【机构调研】2022年1月7日 酒鬼酒公司交流纪要
问：今年的规划和中长期愿景？
答：22年的工作会在21年的基础上进一步推进，目前还没有具体的内容。上一年公司表现很好，高端酒有所突破，超过了之前的目标，酒鬼表现出色，同样超过了预期。新的一年会更注意招商，做好经销商和厂商之间的联系，合作共赢，以实现更多的收益。从区域上来看，在国际市场之外，聚焦于一些经济实力比较强的高级市场，如北上广，同时对地级市等区域进行比较好的维护。
问：公司人数和客户量快速扩容，省内外分布如何？
答：内参的经销商人数差不多达到一半，扩容主要以省外人员为主，因此省内的平均营销量会更高一些。客户量达到了500多万。
问：有没有政策控制省外的大商？
答：有。团队政策对酒鬼的团队的策略和建设起到了很大的作用，极大提升了工作效率。此外，公司还提供新人激励，在行业中处于较高的水平。由于公司正处于增长期，所以有更高的生存和发展空间。随着经销商数量上升，不同的大区分解为很多小区，有各自的激励政策和管理方式，只要经销商认真负责都能取得很好的成果。
问：全国覆盖率情况，下沉到了哪一级？全国最大的市场？
答：对全国来说达到了地级市的层面。最大的市场是河南市场、河北市场。其中河南市场销售额大约5个亿以上。河北市场包括了北京和天津。华南21年以来增速很快，目前可以在多个省份达到1亿+的规模。
问：今年招商按照什么样的计划去执行？
答：21年已经完成了招商目标。在未来经销商数量相比同规模情况将更少，公司更希望看到经销商的业绩有发展和成长，例如从100万增长到6000万。22年更对希望经销商能够达到实际的增量。
问：新商和老商政策统一吗？
答：政策是统一的，经销商取得的价格基本统一；配额和各区域的成交价格会有一些差异。
问：团购资源比较丰富的经销商会得到什么样的政策？
答：省内市场本身的空间也并不大，配额、总量在省内市场有一些控制，省外则不用。团购资源方面，如果是大商或区域性质的渠道商，则按正常的渠道政策得到支持。
问：酒鬼红坛紫坛等细分的成长性拆解？
答：今年红坛紫坛产品的比例不是很大，虽然又在不断聚焦此类产品，且在省内市场的比例有所上升。但随着省外市场不断扩大，很难进行集中聚焦。红坛是最大的品类，紫坛传承约占10%。
问：红坛18、20是什么情况？
答：和区域销售有关。18是省内，正不断推进。20是省外，在各地相继上市。
问：全国化的目标下，红坛里的20是不是表现更好？
答：从政策方面来说是的。目前的销售量还需要一定时间，需要结合当地需求和消费能力来选择产品。
问：红坛是酒鬼第一大单品，其他几个产品的占比拆分情况？
答：目前红坛还不是第一，是透明装。占比来看红坛和透明装都是20%左右，透明装略多一些。传承和紫坛各占大约10%。剩下的40%产品比较分散，包括黄坛（占比仍然比较少）等。
问：从产能配给到投产，需要多少时间能够达到生产酒鬼以上的产能？
答：扩产到2023、2024年能够完成。整个单区能达到10800吨产能，优质产能能保持在50%左右。
问：春节临近下的产品备货情况？
答：今年经销商的备货意愿和打款意愿比较强。需求方面较弱导致最近酒价有所回落，等到春节会重新上升。
问：当下公司对库存水平的监控频率？
答：开门红的时间附近频率会高一些，正常情况下一般2个月左右。包括下游终端返回的实际掌握的库存能够时刻监控。春节短期库存会有所上升。
问：对于处于边缘化的市场能整治串货行为吗？在控制下有时会留存部分利润会用于返点吗？该比例相比之前有所变化吗？
答：大规模串货行为可以通过扫码方式来规避，小规模行为则是通过督察队对于特定区域进行检查和收集消息。变化不大，只是销售中的一个具体落实方式。
问：湖南市场中的老窖、剑南春等产品发展不错，公司在该区域扩大中有没有感受到压力？
答：在湖南本土压力不大，但在省外市场扩张、推进全国化的过程中会感受到一定压力。因为湖南市场产品的品牌力较强，大于其他市场。因为整个消费还是要受品牌和口碑影响，所以竞争压力不是特别大。省外市场则可能要面临一些竞争。
问：公司后期达到既定目标时，内参和酒鬼的占比打算达到何种比例比较合适？
答：内参大概达到50%多比较合理。
问：如何看待市场动销情况？次高端板块，公司内部考虑扩张性平台还是在考虑降速风险？
