A组荷兰比利时两个野鸡姐妹花分一组去了,全组只有意大利一家独大,签运可以说是非常好了。
B组最平均,没有哪一个是一家独大的,也没有哪个队伍是可以轻视的。韩国奥运还赢过土耳其。波兰这种糙女在韩泰多身上翻车概率也不小。泰国好好准备也有出线可能。
C组会激烈很多,德国保加利亚加拿大在同档位队伍里都是最强的(对比其他组的非洲拉美)
D组中国队签运也很不错,最强的巴西中国队本身也不怕,哥伦比亚阿根廷捷克都掀不起什么水花,VNL撕掉中国队的比利时加拿大都在别的组。
(图搬运自中国女排吧)
B组最平均,没有哪一个是一家独大的,也没有哪个队伍是可以轻视的。韩国奥运还赢过土耳其。波兰这种糙女在韩泰多身上翻车概率也不小。泰国好好准备也有出线可能。
C组会激烈很多,德国保加利亚加拿大在同档位队伍里都是最强的(对比其他组的非洲拉美)
D组中国队签运也很不错,最强的巴西中国队本身也不怕,哥伦比亚阿根廷捷克都掀不起什么水花,VNL撕掉中国队的比利时加拿大都在别的组。
(图搬运自中国女排吧)
#同花顺要闻# 【医药板块估值处于历史低位 多家主流机构一致看好 配置机会到了吗?产业链标的全梳理】
今年以来,医药股持续下跌,对此,国盛证券表示,医药已经进入布局区间,可以适度乐观,中短期仍然是自下而上。医药调整到现在,“双高问题”得到了明显解决,触底反弹的条件已经具备。
从中短期来看,市场其实还没有找到明确主线,超跌反弹可能成为阶段性最强的方向,我们的思路是自下而上去选择个股,总结下来有三点:1)选择具备“基本面常识性估值超跌折价”的个股,换句话说,就是跌到了非理性估值区间的二阶导,这里面可以多看看整体杀跌明显的医药科创,以及辨识度高&筹码结构干净个股。
2)挖掘一季报高增长或者可能超预期的个股,这里可以结合此前有超跌情况标的。3)选择“内需政策免疫”、“外需偏刚性”细分领域,这个是考虑到当下地缘政治环境和医药政策环境的综合的豁然影响,尤其是情绪上的影响。如自主可控、国内新冠治疗药产业链、中药、成人二类疫苗、康复、CDMO等。
『医药估值处于低位』
对于医药板块,西南证券表示乐观。其认为医药板块当前估值为29倍,已经逐渐消化到历史中枢以下,估值和持仓比处于历史低位,配置性价比凸显。从基本面来看,CXO企业业绩快报逐渐披露,普遍业绩较好,且受新冠小分子药订单影响,2022年业绩弹性较大。
医药板块估值被低估+2021年业绩仍然强劲,我们认为近期医药板块迎来了最佳的布局时点,结合2022年年度策略的两条主线:“穿越医保”和“疫情脱敏”,建议投资者重点关注几个板块性的布局机会:中药消费品/创新药/低估值、低预期,经营趋势往上的品种/供应链自主可控相关标的。
国金证券认为,市场进入业绩窗口期,医疗板块底部反弹态势清晰。我们认为医疗板块2022Q1-Q2有望迎来重要机遇窗口,这种判断基于以下理由:
1)市场进入年报和一季报业绩窗口期,医药板块业绩表现良好,成长价值有望得到市场认可;
2)集采/控费等医保政策预期逐步被市场消化,前期过度悲观情绪有望纠偏,医疗板块长期成长价值依然存在,且政策对医药创新和民营医疗的鼓励政策依然清晰;
3)疫情常态化防控态势清晰,进一步受控,院内医疗恢复和常规需求修复是医药板块成长的主旋律;4)估值回落明显,当前医疗板块性价比突出。
『底部配置良机到了』
民生证券表示,当前时点我们战略看好医药行业,在指数调整到位、持仓拥挤消化、估值回归高性价比、情绪面担忧落地及绩效股业绩浪潮等利好轮番催化下,医药行业底部配置良机到来。具体到投资方向,我们认为
