【笔记20220301— 冬奥限产没咋地,基建托底真给力(-2月PMI超预期+资金面宽松=中上)】
资金面平衡转松,长债利率明显上行。
央行:公开市场开展500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%,今日1000亿元逆回购到期。
刚刚跨月,早盘融出略显犹豫,不久,大行盘完头寸,供给增加,价格也逐渐回落,午后继续宽松,尾盘甚至减点至1.45%。
虽然资金面在跨月后松了,但市场对于央妈持续进一步宽松的态度却在悄然发生着变化。毕竟如果央妈想让资金松的话,即使是跨年,也会百般呵护,生怕你有不好的体验。而在刚刚过去2月,这样一个既非跨季,也非季度缴税的小月份,本应躺平度过,但却竟然有了一丝紧的感觉。当然,在稳增长的大政策方针下,中短期内也不会出现真正紧缩的政策。但却有可能不会再进一步边际放松了。此前,市场对于3月降准/降息的预期,也有可能会落空。对于央妈来说,货币政策可能也要进入一个观察期,或许维持当下的资金面水平,为宽信用、稳增长提供宽松但不泛滥的必要流动性即可。
在早盘公布PMI数据之前,路透调查显示:因为生产淡季叠加冬奥会限产,市场预期中国2月官方制造业PMI将降至49.9。然而,9点半公布的官方制造业PMI竟然好于预期,且较上个月还要更好一点。这让债市感觉到了积极财政政策的威力,真不像去年年初那样,积极半天,玩了个消极,让我A债众多债狗踏空无数。
虽然地产确实在去年被加码执行的三道红线和资金监管伤的不轻,一时半会还缓不过来,但是政府主导的基建,那可是说干就干的。今天交通运输部再次强调:适度超前开展基础设施建设和投资。
环保被地方层层加码,防疫被地方层层加码,稳增长为什么就不会被层层加码呢?!
今天央视财经报道:春节后一般是水泥行业的传统淡季,因为建筑工地还没开工,下游需求不多,因此价格会处在较低水平。但是今年与往常不同,春节后华东地区的熟料价格却是持续上涨。一家水泥企业负责人介绍,今年春节以来,熟料市场价格已经有过三轮上涨,每吨大概涨80元。
由此可见,稳增长正在形成实物工作量,真的不是喊喊口号就完事大吉的。
上周国际评级机构惠誉报告指出:到第二季度,中国地产开发商融资状况最糟糕的阶段或将结束。所以,地产也有可能在二三季度慢慢缓过来。虽然不至于再现2016年的盛况,但边际回升托底的作用应该会出现。不要怀疑当前地方政府的执行力,以及对地产天然的亲和力。
今天郑州出台新政:引导在郑金融机构加大个人住房按揭贷款投放,下调住房贷款利率。对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,银行业金融机构执行首套房贷款政策。这完全就是2015年放松地产时政策的重演,只不过当时是央行统一出台的类似政策,而当前是“因城施策”。
同样也是今天,证券时报称:在信贷宽松及地方支持性政策影响下,春节过后,多地二手房市场成交活跃度快速提升。业内人士预计,后期信贷支持力度保持,地方“稳楼市”政策跟进,潜在供需均增长叠加市场预期改善下,市场很可能在3~4月份出现一次“小阳春”。
那真是:
冬奥限产没咋地,基建托底真给力。
怀疑央妈松货币,确认财爸在用力。
地产缓刑未归西,二三季度恐发力。
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【今日盘面】
210017 2.7850/2.8175/2.7800/2.8175 +3.00
210215 3.0850/3.1120/3.0800/3.1075 +2.00
--------------------------
【重点关注】
一、宏观
中国2月官方制造业PMI 50.2,预期49.9,前值50.1。
中国2月官方非制造业PMI 51.6,预期50.7,前值51.1。
中国2月官方综合PMI 51.2,前值51.0。
中国2月财新制造业PMI 50.4,预期49.1,前值49.1。
水泥熟料价格三连涨,华东地区水泥熟料每吨涨80元。
二、政策
中国央行:引导信贷结构稳步优化,促进降低企业综合融资成本。
交通运输部:适度超前开展基础设施建设和投资。
发改委:上周猪粮比价进入过度下跌一级预警区间,将立即启动中央冻猪肉储备收储工作。
郑州:引导在郑金融机构加大个人住房按揭贷款投放,下调住房贷款利率。对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,银行业金融机构执行首套房贷款政策。
三、市场
俄乌危机提振了对避险公债的需求。对俄罗斯制裁措施可能影响市场流动性的担忧,提振了对美债的需求,10年期公债收益率跌15个基点,至1.835%,为2月4日以来最低。
意大利10年期国债收益率继续下跌,日内下跌18个基点。
布伦特原油日内大涨4%,现报101.93美元/桶;WTI原油现涨3.24%,报98.95美元/桶。
国内商品期货收盘,油脂油料领涨,棕榈油涨超7%,郑煤涨超6%,豆油、铁矿石等涨超5%,热卷、豆二等涨超4%,菜粕、螺纹等涨超3%。
两位消息人士对路透表示,周一午后中资大行在6.31元附近买入美元,避免人民币升值过快;最终人民币兑美元即期小幅收升至6.3111元,创近四年新高。
碧桂园首次在银行间债市注册50亿中期票据。美的置业3月1日完成2022年度第一期15亿元中期票据发行,发行利率为4.5%。
四、观点
高盛上调美国通胀预期,预计今明两年加息11次!
