#正观新闻2022新年献词# 【正观新闻2022新年献词：在不确定中向阳而长】
□正观新闻首席记者 石大东
时序更替，岁月蔓延。时针嘀嗒嘀嗒指向2021年终点，2022第一缕阳光缓缓铺陈人间。此刻，我们在天地之中河南郑州向世界道一声：新年好！
这三个字，逐浪滔滔黄河，攀越巍巍嵩山，以最大的诚意，奔赴地球每一个角落。
走过不平凡的2021，每一个热爱生活并为之拼尽全力的平凡人都配得上这声问好！
2021的中国，振奋人心，又刻骨铭心。
蓦然回首，这难以描述的一年终将在人类历史上留下深刻的印记。
也许以后的很多年，回想起来，都会让我们热泪盈眶、百感交集。
我们经历了滔天洪水和疫情侵扰“双线战”，一个个突发与意外接踵而来。
这一年的每个人，最渺小也最强大，最柔弱也最坚韧。置身风雨，我们依然勇毅前行。
这一年，是党和国家历史上具有里程碑意义的一年，必将载入史册。
火红的7月，我们隆重集会庆祝中国共产党成立一百周年，向世界庄严宣告：全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标。
东方大国底气十足、信心满满、步履铿锵。
这底气是天安门广场上回荡的震撼声响，这信心是鸟巢上空绽放的绚丽焰火，这步履是祖国大地上四通八达的疾驰列车。
江山就是人民，人民就是江山。
“让人民幸福生活是‘国之大者’”。提高居民收入水平、健全社会保障体系、推进民生民心工程，这一年，更多温暖流进百姓心窝，我国朝着共同富裕方向稳步前进。
“此生无悔入华夏，来世还做中国人。”
你是否发现，无论节日与否，公园广场总能听到《我爱你中国》《我和我的祖国》等激昂的旋律，原来这才是在困难和逆境中给予我们力量、让我们热血沸腾的能量歌曲！
这一年，我们在世界的舞台上步履更加自信，发声更加有底气。
“中国人不吃这一套！”中美高层战略对话，杨洁篪做出超硬气表态；
“如果信念有颜色，那一定是中国红！” 孟晚舟被加拿大非法拘押3年后，回到祖国怀抱；
中印边境线上，英雄团长祁发宝张开的双臂直插云天，看谁敢来犯；
决战东京，中国代表团组成历史最大阵容，38枚金牌平了海外参加奥运会的最佳战绩，“飞人”苏炳添9秒83创造新的亚洲纪录；
2021年多场重要国际视频会议在中国召开，世界在这里对话合作，读懂中国。
这一年，尽管新冠阴霾未散，但我们应对更从容有序。
我们所处的时代，有很大进步，也有不少困局。新冠变异毒株以不同方式接二连三向人类发起刁难。岁末，西安疫情再起，全国各地面食接力为biangbiang面加油：我们都是面字辈，西安常安！
肆虐全球的新冠疫情，不仅改变了世界，也使我们承受着由于不确定性而带来的不安、迷茫和焦虑。在与病毒的对抗中，我们越发感受到，个人与祖国就如水滴与大海，水滴汇聚成海其势汹汹，水滴融入大海才不会干涸。
疫情来袭，我们不再慌乱和畏惧，因为没有一个人单枪匹马地战斗，14亿大军整齐到可以摆出任何阵型，创造奇迹，成就梦想。
对抗未知和无常，我们学会了理解、理性，懂得了共担、共情，练就了有章、有序。
病毒无国界。疫情下，有一种温暖叫“中国援助”，派出医疗队，赠送抗疫物资，中国已向120多个国家和国际组织提供超过18亿剂疫苗，这是兼济天下的大国担当。
这一年，大自然继续拷问人类，未来如何友好相处？
河南暴雨历史罕见，山西洪涝接踵而至，加州山火持续肆虐，气候变化导致全球多地极端天气频发，“热岛效应”正使城市遭受更多更强的威胁。
“7.20”极端暴雨袭击郑州，风雨无情人有情。一辆辆救援车从四面八方逆行而来；无数名普通党员和领导干部走上抢险前线，为护佑群众安全甚至付出了生命；一位位平民英雄挺身而出，生死一刻用行动诠释人性的光辉。
极端天气事件频发触发人类深刻反思如何和大自然友好相处，构建地球生命共同体，中国不遗余力。17头云南大象一路北上，成为“国际网红”，所到之处受到无微不至的照顾，让世界看到中国在保护生物多样性上付出的诚意和努力。
灾难，让人们学会心手相牵生死相依，黑暗中总有一根火柴点燃，照亮你，温暖你；
跌落时总有一双大手，伸向你，托起你。
在最危急的关头，身边最普通的平凡人，总能化身从天而降的英雄。原来，一个个陌生人是那么的可爱可亲温暖有力！
这一年，我们悲伤地告别着，也在欣慰地重逢着。
有人永远地离去：2021年，中国痛失27位院士，他们把一生都交给了科学，奉献给了祖国。
“人就像种子，要活成一粒好种子。” 91岁的“杂交水稻之父”袁隆平，带着梦的种子去了远方，3个月后，15亩巨型稻在重庆市长虹村试种成功，袁爷爷的“禾下乘凉梦”成真了！
有人“回到”身边：《觉醒年代》热播，让合肥延乔路成为红色打卡地，《长津湖》上映，热血澎湃吸粉亿万荣登我国影史票房冠军，一段段刻骨铭心的历史越发清晰、从未走远。
这一年，中国文化、中国智慧、中国力量振奋了人心，惊艳了世界。
