一只正在觅食的公鸡发现了可口的食物，就会对身旁的母鸡跳起舞并发出诱食信号，以吸引母鸡的注意。但是身边要是有更高地位的公鸡怎么办？低地位的公鸡只能压抑住自己的兴奋，保持沉默，谨言慎行地悄悄跳出特殊的舞蹈来吸引母鸡的关注。有些不自觉的公鸡会欺骗母鸡的信任，但聪明的母鸡不会上当。农场动物们也是斗智斗勇的生活着呢[笑cry]#周一素食日#
农业产业集群建设加速 构建乡村振兴新格局
天长市国家现代农业产业园打造发展新引擎
先是天长大米、龙岗芡实的火爆，然后是休闲旅游业的兴起——通过文旅撬动、农业升级、三产共进，天长市国家级现代农业产业园正在成为现代农业的探路者。未来，这里将打造安徽农业产业园的“天长模式”，形成现代农业示范样板工程，促进安徽农业高质量发展，构建乡村振兴新格局。 1
90后大学老师踩准农业风口
90后平东林曾经是一名大学老师，现在则是天长市国家现代农业产业园内的一名“新型农民”。
早年在菲律宾留学时，他首次见识了现代农业，植保无人机施肥、自走式育秧、生态餐厅、农业物联网颠覆了他对农业的认知。
带着对现代农业的热爱，2017年，他回到家乡天长，牵头成立了一家生态农业专业合作社。“主要是围绕秸秆做文章，利用秸秆加工后的产品，种双孢菇，做育秧基质，搞鱼菜共生，等等。”这条现代生态农业产业链集种植和养殖、收购、加工、销售为一体，采用“合作社+农户”的经营模式，带动周边农户一起发家致富。
2019年，安徽省滁州天长市以水稻和芡实为主导产业，获批创建国家现代农业产业园。两年来，面积19.8万亩的产业园围绕两大主导产业全链条转型升级，形成了水稻、芡实两大产业互融互促、效益高端高效的种植结构。
目前，与五常大米齐名的天长大米产品在广东、福建、海南、浙江等地区受到消费者的认可和青睐，产品供不应求。
与此同时，天长的另一大特产——国家地理标志保护产品“龙岗芡实”也在山东、江西、湖北、河南、江苏等省份落地。“可以说在部分品类上，天长国家级现代农业产业园的头部效应已经出现了，区域公共品牌已经形成。”平东林告诉记者。
2
“产地天长”渐成农产品金字招牌
“产地天长”的秘密武器是什么呢？
一是科技。天长市白塔湖莲藕芡实专业合作社种植芡实1000余亩，这两年从育苗、移栽到管护均采用标准化方式。“芡实日常管护关键是要控制水质水温，保证水体无污染，在气温升高时及时注水降温。”合作社负责人邵美林说。
在国家现代农业产业园建设的带动下，合作社近两年还开展了芡实和黑鱼的混合种养试验。而这也将成为合作社在市场上未来的“技术储备”。
通过产业园创建，天长市2020年建成2140亩水稻绿色高质高效生产技术示范基地，进行水稻机插同步侧深施肥等籼稻生产优质化调控技术试验示范，并集成示范水稻全程机械化种植技术等多项技术模式，实施水稻产业竞争力提升行动。
二是绿色。“绿色农业”也成为天长市国家现代农业产业园的发展方向。禾禾生态合作社的平东林告诉记者：产业园一直在绿色生态生产中严控投入品。“合作社采用的高效有机肥和生物农药，成本虽然高了不少，但效益显著，还可一田双收，稻米加工后出售，每斤比普通大米贵2-3元。”
“园区水稻、芡实两大主导产业已经形成了以品种选育、良繁、绿色栽培、精深加工、物流商务为主导的一二三产业融合发展格局，实现了种植规模化、加工集群化、科技集成化、营销品牌化的全产业链开发。”天长市农业农村局局长叶恒田说。
3
多种模式融合集聚产业链
叶恒田所言非虚。天长市国家现代农业产业园探索的是一条融合发展的新模式。天长大米和龙岗芡实都是该模式的受益者。
天长市国家现代农业产业园正在拓展农业产业链——发展订单农业，通过推广大地联合社“产前、 产中、产后”服务模式，链接不同类型农业服务主体，形成具有地域特色的农业生产经营服务体系。
以芡实种植为例，目前天长市共有芡实种植加工企业、合作社、家庭农场126家，从业人员9800多人，芡实种植成为沿湖库区渔民致富增收的一个新途径。2020年种植面积15万多亩，其中市内种植5.5万多亩，是安徽省乃至全国最大的芡实种植、加工、销售和消费的县市。