答：整体来说还是比较乐观。去年是比较特殊的一年，对整个公司而言有诸多因素叠加导致次高端的情况。20年开始对次高端进行梳理，换包装重新找商，取得收益。此外，全国化铺开有更多的经销商加入，也带来了更多收益。去年次高端还受到各种因素共同带来的需求增长影响。21年要达到基数翻倍，稳步成长。
问：省内覆盖程度？
答：省内空白区域还是有一定空间，需要产业去维护。核心市场保持着比较固定的速度，比较趋近于饱和，保持比次高端平台略快一些，消费和增长存在一定空间。
问：内参酒经销商能不能纳入内参酒销售公司的股权体系中？
答：如果做得比较大且有必要的会考虑，实际过程中也并不是所有经销商都有这个意愿。从分红性质来说是处于债的方式，作为内参公司的股东对内参公司的盈利没有关系，主要根据其他指标按11%-12%的比例分红。另外经销商也有利润提成，因此作为股权的意义不是很大。一般加入股权体系还是由于战略意义大于实际意义，利润率还是没有太大变化。
问：内参在升级换代幅度上有什么规划？
答：价格上的调整主要是考虑到产品品牌、价值和定位。标品会随着市场环境的变化进行调整，会考虑经销商积极性的提高，对报表端不太需要通过提价获得更多收益，目前还是以获得更多市场和销量为主。
问：有没有类似国窖那样的活动？
答：这些活动一般放在销售激励中，属于比较具体的内容，不是特别清楚。公司主要倾向于品鉴性活动和推广活动。
问：管理团队的激励政策和考核体系是什么样的？
答：激励政策主要以奖金为主，有本身团队的激励、三年激励计划等，机制比较到位。考核方式比较细致，包含营收、营收增长率、利润、收益率等，从公司和个人两个方面决定管理层的收益。
问：公司团购占比情况？
答：没有具体去拆，都是渠道端的经销商进行销售。团购定义比较模糊，如果从销售性质上，80%以上都属于团购。
问：销售人员劳资关系情况？
答：内参公司员工的劳资关系全在内参公司，何其挂钩。本身销售口径的人员市场化程度都很高，受到的激励水平也高。销售人员的薪酬都包含在销售费用中，按照利润、销量等因素给予奖励。
问：公司做大以后的组织架构变化？
答：暂时没有单独设立区域性的办事处分公司，还是以大区为单位。从销售产品细分来说，有内参事业部和其他事业部等。
免责声明:本文不作为投资依据。
问：今年的规划和中长期愿景？
答：22年的工作会在21年的基础上进一步推进，目前还没有具体的内容。上一年公司表现很好，高端酒有所突破，超过了之前的目标，酒鬼表现出色，同样超过了预期。新的一年会更注意招商，做好经销商和厂商之间的联系，合作共赢，以实现更多的收益。从区域上来看，在国际市场之外，聚焦于一些经济实力比较强的高级市场，如北上广，同时对地级市等区域进行比较好的维护。
问：公司人数和客户量快速扩容，省内外分布如何？
答：内参的经销商人数差不多达到一半，扩容主要以省外人员为主，因此省内的平均营销量会更高一些。客户量达到了500多万。
问：有没有政策控制省外的大商？
答：有。团队政策对酒鬼的团队的策略和建设起到了很大的作用，极大提升了工作效率。此外，公司还提供新人激励，在行业中处于较高的水平。由于公司正处于增长期，所以有更高的生存和发展空间。随着经销商数量上升，不同的大区分解为很多小区，有各自的激励政策和管理方式，只要经销商认真负责都能取得很好的成果。
问：全国覆盖率情况，下沉到了哪一级？全国最大的市场？
答：对全国来说达到了地级市的层面。最大的市场是河南市场、河北市场。其中河南市场销售额大约5个亿以上。河北市场包括了北京和天津。华南21年以来增速很快，目前可以在多个省份达到1亿+的规模。
问：今年招商按照什么样的计划去执行？
答：21年已经完成了招商目标。在未来经销商数量相比同规模情况将更少，公司更希望看到经销商的业绩有发展和成长，例如从100万增长到6000万。22年更对希望经销商能够达到实际的增量。
问：新商和老商政策统一吗？
答：政策是统一的，经销商取得的价格基本统一；配额和各区域的成交价格会有一些差异。
问：团购资源比较丰富的经销商会得到什么样的政策？
答：省内市场本身的空间也并不大，配额、总量在省内市场有一些控制，省外则不用。团购资源方面，如果是大商或区域性质的渠道商，则按正常的渠道政策得到支持。
问：酒鬼红坛紫坛等细分的成长性拆解？
答：今年红坛紫坛产品的比例不是很大，虽然又在不断聚焦此类产品，且在省内市场的比例有所上升。但随着省外市场不断扩大，很难进行集中聚焦。红坛是最大的品类，紫坛传承约占10%。
问：红坛18、20是什么情况？
答：和区域销售有关。18是省内，正不断推进。20是省外，在各地相继上市。