“唐宫夜宴”出圈，让厚重的河南文化再次苏醒焕发出崭新的生命活力；“沉睡三千年，一醒惊天下” 三星堆出土金面具等重要文物，再次惊艳世界；中国火星探测器“天问一号”首次成功着陆火星，3名航天员搭载神舟十三号飞向太空，开启为期6个月的飞行任务；“英雄联盟S11”世界总决赛上，“中国战队EDG”登顶捧杯，让世界看到中国电竞新生力量。
这一年，一批高频词影响你我。元宇宙，双减，双碳，三孩，房地产税，躺平，内卷，破防……这些词带着鲜明的时代印记，记录着世界变迁。
这一年，反垄断利刃出鞘，“净网”行动雷霆万钧，“饭圈”整治铁心硬手，“直播带货”监管加力……网络空间更清朗，正能量更昂扬，法治信仰更入人心。
时针一刻不停，江河奔流不息。
2022，我们来了！
“嗨，朋友，过去的就让它过去吧，未来依旧闪闪发亮。”
再过一个月，北京冬奥会将上演冰雪激情；下半年，党的二十大将隆重召开；神舟十四号飞船也有望叩问苍穹……大国的蓝图波澜壮阔，小家的愿望温暖可亲，无限美好都在等待春天萌发。
居中守正观天下，登高望远看世界。
新闻是历史的底稿，对于热爱新闻的我们，这依然是一个大有可为的时代！
新的一年，植根于大变局的世界和时代，前行，只有坚定的前行，才是最有力的武器。正观新闻，一家投身主战场、争当主力军的新型主流媒体，也想表达自己的愿望和态度。
（一）坚守理想、传递美好，书写伟大时代故事。
没有忘记，2020年9月上线出发时，我们郑重许下“以天下为己任”的诺言。
新的一年，我们仍将坚守这一初心，扎根郑州、立足中原、影响全国、胸怀天下，发现和传递人间美好，给人前行的信心和力量。
拥抱时代的人也被时代拥抱。
当代中国，江山壮丽，人民豪迈，前程远大。人民奋斗的壮阔史诗需要我们抒写，改革发展的铿锵足音需要我们记录。
我们要把向上、向善的正能量做成推进中华民族伟大复兴的大流量。
（二）做好面对更大困难、迎接更大挑战的准备。
通往春天的道路依然充满泥泞。
疫情仍在此起彼伏，搅乱的生活等待复位，后疫情时代的冲击尚不可知，国际情势仍有变数，改革发展任重道远。
一元复始，这个“一”，注定不是前行路上的一蹴而就、一马平川，而是咬定目标的一鼓作气、一往无前。
江河多曲折，道路非笔直。
2022，正视“黑天鹅”“灰犀牛”，无惧激流险滩，勇于爬沟过坎，昼夜兼程只为奔赴更好的山河。
（三）做个行动派，认认真真干好眼前事。
两脚踏实地，风雨无飘摇。在理想面前，我们始终心存敬畏。要把理想变为现实，必须不驰于空想、不骛于虚声，一步一个脚印，踏踏实实去干。
我们要“行之有道”，而不“坐而论道”；要当攻坚克难的奋斗者，不当怕见风雨的泥菩萨；不做空想家和键盘侠，去做担当者和实干家。
新的一年，与梦想同床共枕，与时代同频共振，与战友同心共德，与亲人同舟共济，操起真刀实枪，义不反顾、计不旋踵。
（四）但行好事，莫问前程，光亮自己。
张文宏在《2021年终提问》的回信中写道：“走过的路都是把不确定变成确定的过程”。未来猜不透，你需要永远坚强，豁得出去的人都自带铠甲，都是平凡英雄。
世界的大门暂时向你关闭时，充盈自己，塑炼自己，提升自己。
就像一首歌唱的：最渺小最微弱最柔软最无畏的你，用尽全力，努力地回应，再无边再无尽再无解总有一线生机。
做好自己，剩下的交给时间。
冻土下藏着蓄势待发的种子，冬天总不会是永远的，严寒一旦开始消退，万物就会破土而出，虎虎生风。
我们约定，待大地苏醒草木萌发，鲜花开满黄河两岸，共赴一个更美的春天。
□正观新闻首席记者 石大东
时序更替，岁月蔓延。时针嘀嗒嘀嗒指向2021年终点，2022第一缕阳光缓缓铺陈人间。此刻，我们在天地之中河南郑州向世界道一声：新年好！
这三个字，逐浪滔滔黄河，攀越巍巍嵩山，以最大的诚意，奔赴地球每一个角落。
走过不平凡的2021，每一个热爱生活并为之拼尽全力的平凡人都配得上这声问好！
2021的中国，振奋人心，又刻骨铭心。
蓦然回首，这难以描述的一年终将在人类历史上留下深刻的印记。
也许以后的很多年，回想起来，都会让我们热泪盈眶、百感交集。
我们经历了滔天洪水和疫情侵扰“双线战”，一个个突发与意外接踵而来。
这一年的每个人，最渺小也最强大，最柔弱也最坚韧。置身风雨，我们依然勇毅前行。
这一年，是党和国家历史上具有里程碑意义的一年，必将载入史册。
火红的7月，我们隆重集会庆祝中国共产党成立一百周年，向世界庄严宣告：全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标。
东方大国底气十足、信心满满、步履铿锵。
这底气是天安门广场上回荡的震撼声响，这信心是鸟巢上空绽放的绚丽焰火，这步履是祖国大地上四通八达的疾驰列车。
江山就是人民，人民就是江山。
“让人民幸福生活是‘国之大者’”。提高居民收入水平、健全社会保障体系、推进民生民心工程，这一年，更多温暖流进百姓心窝，我国朝着共同富裕方向稳步前进。
“此生无悔入华夏，来世还做中国人。”
