2020年:投资风格“确定性——景气度”
2020年是“确定性——景气度”的二元结构市场,市场放弃了估值,因为经过三年的上涨,高确定性的白马股中已经找不到低估值品种,低估值的银行地产大多有商业模式上的缺陷,加上全球流动性大泛滥,丧失了估值锚。
根据规律一,疫情泛滥,让长久期的高确定性资产更加稀缺,只能放弃估值,之前被弱化的景气度维度重新被纳入体系,形成了2020年的“确定性——景气度”的二元体系。全年的风格,一是高确定性的白马,二是医药疫苗、必选消费、电动车等疫情益或政策加持的高景气度资产。
在“确定性——景气度”的二元体系中,确定性是主导风格,这体现了“增量资金决定市场风格”的第二条规律:2020年是公募基金大发展的一年,增量资金从外资变成了公募,特别是明星基金经理加持的巨型公募基金,由于规模过于庞大,主要投资高确定性、大市值的白马,导致在“确定性——景气度”的二元框架中,以确定性为主,景气度为辅。#投资##价值投资日志[超话]#
2020年是“确定性——景气度”的二元结构市场,市场放弃了估值,因为经过三年的上涨,高确定性的白马股中已经找不到低估值品种,低估值的银行地产大多有商业模式上的缺陷,加上全球流动性大泛滥,丧失了估值锚。
根据规律一,疫情泛滥,让长久期的高确定性资产更加稀缺,只能放弃估值,之前被弱化的景气度维度重新被纳入体系,形成了2020年的“确定性——景气度”的二元体系。全年的风格,一是高确定性的白马,二是医药疫苗、必选消费、电动车等疫情益或政策加持的高景气度资产。
在“确定性——景气度”的二元体系中,确定性是主导风格,这体现了“增量资金决定市场风格”的第二条规律:2020年是公募基金大发展的一年,增量资金从外资变成了公募,特别是明星基金经理加持的巨型公募基金,由于规模过于庞大,主要投资高确定性、大市值的白马,导致在“确定性——景气度”的二元框架中,以确定性为主,景气度为辅。#投资##价值投资日志[超话]#
【投资理念】1、在风险可控的前提下,遵循分散投资的原则,寻找市场上被错杀的优质标的,以跑赢沪深300指数为目标。2、以板块热点为基础,精选绩优个股和政策热点个股,精准出击。3、参与上升趋势,尽量不参与下跌趋势的个股。通过产业政策导向和主力资金异动,参与强势板块和题材,抓龙头。4、中短线波段为主,中长线有业绩支撑成长股为辅。坚持价值投资,不选绩差股垃圾股。5、股票涨了就要考虑卖出,涨了未卖,跌到成本附近果断抛售。风险来临时,第一时间止盈、止损。#股市# #股票# #晚安短信计划#
【投资理念】1、在风险可控的前提下,遵循分散投资的原则,寻找市场上被错杀的优质标的,以跑赢沪深300指数为目标。2、以板块热点为基础,精选绩优个股和政策热点个股,精准出击。3、参与上升趋势,尽量不参与下跌趋势的个股。通过产业政策导向和主力资金异动,参与强势板块和题材,抓龙头。4、中短线波段为主,中长线有业绩支撑成长股为辅。坚持价值投资,不选绩差股垃圾股。5、股票涨了就要考虑卖出,涨了未卖,跌到成本附近果断抛售。风险来临时,第一时间止盈、止损。6、股市有风险,投资需谨慎,直播或组合产品仅代表个人观点,仅供参考。#今日看盘# #股票#
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