问：全国化的目标下，红坛里的20是不是表现更好？
答：从政策方面来说是的。目前的销售量还需要一定时间，需要结合当地需求和消费能力来选择产品。
问：红坛是酒鬼第一大单品，其他几个产品的占比拆分情况？
答：目前红坛还不是第一，是透明装。占比来看红坛和透明装都是20%左右，透明装略多一些。传承和紫坛各占大约10%。剩下的40%产品比较分散，包括黄坛（占比仍然比较少）等。
问：从产能配给到投产，需要多少时间能够达到生产酒鬼以上的产能？
答：扩产到2023、2024年能够完成。整个单区能达到10800吨产能，优质产能能保持在50%左右。
问：春节临近下的产品备货情况？
答：今年经销商的备货意愿和打款意愿比较强。需求方面较弱导致最近酒价有所回落，等到春节会重新上升。
问：当下公司对库存水平的监控频率？
答：开门红的时间附近频率会高一些，正常情况下一般2个月左右。包括下游终端返回的实际掌握的库存能够时刻监控。春节短期库存会有所上升。
问：对于处于边缘化的市场能整治串货行为吗？在控制下有时会留存部分利润会用于返点吗？该比例相比之前有所变化吗？
答：大规模串货行为可以通过扫码方式来规避，小规模行为则是通过督察队对于特定区域进行检查和收集消息。变化不大，只是销售中的一个具体落实方式。
问：湖南市场中的老窖、剑南春等产品发展不错，公司在该区域扩大中有没有感受到压力？
答：在湖南本土压力不大，但在省外市场扩张、推进全国化的过程中会感受到一定压力。因为湖南市场产品的品牌力较强，大于其他市场。因为整个消费还是要受品牌和口碑影响，所以竞争压力不是特别大。省外市场则可能要面临一些竞争。
问：公司后期达到既定目标时，内参和酒鬼的占比打算达到何种比例比较合适？
答：内参大概达到50%多比较合理。
问：如何看待市场动销情况？次高端板块，公司内部考虑扩张性平台还是在考虑降速风险？
答：整体来说还是比较乐观。去年是比较特殊的一年，对整个公司而言有诸多因素叠加导致次高端的情况。20年开始对次高端进行梳理，换包装重新找商，取得收益。此外，全国化铺开有更多的经销商加入，也带来了更多收益。去年次高端还受到各种因素共同带来的需求增长影响。21年要达到基数翻倍，稳步成长。
问：省内覆盖程度？
答：省内空白区域还是有一定空间，需要产业去维护。核心市场保持着比较固定的速度，比较趋近于饱和，保持比次高端平台略快一些，消费和增长存在一定空间。
问：内参酒经销商能不能纳入内参酒销售公司的股权体系中？
答：如果做得比较大且有必要的会考虑，实际过程中也并不是所有经销商都有这个意愿。从分红性质来说是处于债的方式，作为内参公司的股东对内参公司的盈利没有关系，主要根据其他指标按11%-12%的比例分红。另外经销商也有利润提成，因此作为股权的意义不是很大。一般加入股权体系还是由于战略意义大于实际意义，利润率还是没有太大变化。
问：内参在升级换代幅度上有什么规划？
答：价格上的调整主要是考虑到产品品牌、价值和定位。标品会随着市场环境的变化进行调整，会考虑经销商积极性的提高，对报表端不太需要通过提价获得更多收益，目前还是以获得更多市场和销量为主。
问：有没有类似国窖那样的活动？
答：这些活动一般放在销售激励中，属于比较具体的内容，不是特别清楚。公司主要倾向于品鉴性活动和推广活动。
问：管理团队的激励政策和考核体系是什么样的？
答：激励政策主要以奖金为主，有本身团队的激励、三年激励计划等，机制比较到位。考核方式比较细致，包含营收、营收增长率、利润、收益率等，从公司和个人两个方面决定管理层的收益。
问：公司团购占比情况？
答：没有具体去拆，都是渠道端的经销商进行销售。团购定义比较模糊，如果从销售性质上，80%以上都属于团购。
问：销售人员劳资关系情况？
答：内参公司员工的劳资关系全在内参公司，何其挂钩。本身销售口径的人员市场化程度都很高，受到的激励水平也高。销售人员的薪酬都包含在销售费用中，按照利润、销量等因素给予奖励。
问：公司做大以后的组织架构变化？
答：暂时没有单独设立区域性的办事处分公司，还是以大区为单位。从销售产品细分来说，有内参事业部和其他事业部等。
免责声明:本文不作为投资依据。
说是股灾，没人反对了吧，近80%的个股都是跌的，除去ST板块和一字板的票，换手板的票，不到40家，也就是百里挑一还要难 。
现在炒股比考985还要难，难吗？
真他妈难啊，这个开局，太多的人都被挖了一个深坑，要用一年的时间来补救!
