【调研纪要】岱勒新材:目前公司金刚线订单饱满,目前设备投入已具备100万公里/月产能(20220217)

董秘&财务总监 周家华

Q1:金刚线主流规格从以前70um降到35um-40um的售价情况?线径变小对下游客户是否有比较大的影响?主流规格是否还在45um左右?
答:在光伏硅切片这块,早期18年初的价格比较高,现在的价格大概是以前五分之一水平,近年下降幅度越来越小但基本保持相对稳定水平,价格的维持主要是通过产品规格的转换来保持。“细线化”的主要目的是提高硅片的产出率以降低硅片的成本。 当前市面上主流规格基本在40um左右,公司40um以下规格也已在规模化应用。

Q2:近年公司产品毛利呈现下降趋势,是否系提供同类产品竞品公司比较多?
答:公司毛利率偏低是因为前期公司资源已基本投入,再加上2018年“531政策”以后,下游客户对金刚线技术要求这块突飞猛进,所以这几年一直不断投入技改、研发,而产能未能得到有效释放。2017下半年开始,国内金刚线需求得到迅速暴发,甚至曾出现一线难求的情况。在经过近几年的发展后,大部分缺乏资金支持、技术积累不足的企业已逐渐淘汰,目前金刚线上规模的企业大概7-8家左右,价格的变化既有竞争因素,也有产业链降成本的要求。

Q3:公司有30%是协鑫,我们是一供还是二供?公司客户结构主要是哪些家?
答:在去年下半年公司产能逐步释放过程中,保利协鑫在公司的比例也在同步提升,当前公司是保利协鑫系在金刚线这块最大的客户之一。 其他主要客户主要还有京运通、隆基、上机、宇泽等。

Q4:公司近期产能提升快,那么公司后期产能投入计划?其次公司当前80万公里/月对应的是一班还是两班?
答:金刚线生产是24小时不间断运转。公司之前的规模比较小,虽然近期量的增长比例比较高,但从绝对数来看并不高,市场总占比还是较低的。目前量的增长均是基于客户充足订单的保障,这里有核心客户订单比重的提升,同时也有新兴客户订单的增加。目前公司已有现成厂房及成熟的设备开发制造技术,后续公司会根据客户的合作情况以及订单在有相对保障的情况下来迅速实现扩产。

Q5:一季度产能利用率情况?当前公司80万公里/月,今年年内是否保持100万公里?扩产周期?
答:目前公司订单饱满,目前设备投入已具备100万公里/月,后续公司将根据客户的合作情况来确定扩产规模。扩产周期大概3-5个月时间。

Q6:细线化过程中单片的线耗在的增加情况?报价单位型号是否加上金刚砂后的线径?线越细的话所需的金刚石颗粒会更小点吗?金刚石自己提供还是买?
答:在加工硅片过程中,目前金刚线成本的占比其实已非常小,尤其是目前在大尺寸硅片的推广以及硅料价格大幅上涨的情况下,线耗并不是当前最看重的,主要还是要看切片良率是否能达到要求。 金刚线型号基本都是以母线的线径来报的。金刚石是通过外购来解决的,线越细所需的金刚石粒径会相应减少。

Q7:现在用钨丝的情况如何?
答:目前以钨丝作为母线制作的金刚线公司有给客户小批量供应,以钨丝替代碳钢母线的生产技术公司已完全具备。采用钨丝的主要目的是解决细线化问题,钨丝最终能不能全面替代碳钢丝,还需要后续市场去验证。有几个关键问题需要解决:首先是钨材原料问题,普通钨丝强度不够,尤其是有效解决未来能拉出符合需求的更细钨丝所需的钨材;二是钨丝成本问题,目前是碳钢丝的4-5倍左右。

Q8:公司主流单机几线,是否会考虑增加线数?公司若要往12线或者15线做扩展的话,是要做设备升级还是要换设备才可以做?设备是自己研发还是外购的?
答:公司现有机型主流是单机8线机,其次有6线机。当前12-15线机型公司已有研发,如后续市场需求增加需要扩产的时候一定会是最新的机型。 即使有新的设备投入,原有设备不会淘汰会继续利用,只是单机效率会低一点,后续扩产的话就是新设备了。 公司生产线设备是自己研发,委托加工后自己组装的。

