光华科技会议交流纪要

时间:20220222
Q:对 PCB、化学试剂以及回收业务今年发展的展望?
A: PCB:整个去年大概增加了 25%的新客户,预计在未来的 3~5 年,可能都会有一个双位 数增长。新能源:公司希望通过回收获得低成本原材料。1 万吨的磷酸铁锂的回收生产线应 该是在六七月可以投产。募投方面,预计六七月拿到批文,三四月开始开建。预计在 23 年 的下半年,5 万吨的磷酸铁锂的回收生产线投产。
Q:去年原材料价格上涨比较厉害,分享一下今明两年退役电池的回收量和价格方面的预判?
A: 我们回收有两个渠道:一是退役电池。包括车厂和汽车的运营商。21 年退役的电池和 16-17 年电池的装机量相当,数量较少,预计 22、23 年退役电池会起量。去年我们收到的 电池为 6k 吨左右,预计今年可以收到退役电池 15k 吨。全市场退役动力电池为 5 万吨左右。 另外一块来源是电池厂生产的一些分拣料,残次品。可根据生产商市场规模和良品率推断, 21 年一共 10 万吨废料。预计未来退役电池每年至少是成倍数增加的。
Q: 22 年,公司可以处理多少的磷酸铁和三元?
A:22 年预计处理磷酸铁 6000 吨左右。三元最多处理 15000 吨左右,因为三元竞争激烈。个 厂家工艺路线和成本趋同,所以三元这块我们的产能也不会追加,大概我们今年全部加起来 2 万吨左右。
Q:在三元回收这一块未来会不会继续加码,如何看待未来三元和铁锂未来回收业务竞争?
A: 在三元这条路线的回收上面的话,整个市场竞争激烈。当镍钴锂都价格平稳时,镍钴的 回收的这种折扣都是在都在 8 折以上。扣除人工水电涂料就剩 10 多个点很难盈利,所以长 远看三元回收将不再加码。磷酸铁锂回收去年下半年开始爆发,目前市场竞争没有那么激烈。 我们具备技术优势,然后想迅速把规模做大从而在一两年把整个护城河做起来。今年六七月 大概 1 万多会建成。明年 7 月大致有 5 万吨产能。如果市场行情较好,珠海计划的 10 万吨 中剩下的 5 万吨明年会继续建。
技术层面:我们磷酸铁 99%的回收率跟碳酸锂 99%的回收率处于领先。后续技术:考虑直接 通过液相法回收磷酸铁锂,从而减轻投资成本和生产成本;修复注液电池,正极修复后可以 用到储能上。
Q:负极的回收公司目前的进展如何?
A: 目前负极回收之后可以做到储能级,但是动力级我们还做不到。基本上我们还没了解到 有哪家企业在回收负极可以做到动力级。负极的回收率是 95 以上,毛利大概在 20 左右。
Q:这两年的话是受益于上游的这个价格的持续上涨,所以整个电池尤其是铁锂的这个电池 回收经济性表现越来越明显。若锂价回到比如说 10~20 万的这个区间,公司的盈利能力会否 受到影响?
A:珠海定增的 5 万吨,我们是按差不多的锂价水平和磷酸铁的成本售价水平评估的。在正 常情况下,我们仍然有百分之十几的利润,所以我们觉得这是一个比较正常情况,市场过热

