#同花顺要闻# 【段永平要减仓“伯克希尔”转买腾讯，类似2014年茅台机会出现？】
截至3月15日收盘（下同），腾讯控股今年以来的累计跌幅已达32.79%。而在3月15日开盘不久，知名投资人段永平公开表示，“伯克希尔-哈撒韦（BRKR.A）BRKR新高50W/股了！”
“$腾讯控股（00700）$明天准备拿BRKR换点，不等了。”
据悉，在这之前段永平就有了拿苹果换腾讯控股的想法。段永平在3月14日表示，“这两天光顾着打球了，没看发生什么事了。目前似乎闲钱也花的差不多了，但再过一两个礼拜，应该还有些苹果的put到期，到时可以考虑再买点（腾讯）。”
“这个礼拜五有一批145的苹果的put到期，很久以前卖的。这笔钱出来可以考虑放一半在腾讯上。腾讯最大的问题是不能卖put哈（ADR）。”
对于加仓腾讯控股的策略，段永平在3月8日表示，“腾讯控股（00700）我计划每掉10%加一次仓。”
为什么是10%的幅度？段永平解释说，“其实是9-11%。当然15-21%，18-30%也都可以，还想问为什么吗？当然，如果你还有闲钱的话。腾讯目前占我比重还非常低，目前对我的吸引力还没到让我卖掉任何别的股票去换的地步，但再掉几次说不定我就要认真想想了。”
港股公司众多，段永平为何独爱腾讯？
段永平曾公开表示，“我了解的公司少，港股里我能看懂的好公司里腾讯确实是top（级标的物）的。”
“我投腾讯和FB没找过任何内部高管聊，虽然我其实也认识腾讯的高管（球友）。我投资的标准很简单：商业模式，企业文化，合理价钱。所以当商业模式和企业文化不错的公司价钱也不错时，我就会有兴趣。”
“马化腾人不错，而且年轻，微信及微信支付的影响非常大且深远。”
“公募一哥”张坤提前“下手”
『腾讯已成第一重仓股』
同样对腾讯控股青睐有加的还有“公募一哥”张坤。据《红周刊》记者统计，截至去年四季度末，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选（国际QDII股票型）、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选（国际QDII股票型）四只基金均重仓持有腾讯控股。
且分别持有1832.62万股、527.00万股、268.80万股和115.50万股，合计持股市值102.48亿元。其中，腾讯控股为易方达蓝筹精选、易方达优质精选和易方达优质企业三年持有的第一重仓股，为易方达亚洲精选的第二重仓股，持股市值直追排在第一位的香港交易所。
对此，张坤在其基金四季报中表示，中国经济和企业蕴含着相当大的潜力，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，在这种情况下，会有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。
去年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，如在反垄断的背景下，互联网龙头企业估值较大幅回调，但“要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌”。
不过，《红周刊》记者通过梳理发现，在同一家公司任职的基金经理萧楠则采取了相反操作。据Wind统计，萧楠任职的易方达高质量严选三年持有减持了腾讯控股196.14万股。
但更多的还是增持操作。数据显示，在易方达旗下的19只基金中，共有17只进行了不同程度的增持。综合而言，易方达在去年第四季度期间整体增持腾讯控股149.89万股。
此外，需要注意的是，若张坤今年以来没有调整腾讯仓位，那么将浮亏33.60亿元。