除了订单生产模式，园区带动农民增收的模式还有多种，比如股份合作模式，群众自愿以土地入股，集约经营收益分红；土地托管模式，2020年园区内托管面积达1.35万亩，涉及农户1326户；村社联建模式，探索多元主体联合经营共同发展之路。
“总的来说，就是要依托产业园内农业龙头企业，以水稻、芡实特色产业为重点，建立‘龙头企业+家庭农场+农户’、‘企业+合作社+农户’等紧密型产业化联合体，带动农民增收，让农民分享产业园发展成果。”叶恒田总结。
在产业化联合体的带动下，天长市国家现代农业产业园正在实现产业集聚，资源调配愈加合理。与此同时，产业集聚既为延长产业链提供了条件，也必然要求产业融合发展，让不同类型的主体都能参与到产业发展中，并享受发展的果实。
4
三产融合正催热网红城市
在天长市国家现代农业产业园的带动下，天长，这座安徽小城正在全国获取越来越多的关注。
在抖音上，“永丰水杉大道”、“龙岗抗大八分校”、“高邮湖十里长堤”等网红景点常常凭借实力出境，#天长#话题下足足有4.2亿关注，人们来到这里旅行、休憩，把这里看成是田园牧歌式生活的化身。
这里的很多人也藉由一座产业园，“转行”做了导游、导购、创业者，卖农产品、卖生态、卖生活，打开了参与社会分工的窗口，日子过得红红火火。
旅游行业在天长国家级现代农业产业园的火爆令人惊喜。叶恒田认为：这是一个令人高兴的信号。“说明在天长国家级现代农业产业园，一二三产正协同发展，实现从“卖原粮”到“卖产品”“卖品牌”转变。”
在农产品加工园，入驻企业雪里香食品公司用了短短一年时间，已建成一期全自动糯米生产线并实现投产，并正在建设二期速冻汤圆、水饺等深加工生产线。“车间糯米粉日产能为150吨，厂区全部建成后将可辐射周边20万亩耕地。”公司管理人员姚鹏说。
同时，产业园以“融合建园”为理念，将促进产供销、贸工农一体化发展作为核心任务，建设提升了线上线下融合的交易营销体系，重点聚焦新业态，建成芡实交易大市场，搭建起“旅邮站”“家邮站”电子商务平台，入驻企业（合作社）31家，2020年芡实实现销售5亿元以上，形成了“买全国、卖全国”的经营态势。
通过订单农业延伸产业链，通过发展休闲农业和乡村旅游提升价值链，结合“互联网+”新业态，打造供应链——文旅撬动、农业升级、三产共进——天长市国家现代农业产业园，正在成为现代农业的探路者。产业园管理服务中心主任孙如银表示：“我们希望产业园发展成为长江城市群特色农产品物流商贸产业集聚区，通过打造安徽农业产业园的“天长模式”，形成现代农业示范样板工程，促进农业高质量发展，构建乡村振兴的新格局”。
天长市国家现代农业产业园打造发展新引擎
先是天长大米、龙岗芡实的火爆，然后是休闲旅游业的兴起——通过文旅撬动、农业升级、三产共进，天长市国家级现代农业产业园正在成为现代农业的探路者。未来，这里将打造安徽农业产业园的“天长模式”，形成现代农业示范样板工程，促进安徽农业高质量发展，构建乡村振兴新格局。 1
90后大学老师踩准农业风口
90后平东林曾经是一名大学老师，现在则是天长市国家现代农业产业园内的一名“新型农民”。
早年在菲律宾留学时，他首次见识了现代农业，植保无人机施肥、自走式育秧、生态餐厅、农业物联网颠覆了他对农业的认知。
带着对现代农业的热爱，2017年，他回到家乡天长，牵头成立了一家生态农业专业合作社。“主要是围绕秸秆做文章，利用秸秆加工后的产品，种双孢菇，做育秧基质，搞鱼菜共生，等等。”这条现代生态农业产业链集种植和养殖、收购、加工、销售为一体，采用“合作社+农户”的经营模式，带动周边农户一起发家致富。
2019年，安徽省滁州天长市以水稻和芡实为主导产业，获批创建国家现代农业产业园。两年来，面积19.8万亩的产业园围绕两大主导产业全链条转型升级，形成了水稻、芡实两大产业互融互促、效益高端高效的种植结构。
