最全“东数西算”投资指南,数字经济时代的“南水北调”来了



 

财联社

2022-02-20 08:29 · 财联社官方账号

《科创板日报》(上海,记者 黄心怡)作为数字经济的核心基础设施,数据中心正迎来新一轮发展契机。

“东数西算”工程于近日正式全面启动,计划在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、贵州、内蒙古、甘肃、宁夏8地布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点,并规划10个国家数据中心集群。国内数据中心产业链上下游企业均有望受益。

多名数据中心业内人士告诉记者,东数西算的影响是长期的,会加大西部数据中心布局和利用率,也将直接拉动通信网络的建设投入。

与此同时,挑战也与机遇并存。有分析人士认为,西部地区虽然在资源和能耗方面具有优势,但人才等软环境仍存在不足。此外,建设超大规模数据中心依赖大量的资金投入,在建设、运营运维和管理上也存在技术难点。

数据中心是一桩大生意

所谓“东数西算”,“数”指的是数据,“算”指的是算力。通俗地讲,即把东部的数据传输到西部进行计算和处理,可以理解为数字经济时代的“南水北调”工程。

根据科智咨询的研究数据,目前,我国31个省(区、市)均有各类数据中心部署,主要集中在北京、上海、广州、深圳一线城市及其周边地区,中西部地区分布较少。

截至2020年底,北京及周边、上海及周边、广州深圳及周边地区IDC资源占比分别为23.3%、16.4%、13.7%。中西部地区IDC市场发展尚处于早期阶段,IDC资源占全国总量不足三成。

国家发展改革委高技术司负责人指出:“我国数据中心大多分布在东部地区,由于土地、能源等资源日趋紧张,在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕,特别是可再生能源丰富,具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此,要充分发挥我国体制机制优势,从全国角度一体化布局,优化资源配置,提升资源使用效率。”

多名数据中心业内人士告诉《科创板日报》记者,东数西算的影响是长期的, 未来会加大西部数据中心布局和利用率。

根据国家规划目标,到“十四五”末,东部数据中心总量占比由60%下降至50%左右,西部数据中心占比由10%上升至25%左右。

相比东部,西部的优势在于辽阔的土地以及光伏水电等低碳新能源。工信部信息通信经济专家委员会委员、中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林分析,西部的能源产业,比如光伏和风电,之前在西部富余较多,输送到东部消耗又太大,所以在中西部的数据中心可以依托中西部廉价能源供给。

巨头重兵与核心上市公司

近年来,在国家和地方的一些政策引导下,不少企业正越来越多地将数据中心落户于电力资源供给充足、气候适宜的中西部地区,实现降本增效。比如华为、快手、阿里巴巴、优刻得等企业均选择在内蒙古建设数据中心。

优刻得建设规划部技术副总监付东明对《科创板日报》表示,UCloud优刻得紧跟政策步伐,在内蒙古乌兰察布及长三角上海青浦投资兴建两个超大型数据中心基地,其中乌兰察布云计算中心一期已于2021年9月正式投产,青浦云计算中心也将于今年建成投产。两大数据中心同属国家算力枢纽节点,东西布局,协同联动,大大提高算力品质以及使用效率。

青云科技则表示,对云数据中心的采购会与国家战略保持一致,计划将新的离线数据计算和存储需求节点全面向西部迁移,践行“东数西算”。

字节跳动旗下火山引擎相关负责人回应称,正在加强西部数据中心人才培养和招聘,以及西部数据中心上下游产业链建设,包括数据中心基础设施、数据中心相关耗材、服务器/交换机等零配件等的产业链和供应链建设。未来在数据中心选址方面将多考虑在风能和太阳能等清洁能源富集地区,可再生能源利用率最高可达100%。并探索绿色能源、低能耗等新技术和产品,在数据中心设计和施工过程中优先考虑环保因素。”

腾讯同样把西部数据中心作为建设重点。腾讯云相关负责人告诉《科创板日报》记者,腾讯在贵州、京津冀、成渝等枢纽节点等均有布局,包括贵安七星数据中心、腾讯西部云计算数据中心、腾讯怀来瑞北和东园两个数据中心、上海青浦数据中心等。

