#面膜oem代加工# 渠道单一、品牌流失,丽人丽妆再次IPO背后未解的“依赖症”

施华蔻、兰芝、雅漾、美宝莲、雪花秀,在这些品牌天猫店背后,真正的操盘手是丽人丽妆。

五年来,这个隐藏在品牌背后的公司一直尝试展现在公众面前,2014年搭建VIE架构它试图海外上市,2015年拆除VIE架构转投国内资本市场,2016年整体变更为股份公司并首次提交招股书,2018年IPO被否。

这个在上市那一年(2016年)曾2000万拍下Papi酱并开始为公众所知的企业,如今再次踏上了上市征程。近日,其二次提交招股书,再次谋划上市。

丽人丽妆对资本市场的热衷不难理解,同是阿里入股的宝尊电商已于2015年提交招股书并赴美上市,百雀羚的电商运营方网创科技2016年挂牌新三板后在不到半年的时间内进入IPO辅导期,另一美妆线上代运营企业杭州悠可被上市公司收购后出售。在这场资本竞赛中,丽人丽妆已落在后面。

这次它成功的可能性有多大?上一次,发审委给出的意见是它严重依赖天猫淘宝平台,经营和盈利模式不可持续。这一次,这一问题还会成为它的绊脚石吗?除了渠道依赖,它还有哪些隐患?

丽人丽妆于2010年成立,当时淘宝正处于爆发期,随后的十年间,中国的电商行业高速成长。

招股书显示,丽人丽妆的业务分为两块,一块是电商零售,一块是品牌营销运营。与毛利率较高的品牌营销运营服务(48.39%)相比,毛利率较低的电商零售业务(36.14%)是其业务核心,2018年销售占比为92.55%。

电商零售业务,即线上经销,丽人丽妆与品牌签订线上经销协议,以买断的方式向品牌采购商品,以开设官方旗舰店的方式在线上销售。招股书显示,2018年,其合作的品牌超过60个,囊括美宝莲、兰蔻、汉高、兰芝、雪花秀、雅漾、相宜本草、巴黎欧莱雅等。

以雅漾为例,其天猫旗舰店中展示了《旗舰店开店独占授权书》,雅漾品牌所有人皮尔法伯(上海)化妆品贸易有限公司独家授权丽人丽妆在天猫开设雅漾品牌旗舰店,授权期为2019年1月1日至2019年12月31日。

由于需要以买断的形式采购商品、囤货而后销售,丽人丽妆的电商零售业务虽然逐年快速增长,但做得并不轻松。

招股书显示,过去三年间,其存货账面价值分别为3.88亿元、3.65亿元、5.80亿元,占总资产的比例分别为30.58%、22.02%、27.56%,存货规模较大。这也导致丽人丽妆经营活动产生的现金流量金额经常为负,比如2016年为-5515.32万元,2018年为-1.39亿元。

此外,丽人丽妆的电商零售业务所必须面临的一个问题是线上零售增速的放缓。艾瑞咨询的报告显示,预计到2021年,我国互联网零售市场增速为8.7%。

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线上流量的枯竭早已成为不争的事实,为了争夺新的流量,电商正向线下,向低线市场进发。这意味着,美妆产品的线上零售未来增速很可能也将出现下滑,驱动丽人丽妆当前增长的主要因素将很可能被削弱。

虽然强调自身与品牌间的合作关系稳定,但丽人丽妆不得不面临的是对品牌的依赖以及双方合作可能出现的变数。

虽然合作品牌超出60个,但丽人丽妆的品牌合作还是相对集中。招股书显示,2016年度至2018年度,其电商零售模式下十大品牌店铺销售收入占营业收入的比例分别为67.58%、71.50%及69.89%,比如2018年仅美宝莲品牌的销售占比就达到13.08%。

由于外国品牌在国内的线上销售环节较多,品牌经销商历史遗留等问题,丽人丽妆这样的线上经销商获得了发展机会,借着线上零售的东风快速发展。但随着品牌对线上零售渠道的重视与渠道策略调整,丽人丽妆不可避免地要面临品牌流失的问题。

在丽人丽妆2018年的电商零售中,兰蔻、巴黎欧莱雅分别位列第二、第九大品牌,销售金额分别达到4.47亿元、1.31亿元,占比分别达到12.35%、3.63%。而现在,这两个品牌已经从丽人丽妆的合作名单中移除,而均交由欧莱雅集团此前收购的广州市百库电子科技有限公司运营。

招股书中,丽人丽妆也直面了这一问题:存在兰蔻、巴黎欧莱雅等部分品牌因自建销售团队、调整线上销售渠道、市场竞争等原因,双方终止合作的情形。而未来,随着新零售的持续铺开,只会有越来越多的品牌进行线上线下业务与数据的打通,类似终止合作出现的可能性大增。

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大,主要原因为2018年度公司缴纳了1.66亿元归属于2017年度的应交税金。

