万凯新材值得申购吗?
第一,减分项:发行价35.68元,不算低。
第二,减分项:业绩起伏剧烈。公司自2018年以来每股收益分别为:0.83元;1.48元;0.79元;1.73元。预计2022年1-3月业绩略增,归属净利润约1.7亿元至2.15亿元,同比上升19.53%至49.88%,营业收入约35亿元至40亿元,同比上升41.33%至61.52%,扣非净利润约1.61亿元至2.04亿元,同比上升37.79%至75.03%。
第三,加分项:专注主业,细分领域头部企业。公司成立至今一直专注于瓶级PET的研发、生产和销售,主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。目前,公司拥有180万吨/年的瓶级PET产能,产能规模位居全球前列。
第四,加分项:客户优质,集中度稳定。公司前五大客户中,不乏可口可乐、农夫山泉、雀巢集团、娃哈哈等中外知名消费品牌。且前五大客户比较稳定,2018年、2019年、2020年和2021年1~6月,前五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为29.23%、36.87%、31.35%及22.50%,客户集中度基本保持稳定。
第五,加分项:产品应用领域宽广,市场空间广阔。瓶级PET产品最终将应用到软饮料、乳制品、酒类、食用油、调味品、日化、电子产品、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等领域。相较于玻璃、纸等传统饮料包装材料,PET材料具有容量大、轻便、便携、坚固、可冷藏、外观透明美观、可回收等一系列优势,目前已成为全球软饮料包装的主要材料。2019~2026年全球饮料包装市场规模预计将保持5.6%的年复合增长率,于2026年达到1333亿美元,将为瓶级PET等主要包装材料提供广阔的市场空间。
第六,加分项:拥有规模优势,市场占有率高。公司拥有已投产的瓶级PET年产能180万吨,产能规模位居全球前列,具有突出的规模优势。募资投入后,公司瓶级PET产能将再增加60万吨/年,达到240万吨/年,将进一步提升公司的市场竞争力与行业地位。数据显示,2018-2020年,万凯新材的境内市场份额分别为7.10%、6.94%和9.81%,复合增长率高达17.55%;全球市场份额分别为4.15%、3.97%和4.25%,复合增长率1.20%,同样呈现增长趋势。
第七,加分项:研发投入持续增加。
2018年研发费用为1066万元,2019年为1284.69万元,2020为1826.15万元,2021年上半年为998.5万元。近四年来(2018年至2021年6月底),公司研发费用合计达5152.34万元,年度复合增长率超过30%。
第八,减分项:毛利率不高。2018 年-2021 年上半年毛利率分别为6.05%、7.76%、4.95%、7.59%,低于可比均值水平。
第九,综合评估:行业头部企业,市场占有率高,规模优势明显,市场空间广阔。参考斯瑞新材上市首日的表现,会有溢价。
第一,减分项:发行价35.68元,不算低。
第二,减分项:业绩起伏剧烈。公司自2018年以来每股收益分别为:0.83元;1.48元;0.79元;1.73元。预计2022年1-3月业绩略增,归属净利润约1.7亿元至2.15亿元,同比上升19.53%至49.88%,营业收入约35亿元至40亿元,同比上升41.33%至61.52%,扣非净利润约1.61亿元至2.04亿元,同比上升37.79%至75.03%。
第三,加分项:专注主业,细分领域头部企业。公司成立至今一直专注于瓶级PET的研发、生产和销售,主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。目前,公司拥有180万吨/年的瓶级PET产能,产能规模位居全球前列。
第四,加分项:客户优质,集中度稳定。公司前五大客户中,不乏可口可乐、农夫山泉、雀巢集团、娃哈哈等中外知名消费品牌。且前五大客户比较稳定,2018年、2019年、2020年和2021年1~6月,前五大客户销售收入占主营业务收入比例分别为29.23%、36.87%、31.35%及22.50%,客户集中度基本保持稳定。