你是否发现，无论节日与否，公园广场总能听到《我爱你中国》《我和我的祖国》等激昂的旋律，原来这才是在困难和逆境中给予我们力量、让我们热血沸腾的能量歌曲！
这一年，我们在世界的舞台上步履更加自信，发声更加有底气。
“中国人不吃这一套！”中美高层战略对话，杨洁篪做出超硬气表态；
“如果信念有颜色，那一定是中国红！” 孟晚舟被加拿大非法拘押3年后，回到祖国怀抱；
中印边境线上，英雄团长祁发宝张开的双臂直插云天，看谁敢来犯；
决战东京，中国代表团组成历史最大阵容，38枚金牌平了海外参加奥运会的最佳战绩，“飞人”苏炳添9秒83创造新的亚洲纪录；
2021年多场重要国际视频会议在中国召开，世界在这里对话合作，读懂中国。
这一年，尽管新冠阴霾未散，但我们应对更从容有序。
我们所处的时代，有很大进步，也有不少困局。新冠变异毒株以不同方式接二连三向人类发起刁难。岁末，西安疫情再起，全国各地面食接力为biangbiang面加油：我们都是面字辈，西安常安！
肆虐全球的新冠疫情，不仅改变了世界，也使我们承受着由于不确定性而带来的不安、迷茫和焦虑。在与病毒的对抗中，我们越发感受到，个人与祖国就如水滴与大海，水滴汇聚成海其势汹汹，水滴融入大海才不会干涸。
疫情来袭，我们不再慌乱和畏惧，因为没有一个人单枪匹马地战斗，14亿大军整齐到可以摆出任何阵型，创造奇迹，成就梦想。
对抗未知和无常，我们学会了理解、理性，懂得了共担、共情，练就了有章、有序。
病毒无国界。疫情下，有一种温暖叫“中国援助”，派出医疗队，赠送抗疫物资，中国已向120多个国家和国际组织提供超过18亿剂疫苗，这是兼济天下的大国担当。
这一年，大自然继续拷问人类，未来如何友好相处？
河南暴雨历史罕见，山西洪涝接踵而至，加州山火持续肆虐，气候变化导致全球多地极端天气频发，“热岛效应”正使城市遭受更多更强的威胁。
“7.20”极端暴雨袭击郑州，风雨无情人有情。一辆辆救援车从四面八方逆行而来；无数名普通党员和领导干部走上抢险前线，为护佑群众安全甚至付出了生命；一位位平民英雄挺身而出，生死一刻用行动诠释人性的光辉。
极端天气事件频发触发人类深刻反思如何和大自然友好相处，构建地球生命共同体，中国不遗余力。17头云南大象一路北上，成为“国际网红”，所到之处受到无微不至的照顾，让世界看到中国在保护生物多样性上付出的诚意和努力。
灾难，让人们学会心手相牵生死相依，黑暗中总有一根火柴点燃，照亮你，温暖你；
跌落时总有一双大手，伸向你，托起你。
在最危急的关头，身边最普通的平凡人，总能化身从天而降的英雄。原来，一个个陌生人是那么的可爱可亲温暖有力！
这一年，我们悲伤地告别着，也在欣慰地重逢着。
有人永远地离去：2021年，中国痛失27位院士，他们把一生都交给了科学，奉献给了祖国。
“人就像种子，要活成一粒好种子。” 91岁的“杂交水稻之父”袁隆平，带着梦的种子去了远方，3个月后，15亩巨型稻在重庆市长虹村试种成功，袁爷爷的“禾下乘凉梦”成真了！
有人“回到”身边：《觉醒年代》热播，让合肥延乔路成为红色打卡地，《长津湖》上映，热血澎湃吸粉亿万荣登我国影史票房冠军，一段段刻骨铭心的历史越发清晰、从未走远。
这一年，中国文化、中国智慧、中国力量振奋了人心，惊艳了世界。
“唐宫夜宴”出圈，让厚重的河南文化再次苏醒焕发出崭新的生命活力；“沉睡三千年，一醒惊天下” 三星堆出土金面具等重要文物，再次惊艳世界；中国火星探测器“天问一号”首次成功着陆火星，3名航天员搭载神舟十三号飞向太空，开启为期6个月的飞行任务；“英雄联盟S11”世界总决赛上，“中国战队EDG”登顶捧杯，让世界看到中国电竞新生力量。
这一年，一批高频词影响你我。元宇宙，双减，双碳，三孩，房地产税，躺平，内卷，破防……这些词带着鲜明的时代印记，记录着世界变迁。
这一年，反垄断利刃出鞘，“净网”行动雷霆万钧，“饭圈”整治铁心硬手，“直播带货”监管加力……网络空间更清朗，正能量更昂扬，法治信仰更入人心。
时针一刻不停，江河奔流不息。
2022，我们来了！
“嗨，朋友，过去的就让它过去吧，未来依旧闪闪发亮。”
再过一个月，北京冬奥会将上演冰雪激情；下半年，党的二十大将隆重召开；神舟十四号飞船也有望叩问苍穹……大国的蓝图波澜壮阔，小家的愿望温暖可亲，无限美好都在等待春天萌发。
居中守正观天下，登高望远看世界。
新闻是历史的底稿，对于热爱新闻的我们，这依然是一个大有可为的时代！
新的一年，植根于大变局的世界和时代，前行，只有坚定的前行，才是最有力的武器。正观新闻，一家投身主战场、争当主力军的新型主流媒体，也想表达自己的愿望和态度。
（一）坚守理想、传递美好，书写伟大时代故事。
没有忘记，2020年9月上线出发时，我们郑重许下“以天下为己任”的诺言。
新的一年，我们仍将坚守这一初心，扎根郑州、立足中原、影响全国、胸怀天下，发现和传递人间美好，给人前行的信心和力量。
拥抱时代的人也被时代拥抱。
