疗机构，行业空间迎来了数倍的增长。
中药配方颗粒市场国内龙头为港股上市公司中国中药，年营收约百亿规模，市占率超过50%。A股龙头为红日药业，营收规模约30亿。两家公司近期股价都有明显反应。
中药配方颗粒政策对中游制药设备和上游药材种植企业均有利好。以下是客观事实，迦南科技是国内中药制药设备领域龙头企业，中药制剂公司普遍拥有上游药材种植基地，比如华森制药、龙津药业、精华制药等公司。另外，市场预期配方颗粒试点取消后，会有更多新的配方颗粒品种获批，市场将迎来显著扩容，利好在中药饮片、制剂等领域已有积累的企业，行业整体正在迎来估值抬升。
总结一下：
中药行业近期迎来密集政策利好，行业估值空间被打开，产业链投资机会较多。上游拥有中药材种植基地的企业、中游制药设备企业及下游在饮片、制剂等领域有积累的企业，正在全面迎来估值抬升。
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【黑马即将爆发？嘉实基金大消费研究总监吴越：2022年消费板块有望迎来反转】#时代的远见# 财富管理飞入寻常百姓家，24万亿公募基金踏上新征途。12月22日，由金融界主办的#2021基金行业年会#召开，此次年会的主题为“资本新生 机构力量”。本次大会，围绕如何助力资本市场和实体经济的高质量发展，以及助力基民把握长期收益等话题，基金行业顶流机构的大咖们共话新时代下的新作为。
嘉实基金大消费研究总监吴越演讲表示，白酒不再是全市场最犀利的资产，未来要寻找新的赛道。在他看来，明年大概率是分化的，是必选消费的大年，是黑马爆发的一年。需要自下而上挖掘更多个股，特别是挖掘现在还没有被市场所充分认知的黑马。
回顾过往，2016年-2019年是整个消费板块的大牛市，嘉实基金大消费研究总监吴越认为，当时的大牛市是以消费资产为核心的进攻性资产，市场以白酒指数为代表，在2016年、2017年、2019年都排名在全市场的第一名。
那么为什么白酒在当年会出现如此犀利的一轮进攻行情？吴越指出背后原因可能包括两个方面：
第一个方面来自于从2016年到2019年，整个中国的宏观经济迎来了一轮新的小周期，向上的一轮小周期，而白酒毫无疑问是一个科学消费品，它的大量的需求来自于商务需求，伴着宏观经济的恢复，也正向的带动了、引领了整个白酒板块的需求的一个提升，所以这是一个宏观逻辑。
第二，从一个中观逻辑来看，2012年到2014年是整个中国白酒，特别是中高端白酒的一个致暗时刻。整个白酒行业在那三、四年的时间里面都出现了一个大幅的下行，所以直接导致了2012年到2014年整个白酒板块出现了一轮非常明显的下跌。而从2016年开始，整个白酒伴随着宏观的恢复，进入到了新一轮的向上周期，这一轮向上周期是由大众消费引领，是由中国的老百姓的消费升级，加上商务需求作为一个引领，所以可以看到的是2016年到2019年的白酒行情一方面是宏观周期向上驱动，另外一方面更为重要的来自于新一轮的中观产业周期的一个带动，所以的确是一个双击的过程，所以这是一个非常简单，就是白酒驱动了整个消费的牛市。
从整体行业看，白酒不再是全市场最犀利的资产
但是，目前来看，跟当年大牛市相比，白酒不再是全市场进攻性最高，业绩排名最高的资产。吴越认为，这是因为去年白酒有贝塔，但是贝塔性在减弱。现在也不再以一个所谓的龙头白马躺赢似的投资成为消费板块里面最重要的投资方法论，无论是2020年还是2019年，各个消费子赛道，不光是白酒，包括家电、服务、轻工，每一个消费的子行业都呈现出二三线中小市值标的黑马表现大幅超越龙头白马的情况。