上周五两市继续放量调整 ， 上证指数冲高回落 ， 创业板指继续低开低走； 新能源 、 半导体 、 军工等抱团赛道继续回调 ， 去年初的老抱团白酒 、 CXO 、 医美概念等也都再次开启回调 ， 甚至开始发酵到最近强势的传媒 、 中药 ， 开始补跌； 题材投机方向上周五也都出现退潮 ， 市场亏钱效应明显； 总体表现就是前期热门板块都开始出现多杀多的迹象； 也就是说周四进场抄底的资金周五见市场无力回天反过来就是割肉砸盘离场 ， 造成二次杀跌 。
这些情绪主板这边来自于贵州茅台 ， 全天一路回调 ， 而创业板指这边上周五早盘来自于宁德时代 ， 又是高开低走 ， 令到周四抄底资金止损出局 ， 下午宁德回升 ， 但东方财富的跳水补跌取代宁德的地位 ， 成为带崩创业板的新因素 。
另外 ， 中国石油全天大涨也给赛道股带来了压力 。
而上涨板块这边比较清晰 ， 除了石油板块是受地缘动荡的刺激 ， 其他清一色板块都是稳增长逻辑 ， 地产 、 银行 、 保险 、 建材 、 家电 、 钢铁 。 也就是说稳增长这个逻辑在发酵 ， 稳增长与赛道形成蹊跷板效应 ， 资金的大幅出逃与砸盘 ， 令到一些机构开始调仓换股向稳增长板块做避险的过渡 。
什么是稳增长 ， 市场目前解读就在于这个稳字 ， 认为增速在下滑的因为稳增长会有政策支持令到行业增速回升 ， 而高增速板块因为稳增长有可能放慢脚步求稳； 所以资金做了切换 ， 低估值板块开始向上修复估值 ， 高位高景气板块开始杀估值； 这些解读到底对不对呢 ， 我是保留自己看法的 ， 但市场目前就是这么个走法 ， 周末到处是买方机构在唱多稳增长的板块 。 买方机构的惯用手法 ， 先调仓再利用文章说服力引领投资者的想法 。
个人认为这次这个稳增长的逻辑也是有点激进了 。 本质是求稳过渡 ， 非要抬杠吹捧 ， 逻辑吹的比高景气行业还要强百倍 。 反正每次都要搞的极端化 ， 跌要跌过头 ， 涨要涨过头 。 看多的板块要引资金来抬杠 ， 看空的板块要融券卖出极力唱空 。
总体来说 ， 市场调整原因依旧是内卷导致的 ， 而内卷则是因为市场没有增量导致的 ， 周末消息上讲了 ， 目前还有800多家企业在IPO排队 ， 为了能尽快让这些企业上市 ， 就必须加快全市场注册制的步伐； 很多资金也意识到 ， 继续这么吸血 ， 那市场会越加内卷 ， 必须提前布局 。 去年基金排位战很激烈 ， 今年开年在起点直接开始大洗牌 ， 去年在赛道上赚钱的基金今年第一周被砸的不要不要的； 抱团松动 ， 资金出逃 ， 拥挤赛道出现踩踏 ， 很多资金抢跑开始提前布局今年基本面有可能出现好转的板块 ， 或者今年有可能出现见底预期的板块 ， 什么地产 、 地产链 、 猪肉 、 家电 、 环保 、 旅游 、 酒店 、 航运等等 。 就是去年没涨的板块； 但这些板块基本面好转了吗？ 并没有； 地产债务问题还没解决 ， 到底能否解决呢 ， 市场给的预期就是不可能让行业倒下； 而疫情受影响的机场 、 旅游 、 酒店的逻辑则是“疫情总会过去的 ， 一旦疫情结束 ， 这些板块就要反转” ， 这样的逻辑是不是有点牵强； 要是疫情继续延续两三年呢？ 还有猪肉更加典型 ， 行业别说反转 ， 还没有见底 ， 直接开始炒作其见底预期 。 这一切都是因为去年内卷太凶 ， 今年资金拿先手 ， 不想输在起跑线 ， 这样一来砸了老赛道 ， 抢了先手拿了低位板块的筹码 ， 那对手在老赛道被砸了也等同于落后了 ， 对手敢来低位板块又可以收割他们 。 全部都是基于操作层面的交易 ， 而非从基本面出发 ， 所讲的那些基本面 ， 短期都不成立 。 所以当前资金对于低位板块基本面的预期 ， 显得过分左侧了 。 但也没办法 ， 资金主导市场 ， 他就这么炒了 ， 那散户只能尊重市场 ， 想盈利就只能跟随 ， 只不过这些都会变成短炒 ， 不要谈中长线了 ， 里面资金要是出现松动 ， 因为基本面还是处于不确定性 ， 随时又有可能出现抢跑 。
放到全年来讲； 基金排名刚结束 ， 所以有些资金斗气十足 ， 起跑线上就开始立足于大干一场 ， 所以打乱节奏各自为战 ， 市场会变得很杂乱 ， 前期获利盘较大的赛道股会因为大洗盘而出现大调整 。 这都是很正常的情绪行为。 ， 每年都会有 ， 去年三月份也出现过 。 但市场能达成一致的 ， 终归是要回归成长性 ， 高增速； 短期混乱 ， 慢慢的有些资金会从分歧中走出来 ， 重新形成共识板块 ， 走出趋势 ， 把市场其他资金吸引过来 ， 倒时候就会形成新抱团； 那么那些现在变换板块的资金 ， 他也就只能去跟随 ， 要不然容易被淘汰； 去年四月底的锂电 、 白酒也就是这么走出来的 。 所以后面到底新抱团会是那些板块 ， 还需等分歧转一致 ， 是老赛道的光伏 、 锂矿 、 风能 、 绿电 ， 还是新赛道的传媒 、 智能汽车 、 氢能源 ， 或者最近走强的稳增长板块呢？ 这些都是有可能的 ， 取决于资金对经济基本面变化下的新共识 。 但新抱团绝对离不开高景气 、 高增速 、 高成长的共性 。
上证指数冲高回落 ， 但两市3547家个股下跌 ， 981家上涨； 在“防止大上大下 、 急涨急跌”的前提下 ， 上证指数肯定是偏稳 ， 随时有权重板块护盘 ， 但涨起来随时也会有权重板块砸盘 。 所以上证指数已经无法体现出市场真正的状况 。