目前，与五常大米齐名的天长大米产品在广东、福建、海南、浙江等地区受到消费者的认可和青睐，产品供不应求。
与此同时，天长的另一大特产——国家地理标志保护产品“龙岗芡实”也在山东、江西、湖北、河南、江苏等省份落地。“可以说在部分品类上，天长国家级现代农业产业园的头部效应已经出现了，区域公共品牌已经形成。”平东林告诉记者。
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“产地天长”渐成农产品金字招牌
“产地天长”的秘密武器是什么呢？
一是科技。天长市白塔湖莲藕芡实专业合作社种植芡实1000余亩，这两年从育苗、移栽到管护均采用标准化方式。“芡实日常管护关键是要控制水质水温，保证水体无污染，在气温升高时及时注水降温。”合作社负责人邵美林说。
在国家现代农业产业园建设的带动下，合作社近两年还开展了芡实和黑鱼的混合种养试验。而这也将成为合作社在市场上未来的“技术储备”。
通过产业园创建，天长市2020年建成2140亩水稻绿色高质高效生产技术示范基地，进行水稻机插同步侧深施肥等籼稻生产优质化调控技术试验示范，并集成示范水稻全程机械化种植技术等多项技术模式，实施水稻产业竞争力提升行动。
二是绿色。“绿色农业”也成为天长市国家现代农业产业园的发展方向。禾禾生态合作社的平东林告诉记者：产业园一直在绿色生态生产中严控投入品。“合作社采用的高效有机肥和生物农药，成本虽然高了不少，但效益显著，还可一田双收，稻米加工后出售，每斤比普通大米贵2-3元。”
“园区水稻、芡实两大主导产业已经形成了以品种选育、良繁、绿色栽培、精深加工、物流商务为主导的一二三产业融合发展格局，实现了种植规模化、加工集群化、科技集成化、营销品牌化的全产业链开发。”天长市农业农村局局长叶恒田说。
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多种模式融合集聚产业链
叶恒田所言非虚。天长市国家现代农业产业园探索的是一条融合发展的新模式。天长大米和龙岗芡实都是该模式的受益者。
天长市国家现代农业产业园正在拓展农业产业链——发展订单农业，通过推广大地联合社“产前、 产中、产后”服务模式，链接不同类型农业服务主体，形成具有地域特色的农业生产经营服务体系。
以芡实种植为例，目前天长市共有芡实种植加工企业、合作社、家庭农场126家，从业人员9800多人，芡实种植成为沿湖库区渔民致富增收的一个新途径。2020年种植面积15万多亩，其中市内种植5.5万多亩，是安徽省乃至全国最大的芡实种植、加工、销售和消费的县市。
除了订单生产模式，园区带动农民增收的模式还有多种，比如股份合作模式，群众自愿以土地入股，集约经营收益分红；土地托管模式，2020年园区内托管面积达1.35万亩，涉及农户1326户；村社联建模式，探索多元主体联合经营共同发展之路。
“总的来说，就是要依托产业园内农业龙头企业，以水稻、芡实特色产业为重点，建立‘龙头企业+家庭农场+农户’、‘企业+合作社+农户’等紧密型产业化联合体，带动农民增收，让农民分享产业园发展成果。”叶恒田总结。
在产业化联合体的带动下，天长市国家现代农业产业园正在实现产业集聚，资源调配愈加合理。与此同时，产业集聚既为延长产业链提供了条件，也必然要求产业融合发展，让不同类型的主体都能参与到产业发展中，并享受发展的果实。
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三产融合正催热网红城市
在天长市国家现代农业产业园的带动下，天长，这座安徽小城正在全国获取越来越多的关注。
在抖音上，“永丰水杉大道”、“龙岗抗大八分校”、“高邮湖十里长堤”等网红景点常常凭借实力出境，#天长#话题下足足有4.2亿关注，人们来到这里旅行、休憩，把这里看成是田园牧歌式生活的化身。