同很多依靠淘宝、天猫发展的淘品牌相似,以线上渠道商为主的丽人丽妆同样受益于淘宝天猫。线上渠道的单一,同时也是丽人丽妆上一次IPO被否的原因所在。

在此次提交的招股书中,丽人丽妆对此解释称:天猫及淘宝是国内网络零售业务市场占有率大的电商平台,业务发展良好,且以第三方运营为主,世界主要知名化妆品品牌均在天猫平台开展经营,因此公司根据业务开展需要和客观情况,选择主要通过天猫及淘宝开展电商业务。

招股书中,丽人丽妆并没有披露具体的渠道占比数字,但它与阿里的关系显然并不止于合作。

早在2012年,丽人丽妆就以增资的形式引入了阿里创投;2015年其再一次增资,阿里网络认购。最终,阿里网络持有丽人丽妆19.55%的股权,为第二大股东,第一大股股东为创始人黄韬,持股37.22%。

因此,丽人丽妆与阿里的合作可以从关联交易中窥见一隅。招股书显示,丽人丽妆与阿里间的关联交易主要包括平台运营服务、广告推广服务、仓储物流服务,其中平台运营、广告推广是商家通常向电商平台所支付的常规运营、营销费用。

2018年,双方的平台运营服务关联交易金额为1.97亿元,在丽人丽妆的所有电商平台运营费用中占比91.56%;广告推广服务所涉及到的关联交易金额为3.74亿元,占比60.78%。

可见,与此前相比丽人丽妆的阿里依赖并没有减轻。在风险警示中,丽人丽妆方面也表示:目前公司运营平台相对单一,未来若天猫及淘宝在电商平台领域的影响力有所降,或天猫及淘宝的平台管理政策发生不利变化,或公司与天猫及淘宝的合作关系发生改变,则将可能对公司的经营业绩产生一定的不利影响。

更不容乐观的是,虽然丽人丽妆对阿里依赖很深,但对阿里来说,丽人丽妆并不是唯一的选择。

招股书中,丽人丽妆在做竞争分析时提到了宝尊电商,实际上,这家于丽人丽妆拆除VIE架构那一年(2015年)成功在美上市的电商代运营公司同样也有阿里的入股。数据显示,阿里持有宝尊电商15.6%的股权,是其最大股东。

两者的不同在于,丽人丽妆严重依赖电商销售,而宝尊电商的业务核心是毛利率较高的品牌营销运营服务,即不负责销售,而向品牌提供各种电商服务。在各品牌已逐渐认识到电商渠道重要性的当下,后一种的占比无疑正在提升。

一方是枯竭的线上流量,一方是想掌握更多主动权的品牌,丽人丽妆的未来充满着不确定性。

在当前中国的电商环境下,其对阿里的依赖并非独有;在中国的商业经销体系中,其对品牌的依赖也自线下时代就已开始。对于普通的商业形态来说,这两种依赖都是可以理解的,但在从不确定性中最大可能寻找确定性的资本市场,它的这种依赖似乎并不受青睐。
来源中妆网

去年中因父母都以90多高齡接連在三個月內過逝,在哀傷之餘有了想回出生地澎湖尋根的念頭。
因此在12月下旬,利用三天假期回我的故鄉澎湖尋根了卻心願,65年前的出生地及40年前的當兵地,經过多年的發展,澎湖現在已進步到除了海以外己全然的物事全非,找不到往日的印記了,旅途中我重復的聽"刘若英"的歌,不為別的只因她是眷村長大的,唱的國語口音是我小時候所熟悉的。
Day1
在她的歌聲下尋尋覓覓,這次澎湖行還是收獲頗多的。 https://t.cn/Riwv1WO

#春暖金普文明实践#
新区人的百姓春晚,就在今晚!
记者探营“百姓春晚” ——新区人的百姓春晚 咱自己的联欢

敲锣打鼓闹新春,百姓春晚来助阵。春节即将来临,春节联欢晚会是大家最期待的内容之一,金普新区2020年百姓春节联欢晚会“向幸福出发” 也将于1月18日晚19点在金普新区文化馆与大家见面。这场来源于百姓、传播于百姓、分享于百姓的春晚,将为观众献上精彩纷呈的视听盛宴。这场晚会汇聚了新区众多的民间艺人,每一个节目的背后,都有一段不寻常的故事,请随记者一起前去探营!