市场真正的情况需要看回创业板指 ， 创业板指目前被宁德时代绑架 ， 上周五下午有所企稳但东方财富出来接力砸盘了 ， 这里肯定有资金做了融券 ， 然后砸宁德或者东方财富来带情绪 。
宁德企稳后要等东方财富企稳 ， 只有这些创业板里的大权重企稳了 ， 赛道股才会反弹 。 预期宁德时代肯定是要到500附近才会是估值机构预期到点位 。
稳增长板块； 稳增长里包括了地产 、 地产链 、 新老基建 、 银行 、 保险 、 工程机械等； 稳增长在上周下半周成为资金避险方向； 上周五北向资金净流入90多亿 ， 主要方向也都是在稳增长； 周末买方机构继续一致看多稳增长方向； 稳增长方向应该会成为市场混沌期的一个过渡板块； 就像去年新能源 、 白酒调整期阶段的钢铁 、 电力 。 这里做看好的是新老基建里的中字头板块 ， 或者说国资控股的新老基建个股 。 逻辑上周四晚上讲过了 。 目前板块里最强的是管道 ， 有十四五规划利好刺激 ， 因为前期十四五规划的板块都炒作过 ， 这个细分分支还没炒 ， 所以前面有预期差 ， 龙头顾地科技已经七连板 ， 新兴铸管首板 ， 韩建河山二板； 上周五没进新兴铸管和青龙管业的 ， 这两个股只能等分歧再去低吸 ， 还会活跃 ， 后期破五日线需止盈止损 。 然后中字头的基建 ， 还有工程机械可以找分歧低吸 。 包括房地产 ， 还是那些低价股在炒重组预期 。 这些板块都是资金11 、 12月潜伏后现在开始做加速突破了 ， 所以只能当短线炒 。
另外保险和家电这边也是可以低吸参与； 保险最难的时期已经过去了 ， 美联储收紧预期加速对保险来说都是偏好方向 。
家电这边则是原材料价格的回调 ， 行业成本有望回落 。 但这些板块涨跌幅肯定没赛道股那么有活力和弹性 ， 你要适应才行 。
新冠检测； 这个是在炒业绩预期 ， 去年全年检测需求不低 ， 所以业绩上应该会有不错体现 ， 所以资金提前炒作业绩预期 ， 但是目前大家也可以看到检测已经降价了 ， 从之前35直接降为7块 。 所以炒作业绩预期后一旦业绩兑现就要跑 。
传媒板块； 受益于元宇宙带来的估值修复； 前期题材方向炒作的个股已经都退潮了 ， 目前主要还是看虚拟人和NFT概念方向 ， 还会反复 。 明天再跌就有低吸的机会 。 上周五很明显的就是午后开始杀中小票 ， 午后很多之前上涨的中小票都大跳水 ， 所以传媒板块也是被影响了； 但是传媒板块还是看好估值继续向上修复估值 。 其他题材要谨慎对待了 ， 因为出来个稳增长板块 ， 开始对这些最近一直炒作的题材产生蹊跷板了 ，
智能汽车； 上周五看大跌有资金承接 ， 所以这个板块接下来也是重点关注板块 。 智能汽车肯定是机构今年的一大方向 。 德赛西威 、 华阳集团 、 保隆科技 、 永新光学等 。
锂矿； 上周四反弹后周五多杀多 ， 主要是宁德高开跳水 ， 导致周四抄底资金反向砸盘出逃 。 锂矿目前资金看法两边倒 ， 一边是极力看多碳酸锂价格与股价反向导致的预期差； 碳酸锂越涨价他们越加看多； 另一边看空者逻辑来自于硅料的借鉴 ， 认为碳酸锂价格太高会反制下游的需求 ， 所以碳酸锂越涨他们越看空 。 具体看你个人如何看待这两者的问题了 。 所以分歧随着碳酸锂越涨会越大 。 但是其实接下来锂矿炒作的逻辑与价格已经不挂钩了 ， 主要是看企业自身的扩产速度与企业自有业绩了 。 明天是锂矿变盘周期 ， 看如何选择方向 。
光伏 、 军工 、 半导体； 这些基本面都没什么变化； 主要还是市场抱团松动引起的波动； 接下来就是等反弹 ， 反弹后仓位重的一定要减仓； 减出来后后期多做T为主 。 包括锂电这几个前期抱团板块 ， 在春节前最多只能震荡 ， 无法反转； 所以反弹要做一些操作层面的变化 。
特高压； 有所企稳 ， 今年是看好的； 发电端上涨后该传导到输电端的 。
总体上目前资金还在做大洗牌； 混沌期比较难做； 上周五早盘赛道继续被砸 ， 午后中小票和后期题材也跟着被砸； 但是稳经济板块力度也一般 ， 追了也容易套； 看得出也并不是很多资金愿意调仓到这些板块 。
但是稳经济这个板块周末还在发酵 ， 适合分歧再低吸 。
现阶段要么错过 ， 要么低吸 ， 不要去盘中追高 。 除非用尾盘买法 ， 控制好风险 。
宁德时代开始从加速下跌转换为震荡了 ， 多留意一些经过连续回调后低位出现放量的个股的低吸机会 。
春节前市场应该还是很难炒的了 ， 所以出现反弹的话注意控制仓位减仓切换到用短线高抛低吸的操作方法来应对中期的市场波动的准备 。
关于科创板推出做市商机制 ， 本质上利好科创板 ， 但在IPO加速的情况下 ， 预期不会引来增量 ， 资金更愿意去一级市场拿筹码上市套现 。 所以对科创应该不会有大的刺激 。
大方向下周可能业绩方向会爆，周五爆发的，新冠检测，实质就是炒业绩了，热景生物业绩爆发带动板块的反扑，这个月接下来的工作多多关注业绩方向
盘面部分强势品种总结：
跃L股份：前期老妖未反抽，周五虽然调，不影响
龙Z股份：前期老妖未反抽，周五虽然调，不影响
#股票[超话]# #微博股票[超话]#
现在炒股比考985还要难，难吗？
真他妈难啊，这个开局，太多的人都被挖了一个深坑，要用一年的时间来补救!