当代中国，江山壮丽，人民豪迈，前程远大。人民奋斗的壮阔史诗需要我们抒写，改革发展的铿锵足音需要我们记录。
我们要把向上、向善的正能量做成推进中华民族伟大复兴的大流量。
（二）做好面对更大困难、迎接更大挑战的准备。
通往春天的道路依然充满泥泞。
疫情仍在此起彼伏，搅乱的生活等待复位，后疫情时代的冲击尚不可知，国际情势仍有变数，改革发展任重道远。
一元复始，这个“一”，注定不是前行路上的一蹴而就、一马平川，而是咬定目标的一鼓作气、一往无前。
江河多曲折，道路非笔直。
2022，正视“黑天鹅”“灰犀牛”，无惧激流险滩，勇于爬沟过坎，昼夜兼程只为奔赴更好的山河。
（三）做个行动派，认认真真干好眼前事。
两脚踏实地，风雨无飘摇。在理想面前，我们始终心存敬畏。要把理想变为现实，必须不驰于空想、不骛于虚声，一步一个脚印，踏踏实实去干。
我们要“行之有道”，而不“坐而论道”；要当攻坚克难的奋斗者，不当怕见风雨的泥菩萨；不做空想家和键盘侠，去做担当者和实干家。
新的一年，与梦想同床共枕，与时代同频共振，与战友同心共德，与亲人同舟共济，操起真刀实枪，义不反顾、计不旋踵。
（四）但行好事，莫问前程，光亮自己。
张文宏在《2021年终提问》的回信中写道：“走过的路都是把不确定变成确定的过程”。未来猜不透，你需要永远坚强，豁得出去的人都自带铠甲，都是平凡英雄。
世界的大门暂时向你关闭时，充盈自己，塑炼自己，提升自己。
就像一首歌唱的：最渺小最微弱最柔软最无畏的你，用尽全力，努力地回应，再无边再无尽再无解总有一线生机。
做好自己，剩下的交给时间。
冻土下藏着蓄势待发的种子，冬天总不会是永远的，严寒一旦开始消退，万物就会破土而出，虎虎生风。
我们约定，待大地苏醒草木萌发，鲜花开满黄河两岸，共赴一个更美的春天。
肖战帅！
肖战俊美！
肖战身材好！
肖战我想你了！
肖战自然系帅哥！
肖战演技好有天分！
肖战粉丝热心做公益！
肖战工作努力非常敬业！
肖战人品优秀特别有礼貌！
支持肖战作品影视综艺代言！
我很喜欢肖战 肖战我喜欢你
本海外肖战粉丝是很喜欢肖战的小飞侠[心]
肖战粉丝支持肖战代言 肖战粉丝支持肖战影视
[好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦]
肖战 xz xzgg xx zz xfx XZ
肖战俊美！
肖战身材好！
肖战我想你了！
肖战自然系帅哥！
肖战演技好有天分！
肖战粉丝热心做公益！
肖战工作努力非常敬业！
肖战人品优秀特别有礼貌！
支持肖战作品影视综艺代言！
我很喜欢肖战 肖战我喜欢你
本海外肖战粉丝是很喜欢肖战的小飞侠[心]
肖战粉丝支持肖战代言 肖战粉丝支持肖战影视
[好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦][好爱哦]
肖战 xz xzgg xx zz xfx XZ
锂电池负极行业研究：未来行业格局如何演变？
1 行业格局：过去复盘和未来预判
1.1 为什么负极行业格局分散？
负极格局分散系技术路线、产品定位、客户分层所致，结果体现系价格分层
从技术路径来看，璞泰来、中科、尚太主攻人造石墨，翔丰华和贝特瑞多为 天然石墨。
从价格带来看，璞泰来、贝特瑞偏高端，中科电气、翔丰华、尚太偏中低端。
从客户带来看，贝特瑞客户主要系海外高端动力、璞泰来主要系高端消费电 子和海外高端动力，中科电气系海外二线动力和国内一线动力，尚太、凯金 等主要依托宁德的增长。
技术路线：负极分为天然和人造石墨，人造石墨是目前主流
电池性能主要看能量密度、使用寿命、充放电速度、稳定性和一致 性。对负极来说，材料比容量决定理论能量密度上限，首次效率影 响实际能量密度，压实密度影响体积能量密度，循环次数影响电池 寿命，倍率性能影响充放电速度，高低温性能影响电池在极端情况 下的稳定性。
人造石墨各项性能更为均衡，是目前负极主流。人造石墨比容量和 天然石墨已经比较接近且循环、倍率、高温性能更优，在下游应用 更广泛，2020年国内人造石墨出货在负极占比达84%，较17年提升 16pct。
天然石墨：贝特瑞占据中高端市场、翔丰华占据中低端市场，均价相差约1.4万元/吨
天然石墨赛道主要玩家为贝特瑞、翔丰华，从产品性能和 销售均价看，贝特瑞所在市场较翔丰华高端：
从性能指标看，贝特瑞天然石墨负极产品在中粒径、首次 容量、压实密度更优。而中粒径、首次容量、压实密度越 大越有利于提升电池能量密度。
从销售均价看，2019年贝特瑞天然石墨负极产品均价较翔 丰华高1.4万元/吨。
1.2 未来行业格局如何？
演变1-相互渗透：动力和储能接棒消费电子，成为各家必争之地
消费电子市场增速放缓，但高端市场仍盈利好。2020年消费电池出货75GWh，未来几年增速预计保持个位数增长，增速慢但盈利状 况较好，如在消费电子市场占据绝对份额的璞泰来2017年产品单价在6.2万元/吨，单吨盈利1.6万元，而同期主营动力市场的凯金能 源单价3.5万元，单吨盈利0.45万元。