反而是我们不希望看到的。
Q:今年锂价在 40 万的区间徘徊,那么公司这一块的这个收益上。就是净利率或者毛利率可 能会来到什么区间呢?
A:毛利的话,假设是万吨级的生产,按现在的这个售价跟原材料采购的成本。基本上毛利 可以去到 40 以上。
Q: PCB 业务里中。锂电的这个箔材,就是大家讨论的比较多的这种 PET 的这种箔材上。目 前企业的业务现状和规划?
A:目前我们已经跟国内箔材产厂商都有在合作。在他们的机器上,我们的材料都有做过测 试。不管是在性能上,在成本上都能够达到量产的一个要求的。放量要等待下游电池厂商。
Q: M3P 技术,类似于磷酸锰铁锂的这样的一个技术。公司在磷酸锰铁锂就是之前看到有一 些技术储备吗?目前的进展如何?
A:这块我们的技术现在是成熟的就差量产了,我们初试跟中试的结果都非常好。但是真正的 应用,比如说因为他要单独做正极也好,或者是它要跟三元去做掺杂也好,还没有看到真正 的形成规模,目前还在观望。我们是用液相共沉淀法的生产磷酸锰铁锂,成本也较低,之后 的放量不成问题。
Q:液相法和我们现在规划了这样的一个磷酸铁锂的产线兼容吗?还是说下游需求明确了,再 需要重新投建?
A:投建肯定还是要投建的,就是现有产线的话某些部分还是可以共用,但是还是有不一样 的地方。
Q: 今年的话,这些回收电池的一个来源包括第三方拍卖市场、合作的电子厂,整车厂。这 些来源的结构大概是怎么样子的,能有一个大约比例的一个拆分吗?
A: 2/3 是退役,因为我们现在量不大吧。2/3 是退役,大概有 1/3 是电子厂的。
Q: 延保业务绑定的客户能为今年公司提供电池吗?
A:以前只有我们一家在推整个市场,速度比较慢,但是去年年底有几家车厂跟电子厂做了这 个延保的资金预算,表示我们这个技术也走向成熟,陆续得到客户认可。
Q: 相比去年整体的一个业绩的话,今年在业绩上有怎样的预期,可能会有怎么样比例的一 个增长呢?
A:我们去年做了一个股权激励。我们当时做了一个目标。今年的预期的话肯定是会超过这 个目标的,并且可能幅度还会比较大一点。
Q:麻烦拆解下公司现在废旧电池回收这块的磷酸铁和碳酸锂大概的一个成本,如果直接去做 这个磷酸铁锂的话,大概的一个成本以及和市场现在主流的成本的一个比较?第二,公司现 在这块材料这块下游主要的一些大的客户,还有今年明年可能拓展的比较大的一些客户?
A:磷酸铁锂原材料的回收是按锂价计价的,我们的人工水电气还是辅材这些成本的话。按

现在我们 1000 吨的量产示范线的测试的话,大概是在 6000 块钱左右。但每一吨磷酸铁锂废 料的话,大概可以回收回来 200 公斤的碳酸锂,那 200 公斤的碳酸锂,不算原材料采购的成 本,因为原材料采购成本是在变化的,成本基本上大概是在 1 万块钱左右。每一吨的磷酸铁 锂废料的成本就是回收成本,假设就制造成本不算原材料的话,大概是在 1 万 6 大概这么一 个水平。原材料的采购的话,退役电池为 5 折左右。电池边角料和残次品为六七折。
客户方面:是由稳定的供应给排在前三的两家,前三当中的两家我们最稳定在提供的。这两 家客户都超过一年了,回收的磷酸铁跟碳酸锂的话。也在前几天的客户当中都有在做测试。 那基本上有好几家都已经测试结束了,都能跟我们用新料做的那个磷酸铁锂的性能是一致的。
Q: 公司目前有研发制备一些比如说磷酸铁,磷酸铁锂这样的产品,那在原料方面啊,我们 一个自制和外购的这样一个占比大概是怎么样的一个比例?
A:之前磷酸铁的话是有 1.5 万吨是已经生产了将近两年了。那现在还在扩准备就是估计在 3 月份就会扩到 2 万吨。我们的磷酸铁锂的话在去年 12 月有 15,000 吨的产能,原本是 5000 吨,在去年的 12 月的话就加了 1 万吨上来。已经在投产 15,000 吨,现在基本上算 1:1 吧, 就是磷酸铁跟磷酸铁锂所需要的量。
Q:公司现在与下游企业的合作模式分为哪几种类型?
A:两种方式把一种的话就是直接买卖关系,比如说通过拍卖回收,回收磷酸铁锂的材料和 磷酸铁,公司自由销售。另外一种方式,有两三家重要的客户都提出来了,回收的碳酸锂是 要给客户,磷酸铁自由销售。
Q:你好,我想问一个问题,就是像您刚刚也提到后面大规模上这个产能后的话,这个设备 会自动化,我想了解一下,咱们现在整个设备的情况,包括它的这个一条线。这个资本开支, 整个的设备的技术工艺上跟竞争对手比的话,有什么优势,是不是有一些部分是自给自主设 计制造的。
A: 因为磷酸铁锂的回收目前还未实现过这种大规模的生产,就除了我们的一个 1000 吨的这 条线之外。这是一个全新的领域,我们的设备都是自己研发跟设计的。回收方面的投资:整 个回收产线一套下来的话投资大概是在每 1 万吨大概在两个亿左右。
Q: PCB 相关的传统业务,今年公司层面对于这个业绩方面的一个增速的一个预期是怎样的?
A:我们预计电子化学品这块应该是双位数以上的增长在这一块。那主要的话就是因为我们电 子化学可能也得分两块,一块的话是配方型的,我们预计就是会有比较好的一个增长。
Q:根据去年的实际生产情况,回收比起这种新料购买的话会有多少成本优势呢?
A: 其实去年也相差蛮大的。比如说我们按照这个磷酸铁15,000的价格,对于新料去生产的 话,它的成本大概是在 9500-10000 元左右。若用回收料的成本的话,大概是在 6000 元。#投资##价值投资日志[超话]#