这里的很多人也藉由一座产业园，“转行”做了导游、导购、创业者，卖农产品、卖生态、卖生活，打开了参与社会分工的窗口，日子过得红红火火。
旅游行业在天长国家级现代农业产业园的火爆令人惊喜。叶恒田认为：这是一个令人高兴的信号。“说明在天长国家级现代农业产业园，一二三产正协同发展，实现从“卖原粮”到“卖产品”“卖品牌”转变。”
在农产品加工园，入驻企业雪里香食品公司用了短短一年时间，已建成一期全自动糯米生产线并实现投产，并正在建设二期速冻汤圆、水饺等深加工生产线。“车间糯米粉日产能为150吨，厂区全部建成后将可辐射周边20万亩耕地。”公司管理人员姚鹏说。
同时，产业园以“融合建园”为理念，将促进产供销、贸工农一体化发展作为核心任务，建设提升了线上线下融合的交易营销体系，重点聚焦新业态，建成芡实交易大市场，搭建起“旅邮站”“家邮站”电子商务平台，入驻企业（合作社）31家，2020年芡实实现销售5亿元以上，形成了“买全国、卖全国”的经营态势。
通过订单农业延伸产业链，通过发展休闲农业和乡村旅游提升价值链，结合“互联网+”新业态，打造供应链——文旅撬动、农业升级、三产共进——天长市国家现代农业产业园，正在成为现代农业的探路者。产业园管理服务中心主任孙如银表示：“我们希望产业园发展成为长江城市群特色农产品物流商贸产业集聚区，通过打造安徽农业产业园的“天长模式”，形成现代农业示范样板工程，促进农业高质量发展，构建乡村振兴的新格局”。
种业迎多项重磅催化
饲料粮价格依然坚挺，口粮存在温和涨价基础。
大豆：全球大豆供需偏紧，对后续价格保持乐观。根据 USDA7 月 供需报告，2020/21 年度 7 月预估的全球大豆期末库存相比 6 月预估 上升 349 万吨至 9149 万吨，库存消费比和 5 月预估相比上升 0.9%， 相比 2018/19 年度则下降 8.5%，供需仍处于紧张水平。国内大豆现 货价也与国际保持联动，从去年 5 月的 3928 元/吨左右上涨至今年 7 月 30 日的 5170 元/吨。大豆价格强劲上涨反映了大豆供需的紧张局 面，USDA 下调全球大豆产量将会进一步强化市场的看涨预期，同时 北美阿根廷大豆主产区仍面临拉尼娜天气回归的不确定性，由此可能 造成的干旱天气不利于大豆生长，大豆价格上涨的动力将会更加充足。
玉米：全球玉米供不应求价格保持高位 USDA7 月供需报告预估 2020/21 年度全球玉米产量为 11.20 亿吨，相较 6 月下调 438 万吨， 全球总需求量略下调 368 万吨至 11.46 亿吨，期末库存量和库销比相比 2019/20 年仍处于低位，相比于 6 月预估相对略微调低，期末库存 量下调 74 万吨至 2.80 亿吨，库销比略微下调至 24.42%。从各大主 要玉米出口国和进口国来看，2020/21 年度美国、巴西和阿根廷等主 要国家的玉米产量的 6 月预估数据与 5 月基本持平，产量水平较低， 主产区持续的干旱天气造成玉米单产下降趋势不减。中国玉米产量 7 月预估也与 6 月预估持平，同时预计中国进口量和国内总需求也将保 持不变。总的来看，全国玉米库存量仍处于低位，库存消费比恢复较 慢，全球玉米供应仍处于偏紧状态。
玉米期货价和现货价仍处高位。2021 年 7 月 30 日全国玉米粮库 收购均价为 2739.66 元/吨，仍处于历史高位。2020 年 7 月以来，受 国际市场玉米供给缩减的预期影响，美国玉米期货价快速上升，2021 年 6 月 24 日为 535.50 美分/蒲式耳，较 2021 年年初增长 10.5%。由 于拉尼娜天气叠加新冠疫情的持续影响，预计玉米价格上涨仍有一定 空间。从中国国内来看，虽然玉米产量和进口量均有较大幅度提升， 但是国内玉米需求的增势更为强劲，我国玉米约有 63%用于生产禽畜 饲料，玉米等饲料粮作为后周期板块将显著受益于禽畜养殖的存栏增 长，供需缺口持续存在，因此预计玉米库存消费比仍将保持下行趋势。 7 月预估 2020/21 年度中国玉米库存消费比相比 6 月预估保持不变，但相比 2019/20 年度则下降 3.56%。国内玉米的供需偏紧格局有望带 动玉米价格继续震荡上行。