这背后又是什么原因？“第一个方面来自于整体经济的结构化调整。第二个，从一个资金层面和情绪层面来看这个问题的话，现在虽说经过了今年这一轮消费熊市的一个犀利，现在的龙头白马股的估值依然处在一个历史的中高峰位上，整体的机构类持仓，特别是一些长线资金的持仓，对于龙头白马股依然处在一个相对而言偏高的一个位置上，所以站在目前一个时点来看，我们认为没有办法把组合的核心的预期回报，核心的预期的收益率建立在高估值，达到极高估值这么一个非常强的假设上，特别是展望未来几年，我们认为龙头白马资产可能很难再出现像2016年到2019年那轮一样的波澜壮阔的大牛市。” 吴越说到。
寻找新赛道 消费板块有望迎来反转
吴越指出，未来已然要寻找新的赛道，因为目前的赛道已经不是过去那样传统类消费赛道，更不是被市场挖掘出来的躺赢似的赛道，而是需要用一个动态的眼光，面向未来的眼光，用一个新兴的眼光去看待消费品的投资机会里有哪些细分的线索、细分的行以及细分的产业。在未来会迎来新一轮的蓬勃性的爆发，所以在成长股投资的框架下，我们要用一个动态演进，用一个展望，用一个成长的眼光去寻找新兴消费的赛道，这些赛道有可能会变成未来的白酒，未来的家电，或者未来的免税。
说到消费，2022年应该怎样去去看待这个板块？消费是否有机会？
对此，吴越谈到自己认为比较重要的四点判断：
第一点：经过了2021年全面的业绩和估值的下修，最后带来的股价的下跌之后，现在整体的消费板块的风险已经充分的释放完毕了，2022年有望迎来业绩和估值的全面的反转，从而驱动明年成为整个消费资产的一个反转年，所以对于明年可以抱以一个非常乐观，以及期待的心情去迎接消费品的一个投资行情；
第二点：明年的消费投资的方向上可能跟过去几年不同，过去几年买白酒，买龙头白马就能躺赢，但是对于明年，甚至有可能是未来的三年，买白酒，或者说只买白酒，只买龙头白马，绝对不是取得优秀，特别是犀利业绩回报的最重要的方法，明年大概率可能是一个分化的一年，明年可能是必选消费的大年；
第三点：龙头白马和非龙头白马，2022年龙头白马同样也会有机会。明年依然是一个需要我们去做市值下沉的一年，依然是一个对于行业基金经理在消费板块上需要自下而上去挖掘更多阿尔法，去挖掘更多个股，特别是挖掘更多现在还没有被市场所充分认知的黑马上，明年可能依然会是一个中小市值，会是一个自下而上选股，会是黑马爆发的一年；
第四点：目前来看，最近四季度其实整体的消费出现了一定的反弹，但是最重要的整体的消费资产的反转，特别是必选资产的消费的反转大概率会出现在明年，特别是明年的上半年，如果一定要从一个相对来说比较精确的时间来判断的话，明年的一季度不排除必选消费，景气，业绩，都有可能会出现一轮比较清晰的一个反转。
吴越最后总结，整体而言，短期，2022必选消费可能会成为主要的进攻手段，进攻的线索，长期、需求、供给、商业模式将是我们主要的选择赛道、选择股票的投资框架。
嘉实基金大消费研究总监吴越演讲表示，白酒不再是全市场最犀利的资产，未来要寻找新的赛道。在他看来，明年大概率是分化的，是必选消费的大年，是黑马爆发的一年。需要自下而上挖掘更多个股，特别是挖掘现在还没有被市场所充分认知的黑马。
回顾过往，2016年-2019年是整个消费板块的大牛市，嘉实基金大消费研究总监吴越认为，当时的大牛市是以消费资产为核心的进攻性资产，市场以白酒指数为代表，在2016年、2017年、2019年都排名在全市场的第一名。
那么为什么白酒在当年会出现如此犀利的一轮进攻行情？吴越指出背后原因可能包括两个方面：
第一个方面来自于从2016年到2019年，整个中国的宏观经济迎来了一轮新的小周期，向上的一轮小周期，而白酒毫无疑问是一个科学消费品，它的大量的需求来自于商务需求，伴着宏观经济的恢复，也正向的带动了、引领了整个白酒板块的需求的一个提升，所以这是一个宏观逻辑。