动力和储能接棒消费电子，成为各家必争之地。动力和储能市场属于新新市场，未来几年都处于高增状态，从现在到2025年增速均保 持在40%以上。
演变2-加速洗牌：预计未来负极竞争态势优于电解液，次于隔膜
行业洗牌的过程常常伴随扩产-价格战-龙头走出（市占率提升），负极正处于第一阶段扩产，电解液和隔膜已走出龙头。
电解液价格战下，全行业盈利普遍大幅下滑。17-18年电解液行业发生了激烈的价格战，6F价格从17年初35万元/吨一路下跌至18 年4月的15万/吨，同期电解液从7.5~8.5万元/吨下降至4~5.5万元/吨，近乎腰斩。价格战下18H1头部企业的天赐、新宙邦毛利率下 滑至21%、27%，同比下滑22pct、7pct。
隔膜价格战下，头部企业恩捷仍保持高毛利。隔膜行业也是在17-18年发生价格战，以恩捷为例，18年隔膜单价元/平，同比下滑 32%，而恩捷毛利率仍然保持在60%，单平净利润1.4元/平。
演变3-真正的龙头：我们认为未来负极龙头是技术+成本均领先的全能型选手
此前负极市场比较割裂，一方面有天然/人造之分，另一方面又有高中低之分。一般而言消费电子市场用户价格敏感性低且电池成本占 比小，产品偏高端，动力市场用户敏感性高且电池成本占比高，产品偏低端。
割裂的态势正在被打破，消费电子盈利好但增速放缓，此市场龙头为谋求新的利润增长点，动力市场是必争之地，典型如璞泰来。动 力市场并非就是低端市场的代名词，其也有高端市场并且高端产品占比在提升，这从高镍在三元的占比可以看出。
此外，人造石墨负极也不是负极技术迭代的终点，未来发展方向在硅基负极。 因此，未来的负极行业绝对龙头需具备全方位的优势：1）高端市场更看技术竞争，负极厂需保持领先的技术迭代能力；2）中低端市 场更看重成本竞争，成本竞争依赖一体化+工艺know-how降本。
2 增效-技术渐进式迭代=天然石墨→人造石墨→硅基负极
硅基负极是负极发展方向，暂未大规模商用系导电性差+体积膨胀严重
硅理论克容量有绝对优势，是未来负极材料的发展方向。石墨材料的理论克容量上限372mAh/g，目前高端产品已经达到360- 365mAh/g，接近理论容量上限。因此需要更高能量密度的新材料来应对需求。硅最能够满足更高能量密度的需求（理论克容量为 4200mAh/g），是市场公认的下一代负极。
但导电性差、体积膨胀等问题制约了硅材料在负极上的商业化应用：
硅材料属于半导体材料，电子导电性和离子导电性差，不利于材料电化学性能的发挥。
硅嵌/脱锂过程中伴随着巨大的体积变化，从而影响循环寿命。Si材料在与Li进行合金化的过程中体积膨胀可达300%以上（石墨材 料在12%），容易导致颗粒的粉化和破碎、SEI膜的破坏，从而严重影响锂离子电池的循环寿命。
硅易与其他物质发生反应，造成能量快速衰减。锂盐 LiPF6分解产生的 HF 会与 Si 反应，Si 负极与电解液的界面不稳定，Si 负极 材料表面形成的固体电解质膜（SEI 膜）不能适应 Si 负极材料在脱嵌锂过程中的巨大体积变化而破裂]，使Si 表面暴露在电解液中， 导致固体电解质膜持续生成、活性锂不断消耗，最终造成容量损失。
硅基负极的劣势可通过纳米化、氧化亚硅和碳包覆三种方式改进
硅单质能量密度高但体积膨胀大导致循环、倍率性能差，故难以实现产业化，一般采用以下方式改性：
纳米化：硅纳米化后可明显缩小体积，提高循环性能，但纳米粒子合成工艺复杂，粒径大小和形貌不易控制。
与石墨复合：碳材料的体积变化较小、循环性能良好，硅材料体积膨胀大、循环性能差而比容量最大，将两种材料复合可得到具有 高容量、体积变化较小、循环性能较好的硅碳复合材料。根据硅颗粒在碳颗粒中的分布形式不同，复合材料可分为包覆型、嵌入型 和分子接触型。
采用氧化亚硅：硅氧材料较硅单质有效缓解了体积膨胀，提升了循环性能，但降低了首次效率。SiOx材料在嵌锂过程中的体积膨胀 仅为118%左右（硅单质在300%），从而极大的提升了Si基材料的循环寿命，然而SiO材料独特的反应机理使得Li在首次嵌入到材 料的过程中会生成没有电化学活性的Li4SiO4材料，导致SiOx材料的首次效率远远低于石墨和硅碳材料。
3 降本-纵向一体化&工艺know-how
3.1 纵向一体化
视角1-生产工序：人造石墨负极核心工序在造粒和石墨化，是体现know-how的关键
人造石墨负极生产工序包括破碎、造粒、石墨化、炭化（可选）、筛分：
破碎：将石墨原料和沥青按不同比例混合，并放入空气流中进行磨粉，将5-10mm粒径的磨至5-10微米。
造粒：造粒是负极生产核心环节，具体分为热解和球磨：1）热解是指在反应釜中，按照温度曲线进行电加热，于200～300℃搅拌 1-3h，而后继续加热至400～500℃，搅拌得到粒径在10-20mm 的物料，降温出料；2）球磨是指将热解后的物料在球磨机进行 机械球磨，10-20mm 物料磨制成6-10μm 粒径的物料。