而段永平公开表示加仓腾讯，或许表明腾讯的“安全垫”正在不断增厚。据《红周刊》统计，目前腾讯控股的动态市盈率已降至12.6倍，市净率降至2.78倍，对比其近10年的表现来看，均明显处于估值中枢的下轨。
这样的估值水平与腾讯控股的业绩表现是“不对称”的。据《红周刊》记者梳理，腾讯控股自2004年登陆港交所，始终保持着年度净利润的正增长，在近10年间（2011年~2020年），腾讯控股的净利润由102.03亿元增至1598.47亿元，年复合增长35.76%。
腾讯、阿里等比2014年的茅台有吸引力
现在应逐步布局
不过，对于以腾讯控股为首的港股和中概股的回调，有分析认为，是国际资本大举卖出导致的。
对此，西泽研究院院长赵建表示，这是比较可信的。“因为各国金融监管部门都有一定的流动性或保证金要求，俄罗斯资产的冻结导致这些机构的流动性出现了危机，据某交易员透露，可能是2000亿美元的缺口。
当然，这也可能是国际投资机构从风控角度进行的减仓。因为国际投资机构的风控要求一般来说都是比较严格的，当发现风险的时候就要进行减计来保证流动性或保证金符合要求，这样的话就需要重新调整策略卖出比较优质的一些资产。
尤其是国际投资者在过去的很多年里投资中国股票资产已经获得了丰厚的回报，他们很可能做出资产重新分配的选择。”
赵建进一步指出，目前中概股和港股的风险可能还未出清。因为从国际局势来看，俄乌冲突是一个非常大的不确定因素，目前还没有看到明显的变化。
另外，当下市场爆仓的越来越多，当市场崩溃的时候，风险管理部门反而会成为‘制造风险’的部门，他们自以为是的解决了单个机构的风险，但是却在整体上制造了更大的风险。就是说，单个的理性造成了集体的非理性。
不过，赵建同时指出，中概股和港股的投资价值正在凸显。“比如我们关注的一些小股票，PE就是个位数，PB低于1倍，它们的市值还不如现金多。其他的一些‘大厂’也是如此，其市值有的相较高点已跌去2/3，毫无疑问是被错杀的。
从策略上看，现在的中概股和港股已经到了‘脚脖子’，虽然地板下面还有‘十八层地狱’，接下来可能会有一个反复的过程，但如果有钱（现金）的投资者倒是可以适度的配置了。”
利檀投资董事长陈昊扬也有相似观点，他表示，可以以三只股票的成长案例来说明对现在局势的看法。第一个是贵州茅台，回看茅台的成长史，其上一波的高点是在2012年中旬（266元/股），后来因为白酒‘塑化剂’事件等影响，茅台股价最低跌到118元/股。但在之后呢？茅台率先恢复并创出2627元/股的历史新高。
第二个是阿里巴巴，如果时间倒退到2012年，你觉得中国将来没有贵州茅台和没有互联网购物哪个可信度更高？如果说将来没有支付宝了，这是无稽之谈。阿里巴巴之前两年几乎每年可以挣1500亿元，去年的话因为做了很多让利的动作，但陈昊扬预计，也有接近1000亿元的利润。
但阿里巴巴最新市值已不足1.40万亿元，只有茅台的一半多。所以陈昊扬认为，现在有很多好的企业比2014年的茅台更吸引人。
第三个是特斯拉，在2018年中美贸易摩擦最激烈的时候，它来中国大举投资了，而且投资的是重资产制造业。据陈昊扬了解，特斯拉在当时建的产能现在占到全球产能的一半，然后它在中国采购很多了的零部件（电池）。
如果那时都觉得中美关系不行了，不要买这些在中国持有重资产的美国企业了，就会错过特斯拉接近20倍的收益（2019年~2021年）
截至3月15日收盘（下同），腾讯控股今年以来的累计跌幅已达32.79%。而在3月15日开盘不久，知名投资人段永平公开表示，“伯克希尔-哈撒韦（BRKR.A）BRKR新高50W/股了！”
“$腾讯控股（00700）$明天准备拿BRKR换点，不等了。”