【人生絮语】

①自由不是想干什么就干什么,而是不想干什么就有能力不干什么。(德国哲学家康德)②如果你有一件工作必须赶快做,把它交给那个最忙的人准没错。(美国西屋企业总裁罗伯特·克比告诫世人)③你对别人的自尊心可以抡起斧子去砍,别人用针戳你一下,你就叫起来了。(大仲马《基督山伯爵》)④聪明从来不是被聪明所误,而是被自以为聪明所误。(张小娴)⑤命乃失败者的借口,运是成功者的谦词。(易茗对“命运”新解)——2022.2.28@邓兵老师微博

比起“对钱不感兴趣”的马云、把“赚一个亿”当做小目标的王健林,今天咱要说的这位大佬倒是企业家里的一股“泥石流”,他的“财富密码”,潘石屹听了都得来取经。

10万块钱起家,坐拥47亿净资产,河北前首富竟然带着儿子去自首
从东拼西凑10万块钱白手起家,到成为坐拥47亿资产的慈善家大佬,当人们还在疯传他的“传奇”故事时,他却带着儿子向公安机关投案自首了。

他的发家史,简直就是“满嘴跑火车”的专业级教科书,他就是当年蝉联四届河北首富的“牛人”——杨卓舒。

1952年,虽然杨卓舒生于一个小城镇,但比起同龄人,他的家庭氛围那是杠杠的。

他的父母都是人民教师,给孩子起名字那绝对不能俗气,杨卓舒的名字就是来自苏联英雄卓娅和舒拉,因为这是他爸妈当年的偶像,不愧是知识分子。但是谁能想到这位商业鬼才小时候连饭都吃不上呢?

10万块钱起家,坐拥47亿净资产,河北前首富竟然带着儿子去自首
杨卓舒家里兄弟姊妹众多,在他五岁那年,因为一政治问题他的父亲受到了不公的待遇,在父亲受罪的那些年,杨卓舒跟着母亲省吃俭用,哪天饭桌上能有盘咸菜都算加餐了。好在还有好心邻居的接济,才让这对孤儿寡母的生活稍微过得去。

学校里的杨卓舒很安静,很少和同学交流,他喜欢看书,但不喜欢看教科书,于是《水浒传》就成了他最常翻看的文字作品。

好在杨卓舒遇上了一位好老师,在他的鼓励下,原本就头脑灵光的杨卓舒一次便考上了河北师范大学,毕业后还得到了报社记者这份工作,这在当时也是很体面了。

但是过够了穷日子的杨卓舒不甘心一辈子替人打工,在一次看报时,他偶然发现了房地产行业里的商机。

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但是这时候的杨卓舒已经步入中年了,能在这时候辞职,倒还算他有勇气,不过老百姓要是能预测他之后的“骚操作”,那这时候人们一定劝他不要下海。

开局一张嘴,装备全靠忽悠。1993年,杨卓舒拿着东拼西凑借来的十万块钱,又抵押了借来的车,这才创办起了卓达房地产公司,说来这也算豪赌了。

然而接下来的操作就让人看了直呼好家伙了,什么叫利滚利?杨卓舒算是玩明白了。

当年河北的房价虽说不高,但普通住宅也得两千块钱一平米了,但杨卓舒宣称,他的别墅不要8888,现在购买只要1588。

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为了把广告打出去,杨卓舒找报社要来了一整版的位置,上面写满了他的标语,结果广告刚登出去,当天就收到了200万的进账,一个月下来,杨卓舒仅靠一张嘴,竟然集到了4600万的巨款。

为什么杨卓舒的别墅敢卖这么便宜?这亏的钱不得下辈子才能还完吗。但杨卓舒又不傻,您看看他盖的房子就都明白了。

房子竣工业主一看,好家伙,你管这十好几米高的房子叫别墅?这不就是普通居民楼吗?

