机构观点： 坚定看好智能汽车和智能制造以及企业软件等龙头修复

核心观点：
1.弱化主题期望，弱化对公共部门IT预算的期望，把握信息相对透明公平的市场化需求的显著机会。
2.坚定把握智能汽车软硬件和智能制造软件，以及部分企业软件龙头和基础设施低估值修复机会。
(以下仅为摘要，详情请参考报告正文）。

智能汽车，市场仍然存在的预期差主要源于以下疑惑或误区。
1. 智能化与电动化：智能化并不依赖于电动化，电动车更多是从物理和成本两个维度给智能化留出了空间，推动智能化。
2. 软件和硬件：硬件类公司能够保持较高估值的领域主要集中在芯片、传感器等关键元器件；而软件中拥有全栈平台能力的厂商竞争力持续加强。
3.芯片类计算平台的份额趋势：便宜够用的供应链体系的最终份额最大最为普及，其特征是开放、兼容。
4.市场与单车价值量：软件占比不低于10%的车才是趋向于智能化成熟的标志。
5.真实渗透率：不高，零售端的表观渗透率并不等于真实渗透率。
6.车商会否走向自研为主：不会，供应链成熟后，通用类软硬件产品对外采购为主，特色化架构设计与整合以车商为主。

智能制造软件。
1.下游离散型制造业的共同点：在车间层面主要包含两类生产制造流程：电子电气和结构件，流程和工艺大抵相同，不同的主要是设备型号和参数要求；
2.下游需求的动力及持续性：从2017年左右，下游离散型制造业的盈利能力集中断崖式下降，这是智能制造软件市场化需求的重要内生驱动力，持续性强；
3.发展阶段：当前的MES都和03、04年的ERP非常接近，也与中国公司的整体发展路径和水平相匹配。

IT基础设施的需求复苏与东数西算。
1.公共部门在东数西算中主要起规划、指引、引导、激励、约束的作用，占可持续投资大头的数据中心等更多会让企业根据自身需求来自主决策；
2.东数西算可以说顶层规划和市场化需求恢复的一个巧合对接，把握这一点是投资IT基础设施设备商和IDC厂商的关键之处。

风险提示：外部环境对企业云计算等对贴现率敏感的领域的影响；流动性及风险偏好的波动。

免责声明：本文不作为投资依据。

#长春头条#【北湖大桥修缮工作三月末即将启动】
2月25日，长春市公共资源交易网发布北湖大桥维修加固工程勘察、设计招标公告。该项目招标预算金额为1967.28万元；计划开/竣工日期：2022年03月25日至2022年04月25日。
据了解，北湖大桥位于长春市东北部，西起小城子公路，东至和安街，跨越长春新区及宽城区，等级为城市主干路，全长2784米，桥梁宽度40米，双向8车道，桥梁总面积103008平方米，分为南北两幅，跨越铁路线为京哈线、长白线，均为国铁I级，速度160km/h。涉铁范围既有桥为预应力小箱梁，单孔最大跨径40米，改建后单孔最大跨径为60米。市政范围采用预应力小箱梁，单孔最大跨径30米。

【安全带就是生命带！驾乘不系安全带，发生事故追悔莫及】#一盔一带# 2019年04月12日22时许，陈某乐醉酒后驾驶蒙A5***6号小客车，沿Y304线由东向西行驶至4公里加400米处时，驶入路北沟内，发生自身交通事故，致陈某某当场死亡，陈某乐受伤。该起事故中身亡的陈某某因乘车过程中未系安全带，在剧烈的撞击过程中被甩出车外，头部着地当场身亡。驾驶人陈某乐因系安全带只受轻伤。
事故发生后，事故民警赶赴现场勘查，经对有关人员进行询问，根据现场图、现场勘查笔录、现场照片、当事人陈述、询问笔意痕迹检验，鉴定报告等证据证实。经集体讨论，综合分析后事故民警认为:当事人陈某乐超速驾驶机动车醉酒驾驶是事故发生的全部原因，但当事人陈某某驾乘坐机动车未系安全带，也是交通事故发生重大人员伤亡的原因之一。