据悉，在这之前段永平就有了拿苹果换腾讯控股的想法。段永平在3月14日表示，“这两天光顾着打球了，没看发生什么事了。目前似乎闲钱也花的差不多了，但再过一两个礼拜，应该还有些苹果的put到期，到时可以考虑再买点（腾讯）。”
“这个礼拜五有一批145的苹果的put到期，很久以前卖的。这笔钱出来可以考虑放一半在腾讯上。腾讯最大的问题是不能卖put哈（ADR）。”
对于加仓腾讯控股的策略，段永平在3月8日表示，“腾讯控股（00700）我计划每掉10%加一次仓。”
为什么是10%的幅度？段永平解释说，“其实是9-11%。当然15-21%，18-30%也都可以，还想问为什么吗？当然，如果你还有闲钱的话。腾讯目前占我比重还非常低，目前对我的吸引力还没到让我卖掉任何别的股票去换的地步，但再掉几次说不定我就要认真想想了。”
港股公司众多，段永平为何独爱腾讯？
段永平曾公开表示，“我了解的公司少，港股里我能看懂的好公司里腾讯确实是top（级标的物）的。”
“我投腾讯和FB没找过任何内部高管聊，虽然我其实也认识腾讯的高管（球友）。我投资的标准很简单：商业模式，企业文化，合理价钱。所以当商业模式和企业文化不错的公司价钱也不错时，我就会有兴趣。”
“马化腾人不错，而且年轻，微信及微信支付的影响非常大且深远。”
“公募一哥”张坤提前“下手”
『腾讯已成第一重仓股』
同样对腾讯控股青睐有加的还有“公募一哥”张坤。据《红周刊》记者统计，截至去年四季度末，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选（国际QDII股票型）、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选（国际QDII股票型）四只基金均重仓持有腾讯控股。
且分别持有1832.62万股、527.00万股、268.80万股和115.50万股，合计持股市值102.48亿元。其中，腾讯控股为易方达蓝筹精选、易方达优质精选和易方达优质企业三年持有的第一重仓股，为易方达亚洲精选的第二重仓股，持股市值直追排在第一位的香港交易所。
对此，张坤在其基金四季报中表示，中国经济和企业蕴含着相当大的潜力，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，在这种情况下，会有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。
去年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，如在反垄断的背景下，互联网龙头企业估值较大幅回调，但“要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌”。
不过，《红周刊》记者通过梳理发现，在同一家公司任职的基金经理萧楠则采取了相反操作。据Wind统计，萧楠任职的易方达高质量严选三年持有减持了腾讯控股196.14万股。
但更多的还是增持操作。数据显示，在易方达旗下的19只基金中，共有17只进行了不同程度的增持。综合而言，易方达在去年第四季度期间整体增持腾讯控股149.89万股。
此外，需要注意的是，若张坤今年以来没有调整腾讯仓位，那么将浮亏33.60亿元。
而段永平公开表示加仓腾讯，或许表明腾讯的“安全垫”正在不断增厚。据《红周刊》统计，目前腾讯控股的动态市盈率已降至12.6倍，市净率降至2.78倍，对比其近10年的表现来看，均明显处于估值中枢的下轨。
这样的估值水平与腾讯控股的业绩表现是“不对称”的。据《红周刊》记者梳理，腾讯控股自2004年登陆港交所，始终保持着年度净利润的正增长，在近10年间（2011年~2020年），腾讯控股的净利润由102.03亿元增至1598.47亿元，年复合增长35.76%。