面对业主的声讨,杨卓舒并不care,他指着小区的名字解释道:花园别墅,怎么样,有别墅俩字吧?谁让你们签合同的时候不好好看看呢?现在管我要老婆饼里的老婆,不好意思那没有。

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要说空手套白狼,那还得数杨哥强。

尝到了甜头之后,杨卓舒在“满嘴跑火车”的道路上越走越远,动动嘴就来钱,这谁不爱啊?

于是接下来的日子,卓达集团的进账就像大风刮来的一样快,靠着用期房换建材,卓达已经把产业扩展到三亚了。

对外全靠“套路”,对内杨卓舒也是如此。因为项目太多,资金周转不灵,工地上的工人已经快靠喝西北风过活了,就这样这位“杨扒皮”还迟迟不肯发放工资。

终于有一天杨卓舒被工地上的工人们逮了,好在他当时带了几名保安,不然一顿胖揍是免不了的了。自此之后杨卓舒就雇来了不少保镖,估计是怕再挨揍。

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之后的生意让杨卓舒做得是风生水起,从2001年开始,杨卓舒以河北首富的身份蝉联了四届福布斯榜,战绩最好的时候,他还登上过全国排行的第15名,资产直接飙到了几十亿。

有了钱之后,杨卓舒不仅给自己配了12个秘书,老爹老娘他也没忘,此时不尽孝更待何时,虽然说他本人没空尽孝了,但是他有钱啊。

于是杨卓舒雇了27个保姆,9个伺候老爹,剩下18个伺候老娘,这大孝子真是绝了。

原本这好歹还能算是个穷小子变身房地产大佬的励志故事,但是杨卓舒飘了,他竟然开始“操心”起了城市发展。

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他大胆地提出了自己的设想,他要把河北省,注意啊是整个河北省,建设成为一个“超一流”城市。

又是要修路又是要盖房,还说盖好了房能让800万人入住,这大哥吹牛皮都不带打草稿的,当时整个河北省才多少人啊,你这设想设得可有点大了,你咋不说让半个中国都搬过来住呢?

杨卓舒之所以敢这么吹,是因为他自认为已经掌握了融资的“技巧”。

2008年,这位满嘴跑火车的“杨火车”同志跑到了山东,找了一片鸟不拉屎的盐碱地,说要在这盖个度假村,还取了个土中带洋的名字,叫“香水海”。

于是接下来按照老套路,卓达集团开始疯狂打广告,要说他们的营销部还真会抓老百姓的胃口。

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不过是投个资,这广告上又是说爱国啊,又是说助力国家经济腾飞的,还说能改变家里几代人的命运,更重要的是,四年之后不仅保证回本,还能得一套房。

老百姓一听这感情好,投资还能拿房,这谁听了不迷糊,更何况是老百姓呢。

在这期间,杨卓舒除了远程尽孝爹娘之外,他还做起了慈善家,只要哪里有需要,他人不到钱也到。

无论是灾区还是失学儿童,杨卓舒就一个字,“捐”,可能他觉得自己只要热心公益,就能让大家忘掉自己的发家史。

2009年,他不仅入选了影响中华公益的60位慈善家,还获得了中国十大慈善家称号,2011年又获得了中国儿童慈善奖,零零散散算下来,他总共捐出了4000多万元。

原本一切都进行得很顺利,直到2015年,杨卓舒欠债不还的消息越来越多,今天说他欠这个银行钱了,明天又爆出他拖欠员工工资了,之后还被发现卓达集团一直都是靠自己的资产抵押给自己的公司,再拿去募集资金这样的操作活着,这下老百姓可就“炸锅”了。

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但是我们的“嘴强王者”杨同志并不紧张,不但不紧张,人家还挺坦然,他宣称自己跟俄罗斯有个6000亿的大合同,他怕不是在说梦话吧?6000亿,当年中国的GDP才多少。

结果各方人士一调查,哪有什么天价大单啊,卓达集团能走到今天,全靠杨卓舒一张嘴。

一开始很多人还不相信,堂堂一个首富还需要骗钱?要我我也不信。然而事实还真就这么“打脸”。

2019年,杨卓舒终于装不下去了,任他再能忽悠,就冲自己欠下的债、骗过的人、集过的资,一旦自己被捕,那可不是小事儿了。

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于是他带上儿子直奔公安局,爷儿俩居然自首了。一省首富锒铛入狱,前脚还是到处开讲座侃大山的大企业家,后脚就沦为了阶下囚。

这反转,绝对能算得上他一生中最“精彩”的一章了,果然只靠忽悠并不靠谱,赚钱还得是踏踏实实。#股票# #财经# #A股#


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