其中,正在建设的腾讯西部云计算数据中心二期项目占地107亩,建筑面积7.4万平方米,于2020年4月正式开工建设,计划打造西南地区腾讯公司的第一个Tbase园区,整体建成后将具备20万台服务器的运算存储能力,成为中国西部最大的单体数据中心。

部分互联网和云计算企业数据中心布局一览

随着“东数西算”的全面启动,未来西部地区有业务布局的IDC厂商将重点受益。目前,国内的知名第三方IDC运营商分别有万国数据、世纪互联、光环新网、数据港、奥飞数据、宝信软件等。

其中,奥飞数据是华南地区数据中心龙头,与阿里、快手和腾讯等大互联网客户保持良好关系;光环新网深耕一线城市,在北京、上海拥有大规模布局,并负责运营亚马逊云科技的北京区域云服务;数据港的数据中心业务从杭州、上海起步,已布局河北张北、北京房山、江苏南通、广东河源、内蒙古乌兰察布等数据中心,与阿里巴巴合作密切。

网络建设规模会比数据中心更大

“东数西算”本质上要解决算力的供需矛盾。一方面,东部应用需求大但能耗指标紧张、电力成本高,大规模发展数据中心难度很大;另一方面,西部地区土地辽阔、可再生能源丰富,气候适宜,适合于数据中心集群建设。

但是,受限于网络带宽小、跨省数据传输费用高等瓶颈,此前西部数据中心无法有效应对东部的应用需求。因此,“东数西算”的关键在于如何构建一张全国协同的 “算力网络”。

一位数据中心业内人士表示,东部的数据要传输至西部来计算,必然会拉动一系列网络建设。未来,网络建设规模比数据中心本身的建设会更大,可以新老基建一起带动。

国信通信指出,“东数西算”将加强网络设施联通,加快打通东西部间数据直连通道,打造一批“东数西算”示范线路,有望带动网络设备采购需求,加大光纤光缆等基础设施需求,建议关注东西部直连网络建设对于ICT及光纤光缆厂商业务增量贡献。

此外,数据中心内容分发网络(CDN)领域也值得留意。火山引擎相关负责人透露,已在全国部署了大量CDN节点,可以为东西部的企业和用户提供传输加速服务。未来,将积极推动与其他数据中心的互联互通。

除了通信网络,数据中心其他上下游产业链均有望获益。

有云计算业内人士表示,短期内“东数西算”的需求核心是以通用算力为主的,从长远来看,应该会是协同算力、多元算力的模式,而这个模式会给国内很多涉足异构计算、加速计算的企业带来新的机会。同时,以技术能力驱动的公司会更受到更多的重视,会有比较好的成长机会。他们可以基于这个大平台的生态,围绕着“数”和“算”做很多应用开发。从更深层次来看,过去以互联网公司提供算力和服务为主的模式,可能会发生改变。

一位券商分析师告诉《科创板日报》记者:本次东数西算也是数字经济的一部分,属于底层基础设施,目前海内外科技巨头都在加大布局算力和数据建设,加之我国近期陆续颁布的规划、政策等,算力和数据流量相关赛道会有较大的发展空间。

“通过东数西算工程,可以更好的规划布局数据中心、优化各地的资源配置和供需,提升我国整体算力水平,推动数字经济更好更快的发展。投资方面,比较直观的IDC产业链会获得直接受益,包括IDC、光模块、光通信、温控设施、ICT设备等。各赛道的龙头企业可以保持关注。”

盘和林也指出, IDC建设相关企业,包括服务器组件、通信服务商、服务器芯片、存储、系统,以及基础数据行业如数据存储、处理,数据流通企业和数据贸易商等等,这些行业都属于数据中心上下产业链,会受益于“东数西算”。

鲸平台智库专家、新峰地产大数据分析师许启凡同样认为,“东数西算”将直接利好IDC平台商、机电设备商、温控厂商、ICT厂商以及数据服务商”,包括头部有机会参与到国家一体化数据中心建设的平台型厂商,为国家一体化数据中心建设提供电源、温控等设备厂商等。

另一位分析师则提出,东数西算将拉动高性能芯片的发展。首创证券也在研报中表示,数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度,CPU、GPU等高性能计算芯片需求有望持续提升。