腾讯、阿里等比2014年的茅台有吸引力
现在应逐步布局
不过，对于以腾讯控股为首的港股和中概股的回调，有分析认为，是国际资本大举卖出导致的。
对此，西泽研究院院长赵建表示，这是比较可信的。“因为各国金融监管部门都有一定的流动性或保证金要求，俄罗斯资产的冻结导致这些机构的流动性出现了危机，据某交易员透露，可能是2000亿美元的缺口。
当然，这也可能是国际投资机构从风控角度进行的减仓。因为国际投资机构的风控要求一般来说都是比较严格的，当发现风险的时候就要进行减计来保证流动性或保证金符合要求，这样的话就需要重新调整策略卖出比较优质的一些资产。
尤其是国际投资者在过去的很多年里投资中国股票资产已经获得了丰厚的回报，他们很可能做出资产重新分配的选择。”
赵建进一步指出，目前中概股和港股的风险可能还未出清。因为从国际局势来看，俄乌冲突是一个非常大的不确定因素，目前还没有看到明显的变化。
另外，当下市场爆仓的越来越多，当市场崩溃的时候，风险管理部门反而会成为‘制造风险’的部门，他们自以为是的解决了单个机构的风险，但是却在整体上制造了更大的风险。就是说，单个的理性造成了集体的非理性。
不过，赵建同时指出，中概股和港股的投资价值正在凸显。“比如我们关注的一些小股票，PE就是个位数，PB低于1倍，它们的市值还不如现金多。其他的一些‘大厂’也是如此，其市值有的相较高点已跌去2/3，毫无疑问是被错杀的。
从策略上看，现在的中概股和港股已经到了‘脚脖子’，虽然地板下面还有‘十八层地狱’，接下来可能会有一个反复的过程，但如果有钱（现金）的投资者倒是可以适度的配置了。”
利檀投资董事长陈昊扬也有相似观点，他表示，可以以三只股票的成长案例来说明对现在局势的看法。第一个是贵州茅台，回看茅台的成长史，其上一波的高点是在2012年中旬（266元/股），后来因为白酒‘塑化剂’事件等影响，茅台股价最低跌到118元/股。但在之后呢？茅台率先恢复并创出2627元/股的历史新高。
第二个是阿里巴巴，如果时间倒退到2012年，你觉得中国将来没有贵州茅台和没有互联网购物哪个可信度更高？如果说将来没有支付宝了，这是无稽之谈。阿里巴巴之前两年几乎每年可以挣1500亿元，去年的话因为做了很多让利的动作，但陈昊扬预计，也有接近1000亿元的利润。
但阿里巴巴最新市值已不足1.40万亿元，只有茅台的一半多。所以陈昊扬认为，现在有很多好的企业比2014年的茅台更吸引人。
第三个是特斯拉，在2018年中美贸易摩擦最激烈的时候，它来中国大举投资了，而且投资的是重资产制造业。据陈昊扬了解，特斯拉在当时建的产能现在占到全球产能的一半，然后它在中国采购很多了的零部件（电池）。
如果那时都觉得中美关系不行了，不要买这些在中国持有重资产的美国企业了，就会错过特斯拉接近20倍的收益（2019年~2021年）
#高速公路畅通行动# #880高速路况#
【防疫措施变更】
G20青银高速太旧段：阳泉收费站出口防疫：省内：太谷车辆（人员）持核酸报告，晋城，运城地区劝返，省内来阳泉人员看行程码，健康吗，对外省中、高风险区人员直接劝返，河北（石家庄、保定、邯郸、邢台）、河南郑州、山东青岛车辆（人员）直接劝返，吉林，广东车辆人员劝返，14天内有内蒙古呼和浩特、包头、河北省石家庄、邢台、河南郑州、山东青岛一律劝返；其他地区检查健康码、行程码，正常通行。
S2003阳泉绕城高速：南娄收费站出口防疫措施：1：省内：晋城市，运城市来盂县人员直接劝返；省内其他地区来盂县人员，检查健康码绿码，行程码无*号，可正常通行，行程码有*号，直接劝返。