种业：充分受益粮价后周期，看好行业周期与成长共振。
周期：玉米种子供需结构改善有望迎来库存周期反转供给端，玉 米种子制种面积创新低，库存处于历史低位。玉米种子是我国市场规 模最大的种子，种业市场占比约为 23%。2016 年以来，由于新增绿色 通道、联合试验体和特殊品种试验等审定通道，品种试验时间大幅缩 短，国审品种数量开始呈井喷式增长，造成了供过于求的局面。2016 年，基于农业供给侧改革背景，治理玉米行业供给过剩的现状，国家 取消了玉米临时收储政策，受此影响玉米制种面积连续下降， 2016-2019 年减少了 154 万亩，2020 年由于新冠疫情和转基因落地预 期的干扰，玉米制种面积将进一步下降至 230 万亩附近，创 2003 年 以来新低。从库存来看，玉米种子的库存量自 2013 年达到高峰逐步 下降，2019 年降至 6.5 亿公斤，根据全国农技中心预测，2020 年进 一步降至 5.5 亿公斤，库存消费比为 51.9%，8 年来首次进入 30%-60% 的安全区。随着种子库存压力的消解，产不足需的局面日益显现，玉 米种子扩大产量和供应量的动力更足。粮价景气上行，种业作为后周 期将充分受益。
玉米种子行业迎来周期反转，2021 年有望量价齐升。在政策调 减玉米种植面积的可能性已经不足，玉米种子制种面积持续下降，同 时下游玉米需求不断回升的叠加影响下，玉米种子行业迎来周期底部 反转，与玉米种植行业景气上行形成共振。一方面，玉米种子自身库 存有望反转。2016 年种子公司整体误判市场，制种面积较大，造成 公司与渠道出现高库存。2017-2018 年渠道价格开始紊乱，降价成为 主旋律。截至 2019/20 种植季结束，预计行业结转有效库存将下降至 5 亿公斤，库存消费比下降至 51%，2016 年以来首次进入 30%-60%的 库存安全区。同时，2020 年国内制种面积受新冠疫情和转基因因素 干扰，制种面积预计同比下滑 15%左右，因此 2021 年种子供应量和 库存量将进一步下降，行业拐点有望确立。另一方面，玉米种子价格 有望见底回升。随着玉米种子的库存压力已逐步消解完毕，种子价格 有望迎来回升。根据全国农业技术推广服务中心监测，2021 年各玉 米产区的主导玉米品种初步定价相比 2020 年有小幅上涨，其中东北 春玉米区涨幅 5%-10%，稀缺优质品种迎来供需紧张局面。
成长：知识产权保护重视程度加强，转基因或加速落地。近期种 业迎来中央深改委会议审议通过《种业振兴行动方案》、玉米及稻品 种审定标准提升、先正达拟 IPO 等多项重要催化，自 2021 年下半年 以来，种业受国家重视程度持续升温，种业未来有望迎来新一轮政策 红利。
转基因落地加速，打开种业成长新空间。我们认为转基因玉米有 望加快落地，行业或将迎来新一轮的格局重塑。从全球来看，转基因作物推广已较为成熟，市场接受程度也较高，2019 年全球转基因作 物种植面积达到 1.9 亿公顷。美国是转基因作物种植面积最大的国家， 引领全球转基因种业发展，主要驱动因素是：完备的专利权保护、持 续的高额研发投入以及密集的并购活动。转基因应用提高了美国农作 物产量和农场收入，助推美国农产品出口大国地位形成，同时也扩大 了美国种子市场规模。从国内来看，我国 2019 年转基因推广品种仅 有抗虫棉和抗病番木瓜，种植面积仅 320 万公顷；但 2020 年起我国 转基因商业化进程加速，2020 年先后有 4 个国产玉米品种和 3 个大 豆品种获批农业转基因生物安全证书，另外，2021 年 4 月 7 日农业 农村部科技教育司在农业农村部官网公告 2021 年农业转基因生物安 全证书（生产应用）批准清单，共审批通过 156 个相关项目。