第五,加分项:产品应用领域宽广,市场空间广阔。瓶级PET产品最终将应用到软饮料、乳制品、酒类、食用油、调味品、日化、电子产品、医疗医药、现场制作饮品、生鲜果蔬等领域。相较于玻璃、纸等传统饮料包装材料,PET材料具有容量大、轻便、便携、坚固、可冷藏、外观透明美观、可回收等一系列优势,目前已成为全球软饮料包装的主要材料。2019~2026年全球饮料包装市场规模预计将保持5.6%的年复合增长率,于2026年达到1333亿美元,将为瓶级PET等主要包装材料提供广阔的市场空间。
第六,加分项:拥有规模优势,市场占有率高。公司拥有已投产的瓶级PET年产能180万吨,产能规模位居全球前列,具有突出的规模优势。募资投入后,公司瓶级PET产能将再增加60万吨/年,达到240万吨/年,将进一步提升公司的市场竞争力与行业地位。数据显示,2018-2020年,万凯新材的境内市场份额分别为7.10%、6.94%和9.81%,复合增长率高达17.55%;全球市场份额分别为4.15%、3.97%和4.25%,复合增长率1.20%,同样呈现增长趋势。
第七,加分项:研发投入持续增加。
2018年研发费用为1066万元,2019年为1284.69万元,2020为1826.15万元,2021年上半年为998.5万元。近四年来(2018年至2021年6月底),公司研发费用合计达5152.34万元,年度复合增长率超过30%。
第八,减分项:毛利率不高。2018 年-2021 年上半年毛利率分别为6.05%、7.76%、4.95%、7.59%,低于可比均值水平。
第九,综合评估:行业头部企业,市场占有率高,规模优势明显,市场空间广阔。参考斯瑞新材上市首日的表现,会有溢价。
郝劭文,太逗了!
3月15日,郝劭文在20000多人的直播间里,和人民日报社《讽刺与幽默报》联手举办“315品质之选”商品销售。他卖的无论是食品、营养品还是服饰、生活用品,都是有品质保障的品牌商品。
他拿起一支胶原蛋白,很认真地说:这种娃哈哈品牌的石榴胶原蛋白肽,每支含胶原蛋白10000毫克,市场价一般是3000毫克,相当于它的三支哟。
然后,他又伸出自己的手说:一只猪蹄5000毫克,这个相当两只猪蹄哟!忽然间觉得把自己的手当作猪蹄举例,有点不合适,于是又笑着说:我为什么要伸自己的手呢?看着他羞涩的笑,真是太逗了!网友也纷纷评论:你也太实在了!你真逗啊!
他还当场喝了一支,告诉大家口味是粘稠但不腥臭,还有明显的石榴味,是用24小时鱼皮作原料熬成的,并温馨提示孕妇和哺乳期不能使用,真是太细心了。
现在明星直播带货的人太多了,从体育冠军到歌手演员主持人,当红的、过气的,大陆的、内地的,年轻的、岁数大的,很多人都看到这种直播赚钱快,还有打赏,所以都想来试一试,无论直播间几十人还是几万人,他们都不嫌其烦地介绍每一样商品,有的真是秒售一空,有的销量比较惨淡。而且直播间里带货风格不同,商品质量不同,网友们也是对此褒贬不一。
郝劭文也算是一个过气的明星,当年和释小龙齐名的小童星,长大后竟泯为众人。但是直播带货却让他重新走进网友们的视线里,在一个简单的“小卖部”里直播自己吃东西的样子,说话也是温和的、缓慢的,丝丝入耳的感觉,反倒比那些喧闹场面更容易让人接受。
郝劭文用自己的诚心和努力迎来了信誉和成功,许多网友都喜欢在他的直播间里买到物美价廉的东西,即使不买,看他直播,听他说话,也是一件很开心的事。而今他又在315这天做直播代言,也可见他的可信度和影响力。
货真价实的商品,和气舒服的话风,温暖质朴的形象,郝劭文直播这条路,走得很不错啊!
#明星上头条##八卦手册#
3月15日,郝劭文在20000多人的直播间里,和人民日报社《讽刺与幽默报》联手举办“315品质之选”商品销售。他卖的无论是食品、营养品还是服饰、生活用品,都是有品质保障的品牌商品。
他拿起一支胶原蛋白,很认真地说:这种娃哈哈品牌的石榴胶原蛋白肽,每支含胶原蛋白10000毫克,市场价一般是3000毫克,相当于它的三支哟。
然后,他又伸出自己的手说:一只猪蹄5000毫克,这个相当两只猪蹄哟!忽然间觉得把自己的手当作猪蹄举例,有点不合适,于是又笑着说:我为什么要伸自己的手呢?看着他羞涩的笑,真是太逗了!网友也纷纷评论:你也太实在了!你真逗啊!