2、外省：中，高风险地区人员直接劝返，外省来盂县人员行程码有*号，健康码黄码直接劝返，外省无疫情地区人员需持48小时内核酸检测阴性证明。
S45天黎高速五盂段：陈家庄收费站出口防疫措施：1、外省人员需持48小时核酸报告。
2、出现黄码，红码通知属地乡镇居家隔离7+3。并做好车辆信息登记。
3、全部车辆扫码、看行程码、健康码、测体温登记放行。
4、河北石家庄、邢台、保定，山东青岛，吉林省吉林市，中、高风险地区一律劝返。
5.本省内除运城、晋城返五台人员需提供48小时核酸证明，其它地市无须提供。
S45天黎高速五盂段：梁家寨收费站出口防疫措施：
1、外省人员需持48小时核酸报告。
2、出现黄码，红码移交属地。
3、全部车辆扫码、看行程码、健康码、测体温登记放行。
4、河北石家庄，晋城、运城，中、高风险地区一律劝返。
曲亭收费站防疫措施变更：G22青兰高速长临段，因疫情防控工作需要，交通局牵头，交警、卫健委、公安配合，在曲亭收费站出口外广场设立防疫检测站，对车辆车内所有人员查验两码(健康码、行程码），测量体温：1、省内（除运城外）来洪人员正常通行；2、省外和运城返洪人员，先采集核酸，行程码带星人员填写承诺书，移交乡镇接送；3、省外和运城来洪、没有居住地和目的地的人员，核酸检测后转运黄码酒店，待核酸检测结果正常方可通行；4、红码人员，一律集中隔离；5、对14天内有疫情发生地市旅居史车辆先劝返，确需入洪的按风险等级进行管控；6、对14天内有中高风险地区旅居史的实施“14+5”集中隔离医学观察、对14天内有病例报告但尚未调整风险等级所在县旅居史的实施“7+3”居家隔离医学观察措施。
（洪洞收费站防疫措施更新）G5京昆高速临汾段，因地方疫情防控检测，洪洞县交通局牵头卫健委、交通局、交警在洪洞收费站设立防疫检测点，1、每车必查行程码，健康码，测体温。
2、省外返洪人员需持48小时内的核酸阴性报告，并现场核酸采样；没有固定居所的实施“点对点”闭环移交转运，等待核酸报告；有固定居所的由社区管控，居家隔离。
3、省内车辆查验行程码健康码，对所有太原，太谷，忻州、晋中、晋城、大同旅居史的来（返）洪人员需持48小时内的核酸阴性报告，并现场核酸采样，对健康码为“红码”和“黄码”安排专人进行登记建档，健全登记台账，分别实施“14+5”集中隔离和“7+3”居家隔离医学观察措施，健康码为“绿码”的来（返）洪人员，出门做好个人防护，正常流动。
4、红码、黄码、带星号的洪洞户籍人员和非洪洞户籍在本县工作人员，登记好目的地（精确到乡镇村），然后上由卫健部门人员通知其目的地防控办，实施“点对点”闭环移交转运，由社区管控，居家隔离。
5.对运城返(来)洪是洪洞户籍人员，登记好目的地（精确到乡镇村），然后上报防控办，实施“点对点”闭环移交转运，由社区管控，居家隔离；如果不是洪洞户籍劝返。
6.对有内蒙古呼和浩特、山东青岛等地旅居史人员，所有货车、旅游车辆、7座以上客车一律劝返。
请关注微信公众号“880山西交通广播”，发“高速”两个字查最新路况；发“防疫”两个字查询各收费站检查情况。
感谢省交通运行监测中心、山西高速交警提供的即时路况。
【防疫措施变更】
G20青银高速太旧段：阳泉收费站出口防疫：省内：太谷车辆（人员）持核酸报告，晋城，运城地区劝返，省内来阳泉人员看行程码，健康吗，对外省中、高风险区人员直接劝返，河北（石家庄、保定、邯郸、邢台）、河南郑州、山东青岛车辆（人员）直接劝返，吉林，广东车辆人员劝返，14天内有内蒙古呼和浩特、包头、河北省石家庄、邢台、河南郑州、山东青岛一律劝返；其他地区检查健康码、行程码，正常通行。
S2003阳泉绕城高速：南娄收费站出口防疫措施：1：省内：晋城市，运城市来盂县人员直接劝返；省内其他地区来盂县人员，检查健康码绿码，行程码无*号，可正常通行，行程码有*号，直接劝返。