上周五两市继续放量调整 ， 上证指数冲高回落 ， 创业板指继续低开低走； 新能源 、 半导体 、 军工等抱团赛道继续回调 ， 去年初的老抱团白酒 、 CXO 、 医美概念等也都再次开启回调 ， 甚至开始发酵到最近强势的传媒 、 中药 ， 开始补跌； 题材投机方向上周五也都出现退潮 ， 市场亏钱效应明显； 总体表现就是前期热门板块都开始出现多杀多的迹象； 也就是说周四进场抄底的资金周五见市场无力回天反过来就是割肉砸盘离场 ， 造成二次杀跌 。
这些情绪主板这边来自于贵州茅台 ， 全天一路回调 ， 而创业板指这边上周五早盘来自于宁德时代 ， 又是高开低走 ， 令到周四抄底资金止损出局 ， 下午宁德回升 ， 但东方财富的跳水补跌取代宁德的地位 ， 成为带崩创业板的新因素 。
另外 ， 中国石油全天大涨也给赛道股带来了压力 。
而上涨板块这边比较清晰 ， 除了石油板块是受地缘动荡的刺激 ， 其他清一色板块都是稳增长逻辑 ， 地产 、 银行 、 保险 、 建材 、 家电 、 钢铁 。 也就是说稳增长这个逻辑在发酵 ， 稳增长与赛道形成蹊跷板效应 ， 资金的大幅出逃与砸盘 ， 令到一些机构开始调仓换股向稳增长板块做避险的过渡 。
什么是稳增长 ， 市场目前解读就在于这个稳字 ， 认为增速在下滑的因为稳增长会有政策支持令到行业增速回升 ， 而高增速板块因为稳增长有可能放慢脚步求稳； 所以资金做了切换 ， 低估值板块开始向上修复估值 ， 高位高景气板块开始杀估值； 这些解读到底对不对呢 ， 我是保留自己看法的 ， 但市场目前就是这么个走法 ， 周末到处是买方机构在唱多稳增长的板块 。 买方机构的惯用手法 ， 先调仓再利用文章说服力引领投资者的想法 。
个人认为这次这个稳增长的逻辑也是有点激进了 。 本质是求稳过渡 ， 非要抬杠吹捧 ， 逻辑吹的比高景气行业还要强百倍 。 反正每次都要搞的极端化 ， 跌要跌过头 ， 涨要涨过头 。 看多的板块要引资金来抬杠 ， 看空的板块要融券卖出极力唱空 。
总体来说 ， 市场调整原因依旧是内卷导致的 ， 而内卷则是因为市场没有增量导致的 ， 周末消息上讲了 ， 目前还有800多家企业在IPO排队 ， 为了能尽快让这些企业上市 ， 就必须加快全市场注册制的步伐； 很多资金也意识到 ， 继续这么吸血 ， 那市场会越加内卷 ， 必须提前布局 。 去年基金排位战很激烈 ， 今年开年在起点直接开始大洗牌 ， 去年在赛道上赚钱的基金今年第一周被砸的不要不要的； 抱团松动 ， 资金出逃 ， 拥挤赛道出现踩踏 ， 很多资金抢跑开始提前布局今年基本面有可能出现好转的板块 ， 或者今年有可能出现见底预期的板块 ， 什么地产 、 地产链 、 猪肉 、 家电 、 环保 、 旅游 、 酒店 、 航运等等 。 就是去年没涨的板块； 但这些板块基本面好转了吗？ 并没有； 地产债务问题还没解决 ， 到底能否解决呢 ， 市场给的预期就是不可能让行业倒下； 而疫情受影响的机场 、 旅游 、 酒店的逻辑则是“疫情总会过去的 ， 一旦疫情结束 ， 这些板块就要反转” ， 这样的逻辑是不是有点牵强； 要是疫情继续延续两三年呢？ 还有猪肉更加典型 ， 行业别说反转 ， 还没有见底 ， 直接开始炒作其见底预期 。 这一切都是因为去年内卷太凶 ， 今年资金拿先手 ， 不想输在起跑线 ， 这样一来砸了老赛道 ， 抢了先手拿了低位板块的筹码 ， 那对手在老赛道被砸了也等同于落后了 ， 对手敢来低位板块又可以收割他们 。 全部都是基于操作层面的交易 ， 而非从基本面出发 ， 所讲的那些基本面 ， 短期都不成立 。 所以当前资金对于低位板块基本面的预期 ， 显得过分左侧了 。 但也没办法 ， 资金主导市场 ， 他就这么炒了 ， 那散户只能尊重市场 ， 想盈利就只能跟随 ， 只不过这些都会变成短炒 ， 不要谈中长线了 ， 里面资金要是出现松动 ， 因为基本面还是处于不确定性 ， 随时又有可能出现抢跑 。
