刚才emo了一会,现在又恢复过来了,想对关注我的伞说,伞圈需要有信念感,无条件爱雨热血的伞,不要觉得自己不重要,️现在solo才几个月还不稳需要每一位爱她的粉丝,如果你是很好的人纯粹爱️,那么你的存在可以让这个圈子更好。粉圈生态是由每一个人构成的,是每个人发声互动改变的,你是什么样,圈子就能变成什么样。如果你因为一些事失望走了,那这个圈子只会更糟不是吗?不要把世界留给讨厌你的人,我们自己做好本分,问心无愧,那整体一定会更好的。把温柔留给同担,重拳一致对外,大家团结起来吧,国际昕值得更大的舞台,全世界最好的刘雨昕值得我们共同去守护。

#今日看盘#三花智控交流纪要20211215
Q:公司的业务情况和近况如何? 三花业务分为制冷和汽车零部件两大板块。制冷上,三花 是最大的空调零部件制造商,处于行业龙头位置,目前各 业务单元增长率稳健。汽车零部件上,客户网络基本搭建 完成,已覆盖全球知名的新能源车型,业务聚焦于热管理 领域。墨西哥、波兰、印度均有三花生产基地,排产基本 饱和。
Q:三花在新能源汽车热管理的客户占比情况如何? 根据三季报,三花营收约117亿元,包括制冷和汽车零部 件。制冷分为家用、商用、亚威科等项目,到今年三季度 实现营收83.8亿元;汽车零部件实现营收33.3亿元,其中 80%营收来自新能源汽车。
Q:三花产品质量和价格的竞争力是否为市场最强? 家电板块格局稳定,截止阀除了盾安还有一些小厂家,三 花和盾安的四通换向阀占到全球80%-90%;电子膨胀阀 是全球第一,超过50%,竞争对手包括国内的盾安、日本 的不二等,竞争核心在于生产制造能力。汽车零部件方 面,三花具有较大的先发优势,加上产品创新,三花获得

了欧美主流汽车厂商的认可。此外,电子膨胀阀的技术壁 垒较高,竞争对手需要在产品上有所突破,提高性价比, 三花对汽车零部件的发展充满信心。
Q:三花可转债有商用建设和制冷项目,未来预计提供什 么类型的产品?是商用空调还是冷链? 6月发行的可转债中有15亿资金用于商用方面,配套6500 万套制冷零配件用于制冷业务产能的扩充,包括电子膨胀 阀、四通换向阀、控制器,具体的产品需要考虑市场需 求。目前国内冷冻冷链的市场保有量较低,冷柜需求量不 断提升,因此除了汽零之外,商用的成长性较强。另外7- 8亿资金用于家电,5050万套零部件的机改,产品主要为 关键性的阀件。
Q:三花在商用制冷项目上的核心竞争力? 主要是商用空调和冷链的细分产品,商用最大的竞争对手 来自海外,占全球份额50%以上。三花不断创新产品,如 二氧化碳阀,以及用不锈钢替换铜质材料,获取高毛利收 入。
Q:三花商冷主要客户包括哪些?分别占商冷营收多大比 例?

空调客户包括大金、开利等,冷链包括大冷、海容冷链, 包括5G基站客户。
Q:嵌入式洗碗机是否只能选择omega泵? 不是,omega泵节省空间,水加热和水循环一体化,有些 厂商可能选择加热跟泵分开的产品。
Q:亚威科的市场份额多大? 亚威科主打高端品牌,尤其是高端洗碗机,现在往中低端 渗透,市场份额约20%-30%,只有三花有相关专利。
Q:其他厂商做不了嵌入式洗碗机泵或者omega泵是因为 技术还是专利壁垒? 二者均有壁垒,主要是专利壁垒,亚威科在海外知名度很 高。
Q:储能热管理上的产品和项目有哪些? 现在主要做新能源汽车的热管理,储能热管理类似空调和 新能源汽车的热管理,现在更多的是物理储能,占市场 80%-90%,主要是抽水储能。三花在物理储能、电化学 储能已经有大量产品,合作项目包括特斯拉户式储能等。

Q:储能热管理单个项目的目前货值量如何?公司未来在 储能热管理上有哪些战略和布局? 由于零部件数量、种类不同,户式项目往往价值量高一 些,风冷只涉及单一零部件,价值量会低一些。具体需要 按照领域细分,目前没有确定单一的货值量。现在公司在 考虑是否有必要形成专门的事业部,未来有更多的可能 性。
Q:公司今年汽零的在手订单情况如何? 在手订单的更新不是非常频繁,此前统计的2021-2025在 手订单量是380亿,今年上半年新增订单为80亿。
Q:公司目前在新能源车热管理上,阀、泵等核心零部件 市场份额很高,公司未来会在哪些新产品和领域上有外延 的可能性和计划? 外延主要是和现有产品进行叠加。目前公司希望突破的主 要是传感器项目,涉及温度和压力传感器。因为目前市场 上模组化趋势明显,模组化中涉及到传感器,在这方面的 产品上进行突破将带来毛利率上量的提升。
Q:商用制冷和家用制冷的利润率比较?多联机的发展趋 势?