第二，从一个中观逻辑来看，2012年到2014年是整个中国白酒，特别是中高端白酒的一个致暗时刻。整个白酒行业在那三、四年的时间里面都出现了一个大幅的下行，所以直接导致了2012年到2014年整个白酒板块出现了一轮非常明显的下跌。而从2016年开始，整个白酒伴随着宏观的恢复，进入到了新一轮的向上周期，这一轮向上周期是由大众消费引领，是由中国的老百姓的消费升级，加上商务需求作为一个引领，所以可以看到的是2016年到2019年的白酒行情一方面是宏观周期向上驱动，另外一方面更为重要的来自于新一轮的中观产业周期的一个带动，所以的确是一个双击的过程，所以这是一个非常简单，就是白酒驱动了整个消费的牛市。
从整体行业看，白酒不再是全市场最犀利的资产
但是，目前来看，跟当年大牛市相比，白酒不再是全市场进攻性最高，业绩排名最高的资产。吴越认为，这是因为去年白酒有贝塔，但是贝塔性在减弱。现在也不再以一个所谓的龙头白马躺赢似的投资成为消费板块里面最重要的投资方法论，无论是2020年还是2019年，各个消费子赛道，不光是白酒，包括家电、服务、轻工，每一个消费的子行业都呈现出二三线中小市值标的黑马表现大幅超越龙头白马的情况。
这背后又是什么原因？“第一个方面来自于整体经济的结构化调整。第二个，从一个资金层面和情绪层面来看这个问题的话，现在虽说经过了今年这一轮消费熊市的一个犀利，现在的龙头白马股的估值依然处在一个历史的中高峰位上，整体的机构类持仓，特别是一些长线资金的持仓，对于龙头白马股依然处在一个相对而言偏高的一个位置上，所以站在目前一个时点来看，我们认为没有办法把组合的核心的预期回报，核心的预期的收益率建立在高估值，达到极高估值这么一个非常强的假设上，特别是展望未来几年，我们认为龙头白马资产可能很难再出现像2016年到2019年那轮一样的波澜壮阔的大牛市。” 吴越说到。
寻找新赛道 消费板块有望迎来反转
吴越指出，未来已然要寻找新的赛道，因为目前的赛道已经不是过去那样传统类消费赛道，更不是被市场挖掘出来的躺赢似的赛道，而是需要用一个动态的眼光，面向未来的眼光，用一个新兴的眼光去看待消费品的投资机会里有哪些细分的线索、细分的行以及细分的产业。在未来会迎来新一轮的蓬勃性的爆发，所以在成长股投资的框架下，我们要用一个动态演进，用一个展望，用一个成长的眼光去寻找新兴消费的赛道，这些赛道有可能会变成未来的白酒，未来的家电，或者未来的免税。
说到消费，2022年应该怎样去去看待这个板块？消费是否有机会？
对此，吴越谈到自己认为比较重要的四点判断：
第一点：经过了2021年全面的业绩和估值的下修，最后带来的股价的下跌之后，现在整体的消费板块的风险已经充分的释放完毕了，2022年有望迎来业绩和估值的全面的反转，从而驱动明年成为整个消费资产的一个反转年，所以对于明年可以抱以一个非常乐观，以及期待的心情去迎接消费品的一个投资行情；
第二点：明年的消费投资的方向上可能跟过去几年不同，过去几年买白酒，买龙头白马就能躺赢，但是对于明年，甚至有可能是未来的三年，买白酒，或者说只买白酒，只买龙头白马，绝对不是取得优秀，特别是犀利业绩回报的最重要的方法，明年大概率可能是一个分化的一年，明年可能是必选消费的大年；
第三点：龙头白马和非龙头白马，2022年龙头白马同样也会有机会。明年依然是一个需要我们去做市值下沉的一年，依然是一个对于行业基金经理在消费板块上需要自下而上去挖掘更多阿尔法，去挖掘更多个股，特别是挖掘更多现在还没有被市场所充分认知的黑马上，明年可能依然会是一个中小市值，会是一个自下而上选股，会是黑马爆发的一年；