国内转 基因种子商业化落地势在必行，将推动种子行业扩容，格局重塑，提 高市场集中度。假设转基因放开后，国内玉米种业将由周期转为成长 行业。前后逻辑变化如下：旧逻辑-同质化存量竞争：种植面积不变， 玉米种业天花板已现；玉米种子太容易套牌、冒牌，同质化高，劣 币驱逐良币，集中度无法提升。转基因后新逻辑-增量且市占率集中： 转基因可以增产，省人工，省农药，种子价格将提升，天花板明显 上移，预计市场容量增加 60 亿以上；打假成本大幅降低，一定程度 上减少套牌、冒牌种子数量，“良币”生存环境改善。
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饲料粮价格依然坚挺，口粮存在温和涨价基础。
大豆：全球大豆供需偏紧，对后续价格保持乐观。根据 USDA7 月 供需报告，2020/21 年度 7 月预估的全球大豆期末库存相比 6 月预估 上升 349 万吨至 9149 万吨，库存消费比和 5 月预估相比上升 0.9%， 相比 2018/19 年度则下降 8.5%，供需仍处于紧张水平。国内大豆现 货价也与国际保持联动，从去年 5 月的 3928 元/吨左右上涨至今年 7 月 30 日的 5170 元/吨。大豆价格强劲上涨反映了大豆供需的紧张局 面，USDA 下调全球大豆产量将会进一步强化市场的看涨预期，同时 北美阿根廷大豆主产区仍面临拉尼娜天气回归的不确定性，由此可能 造成的干旱天气不利于大豆生长，大豆价格上涨的动力将会更加充足。
玉米：全球玉米供不应求价格保持高位 USDA7 月供需报告预估 2020/21 年度全球玉米产量为 11.20 亿吨，相较 6 月下调 438 万吨， 全球总需求量略下调 368 万吨至 11.46 亿吨，期末库存量和库销比相比 2019/20 年仍处于低位，相比于 6 月预估相对略微调低，期末库存 量下调 74 万吨至 2.80 亿吨，库销比略微下调至 24.42%。从各大主 要玉米出口国和进口国来看，2020/21 年度美国、巴西和阿根廷等主 要国家的玉米产量的 6 月预估数据与 5 月基本持平，产量水平较低， 主产区持续的干旱天气造成玉米单产下降趋势不减。中国玉米产量 7 月预估也与 6 月预估持平，同时预计中国进口量和国内总需求也将保 持不变。总的来看，全国玉米库存量仍处于低位，库存消费比恢复较 慢，全球玉米供应仍处于偏紧状态。
玉米期货价和现货价仍处高位。2021 年 7 月 30 日全国玉米粮库 收购均价为 2739.66 元/吨，仍处于历史高位。2020 年 7 月以来，受 国际市场玉米供给缩减的预期影响，美国玉米期货价快速上升，2021 年 6 月 24 日为 535.50 美分/蒲式耳，较 2021 年年初增长 10.5%。由 于拉尼娜天气叠加新冠疫情的持续影响，预计玉米价格上涨仍有一定 空间。从中国国内来看，虽然玉米产量和进口量均有较大幅度提升， 但是国内玉米需求的增势更为强劲，我国玉米约有 63%用于生产禽畜 饲料，玉米等饲料粮作为后周期板块将显著受益于禽畜养殖的存栏增 长，供需缺口持续存在，因此预计玉米库存消费比仍将保持下行趋势。 7 月预估 2020/21 年度中国玉米库存消费比相比 6 月预估保持不变，但相比 2019/20 年度则下降 3.56%。国内玉米的供需偏紧格局有望带 动玉米价格继续震荡上行。
种业：充分受益粮价后周期，看好行业周期与成长共振。