《爷爷奶奶快乐的一天》舞出别样"夕阳红"

在百姓春晚中,有一个舞蹈节目叫做《爷爷奶奶快乐的一天》,这是来自快乐爹娘艺术团的表演。记者了解到,这个艺术团由退休的工人、教师、军人等组成,平均年龄 65 周岁,年龄最大的团员已经有 74岁,她就是艺术团的老团长王雅竹。“自我从教师岗位退休之后,就想发挥自己的余热。2013年,我和退休的一些伙伴们成立了快乐爹娘艺术团,自己出钱买服装和道具,自己编排舞蹈,到各个地方去演出。多年来,我们艺术团获得了很多国内国外的大奖,去了很多地方演出,比如香港、台湾、韩国、新马泰等,也受到了很多百姓的欢迎。”王雅竹说道。金普新区的百姓春晚,快乐爹娘艺术团几乎年年参加。今年的节目独具匠心,通过诙谐的舞蹈动作,展现出爷爷奶奶们一天的活动,体现出老年人老有所乐、老有所为的健康心态。“这个舞蹈相信很多老年人看了都会有共鸣,因为这就是描述我们老年人的日常生活,平时帮儿女做饭,带孩子,让儿女可以放心地工作。有空闲的时候就去跳跳广场舞,培养一些新的爱好,和老伴坐在一起憧憬一下未来的美好生活。在舞蹈中,我们通过一些夸张而又幽默的方式来演绎,让舞台效果更好一些。”王雅竹说道。记者了解到,在排练过程中,快乐爹娘艺术团反复推敲舞蹈动作,修改音乐方案,为的就是给广大观众呈现一个更好的视听效果。多年来,跳舞不仅带给快乐爹娘艺术团团员们荣誉,也带给他们健康的身体和年轻的心态,通过艺术团各种途径的展示表演,让更多的中老年人接触到了丰富多彩的活动。虽然这是一支业余舞蹈团,但每个团员对待自己热爱的舞蹈特别认真,对舞蹈团都倾注了大量时间和心血,像对待自己的事业一样对待舞蹈,在训练时,更是力求专业和完美。快乐爹娘艺术团展现出老年人新风貌,舞出别样“夕阳红”。

"笑掌室"笑果频出感受传统曲艺魅力

提起“笑掌室”,金普新区的观众十分熟悉,今年是“笑掌室”参加金普新区百姓春晚的第六个年头,在金普新区有很多“笑掌室”的忠实粉丝。这次“笑掌室”作为本场晚会唯一一个语言类节目演出,也是很多观众期待的节目。 “这次我们的群口相声是为了金普新区的演出新创作的,主要就是针对时下流行的抖音现象,通过一些大家耳熟能详的抖音段子、标志性的语言还有热门人物,引发大家的一些共鸣,同时也揭示了一些刷抖音的好处与坏处,十分具有正能量。”“笑掌室” 团长姜涵瀚告诉记者。其实“笑掌室”差点与这次百姓春晚失之交臂,演出的机会得来不易。 “金普新区百姓春晚的演出时间是 1 月18日晚上,正好这个时间也是我们团封箱演出的时间。封箱演出的意思,就是指戏班一年最后一场演出,演完就要将道具整理封箱,待明年再开台。这也是我们比较重要的一场演出。两场演出相冲突,本来我们想着参加不了金普新区百姓春晚了,但是后来还是要克服困难,来参加这场春晚。我们请导演把我们的节目尽量往前排,演出完后立刻赶回市内,再完成封箱演出。”姜涵瀚说道。姜涵瀚告诉记者,“笑掌室”成立 5年半的时间,经历了创立初期的艰难岁月,从一开始没有观众到现在有很多忠实粉丝,金普新区也是他们的福地,从开始创立就一直在这里演出,在这里收获和成长了很多。多年来,“笑掌室”在继承中华传统文化的道路上坚守着自己的希望,用他们的执着努力培育了大连的相声曲艺观众,成为大连相声文化土壤的新一代开拓者。

红樱桃艺术团齐心协力呈现最好表演

提起七顶山红樱桃艺术团,大家可能并不陌生,每年在七顶山国际大樱桃节都会看到她们的精彩演出。金普新区 2020 年百姓春节联欢晚会的开场舞,就有七顶山红樱桃艺术团。 “这次开场舞蹈,我采用了中国春节传统文化元素,龙和灯笼作为道具。以往我们看到的舞龙节目,都是多人舞一条龙,但是这次我想要创新一下,让 6 个人每人舞一条龙,还有 14 个大红灯笼,就象征着祥龙戏珠的珠子,整个舞蹈看起来很有气势,也很喜庆。”七顶山红樱桃艺术团团长林淑华告诉记者。除了开场舞,七顶山红樱桃艺术团还为歌曲《中国喜洋洋》伴舞,两个节目的分量很重,排练时间也很紧张。“这两个节目有需要调整的地方,也有重新编排的地方,留给我们自己排练的时间非常紧张。我们艺术团的团员平均年龄已有60多岁,最大的有 67岁了,现在是寒冬腊月,很多人生病感冒了,还有的家人生病了,还有的有突发的事情,好多事情都赶在一起,但是令我特别感动的是,团员们无怨无悔地来参加艺术团排练,克服了很多困难,大家都知道这场演出的重要性,齐心协力想要呈现出最好的表演。(图文转自:大连开放先导区报)


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