第四点：目前来看，最近四季度其实整体的消费出现了一定的反弹，但是最重要的整体的消费资产的反转，特别是必选资产的消费的反转大概率会出现在明年，特别是明年的上半年，如果一定要从一个相对来说比较精确的时间来判断的话，明年的一季度不排除必选消费，景气，业绩，都有可能会出现一轮比较清晰的一个反转。
吴越最后总结，整体而言，短期，2022必选消费可能会成为主要的进攻手段，进攻的线索，长期、需求、供给、商业模式将是我们主要的选择赛道、选择股票的投资框架。
在近期的行情中，我专门安排了一批新人交易员，替散户做了一个小测试，只用趋势突破回踩选股法，并统计了上月底到上周三的成果，一共操作了80多只股票，胜率71%，利润率接近200%。本来是不能分享出来的，不过想到能让大家少走一些弯路，我决定公开这个成绩单，并直接告诉大家这个选股法的核心逻辑。
逻辑很简单，就是资金为王，以主力资金的思维方式交易。具体方法有两种，一种是低吸连板首阴！一种是直接杀上连板的日内回踩！
连板首阴是趋势突破回踩最强的表现，其具体表现是二、三板拉升，完成首次突破，随后出现自然分化，形成首阴。
内核则是主力在连板过后，放任股价自由回落，目的是测试市场的承接情绪与外来机构干涉程度，此时必有近期的获利盘抛压和前期的套牢盘抛压，博弈在这个位置通常都十分激烈，形成分歧，才给了新一轮的低吸机会。
原理懂了，那如何抓这个首阴的买点？
首先选出二、三连板的个股，不能全是一字板，然后出现首阴的尾盘，看成交量情况，如果是首阴前日涨停板缩量，则当日首阴需要放量，阴线类型最好是十字星或者锤子线，量能放大的力度最好不要超过前日的2倍，否则后续还要继续小调整。
如果首阴的前日涨停板为放量板，那么首阴当日应该出现缩量，缩量比例不能高于前日量能的80%，否则缩量比例不够大，证明机构同行太多，主力会继续洗盘。
如果满足以上的条件，首阴当日尾盘则可以直接上底仓。通常第二天就能吃到一个不错的溢价。
至于第二种连板日内回踩，涉及到分时图的理解，今天先不谈，讲起来会非常复杂，以后再抽空给大家分享。贪多嚼不烂，建议先把低吸首阴这个方法吃透。
我是小仙女，每天分享优质股票财经知识， 祝您股票长红！[心][心][心]
逻辑很简单，就是资金为王，以主力资金的思维方式交易。具体方法有两种，一种是低吸连板首阴！一种是直接杀上连板的日内回踩！
连板首阴是趋势突破回踩最强的表现，其具体表现是二、三板拉升，完成首次突破，随后出现自然分化，形成首阴。
内核则是主力在连板过后，放任股价自由回落，目的是测试市场的承接情绪与外来机构干涉程度，此时必有近期的获利盘抛压和前期的套牢盘抛压，博弈在这个位置通常都十分激烈，形成分歧，才给了新一轮的低吸机会。
原理懂了，那如何抓这个首阴的买点？
首先选出二、三连板的个股，不能全是一字板，然后出现首阴的尾盘，看成交量情况，如果是首阴前日涨停板缩量，则当日首阴需要放量，阴线类型最好是十字星或者锤子线，量能放大的力度最好不要超过前日的2倍，否则后续还要继续小调整。
如果首阴的前日涨停板为放量板，那么首阴当日应该出现缩量，缩量比例不能高于前日量能的80%，否则缩量比例不够大，证明机构同行太多，主力会继续洗盘。
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至于第二种连板日内回踩，涉及到分时图的理解，今天先不谈，讲起来会非常复杂，以后再抽空给大家分享。贪多嚼不烂，建议先把低吸首阴这个方法吃透。
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