2月18日晚间,闽系房企正荣地产(06158.HK)发布公告,预计以公司现有的内部资源可能不足以解决于2022年3月即将到期的债务(包括于2022年3月5日需赎回的永续债)。
据悉,1月4日,正荣地产曾发布公告称,将于2022年3月5日赎回一笔2亿美元的永续债。昨日,正荣地产在公告解释称,1月4日公告发布以来,在市场状况不利的背景下,公司随后由于外部资金有限,无法为现有债务再融资而面临短期流动性压力;同时公司可用于清偿债务的内部资金日益有限。
正荣地产在公告中表示,公司正在征求证券实益持有人同意,就证券提出若干建议豁免及修订,以改善公司整体财务状况。
正荣地产希望债券持有人能够豁免及免除公司因未能在3月5日赎回上述永续债及支付证券分派款项,而对公司提出的任何违约及索赔,并就“首次重置日期”及“控制权变更”的定义对证券的条款及条件进行若干修改及自触发“分派率”上升的事件中,删去“相关债务违约事件”,以使其财务稳定。
公告称,如成功的话,正荣地产将向债务人支付同意费,每1000美元本金额支付10.0美元;同时支付渐增费,每1000美元本金额支付7.5美元。
如同意征求未能成功,公司可能无法悉数赎回证券,且可能考虑进行替代的债务重组行动。
正荣地产预计,2022年房地产行业的市场状况仍面临压力,因此,在市场未出现大幅回升及多种融资选择回升的情况下,公司对短期流动性仍持谨慎态度。
因此,公司正致力于产生足够的现金流量以履行财务承诺,且作为有关举措的一部分,公司正进行同意征求。除同意征求外,公司正考虑在不久的将来就其他未偿还的境外优先票据进行其他债务管理行动。
Wind数据显示,正荣地产目前共有16笔未到期境外券,存续规模约40亿美元,平均票面利率为7.30%,其中一半债券将在年内到期。11月19日,惠誉将正荣地产的评级展望由正面调至稳定,并确认其长期发行人违约评级为“B+”。
正荣地产面对的债务压力并不小。根据财报,截至2020年底,正荣地产总债务达到672.9亿元,近三年平均复合增幅为20.3%。而到2021年中报时,公司总债务规模已达713.3亿元,同比增长12.2%。
按照房企“三条红线”的要求,正荣地产尚有剔除预收账款的资产负债率还未达标。2021年中报显示,公司剔除预收账款的资产负债率72.4%,相比2020年末下降4.2个百分点;净负债率57.2%,较2020年末下降7.5个百分点;现金对短债比2.2倍,短期负债在债务中的占比继续下降至28.5%。