带动绿色节能与双碳目标技术突破

“东数西算”的实现是一个系统性的课题,由于产业链条长、投资规模大,要真正形成全国一体化算力网络,仍有不少问题亟待解决。

盘和林分析,首先是资金方面的挑战,建设数据中心需要拓宽建设资金来源。其次是数据中心使用频率,部分数据中心所处区域较偏,距离算力需求区域距离较远,可能会出现资源调用不足,使用效率不高的问题。此外,通信网络建设也是一大挑战,数据中心输送算力,要打破距离限制,所以,网络响应要进一步提高。

付东明告诉《科创板日报》记者,“东数西算”工程是国家层面的宏伟布局,对算力国家枢纽节点内的集群数据中心的PUE、上架率、可再生能源使用率等重要指标都进行了明确要求。在重大利好的同时也带来了挑战,此次明确的8大算力国家枢纽节点集群内的数据中心,将面对绿色节能、实现双碳目标的更高要求,需要企业在技术创新融合层面加快突破。

据付东明介绍,UCloud优刻得在数据中心创新技术方向提前进行了深度研发及储备。在2021年UCloud优刻得推出了“白露”间接蒸发冷却技术,帮助数据中心大幅降低PUE。

另有数据中心专家认为,近两年来随着云计算产业快速发展,以及新基建政策逐步落地实施, IDC市场迎来了一股投资热潮,但由于缺少新应用支撑,因此在短时间内已出现供大于需的状况。特别是在服务器等ICT硬件设备方面,未来的增长还是取决于用户需求,而非政策驱动。

一位长期深耕云计算领域的资深人士则强调,“东数西算”工程的启动,在某些情况可能会对产业经济带来收缩效应。“超大规模数据中心的建设,会使得服务能力集中到一起,这意味着采购和服务行为都会更为集中化。这对于原来依靠分散采购模式的集成商、地方性公司会有比较大的不利影响。”

该人士还指出,“除了资金上的挑战外,超大规模数据中心从建设,到运营运维、管理的技术难点也较大。在大业务生态方面,怎么把大平台用起来是关键。这些边远地区拥有资源和能耗的优势,但能不能吸引人才,软环境方面的建设也是需要考虑的。”

老金:这是振兴西部大招!!!

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“东数西算”工程

郭磊 | 中国经济的结构调整:历史复盘与当前位置

来源:郭磊宏观茶座
郭磊为广发证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事;钟林楠为广发证券资深宏观分析师

报告摘要

第一,中国经济在取得令人瞩目的高增长之外,也一度存在四大结构性问题,我们把它总结为影子银行、融资平台、两高一剩、房地产失衡(见郭磊2018年2月《人民币汇率:被忽视的基本面重估》)。可以说,政策对这四个领域的结构调整,促进这四个领域规范化、健康化的过程贯穿过去十年的经济增长。“稳增长”与“调结构”间的宏观阶段轮换,也主要是和四大领域结构性政策的推进有关。

第二,我们先对这四个风险领域的形成与内生关系做一个简单的介绍。地方政府存在驱动经济增长的目标和任务,增长就需要融资支持,在财权与事权的不完全匹配、预算软约束等背景下,融资平台一度成为地方政府举债融资进行基建设施投资和城市规模扩张的主要载体;这一过程需要收入端支持,土地出让金是广义财政的重要组成部分,在土地财政与债务抵押品属性的双重加持下与融资平台深度依存,同时,它又会通过地价、房价向居民端行为产生传递;两高一剩行业是基建和房地产的下游产业,与融资平台及地产债务周期变化紧密相关;影子银行是前三者在融资端的反映,前三者存在的弊病常引致政策对其传统融资渠道(银行贷款)的管控,倒逼其寻找非银行的融资渠道,这为影子银行规模的扩张提供了需求抓手。

第三,政策对这四个风险领域的管控由来已久,尤其2013年之后,经济结构调整更为战略化、体系化。2012年底中央经济工作会议指出,“我国发展仍面临不少风险和挑战,不平衡、不协调、不可持续问题依然突出,经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾有所加剧,企业生产经营成本上升和创新能力不足的问题并存,金融领域存在潜在风险,经济发展和资源环境的矛盾仍然突出”,这里强调了“产能相对过剩”、“金融领域潜在风险”、“创新能力”、“资源环境”等问题,针对这一系列问题,后续一系列结构调整连续推进。