Q9:有没有考虑过向其他业务去拓展?
答:公司金刚线产品品类齐全,公司今年首先还是要做好用于光伏行业的金刚线产品,其次公司也在向一些从传统方式转向金刚线切割的领域进行延伸,比如说石材、玉石、石墨、金属材料领域,尤其是未来具有很大潜力需力的领域,比如石材、金属材料领域。新领域的应用主要是对传统的加工方式的替换,改进传统加工方式存在的效率低、产出低、不环保的短板。通过把金刚线产品在多领域进行拓展延伸,进一步把金刚线产业做大做强。 除此之外,在公司具备条件后,会继续围绕新能源、新材料产业发展第二、第三主业产品,确保企业在未来能持续做大做强。未来若有具体确定计划的话公司会及时公告的。

Q10:线做细后对公司带来什么样的挑战,设备还是加工等其他上的挑战?
答:金刚线细线化这并不是简单地把线做细的问题,其对设备、生产工艺、原材料等都是有更高要求的,需要原料端、客户端的相互配合才能完成,需要反复测试研究验证才能达到产业化的要求。

Q11:公司募投项目60亿米的株洲项目是否已投产?就公司整个2022年情况来看,在没有产能新增的情况下,单月产能是个什么情况?目前100万公里/月是不是都能做到40um的线?
答:公司长沙和株洲基地两边目前已投入下去的可以形成的总产能是100万公里/月,后续工艺、设备技术继续优化后还可以有产能提升的空间。株洲公司去年设备全部投完后,在半年左右时间已基本实现量产,长沙二期也有部分生产线在逐步投产。公司当前供给客户的产品主流规格在38-40um线。

Q12:除太阳能光伏外,蓝宝石、磁材对金刚线线径是否不一样,同行是否也能做?那同行是否也都能做粗线?
答:公司蓝宝石领域的占比一直保持领先地位,蓝宝石这块每年都有在增长,但因为其本身体量不是很大,所以其增长对公司业绩影响不是很明显。如果后续在电子消费品(如手机)、5G应用方面有重大突破,将会对金刚线带来爆发性需求。 目前切蓝宝石、磁材的线大多在180um-250um水平。 生产蓝宝石线(粗线)和生产硅切片线(细线)的设备和工艺有很大的不同,要持续做好哪一个产品都需要一定的技术积累,能否做好可以通过其在市场上需求表现就可以看出。

Q13:母线现在都已经国产化了吗?线越细对母线的要求是否越高?
答:目前母线的加工基本实现了国产化。 线越细对母线的加工技术要求肯定越高,主要表现在材料和破断力、扭力以及线径的一致性上,成本的高低取决于其加工的合格率水平。

Q14:在陶瓷盖板这块现在对于金刚线需求不大或者替代路线?那石材这块公司认为是相对来比较容易切割吗?石材是否对成本敏感吗?金刚线往石材方向走处于尝试阶段,那从行业是否已成为一定规模需求?石材下游客户比较分散?
答:常用到陶瓷盖板主要指的是电子消费品方面,如5G手机背板及5G陶瓷天线,目前这块的市场需求还未出现暴发。 现有的石材切割方式主要是存效率低、不环保、出片率低等短板,而采用金刚线切割能很好解决这些问题,也符合国家的“双碳”政策,大幅提升石材行业的经济效益。 目前金刚线在石材行业的应用还处于研发阶段,待石材切割设备及切割工工艺问题解决后就能立即产业化,从而带动对应金刚线需求暴发。

Q15:解除一致行动人的情况是?股权委托给大股东了吗?杨总今年有减持计划吗?
答:公司实控人的变化的原因公司已在公告中详细说明,一致行动人解除后,杨辉煌的股票投票权没有委托给现大股东,为了巩固实控人对公司的控制地位,大股东未来将通过定增来实施(见公司相关公告),同时还可以给公司未来发展提供资金保障。2022年9月12日前杨辉煌已无份额可减持,且后续至公司第三届董事会任期届满日及任期满后的6个月均一直需要遵守每年减持不超过其持股的25%规则,后面如有相关计划公司也会及时公告的。