商用制冷的利润率更高,因为商用制冷偏定制化,规模效 益没有家用明显,利润空间更大。商用制冷的场景主要是 中央空调。无论制冷行业上行或下行,多联机的销量始终 很好,市场前景优秀。在电子膨胀阀的使用量上也在提 升,今年电子膨胀阀销量有两位数的增长。
Q:中央空调国内品牌未来能否超越日本品牌? 每一家均有优势,海外技术较为成熟,国内主打性价比。 都有各自的客户群体。
Q:冷链业务对接的客户与之前对接空调厂商不一样,是 重新组织团队还是外包?
有专门团队在对接。
Q:商用制冷项目预计达产的时间? 预计是6年营收40亿,内部希望2025年达到40亿。已经考 虑到产能滑坡等因素。
Q:公司未来在新能源汽车方面的战略布局? 公司近5—10年战略聚焦在新能源汽车热管理,有五年规 划,到2025年汽车零部件营收达到150亿,今年营收目标 为40亿,但Q3已达到33亿,内部做策划时较为保守。

Q:国内这两年洗碗机增长很好,亚威科继收购之后也是 经营持续改善,特别是疫情后有 了很大变化,能否将亚威科未来的战略简单展开? 今年Q1—Q3亚威科营收增长34%,利润约为2000万。亚 威科从去年开始纳入家用板块,管理团队调整,采用家用 管理模式,成效较为明显。在芜湖市有工厂,中国供应链 成本优势较好。洗碗机市场国内增速较高,公司也在深耕 亚太市场。亚威科符合公司产品布局,主要将热管理技术 运用在小家电上,未来希望将技术优势、渠道优势继续发 挥、落到实处。
Q:对于明年家电和汽零部分毛利率是否会修复?有何展 望? 市场因素如原材料、汇率、海运费等确实对毛利率产生影 响。家电毛利率较为稳定,原材料有价格联动,也有做期 末套期保值,制冷毛利率维持在30%左右。汽零方面,原 材料铝今年1—9月上涨约50%,现在铝价逐渐稳定。汇率 去年同期较高,现在也趋于稳定。去年受疫情影响海运费 涨价,但今年开始逐渐回落。汽零毛利率水平在25—30% 之间,还处于不稳定的状态。

Q:如何看待国内洗碗机市场的空间,现在是否处在加速 成长拐点?洗碗机整机厂商这几年哪家势头比较好?西门 子等传统高端洗碗机品牌这两年的趋势如何? 比较看好国内洗碗机市场,近年开始逐渐推广,由于生活 方式等的改变,渗透率逐渐提高。 国内品牌的成长对海外品牌的冲击是比较大的,但各品牌 也各有优势。
Q:omega泵现在产能、研发设计分别主要是国内还是欧 洲?原来欧洲工厂的定位以及未来定位怎么样?omega泵 研发团队中国是否有介入? 现在国内外均有研发中心,国外的研发中心也是必要的, 主要对接海外市场。主要将中国芜湖当作生产基地,因为 国内人工成本和制造率国内更有优势,产品更多以出口方 式输出给国外。中国有介入研发团队。海外研发由海外客 户进行对接,更加便捷。海外研发团队与国内也有对接, 所有研发的确定也需要海外大厂商的认可。
Q:储能热管理行业空间? 主要分为工商式和户式。户式空间更大,尤其在海外装置 率更高,价值量也高一些。

内部测算2025年工商式有300亿的空间(电化学储能角 度)。
Q:储能方面的毛利率和新能源汽车差别?两个领域的竞 争格局差别? 客户群体不同。毛利以部件为主,新能源汽车在逐渐模组 化,毛利率会偏低一些。从单部件角度,前期储能方面利 润会高一些。新能源汽车利润空间也会逐渐稳定。最终的 毛利率还需要考虑竞争情况。
Q:omega泵sku丰富吗?是多 sku还是几个基本型号就 能满足市场大部分的厂商需求? 主要还是以嵌入式为主,因为洗碗机嵌入式空间更大、可 以后安装等。也有拓展水槽式等。
总结:三花总体较为稳定,家电领域与新能源汽车行业确 定性较好,家电领域营收在明年会有一个量上的提升,新 能源汽车今年营收约45亿。生产没有受到疫情很大影响。#价值投资日志[超话]#