放到全年来讲； 基金排名刚结束 ， 所以有些资金斗气十足 ， 起跑线上就开始立足于大干一场 ， 所以打乱节奏各自为战 ， 市场会变得很杂乱 ， 前期获利盘较大的赛道股会因为大洗盘而出现大调整 。 这都是很正常的情绪行为。 ， 每年都会有 ， 去年三月份也出现过 。 但市场能达成一致的 ， 终归是要回归成长性 ， 高增速； 短期混乱 ， 慢慢的有些资金会从分歧中走出来 ， 重新形成共识板块 ， 走出趋势 ， 把市场其他资金吸引过来 ， 倒时候就会形成新抱团； 那么那些现在变换板块的资金 ， 他也就只能去跟随 ， 要不然容易被淘汰； 去年四月底的锂电 、 白酒也就是这么走出来的 。 所以后面到底新抱团会是那些板块 ， 还需等分歧转一致 ， 是老赛道的光伏 、 锂矿 、 风能 、 绿电 ， 还是新赛道的传媒 、 智能汽车 、 氢能源 ， 或者最近走强的稳增长板块呢？ 这些都是有可能的 ， 取决于资金对经济基本面变化下的新共识 。 但新抱团绝对离不开高景气 、 高增速 、 高成长的共性 。
上证指数冲高回落 ， 但两市3547家个股下跌 ， 981家上涨； 在“防止大上大下 、 急涨急跌”的前提下 ， 上证指数肯定是偏稳 ， 随时有权重板块护盘 ， 但涨起来随时也会有权重板块砸盘 。 所以上证指数已经无法体现出市场真正的状况 。
市场真正的情况需要看回创业板指 ， 创业板指目前被宁德时代绑架 ， 上周五下午有所企稳但东方财富出来接力砸盘了 ， 这里肯定有资金做了融券 ， 然后砸宁德或者东方财富来带情绪 。
宁德企稳后要等东方财富企稳 ， 只有这些创业板里的大权重企稳了 ， 赛道股才会反弹 。 预期宁德时代肯定是要到500附近才会是估值机构预期到点位 。
稳增长板块； 稳增长里包括了地产 、 地产链 、 新老基建 、 银行 、 保险 、 工程机械等； 稳增长在上周下半周成为资金避险方向； 上周五北向资金净流入90多亿 ， 主要方向也都是在稳增长； 周末买方机构继续一致看多稳增长方向； 稳增长方向应该会成为市场混沌期的一个过渡板块； 就像去年新能源 、 白酒调整期阶段的钢铁 、 电力 。 这里做看好的是新老基建里的中字头板块 ， 或者说国资控股的新老基建个股 。 逻辑上周四晚上讲过了 。 目前板块里最强的是管道 ， 有十四五规划利好刺激 ， 因为前期十四五规划的板块都炒作过 ， 这个细分分支还没炒 ， 所以前面有预期差 ， 龙头顾地科技已经七连板 ， 新兴铸管首板 ， 韩建河山二板； 上周五没进新兴铸管和青龙管业的 ， 这两个股只能等分歧再去低吸 ， 还会活跃 ， 后期破五日线需止盈止损 。 然后中字头的基建 ， 还有工程机械可以找分歧低吸 。 包括房地产 ， 还是那些低价股在炒重组预期 。 这些板块都是资金11 、 12月潜伏后现在开始做加速突破了 ， 所以只能当短线炒 。
另外保险和家电这边也是可以低吸参与； 保险最难的时期已经过去了 ， 美联储收紧预期加速对保险来说都是偏好方向 。
家电这边则是原材料价格的回调 ， 行业成本有望回落 。 但这些板块涨跌幅肯定没赛道股那么有活力和弹性 ， 你要适应才行 。
新冠检测； 这个是在炒业绩预期 ， 去年全年检测需求不低 ， 所以业绩上应该会有不错体现 ， 所以资金提前炒作业绩预期 ， 但是目前大家也可以看到检测已经降价了 ， 从之前35直接降为7块 。 所以炒作业绩预期后一旦业绩兑现就要跑 。
传媒板块； 受益于元宇宙带来的估值修复； 前期题材方向炒作的个股已经都退潮了 ， 目前主要还是看虚拟人和NFT概念方向 ， 还会反复 。 明天再跌就有低吸的机会 。 上周五很明显的就是午后开始杀中小票 ， 午后很多之前上涨的中小票都大跳水 ， 所以传媒板块也是被影响了； 但是传媒板块还是看好估值继续向上修复估值 。 其他题材要谨慎对待了 ， 因为出来个稳增长板块 ， 开始对这些最近一直炒作的题材产生蹊跷板了 ，
智能汽车； 上周五看大跌有资金承接 ， 所以这个板块接下来也是重点关注板块 。 智能汽车肯定是机构今年的一大方向 。 德赛西威 、 华阳集团 、 保隆科技 、 永新光学等 。
锂矿； 上周四反弹后周五多杀多 ， 主要是宁德高开跳水 ， 导致周四抄底资金反向砸盘出逃 。 锂矿目前资金看法两边倒 ， 一边是极力看多碳酸锂价格与股价反向导致的预期差； 碳酸锂越涨价他们越加看多； 另一边看空者逻辑来自于硅料的借鉴 ， 认为碳酸锂价格太高会反制下游的需求 ， 所以碳酸锂越涨他们越看空 。 具体看你个人如何看待这两者的问题了 。 所以分歧随着碳酸锂越涨会越大 。 但是其实接下来锂矿炒作的逻辑与价格已经不挂钩了 ， 主要是看企业自身的扩产速度与企业自有业绩了 。 明天是锂矿变盘周期 ， 看如何选择方向 。