1)迎新:首先关注新赛道新龙头:“生命科学产业链”、“细胞基因治疗”等;
2)高景气:其次关注高景气度仍然持续的赛道:“CDMO”、“药学服务CXO”、“高端医疗设备”;
3)性价比:布局低估值+基本面有望反转板块――“中药”、“原料药”和“血制品”。
具体标的方面:(1)中药板块:品牌名贵OTC+中药创新药+中医连锁,我们推荐:新天药业(002873)、贵州三力(603439)、华润三九(000999)、健民集团(600976)、固生堂等标的。
也推荐关注:同仁堂(600085)、以岭药业(002603)、康缘药业(600557)、天士力(600535)、方盛制药(603998)、特一药业(002728)、桂林三金(002275)、寿仙谷(603896)、广誉远(600771)、片仔癀(600436)等标的。
(2)医疗基建板块:我们推荐关注迈瑞医疗(300760)、开立医疗(300633)、澳华内镜、理邦仪器(300206)、鱼跃医疗(002223)、翔宇医疗、伟思医疗、三鑫医疗(300453)等。
此外,IVD板块其实也会受益于医疗基建,推荐关注新产业(300832)、亚辉龙、安图生物(603658)、普门科技、迈克生物(300463)、透景生命(300642)、万孚生物(300482)等,IVD企业在疫情防控中起到重要作用(抗体、抗原与核酸检测试剂),其为未来公司的发展提供了充足的资金。
(3)科研试剂和上游等:我们提议关注诺唯赞、纳微科技、百普赛斯(301080)、泰坦科技、阿拉丁、洁特生物、东富龙(300171)、聚光科技(300203)、楚天科技(300358)、泰林生物(300813)、南模生物等。
(4)其他自下而上的板块和公司,需要根据行业和公司的标的和估值去做分析,提议关注:再生医学板块的正海生物(300653)(活性生物骨获批)、迈普医学(301033)(3D打印制造工艺在非动物源性耗材的优势)等标的;
医疗服务板块估值低,我们推荐具备性价比和扩张性强的海吉亚和固生堂,建议关注爱尔眼科(300015)、朝聚眼科、锦欣生殖等;生物制品,疫苗板块需要持续关注,我们推荐智飞生物(300122)、百克生物,建议关注沃森生物(300142)、康希诺、欧林生物、万泰生物(603392)等;家用医疗器械,建议关注鱼跃医疗、可孚医疗(301087)。
(5)此外,创新药板块,建议关注具备国际化能力的创新药标的,我们建议关注恒瑞医药(600276)、百济神州、君实生物、贝达药业(300558)、和黄医药、康方生物、中国生物制药等。
今年以来,医药股持续下跌,对此,国盛证券表示,医药已经进入布局区间,可以适度乐观,中短期仍然是自下而上。医药调整到现在,“双高问题”得到了明显解决,触底反弹的条件已经具备。
从中短期来看,市场其实还没有找到明确主线,超跌反弹可能成为阶段性最强的方向,我们的思路是自下而上去选择个股,总结下来有三点:1)选择具备“基本面常识性估值超跌折价”的个股,换句话说,就是跌到了非理性估值区间的二阶导,这里面可以多看看整体杀跌明显的医药科创,以及辨识度高&筹码结构干净个股。
2)挖掘一季报高增长或者可能超预期的个股,这里可以结合此前有超跌情况标的。3)选择“内需政策免疫”、“外需偏刚性”细分领域,这个是考虑到当下地缘政治环境和医药政策环境的综合的豁然影响,尤其是情绪上的影响。如自主可控、国内新冠治疗药产业链、中药、成人二类疫苗、康复、CDMO等。
『医药估值处于低位』