今天聊一个喜闻乐见的话题,同样也是直播间以及线下断八字时被问及最多的话题---桃花;
都说与时俱进,现在是21世纪了,断八字也同样是需要与时俱进,因为男权社会时女性有桃花的几率是很少的,断男性桃花很简单,直接看子午卯酉四正位就行了,最有名的例子就是乾隆帝
地支子午卯酉全聚,富贵至极的同时有事酒色财气,天干庚辛丙丁,火炼秋金,是天赋甚厚的强势命造,庚金生于酉月得令,术语称为"身旺";地支子什卯酉,局全四正,男命得之,为驷马乘风,主大富贵。
那么有人问了,说我也是子午卯酉怎么不是皇帝或者大富贵之命呀。那是您只知其一不知其二呀,子午卯酉都占得大富贵是有一定前提的,乾隆帝日元为庚金,生于酉月得月令,辛金透干傍身,庚金有在火堆里,也为火炼真金,(为什么庚金不怕火炼,咱们会在以后讲八字的文章里或者视频里慢慢说给大家)大运又是走的逆运,此八字唯独就是怕水,这点又牵扯到了门派理论(阳干喜克不喜泄)所以说千古一帝的八字岂是咱们普通人所能拥有的?当然了,有了这种八字咱们也别气馁,毕竟在现在的社会想当皇帝是当不上了,但是古时候皇帝没享受的东西咱们今天也享受上了,能占子午卯酉的人桃花也不比皇帝的三宫六院少。
这些是男性看桃花的一些论断技巧,那么现实社会中女性的桃花怎么看呢?那就要在不变的基础上做出改变,不变的是官,变的是时!
古语讲女怕嫁错郎!郎在八字中就是官星,那么女性八字,如果身旺官旺,那么此女要么就是有官位(以前女性是不允许进入仕途的)要么就是丈夫有官位,那如果身弱呢?那就坏了,身弱担不起官,然后原局大运官星在非常有力,那么官星就变成七煞了,要么就是红颜薄命,要么就是沦落风尘。当然这样说有点不太含蓄。何为风尘呀,在古代风尘就是灯红酒绿之地,而现在社会风尘不一定就是那种地方,剩下的在此不做论述,今天只谈桃花!
先上一个乾造男命:
此八字是我直播时的一个案例,经过本人同意后用作咱们教材,在这里讲一下为什么要用真人案例而不引据古人案例,因为古代案例首先我们无法验证真伪,另外时代不同更是无法评价。所以咱们就引据现在的实际案例来直接为大家讲述。
我们来看原局庚金生于丑月得令,坐下子水为食伤,年支戌土,时支午火。通过原局分析我们知道此八字是喜财生官暖局。原局子午冲,断婚姻不好,以证实第二段婚姻准备离婚。现在走第二步大运,己卯运,子午卯酉占了三个,且子在夫妻宫,所以断定此人桃花极旺,也是得到反馈此人不羁放纵爱自由。也是传说中的老司机,同时拥有多个异性朋友,原局喜财官,流年走金水,所以我断定自19年以来财运非常不好,庚子年破财,且钱会花在异性身上,且第二段婚姻也是因为这个原因要离婚,这一点也是得到论证。这也是男性看桃花的一点;
接下来再来说一个女性实例:
此八字也是与上一个八字同年同月,都为94年腊月出生;
乙木生于丑月天寒地冻坐下丑土泄身,辛金官星透出并引动地支藏干,全局地支中阳气汇聚戌土,所以此局身弱财旺,用火暖局调候,这里可能会有人提出疑问了,说身弱了为什么还要去用食伤泄呢?咱们看原局辛金为官星透出,随时克身,就好比一个女人,遭遇到了别人的欺负,自己势单力薄,无法与之抗衡,身边的朋友甲木还要与自己一起生丁火要随时应对外界合拌,那怎么办只能生个儿子让儿子与之抗衡,顺便增加一下家里的阳气,(原局生于腊月天寒地冻需要用火暖局)用专业术语叫做:子救母!
那么这个桃花怎么看,用正五行的理论木的丈夫要看官星也就是金,此局只有一个辛金透出,那应该只有一个老公呀,咱们接着往下说,地支藏干中坐下地支中四个五行中虽无金透出但是里面都有藏的金呀,且走的大运是水金逆运,在走金运或者金的流年时这些都会被引动出来,就拿现在辛丑年以及上一年庚子年来说,金透出,且无治,所以这几年桃花运特别旺,身边从来不缺少异性的围追堵截。当然此八字我给断的时候因为只是往前看三年,所以当我断出19年己亥年流产时,她没否定也没肯定,当然剩下的不用想也是咱们的判断是对的。19年己亥年加大运乙亥,两个亥水冲一个巳火,巳火为食伤为孩子,也为钱财,所以19年因为流产,而破财!那么接下来各种后果将接踵而至。最后也是由自己承担。
通过上面两个例子分析,天地不仁 以万物为刍狗,上天在给你的同时也在索取,当你还在以桃花旺而沾沾自喜时殊不知各种问题已经在你身边围绕了。送各位男性一句话:桃花不采便为财!不要老是说我怎么这么难呀,手里没有钱。在男命中女人为妻财,当你选择了桃花那就一定没有钱,或者耗财。这也就是说为什么说男人有钱就变坏,其实不是有钱变坏,而是财往往都是跟女人一起来的,当你不采时就会全部化为财,本来没钱再去采就会越来越没财。 https://t.cn/R2WxT6z


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