他还当场喝了一支,告诉大家口味是粘稠但不腥臭,还有明显的石榴味,是用24小时鱼皮作原料熬成的,并温馨提示孕妇和哺乳期不能使用,真是太细心了。
现在明星直播带货的人太多了,从体育冠军到歌手演员主持人,当红的、过气的,大陆的、内地的,年轻的、岁数大的,很多人都看到这种直播赚钱快,还有打赏,所以都想来试一试,无论直播间几十人还是几万人,他们都不嫌其烦地介绍每一样商品,有的真是秒售一空,有的销量比较惨淡。而且直播间里带货风格不同,商品质量不同,网友们也是对此褒贬不一。
郝劭文也算是一个过气的明星,当年和释小龙齐名的小童星,长大后竟泯为众人。但是直播带货却让他重新走进网友们的视线里,在一个简单的“小卖部”里直播自己吃东西的样子,说话也是温和的、缓慢的,丝丝入耳的感觉,反倒比那些喧闹场面更容易让人接受。
郝劭文用自己的诚心和努力迎来了信誉和成功,许多网友都喜欢在他的直播间里买到物美价廉的东西,即使不买,看他直播,听他说话,也是一件很开心的事。而今他又在315这天做直播代言,也可见他的可信度和影响力。
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【蜜雪冰城的开店秘诀,娃哈哈奶茶学不会】公开资料显示,已经进入“万店俱乐部”的中国餐饮连锁品牌,包括蜜雪冰城、正新鸡排、华莱士、绝味鸭脖。
这之中,蜜雪冰城的扩张步伐最为典型。蜜雪冰城创办于1997年,此后,花了整整17年,到2014年,才开出第1000家门店。但随后,呈现爆炸式增长:2018年,开店5000家;2020年,达到10000家;2021年10月,迅速扩展到20000家。这意味着,前期很长一段时间,蜜雪冰城都在“打磨”,最近这两年,一举完成之前20年的开店量。蜜雪冰城爆炸式扩张,加盟店的“助攻”不容忽视,这也成为一些餐饮品牌竞逐万店规模的一大“捷径”。
比如,娃哈哈奶茶店通过授权给合作伙伴运营来扩大规模,创立之初就喊出了十年在全国开出10000家门店的口号。
然而,理想很丰满,现实很骨感。据窄门餐眼数据显示,截至2021年9月6日,娃哈哈奶茶现有门店399家,暂停关闭门店31家。对此,媒体直言:“如今距离第一家娃哈哈奶茶店开业已经过去2年时间,但是从其目前的开店现状来看,十年万店的目标恐怕很难实现了。”对于娃哈哈奶茶万店梦想“折戟”,媒体分析认为,市场竞争激烈是一方面,更大的问题,“可能还是出在产品和运营上”。
那么,究竟什么样的餐饮品牌能够穿越行业竞争,打通自营、加盟,闯进“万店俱乐部”?详见→via新零售商业评论https://t.cn/A66fRKlt
这之中,蜜雪冰城的扩张步伐最为典型。蜜雪冰城创办于1997年,此后,花了整整17年,到2014年,才开出第1000家门店。但随后,呈现爆炸式增长:2018年,开店5000家;2020年,达到10000家;2021年10月,迅速扩展到20000家。这意味着,前期很长一段时间,蜜雪冰城都在“打磨”,最近这两年,一举完成之前20年的开店量。蜜雪冰城爆炸式扩张,加盟店的“助攻”不容忽视,这也成为一些餐饮品牌竞逐万店规模的一大“捷径”。
比如,娃哈哈奶茶店通过授权给合作伙伴运营来扩大规模,创立之初就喊出了十年在全国开出10000家门店的口号。
然而,理想很丰满,现实很骨感。据窄门餐眼数据显示,截至2021年9月6日,娃哈哈奶茶现有门店399家,暂停关闭门店31家。对此,媒体直言:“如今距离第一家娃哈哈奶茶店开业已经过去2年时间,但是从其目前的开店现状来看,十年万店的目标恐怕很难实现了。”对于娃哈哈奶茶万店梦想“折戟”,媒体分析认为,市场竞争激烈是一方面,更大的问题,“可能还是出在产品和运营上”。
那么,究竟什么样的餐饮品牌能够穿越行业竞争,打通自营、加盟,闯进“万店俱乐部”?详见→via新零售商业评论https://t.cn/A66fRKlt
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