石墨化：在石墨化炉中对炭材料进行2000度以上的高温热处理。
核心在造粒和石墨化，炭化一般适用于对快充有需求的产品。
造粒：石墨颗粒的大小、分布和形貌影响着负极多个性能指标。颗粒越小，倍率性能和循环寿命越好，但首次效率和压实密度越差， 反之亦然，生产核心在于合理的粒度分布。
石墨化：核心在于装料方式、通电曲线的控制（升温和降温）。
视角2—成本结构：石墨化和焦类占比较大
从人造石墨负极成本构成看，占比最大的是石墨化（42%），其 次是焦类（14%）。 早年行业体量较小，负极企业产能不足，将石墨化和部分粉碎、 造粒工序外协，又粗形成了加工费，加工费合计占比在50%左右。
3.2 工艺know-how
石墨化的持续降本：
1）电费在成本占比达60%，低电价区域扩建石墨化产线，抢占稀缺资源。
石墨化是传统炭素行业的一种高耗能的成熟工艺，电费成本占比在60%，电价对石墨化成本影响显著。如璞泰来的山东兴丰2020年 Q1石墨化成本为1.13万元/吨（电价在0.6元/度），而内蒙兴丰为0.78万元/吨（电价在0.3元/度）。
低电价区域属于稀缺资源，政策上对高耗能项目的审批趋严，早期进行扩产的企业有先发优势。如内蒙发改委今年1月指出：在未来 要实行更加严格的高耗能项目节能审查政策（石墨化是典型的高耗能项目） ，并进一步提出不再审批铁合金、电石、PVC、水泥熟 料、石墨电极材料、兰炭等项目。
2）装炉方式分为坩埚和箱体，具体选用体现know-how
厢式炉工艺单位能耗较坩埚大幅降低，理论上成本更低，但具体生产中哪种成本更低体现各家know-how。厢式炉单炉较坩埚炉有 效容积成倍增加，而总耗电量仅增加约10%，产品单位耗电量降低40%-50%左右。厢式炉理论上成本更低，但受热均匀性低于坩 埚，因此对石墨化工艺掌握程度及技术优化水平要求较高，厢板拼接过程精度较高，装料吸料操作难度加大，加热过程需更加精确 地控制送电曲线及温度测量，控制不好材料容易出现受热不均。
4 重点企业分析
4.1 璞泰来：一体化产能释放带来生产效率的提升，实现降本，动力市场拓份额
公司17-18年布局石墨化，19年布局针状焦，自建炭化产线，21年全工序一体化在四川开花结果。一体化优势来自于以下两点：
延长产业链利润链条。工序上，我们预计公司石墨化盈利约在0.3万元/吨，其他工序在0.1万元。原材料上，我们判断公司以前 多用熟焦，现多用生焦自行加工成熟焦（熟焦和生焦的差价约在5000元/吨）。
提高生产效率。一体化前，我们认为公司负极制备流程是江西（前端工序）-内蒙（石墨化）-溧阳（炭化）-四川（中欧班列）， 一体化后预计运输费用可节省0.1万元/吨。
公司在石墨化和焦类的know-how的积累如下：
石墨化：公司同时拥有坩埚炉和箱体炉装炉工艺，可根据产品需求选择其一。公司20年对部分炉子进行技改，但并未针对所有产 线，山东兴丰36个窑炉27个改为厢式炉工艺，内蒙56个窑炉28个改为厢式炉工艺，以便公司后续针对不同产品采用不同的装炉 工艺。
针状焦：公司四大核心技术之一便是“原材料甄选技术”。在丰富的材料实验数据和电池的性能数据的积累下，形成以针状焦为 主、普通石油焦为辅、沥青焦补充的原材料甄选原则。
4.2 中国宝安-贝特瑞：负极看好石墨化新技术+硅基负极
看好贝特瑞负极领域技术持续迭代：
石墨化：公司成功引进石墨化新技术，技术降本初见成效。我们推测公司石墨化新技术为连续式石墨化，理论电耗仅为间歇式 炉的13-16%，考虑到运行周期较长，我们预计连续式石墨化熟练产业化后，石墨化成本可降为目前间歇式艾奇逊炉的一半。
硅基负极：公司同时拥有硅氧、硅碳两种技术路线，现有产能3000吨。硅基负极尚处于发展初期，预计可为公司带来高毛利。
报告节选：…
1 行业格局：过去复盘和未来预判
1.1 为什么负极行业格局分散？
负极格局分散系技术路线、产品定位、客户分层所致，结果体现系价格分层
从技术路径来看，璞泰来、中科、尚太主攻人造石墨，翔丰华和贝特瑞多为 天然石墨。
从价格带来看，璞泰来、贝特瑞偏高端，中科电气、翔丰华、尚太偏中低端。
从客户带来看，贝特瑞客户主要系海外高端动力、璞泰来主要系高端消费电 子和海外高端动力，中科电气系海外二线动力和国内一线动力，尚太、凯金 等主要依托宁德的增长。
技术路线：负极分为天然和人造石墨，人造石墨是目前主流
电池性能主要看能量密度、使用寿命、充放电速度、稳定性和一致 性。对负极来说，材料比容量决定理论能量密度上限，首次效率影 响实际能量密度，压实密度影响体积能量密度，循环次数影响电池 寿命，倍率性能影响充放电速度，高低温性能影响电池在极端情况 下的稳定性。