光伏 、 军工 、 半导体； 这些基本面都没什么变化； 主要还是市场抱团松动引起的波动； 接下来就是等反弹 ， 反弹后仓位重的一定要减仓； 减出来后后期多做T为主 。 包括锂电这几个前期抱团板块 ， 在春节前最多只能震荡 ， 无法反转； 所以反弹要做一些操作层面的变化 。
特高压； 有所企稳 ， 今年是看好的； 发电端上涨后该传导到输电端的 。
总体上目前资金还在做大洗牌； 混沌期比较难做； 上周五早盘赛道继续被砸 ， 午后中小票和后期题材也跟着被砸； 但是稳经济板块力度也一般 ， 追了也容易套； 看得出也并不是很多资金愿意调仓到这些板块 。
但是稳经济这个板块周末还在发酵 ， 适合分歧再低吸 。
现阶段要么错过 ， 要么低吸 ， 不要去盘中追高 。 除非用尾盘买法 ， 控制好风险 。
宁德时代开始从加速下跌转换为震荡了 ， 多留意一些经过连续回调后低位出现放量的个股的低吸机会 。
春节前市场应该还是很难炒的了 ， 所以出现反弹的话注意控制仓位减仓切换到用短线高抛低吸的操作方法来应对中期的市场波动的准备 。
关于科创板推出做市商机制 ， 本质上利好科创板 ， 但在IPO加速的情况下 ， 预期不会引来增量 ， 资金更愿意去一级市场拿筹码上市套现 。 所以对科创应该不会有大的刺激 。
大方向下周可能业绩方向会爆，周五爆发的，新冠检测，实质就是炒业绩了，热景生物业绩爆发带动板块的反扑，这个月接下来的工作多多关注业绩方向
盘面部分强势品种总结：
跃L股份：前期老妖未反抽，周五虽然调，不影响
龙Z股份：前期老妖未反抽，周五虽然调，不影响
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#包贝尔抄袭#包贝尔惨了？《导演请指教》作品涉嫌抄袭？
近日，包贝尔凭借《导演请指教》中导演的《漫长的别离》受到许多好评，主要是感人至深，催人泪下，导演的手法并不是太成熟，也得到一部分人的认可。
但是在1月3日，有名叫“米糖mia333”的网友，公开发文指责包贝尔抄袭，并提供三点原因：1是原作品是父女关系，包贝尔改成母子关系。
2是叙事的顺序几乎相同。
3是台词部分相同，主要是包贝尔把台词重新组合过。
“米糖mia333”其实是北京电影学院导演专业的研究生徐本宸，他的原创作品取材于家人的抗癌经历，是一段非常痛苦的过程，所以她拍摄完后，自己并不敢重看。
没想到会在《导演请指教》这个节目上，看到自己的作品被抄袭，只好艾特节目组寻求帮助。
包贝尔看到此事后，火速否认抄袭。他表示作品来源于编剧张鹏的朋友的亲身经历，而且作品的成型一步一步都有完整的记录，如果需要举证，会一一展现出来。
抄袭这样的事，其实不好界定，但是大家都知道著名的抄袭事件于正、郭敬明，都是道个歉就完事了，想拍剧就拍剧，想导电影就导电影。
对包贝尔来说根本算不上大事！
你怎么样看待抄袭事件？你知道有多少抄袭事件最后不了了之？#娱乐#
近日，包贝尔凭借《导演请指教》中导演的《漫长的别离》受到许多好评，主要是感人至深，催人泪下，导演的手法并不是太成熟，也得到一部分人的认可。
但是在1月3日，有名叫“米糖mia333”的网友，公开发文指责包贝尔抄袭，并提供三点原因：1是原作品是父女关系，包贝尔改成母子关系。
2是叙事的顺序几乎相同。
3是台词部分相同，主要是包贝尔把台词重新组合过。
“米糖mia333”其实是北京电影学院导演专业的研究生徐本宸，他的原创作品取材于家人的抗癌经历，是一段非常痛苦的过程，所以她拍摄完后，自己并不敢重看。
没想到会在《导演请指教》这个节目上，看到自己的作品被抄袭，只好艾特节目组寻求帮助。
包贝尔看到此事后，火速否认抄袭。他表示作品来源于编剧张鹏的朋友的亲身经历，而且作品的成型一步一步都有完整的记录，如果需要举证，会一一展现出来。
抄袭这样的事，其实不好界定，但是大家都知道著名的抄袭事件于正、郭敬明，都是道个歉就完事了，想拍剧就拍剧，想导电影就导电影。
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