Q16:光伏行业扩产后对金刚线行业壁垒在哪?其次公司对金刚线上下游有没有并购计划?
答:截至目前,在光伏硅切割这方面还没有出现一种新的方式能替代金刚线的应用,未来光伏的巨大发展空间也间接印证了金刚线的发展空间。下游光伏企业规模越来越大后,其也需要一个相对稳定的供应方,包括稳定的规模供应能力、稳定的品质、配套产品的技术升级能力。 公司一直致力于成为硬脆材料加工耗材综合服务商,除了在金刚线供需单一方面做合作,同时也会在其他加工耗材上面做扩展,以建立更深度的合作。公司在巩固当前产业后,在其他的领域上,比如国产替代进口新材料领域、新能源产业领域公司也会积极推进,未来若有相关情况公司会及时公告的。#投资##价值投资日志[超话]#

【Pablo Picasso 陶瓷器皿创作即将登陆 Christie’s 展开拍卖】抽象艺术大师 Pablo Picasso 一生致力于探索不同媒材、形式之间的创作,与陶艺领域更是有著密不可分的连结,今回 Christie’s 便特地带来 Picasso 于 1947 年至 1971 年间制作的盘子、碗、碟子、花瓶等器皿进行拍卖。此次拍卖的亮点之一《Taureau》1955 年版的公牛图花瓶,透过 Picasso 风格多变的刻画动物特征及恰如其分的颜色配置,是极具投资价值的收藏之作,此作品目前估值约为 £60,000 英镑至 £80,000 英镑。详情请点击:https://t.cn/A6I8qdpt #HB艺术#(Credit: Courtesy of Christie’s)

美妃黛儿 美益求美
文/百合
有一种力量,叫中国力量
历经五千年风霜
今日更加辉煌
有一种精神,叫中国精神
历经三千年锤炼
今日更加凝聚
有一种智慧,叫中国智慧
历经岁月雕刻
深蕴华夏文明
有一种文化,叫中国文化
历经古今传承
彰显博大精深
有一种大美,叫中国之美
历经光阴侵染
演绎和韵东方
……

美妃黛儿,作为中国美的呈现者、成就者与传播者,一直孜孜以求,用一种认真踏实、坚定笃实的中国精神,在中国美妆行业民族品牌之中,彰显着别俱一格的品牌姿态。美妃黛儿“崛起中国力量”水墨广告片气势磅礴的让我们看到一种大美中国品牌的力量!
山巍峨着中国的美,水流淌着中国的美,一幅中国水墨画卷美在心中,呈现着天美地美中国美,山美水美人更美的景致!中华五千年历史铸就华夏之美,三千年文化孕育中华精神,一直是华夏儿女骨子里的自信。今天的中国,是东方美的代表者,美妃黛儿需要将来自民族的就是世界的精典进行完美的传唱。所以,美妃黛儿在品牌形象、研发与生产中,一直专注的不断把中国民族元素与中国制造研发紧密结合,在内在品质与外在包装上,用心而为,给国内外消费者,展显着一个来自东方中国的美妆自信。
“初心在方寸,咫尺在匠心”,中国“匠心精神”不是说说而已!美妃黛儿,作为传承中国文化与艺术的品牌,在品牌研发与生产的每一个细节,每一次呈现,用心用情,精雕细琢,精益求精。以匠心为初心,呈现和韵东方、中国大美。特别是品牌明星款产品——茶籽油精华露,是其在深刻了解中国传承千年的茶文化与禅文化基础上,将中国特有的茶禅文化作为产品的基准格调,并且融合了玫瑰籽油、玫瑰提取物等多种精华成分,将其汇聚于高机能茶籽油精华露当中,打造出的一款来自中国茶的美肤产品。这款在法国巴黎一举拿下“中国好产品”奖,同时也成为联合国北京峰会的主要馈赠礼品。
美妃黛儿茶籽油精华露后续内瓶包材采用了产自于有“中国瓷都”美誉的江西景德镇专家烧制的专属定制白瓷瓶型。外包设计整体以中国写意水墨丹青为基调,工笔艺术为瑰宝,整体将中国陶瓷文化(内瓶包装)、中国留白艺术、中国工笔画艺术、中国水墨艺术、中国禅茶文化(专有配方)、中国诗词文化、中国印章文化与中国吉祥图滕文化等文化艺术完美集合于一身,将中国传统文化与艺术在方寸之间进行了完美的演绎和全面的呈现。这是美妃黛儿用心将中国美在中国美妆产品的完美演绎。