人造石墨各项性能更为均衡，是目前负极主流。人造石墨比容量和 天然石墨已经比较接近且循环、倍率、高温性能更优，在下游应用 更广泛，2020年国内人造石墨出货在负极占比达84%，较17年提升 16pct。
天然石墨：贝特瑞占据中高端市场、翔丰华占据中低端市场，均价相差约1.4万元/吨
天然石墨赛道主要玩家为贝特瑞、翔丰华，从产品性能和 销售均价看，贝特瑞所在市场较翔丰华高端：
从性能指标看，贝特瑞天然石墨负极产品在中粒径、首次 容量、压实密度更优。而中粒径、首次容量、压实密度越 大越有利于提升电池能量密度。
从销售均价看，2019年贝特瑞天然石墨负极产品均价较翔 丰华高1.4万元/吨。
1.2 未来行业格局如何？
演变1-相互渗透：动力和储能接棒消费电子，成为各家必争之地
消费电子市场增速放缓，但高端市场仍盈利好。2020年消费电池出货75GWh，未来几年增速预计保持个位数增长，增速慢但盈利状 况较好，如在消费电子市场占据绝对份额的璞泰来2017年产品单价在6.2万元/吨，单吨盈利1.6万元，而同期主营动力市场的凯金能 源单价3.5万元，单吨盈利0.45万元。
动力和储能接棒消费电子，成为各家必争之地。动力和储能市场属于新新市场，未来几年都处于高增状态，从现在到2025年增速均保 持在40%以上。
演变2-加速洗牌：预计未来负极竞争态势优于电解液，次于隔膜
行业洗牌的过程常常伴随扩产-价格战-龙头走出（市占率提升），负极正处于第一阶段扩产，电解液和隔膜已走出龙头。
电解液价格战下，全行业盈利普遍大幅下滑。17-18年电解液行业发生了激烈的价格战，6F价格从17年初35万元/吨一路下跌至18 年4月的15万/吨，同期电解液从7.5~8.5万元/吨下降至4~5.5万元/吨，近乎腰斩。价格战下18H1头部企业的天赐、新宙邦毛利率下 滑至21%、27%，同比下滑22pct、7pct。
隔膜价格战下，头部企业恩捷仍保持高毛利。隔膜行业也是在17-18年发生价格战，以恩捷为例，18年隔膜单价元/平，同比下滑 32%，而恩捷毛利率仍然保持在60%，单平净利润1.4元/平。
演变3-真正的龙头：我们认为未来负极龙头是技术+成本均领先的全能型选手
此前负极市场比较割裂，一方面有天然/人造之分，另一方面又有高中低之分。一般而言消费电子市场用户价格敏感性低且电池成本占 比小，产品偏高端，动力市场用户敏感性高且电池成本占比高，产品偏低端。
割裂的态势正在被打破，消费电子盈利好但增速放缓，此市场龙头为谋求新的利润增长点，动力市场是必争之地，典型如璞泰来。动 力市场并非就是低端市场的代名词，其也有高端市场并且高端产品占比在提升，这从高镍在三元的占比可以看出。
此外，人造石墨负极也不是负极技术迭代的终点，未来发展方向在硅基负极。 因此，未来的负极行业绝对龙头需具备全方位的优势：1）高端市场更看技术竞争，负极厂需保持领先的技术迭代能力；2）中低端市 场更看重成本竞争，成本竞争依赖一体化+工艺know-how降本。
2 增效-技术渐进式迭代=天然石墨→人造石墨→硅基负极
硅基负极是负极发展方向，暂未大规模商用系导电性差+体积膨胀严重
硅理论克容量有绝对优势，是未来负极材料的发展方向。石墨材料的理论克容量上限372mAh/g，目前高端产品已经达到360- 365mAh/g，接近理论容量上限。因此需要更高能量密度的新材料来应对需求。硅最能够满足更高能量密度的需求（理论克容量为 4200mAh/g），是市场公认的下一代负极。
但导电性差、体积膨胀等问题制约了硅材料在负极上的商业化应用：
硅材料属于半导体材料，电子导电性和离子导电性差，不利于材料电化学性能的发挥。
硅嵌/脱锂过程中伴随着巨大的体积变化，从而影响循环寿命。Si材料在与Li进行合金化的过程中体积膨胀可达300%以上（石墨材 料在12%），容易导致颗粒的粉化和破碎、SEI膜的破坏，从而严重影响锂离子电池的循环寿命。
硅易与其他物质发生反应，造成能量快速衰减。锂盐 LiPF6分解产生的 HF 会与 Si 反应，Si 负极与电解液的界面不稳定，Si 负极 材料表面形成的固体电解质膜（SEI 膜）不能适应 Si 负极材料在脱嵌锂过程中的巨大体积变化而破裂]，使Si 表面暴露在电解液中， 导致固体电解质膜持续生成、活性锂不断消耗，最终造成容量损失。
硅基负极的劣势可通过纳米化、氧化亚硅和碳包覆三种方式改进
硅单质能量密度高但体积膨胀大导致循环、倍率性能差，故难以实现产业化，一般采用以下方式改性：
纳米化：硅纳米化后可明显缩小体积，提高循环性能，但纳米粒子合成工艺复杂，粒径大小和形貌不易控制。
与石墨复合：碳材料的体积变化较小、循环性能良好，硅材料体积膨胀大、循环性能差而比容量最大，将两种材料复合可得到具有 高容量、体积变化较小、循环性能较好的硅碳复合材料。根据硅颗粒在碳颗粒中的分布形式不同，复合材料可分为包覆型、嵌入型 和分子接触型。