周期：玉米种子供需结构改善有望迎来库存周期反转供给端，玉 米种子制种面积创新低，库存处于历史低位。玉米种子是我国市场规 模最大的种子，种业市场占比约为 23%。2016 年以来，由于新增绿色 通道、联合试验体和特殊品种试验等审定通道，品种试验时间大幅缩 短，国审品种数量开始呈井喷式增长，造成了供过于求的局面。2016 年，基于农业供给侧改革背景，治理玉米行业供给过剩的现状，国家 取消了玉米临时收储政策，受此影响玉米制种面积连续下降， 2016-2019 年减少了 154 万亩，2020 年由于新冠疫情和转基因落地预 期的干扰，玉米制种面积将进一步下降至 230 万亩附近，创 2003 年 以来新低。从库存来看，玉米种子的库存量自 2013 年达到高峰逐步 下降，2019 年降至 6.5 亿公斤，根据全国农技中心预测，2020 年进 一步降至 5.5 亿公斤，库存消费比为 51.9%，8 年来首次进入 30%-60% 的安全区。随着种子库存压力的消解，产不足需的局面日益显现，玉 米种子扩大产量和供应量的动力更足。粮价景气上行，种业作为后周 期将充分受益。
玉米种子行业迎来周期反转，2021 年有望量价齐升。在政策调 减玉米种植面积的可能性已经不足，玉米种子制种面积持续下降，同 时下游玉米需求不断回升的叠加影响下，玉米种子行业迎来周期底部 反转，与玉米种植行业景气上行形成共振。一方面，玉米种子自身库 存有望反转。2016 年种子公司整体误判市场，制种面积较大，造成 公司与渠道出现高库存。2017-2018 年渠道价格开始紊乱，降价成为 主旋律。截至 2019/20 种植季结束，预计行业结转有效库存将下降至 5 亿公斤，库存消费比下降至 51%，2016 年以来首次进入 30%-60%的 库存安全区。同时，2020 年国内制种面积受新冠疫情和转基因因素 干扰，制种面积预计同比下滑 15%左右，因此 2021 年种子供应量和 库存量将进一步下降，行业拐点有望确立。另一方面，玉米种子价格 有望见底回升。随着玉米种子的库存压力已逐步消解完毕，种子价格 有望迎来回升。根据全国农业技术推广服务中心监测，2021 年各玉 米产区的主导玉米品种初步定价相比 2020 年有小幅上涨，其中东北 春玉米区涨幅 5%-10%，稀缺优质品种迎来供需紧张局面。
成长：知识产权保护重视程度加强，转基因或加速落地。近期种 业迎来中央深改委会议审议通过《种业振兴行动方案》、玉米及稻品 种审定标准提升、先正达拟 IPO 等多项重要催化，自 2021 年下半年 以来，种业受国家重视程度持续升温，种业未来有望迎来新一轮政策 红利。
转基因落地加速，打开种业成长新空间。我们认为转基因玉米有 望加快落地，行业或将迎来新一轮的格局重塑。从全球来看，转基因作物推广已较为成熟，市场接受程度也较高，2019 年全球转基因作 物种植面积达到 1.9 亿公顷。美国是转基因作物种植面积最大的国家， 引领全球转基因种业发展，主要驱动因素是：完备的专利权保护、持 续的高额研发投入以及密集的并购活动。转基因应用提高了美国农作 物产量和农场收入，助推美国农产品出口大国地位形成，同时也扩大 了美国种子市场规模。从国内来看，我国 2019 年转基因推广品种仅 有抗虫棉和抗病番木瓜，种植面积仅 320 万公顷；但 2020 年起我国 转基因商业化进程加速，2020 年先后有 4 个国产玉米品种和 3 个大 豆品种获批农业转基因生物安全证书，另外，2021 年 4 月 7 日农业 农村部科技教育司在农业农村部官网公告 2021 年农业转基因生物安 全证书（生产应用）批准清单，共审批通过 156 个相关项目。国内转 基因种子商业化落地势在必行，将推动种子行业扩容，格局重塑，提 高市场集中度。假设转基因放开后，国内玉米种业将由周期转为成长 行业。前后逻辑变化如下：旧逻辑-同质化存量竞争：种植面积不变， 玉米种业天花板已现；玉米种子太容易套牌、冒牌，同质化高，劣 币驱逐良币，集中度无法提升。转基因后新逻辑-增量且市占率集中： 转基因可以增产，省人工，省农药，种子价格将提升，天花板明显 上移，预计市场容量增加 60 亿以上；打假成本大幅降低，一定程度 上减少套牌、冒牌种子数量，“良币”生存环境改善。
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