西部证券:预计在稳增长政策持续作用下 经济有望步入渐进修复态势。
台积电资深副总经理:半导体缺货或延续两到三年。
中国银河:猪周期依旧处于二次探底过程中 静待反转。
在信贷宽松及地方支持性政策影响下,春节过后,多地二手房市场成交活跃度快速提升。(证券时报)
五、其它
克里姆林宫:乌克兰申请加入欧盟不是一个战略安全问题,因为欧盟不是一个军事集团。
资金面平衡转松,长债利率明显上行。
央行:公开市场开展500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%,今日1000亿元逆回购到期。
刚刚跨月,早盘融出略显犹豫,不久,大行盘完头寸,供给增加,价格也逐渐回落,午后继续宽松,尾盘甚至减点至1.45%。
虽然资金面在跨月后松了,但市场对于央妈持续进一步宽松的态度却在悄然发生着变化。毕竟如果央妈想让资金松的话,即使是跨年,也会百般呵护,生怕你有不好的体验。而在刚刚过去2月,这样一个既非跨季,也非季度缴税的小月份,本应躺平度过,但却竟然有了一丝紧的感觉。当然,在稳增长的大政策方针下,中短期内也不会出现真正紧缩的政策。但却有可能不会再进一步边际放松了。此前,市场对于3月降准/降息的预期,也有可能会落空。对于央妈来说,货币政策可能也要进入一个观察期,或许维持当下的资金面水平,为宽信用、稳增长提供宽松但不泛滥的必要流动性即可。
在早盘公布PMI数据之前,路透调查显示:因为生产淡季叠加冬奥会限产,市场预期中国2月官方制造业PMI将降至49.9。然而,9点半公布的官方制造业PMI竟然好于预期,且较上个月还要更好一点。这让债市感觉到了积极财政政策的威力,真不像去年年初那样,积极半天,玩了个消极,让我A债众多债狗踏空无数。
虽然地产确实在去年被加码执行的三道红线和资金监管伤的不轻,一时半会还缓不过来,但是政府主导的基建,那可是说干就干的。今天交通运输部再次强调:适度超前开展基础设施建设和投资。
环保被地方层层加码,防疫被地方层层加码,稳增长为什么就不会被层层加码呢?!
今天央视财经报道:春节后一般是水泥行业的传统淡季,因为建筑工地还没开工,下游需求不多,因此价格会处在较低水平。但是今年与往常不同,春节后华东地区的熟料价格却是持续上涨。一家水泥企业负责人介绍,今年春节以来,熟料市场价格已经有过三轮上涨,每吨大概涨80元。
由此可见,稳增长正在形成实物工作量,真的不是喊喊口号就完事大吉的。
上周国际评级机构惠誉报告指出:到第二季度,中国地产开发商融资状况最糟糕的阶段或将结束。所以,地产也有可能在二三季度慢慢缓过来。虽然不至于再现2016年的盛况,但边际回升托底的作用应该会出现。不要怀疑当前地方政府的执行力,以及对地产天然的亲和力。
今天郑州出台新政:引导在郑金融机构加大个人住房按揭贷款投放,下调住房贷款利率。对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,银行业金融机构执行首套房贷款政策。这完全就是2015年放松地产时政策的重演,只不过当时是央行统一出台的类似政策,而当前是“因城施策”。
同样也是今天,证券时报称:在信贷宽松及地方支持性政策影响下,春节过后,多地二手房市场成交活跃度快速提升。业内人士预计,后期信贷支持力度保持,地方“稳楼市”政策跟进,潜在供需均增长叠加市场预期改善下,市场很可能在3~4月份出现一次“小阳春”。
那真是:
冬奥限产没咋地,基建托底真给力。
怀疑央妈松货币,确认财爸在用力。
地产缓刑未归西,二三季度恐发力。
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【今日盘面】
210017 2.7850/2.8175/2.7800/2.8175 +3.00
210215 3.0850/3.1120/3.0800/3.1075 +2.00
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【重点关注】
一、宏观
中国2月官方制造业PMI 50.2,预期49.9,前值50.1。
中国2月官方非制造业PMI 51.6,预期50.7,前值51.1。
中国2月官方综合PMI 51.2,前值51.0。
中国2月财新制造业PMI 50.4,预期49.1,前值49.1。