采用氧化亚硅：硅氧材料较硅单质有效缓解了体积膨胀，提升了循环性能，但降低了首次效率。SiOx材料在嵌锂过程中的体积膨胀 仅为118%左右（硅单质在300%），从而极大的提升了Si基材料的循环寿命，然而SiO材料独特的反应机理使得Li在首次嵌入到材 料的过程中会生成没有电化学活性的Li4SiO4材料，导致SiOx材料的首次效率远远低于石墨和硅碳材料。
3 降本-纵向一体化&工艺know-how
3.1 纵向一体化
视角1-生产工序：人造石墨负极核心工序在造粒和石墨化，是体现know-how的关键
人造石墨负极生产工序包括破碎、造粒、石墨化、炭化（可选）、筛分：
破碎：将石墨原料和沥青按不同比例混合，并放入空气流中进行磨粉，将5-10mm粒径的磨至5-10微米。
造粒：造粒是负极生产核心环节，具体分为热解和球磨：1）热解是指在反应釜中，按照温度曲线进行电加热，于200～300℃搅拌 1-3h，而后继续加热至400～500℃，搅拌得到粒径在10-20mm 的物料，降温出料；2）球磨是指将热解后的物料在球磨机进行 机械球磨，10-20mm 物料磨制成6-10μm 粒径的物料。
石墨化：在石墨化炉中对炭材料进行2000度以上的高温热处理。
核心在造粒和石墨化，炭化一般适用于对快充有需求的产品。
造粒：石墨颗粒的大小、分布和形貌影响着负极多个性能指标。颗粒越小，倍率性能和循环寿命越好，但首次效率和压实密度越差， 反之亦然，生产核心在于合理的粒度分布。
石墨化：核心在于装料方式、通电曲线的控制（升温和降温）。
视角2—成本结构：石墨化和焦类占比较大
从人造石墨负极成本构成看，占比最大的是石墨化（42%），其 次是焦类（14%）。 早年行业体量较小，负极企业产能不足，将石墨化和部分粉碎、 造粒工序外协，又粗形成了加工费，加工费合计占比在50%左右。
3.2 工艺know-how
石墨化的持续降本：
1）电费在成本占比达60%，低电价区域扩建石墨化产线，抢占稀缺资源。
石墨化是传统炭素行业的一种高耗能的成熟工艺，电费成本占比在60%，电价对石墨化成本影响显著。如璞泰来的山东兴丰2020年 Q1石墨化成本为1.13万元/吨（电价在0.6元/度），而内蒙兴丰为0.78万元/吨（电价在0.3元/度）。
低电价区域属于稀缺资源，政策上对高耗能项目的审批趋严，早期进行扩产的企业有先发优势。如内蒙发改委今年1月指出：在未来 要实行更加严格的高耗能项目节能审查政策（石墨化是典型的高耗能项目） ，并进一步提出不再审批铁合金、电石、PVC、水泥熟 料、石墨电极材料、兰炭等项目。
2）装炉方式分为坩埚和箱体，具体选用体现know-how
厢式炉工艺单位能耗较坩埚大幅降低，理论上成本更低，但具体生产中哪种成本更低体现各家know-how。厢式炉单炉较坩埚炉有 效容积成倍增加，而总耗电量仅增加约10%，产品单位耗电量降低40%-50%左右。厢式炉理论上成本更低，但受热均匀性低于坩 埚，因此对石墨化工艺掌握程度及技术优化水平要求较高，厢板拼接过程精度较高，装料吸料操作难度加大，加热过程需更加精确 地控制送电曲线及温度测量，控制不好材料容易出现受热不均。
4 重点企业分析
4.1 璞泰来：一体化产能释放带来生产效率的提升，实现降本，动力市场拓份额
公司17-18年布局石墨化，19年布局针状焦，自建炭化产线，21年全工序一体化在四川开花结果。一体化优势来自于以下两点：
延长产业链利润链条。工序上，我们预计公司石墨化盈利约在0.3万元/吨，其他工序在0.1万元。原材料上，我们判断公司以前 多用熟焦，现多用生焦自行加工成熟焦（熟焦和生焦的差价约在5000元/吨）。
提高生产效率。一体化前，我们认为公司负极制备流程是江西（前端工序）-内蒙（石墨化）-溧阳（炭化）-四川（中欧班列）， 一体化后预计运输费用可节省0.1万元/吨。
公司在石墨化和焦类的know-how的积累如下：
石墨化：公司同时拥有坩埚炉和箱体炉装炉工艺，可根据产品需求选择其一。公司20年对部分炉子进行技改，但并未针对所有产 线，山东兴丰36个窑炉27个改为厢式炉工艺，内蒙56个窑炉28个改为厢式炉工艺，以便公司后续针对不同产品采用不同的装炉 工艺。
针状焦：公司四大核心技术之一便是“原材料甄选技术”。在丰富的材料实验数据和电池的性能数据的积累下，形成以针状焦为 主、普通石油焦为辅、沥青焦补充的原材料甄选原则。
4.2 中国宝安-贝特瑞：负极看好石墨化新技术+硅基负极
看好贝特瑞负极领域技术持续迭代：
石墨化：公司成功引进石墨化新技术，技术降本初见成效。我们推测公司石墨化新技术为连续式石墨化，理论电耗仅为间歇式 炉的13-16%，考虑到运行周期较长，我们预计连续式石墨化熟练产业化后，石墨化成本可降为目前间歇式艾奇逊炉的一半。
硅基负极：公司同时拥有硅氧、硅碳两种技术路线，现有产能3000吨。硅基负极尚处于发展初期，预计可为公司带来高毛利。
报告节选：…
✋热门推荐