2、外省：中，高风险地区人员直接劝返，外省来盂县人员行程码有*号，健康码黄码直接劝返，外省无疫情地区人员需持48小时内核酸检测阴性证明。
S45天黎高速五盂段：陈家庄收费站出口防疫措施：1、外省人员需持48小时核酸报告。
2、出现黄码，红码通知属地乡镇居家隔离7+3。并做好车辆信息登记。
3、全部车辆扫码、看行程码、健康码、测体温登记放行。
4、河北石家庄、邢台、保定，山东青岛，吉林省吉林市，中、高风险地区一律劝返。
5.本省内除运城、晋城返五台人员需提供48小时核酸证明，其它地市无须提供。
S45天黎高速五盂段：梁家寨收费站出口防疫措施：
1、外省人员需持48小时核酸报告。
2、出现黄码，红码移交属地。
3、全部车辆扫码、看行程码、健康码、测体温登记放行。
4、河北石家庄，晋城、运城，中、高风险地区一律劝返。
曲亭收费站防疫措施变更：G22青兰高速长临段，因疫情防控工作需要，交通局牵头，交警、卫健委、公安配合，在曲亭收费站出口外广场设立防疫检测站，对车辆车内所有人员查验两码(健康码、行程码），测量体温：1、省内（除运城外）来洪人员正常通行；2、省外和运城返洪人员，先采集核酸，行程码带星人员填写承诺书，移交乡镇接送；3、省外和运城来洪、没有居住地和目的地的人员，核酸检测后转运黄码酒店，待核酸检测结果正常方可通行；4、红码人员，一律集中隔离；5、对14天内有疫情发生地市旅居史车辆先劝返，确需入洪的按风险等级进行管控；6、对14天内有中高风险地区旅居史的实施“14+5”集中隔离医学观察、对14天内有病例报告但尚未调整风险等级所在县旅居史的实施“7+3”居家隔离医学观察措施。
（洪洞收费站防疫措施更新）G5京昆高速临汾段，因地方疫情防控检测，洪洞县交通局牵头卫健委、交通局、交警在洪洞收费站设立防疫检测点，1、每车必查行程码，健康码，测体温。
2、省外返洪人员需持48小时内的核酸阴性报告，并现场核酸采样；没有固定居所的实施“点对点”闭环移交转运，等待核酸报告；有固定居所的由社区管控，居家隔离。
3、省内车辆查验行程码健康码，对所有太原，太谷，忻州、晋中、晋城、大同旅居史的来（返）洪人员需持48小时内的核酸阴性报告，并现场核酸采样，对健康码为“红码”和“黄码”安排专人进行登记建档，健全登记台账，分别实施“14+5”集中隔离和“7+3”居家隔离医学观察措施，健康码为“绿码”的来（返）洪人员，出门做好个人防护，正常流动。
4、红码、黄码、带星号的洪洞户籍人员和非洪洞户籍在本县工作人员，登记好目的地（精确到乡镇村），然后上由卫健部门人员通知其目的地防控办，实施“点对点”闭环移交转运，由社区管控，居家隔离。
5.对运城返(来)洪是洪洞户籍人员，登记好目的地（精确到乡镇村），然后上报防控办，实施“点对点”闭环移交转运，由社区管控，居家隔离；如果不是洪洞户籍劝返。
6.对有内蒙古呼和浩特、山东青岛等地旅居史人员，所有货车、旅游车辆、7座以上客车一律劝返。
请关注微信公众号“880山西交通广播”，发“高速”两个字查最新路况；发“防疫”两个字查询各收费站检查情况。
感谢省交通运行监测中心、山西高速交警提供的即时路况。
刚才一在济南某985大学毕业20来年的朋友发微信问我家里电视的问题，我想说的是表达很重要，比如：你想告诉对方电器的故障，要提供品牌和型号、精准的故障现象描述等等。这样对方就很容易进行判断和问题的解决。再说了，看似简单的故障现象，解决的时候未必简单。看似很难的不开机，很可能是fuse熔断，更换一只就好了。早安！
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