四年研发,三年开拓,美妃黛儿坚持将“中国美”全情绽放,以一股浓重的“和韵东方 中国之美”的大气“中国风”进入中国22个省份。这几年随着国家综合实力的增强,中国人在国际舞台上重拾自信,渐渐国货回潮,但在美妆行业,中国品牌在国际知名品牌上仍是空白,打造一个具有中国榜样力量的民族美妆品牌,成就中国的世界名牌——这就是瑞美国际创立美妃黛儿营养护肤品牌的初心。美妃黛儿承载着建国七十周年和改革开放四十周年,助力祖国强大的家国情怀。也肩负着一个中国民族企业与民族品牌的行业责任努力奋斗。
美妃黛儿正如一轮火红的旭日,从东方冉冉升起。

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2016年10月13日,美妃黛儿走向法国,参加法国巴黎卢浮宫举办的世界化妆品行业国际峰会,在此峰会上,美妃黛儿品牌以其独特的定位与品质在诸国国际品牌之中赢得“法国巴黎牡丹奖”,与此同时,美妃黛儿明星款产品“仙脂露”——用景德镇高白泥瓷器打造的“美妃黛儿美颜茶籽油精华露”,以其卓越的配方与独特的中国文化与中国艺术之美,一举斩获了法国巴黎“中国好产品大奖”。
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2017年3月,美妃黛儿正式与台湾沛妍国际达成战略合作,美妃黛儿正式在台湾建立生产基地与研发中心。
2017年8月18日,美妃黛儿携手行业最权威媒体《中国化妆品报》与中国化妆品行业百强代理商与百强连锁绽放上海,成为行业百强主推品牌。
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2019年4月,美妃黛儿成为“东方之美 陕耀世界”世界旅游小姐大赛官方唯一指定护肤品牌。
……
“精于工,匠于心,品于行”。在品牌形象上,美妃黛儿不断将中国元素时尚演绎;在品牌质量上,美妃黛儿潜精研思,精益求精,赢得尊重;在品牌市场上,实现情景化营销,中国艺术化陈列,别具一格;在品牌消费上,不仅销售化妆品,更是销售生活方式。美就是真,真就是美。相信,在美妃黛儿的中国美的引导下,人们不仅能够执着地追求美,而且能够敏锐地发现美、自觉地创造美,那么,不仅他们自身会变得更加完美,而且整个社会、我们周围的一切,也都会变得更加完美。美妃黛儿的事业的理想,是以“真”为开始,“善”为历程,中国“美”为最终目标的。凡称为理想的事业,必带有真善美的本质。

匠心不论光阴,品质不忘初心。在一切讲求效率、减少成本而尽力获得利益最大化的时代,在美妆行业风起云涌的今天,美妃黛儿以一种坚持的倔强,一种对中国精神的继承,以始终如一的极致和创新,以成熟、专业的态度,将坚守民族造、中国心的“工匠精神”,择一事终一生,匠心筑梦,坚持“立民族志气,创世界名牌”的指导思想,大胆开拓和创新建立特色的中国美妆民族品牌发展道路。始终贯彻“品质兴国,品牌强国”的信念,全身心致力于让中国美妆走向世界,建立中国榜样型民族企业与品牌,志在成就中国的世界名牌,让世界爱上中国美妆,让中国美成为一种信仰。


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