第四,影子银行的治理规范从2013年开始,大体分为三个阶段。第一阶段是2013-2014年对银行利用同业资金对接表外“非标”的治理;第二阶段是2017-2018年对泛资管业务的规范,即金融去杠杆;第三阶段是2020-2021年对信托通道业务与违规融资类业务规模的压降。

第五,融资平台的治理规范在2014年后才逐步成体系,大体分为两个阶段。第一阶段是2014-2016年显性债务时代,通过43号文、新预算法及地方政府置换债对融资平台与地方政府债务的初次摸底、分割与置换;第二阶段是2017-2021年隐性债务时代,通过27号文、发行再融资债券等对融资平台与地方政府债务进行二次摸底、分割与置换化解。其中2021年主要从金融政策角度强化了对融资平台的隐性债务增量的遏制和存量的化解。

第六,两高一剩的治理规范在2015年前主要体现在融资端的约束,对“产能过剩”问题本身并没有集中的举措;但以2015四季度为起点,变得极具针对性,具体分为两个阶段。第一阶段是2015-2020年进行去产能以应对“一剩”,设置“能耗双控指标”与“环保限产”约束“两高”;第二阶段是2021年在供给侧改革、能耗双控与环保限产要求的基础之上,新增“双碳转型”要求。至此,对两高一剩的治理形成了“供给侧改革”、“能耗双控”与“双碳”三大抓手。

第七,房地产的治理规范在2013年后由于高库存与经济放缓压力偏大一度进展并不快,2016年四季度起逐步加速,大体分为两个阶段。第一阶段是2016-2019年因城施策,房住不炒与三四线城市去库存并存;第二阶段是2020-2021年通过三条红线、贷款集中度考核等房地产金融审慎管理制度进一步收紧房企融资以去杠杆。

第八,复盘从上述过程,我们不难理解2021年的宏观环境。政策在四个领域的结构调整同时存在,它导致基建、地产在下半年同时承压,建筑业GDP增速快速下行,这是2021年经济压力加大、稳增长需求升温的重要背景。同时,它意味着对2022年来说,一轮相对比较集中的结构调整已经过去,稳增长成为宏观政策主线。尽管短期资产定价过程依旧复杂,但我们要从“一轮相对比较集中的结构调整已经过去”这一角度去理解2022年所处宏观周期的广义位置。

第九,如果再把视角放长,至2022年四个风险领域都已初步建立了系统性的管控框架与长效机制,相关风险也已经得到了不同程度的化解。其中影子银行的进展最快,至2022年1月影子银行的代表——(委托贷款+信托贷款)存量规模较高点下降7.25万亿元,金融部门杠杆率(负债方)较高点下降5.5个点。两高一剩领域,“一剩”得到有效化解,2021年工业企业产能利用率中枢较2015年已经上升了3-4个点,“两高”有能耗双控指标与双碳要求约束。融资平台领域,部分省市如北京、上海与广东已经进入存量隐性债务清零试点阶段或已经清零;房地产领域相对明朗度低一些,一则房产税尚待落地,二则行业还处于出清过程之中,但三条红线、贷款集中度考核、预售资金管理等形成了初步约束,房地产贷款同比增速已经从2016年的27%降至2021年末的5.2%,2017-2021年五年百城样本住宅平均价格涨幅比2012-2016年下降10个点,风险处置与化解也取得了一定成果。简单来看,在这一过程中,中国经济的“资产负债表”确实变得更为透明,风险更低。
详情链接:https://t.cn/A6imliPU

作为长期生活工作在二线城市的一线城市人,我不觉得离开一线城市会变肤浅、粗俗。最主要北上深三个城市都是饮食荒漠,作为资深吃货,我的胃选择了生活在广东(太幸福了),从未因为吃得好变油腻,不信可以看看广东地区是不是都是瘦子?[挖鼻]

至于理想这件事,和你身在何地没有关系,关键在于你本身是否是一个信念坚定、矢志不移的人。

虽然一把年纪,回首往事也如有蹉跎半世的感慨,但我既不成熟、也不油腻(一直是闷葫芦、冰块脸[偷笑]),做力所能及之事,行心安理得所为。

环境虽能影响和造就,但人的本质和品行,才是核心所在。

我,油腻了吗?


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