水泥熟料价格三连涨,华东地区水泥熟料每吨涨80元。
二、政策
中国央行:引导信贷结构稳步优化,促进降低企业综合融资成本。
交通运输部:适度超前开展基础设施建设和投资。
发改委:上周猪粮比价进入过度下跌一级预警区间,将立即启动中央冻猪肉储备收储工作。
郑州:引导在郑金融机构加大个人住房按揭贷款投放,下调住房贷款利率。对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,银行业金融机构执行首套房贷款政策。
三、市场
俄乌危机提振了对避险公债的需求。对俄罗斯制裁措施可能影响市场流动性的担忧,提振了对美债的需求,10年期公债收益率跌15个基点,至1.835%,为2月4日以来最低。
意大利10年期国债收益率继续下跌,日内下跌18个基点。
布伦特原油日内大涨4%,现报101.93美元/桶;WTI原油现涨3.24%,报98.95美元/桶。
国内商品期货收盘,油脂油料领涨,棕榈油涨超7%,郑煤涨超6%,豆油、铁矿石等涨超5%,热卷、豆二等涨超4%,菜粕、螺纹等涨超3%。
两位消息人士对路透表示,周一午后中资大行在6.31元附近买入美元,避免人民币升值过快;最终人民币兑美元即期小幅收升至6.3111元,创近四年新高。
碧桂园首次在银行间债市注册50亿中期票据。美的置业3月1日完成2022年度第一期15亿元中期票据发行,发行利率为4.5%。
四、观点
高盛上调美国通胀预期,预计今明两年加息11次!
西部证券:预计在稳增长政策持续作用下 经济有望步入渐进修复态势。
台积电资深副总经理:半导体缺货或延续两到三年。
中国银河:猪周期依旧处于二次探底过程中 静待反转。
在信贷宽松及地方支持性政策影响下,春节过后,多地二手房市场成交活跃度快速提升。(证券时报)
五、其它
克里姆林宫:乌克兰申请加入欧盟不是一个战略安全问题,因为欧盟不是一个军事集团。
即具有中华传统美德的品质都定性为优良品质!“修身,齐家,治国,平天下”,古人是把“修身”放在第一位,这就是说无论是小到过日子,还是大到治理国家,加强个人自身修养是首要的,先学做人,然后才能做事,古希腊哲学家赫拉克利特说过:“一个人的品质就是他的守护神”,也强调的是做人是首位的。
衡量一个人的品行标准尽管很多,但我以为以下三种品质在工作中是最重要的:
1.表里如一,做人要襟怀坦荡,言行一致,不能当面一套,背后一套。
2.是要慎独,虽不能做到兼济天下,也要做到独善其身,这是最低标准。由于工作性质的原因,我们接触的人鱼龙混杂,这就要求我们远小人,近君子。
3.己所不欲勿施于人。记得有人说过:试看站在别人的角度看待自己,你会更了解自己。我想,每个人都渴望得到别人的尊重,认可,赞美,这是正常的,但要想得到别人的尊重,必须学会尊重别人。
衡量一个人的品行标准尽管很多,但我以为以下三种品质在工作中是最重要的:
1.表里如一,做人要襟怀坦荡,言行一致,不能当面一套,背后一套。
2.是要慎独,虽不能做到兼济天下,也要做到独善其身,这是最低标准。由于工作性质的原因,我们接触的人鱼龙混杂,这就要求我们远小人,近君子。
3.己所不欲勿施于人。记得有人说过:试看站在别人的角度看待自己,你会更了解自己。我想,每个人都渴望得到别人的尊重,认可,赞美,这是正常的,但要想得到别人的尊重,必须学会尊重别人。
#买房指导#【传统有什么不好?124平户型最后的倔强】
随着人们对于居住体验的要求越来越高,在户型设计方面,许多企业都是动足了脑筋,大飘窗、开敞阳台、餐客同面宽都成为了标配,但是,传统的户型设计真的没有出路了吗?倒是不见得,今天我们就跟大家分享一套传统设计的124平户型。
这套124平户型位于西海岸灵山卫前海一线,地理位置好,环境优美。
一拿到这个户型的...
https://t.cn/A6iso4EB
随着人们对于居住体验的要求越来越高,在户型设计方面,许多企业都是动足了脑筋,大飘窗、开敞阳台、餐客同面宽都成为了标配,但是,传统的户型设计真的没有出路了吗?倒是不见得,今天我们就跟大家分享一套传统设计的124平户型。
这套124平户型位于西海岸灵山卫前海一线,地理位置好,环境优美。
一拿到这个户型的...
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