对于医药板块,西南证券表示乐观。其认为医药板块当前估值为29倍,已经逐渐消化到历史中枢以下,估值和持仓比处于历史低位,配置性价比凸显。从基本面来看,CXO企业业绩快报逐渐披露,普遍业绩较好,且受新冠小分子药订单影响,2022年业绩弹性较大。
医药板块估值被低估+2021年业绩仍然强劲,我们认为近期医药板块迎来了最佳的布局时点,结合2022年年度策略的两条主线:“穿越医保”和“疫情脱敏”,建议投资者重点关注几个板块性的布局机会:中药消费品/创新药/低估值、低预期,经营趋势往上的品种/供应链自主可控相关标的。
国金证券认为,市场进入业绩窗口期,医疗板块底部反弹态势清晰。我们认为医疗板块2022Q1-Q2有望迎来重要机遇窗口,这种判断基于以下理由:
1)市场进入年报和一季报业绩窗口期,医药板块业绩表现良好,成长价值有望得到市场认可;
2)集采/控费等医保政策预期逐步被市场消化,前期过度悲观情绪有望纠偏,医疗板块长期成长价值依然存在,且政策对医药创新和民营医疗的鼓励政策依然清晰;
3)疫情常态化防控态势清晰,进一步受控,院内医疗恢复和常规需求修复是医药板块成长的主旋律;4)估值回落明显,当前医疗板块性价比突出。
『底部配置良机到了』
民生证券表示,当前时点我们战略看好医药行业,在指数调整到位、持仓拥挤消化、估值回归高性价比、情绪面担忧落地及绩效股业绩浪潮等利好轮番催化下,医药行业底部配置良机到来。具体到投资方向,我们认为
1)迎新:首先关注新赛道新龙头:“生命科学产业链”、“细胞基因治疗”等;
2)高景气:其次关注高景气度仍然持续的赛道:“CDMO”、“药学服务CXO”、“高端医疗设备”;
3)性价比:布局低估值+基本面有望反转板块――“中药”、“原料药”和“血制品”。
具体标的方面:(1)中药板块:品牌名贵OTC+中药创新药+中医连锁,我们推荐:新天药业(002873)、贵州三力(603439)、华润三九(000999)、健民集团(600976)、固生堂等标的。
也推荐关注:同仁堂(600085)、以岭药业(002603)、康缘药业(600557)、天士力(600535)、方盛制药(603998)、特一药业(002728)、桂林三金(002275)、寿仙谷(603896)、广誉远(600771)、片仔癀(600436)等标的。
(2)医疗基建板块:我们推荐关注迈瑞医疗(300760)、开立医疗(300633)、澳华内镜、理邦仪器(300206)、鱼跃医疗(002223)、翔宇医疗、伟思医疗、三鑫医疗(300453)等。
此外,IVD板块其实也会受益于医疗基建,推荐关注新产业(300832)、亚辉龙、安图生物(603658)、普门科技、迈克生物(300463)、透景生命(300642)、万孚生物(300482)等,IVD企业在疫情防控中起到重要作用(抗体、抗原与核酸检测试剂),其为未来公司的发展提供了充足的资金。
(3)科研试剂和上游等:我们提议关注诺唯赞、纳微科技、百普赛斯(301080)、泰坦科技、阿拉丁、洁特生物、东富龙(300171)、聚光科技(300203)、楚天科技(300358)、泰林生物(300813)、南模生物等。
(4)其他自下而上的板块和公司,需要根据行业和公司的标的和估值去做分析,提议关注:再生医学板块的正海生物(300653)(活性生物骨获批)、迈普医学(301033)(3D打印制造工艺在非动物源性耗材的优势)等标的;
医疗服务板块估值低,我们推荐具备性价比和扩张性强的海吉亚和固生堂,建议关注爱尔眼科(300015)、朝聚眼科、锦欣生殖等;生物制品,疫苗板块需要持续关注,我们推荐智飞生物(300122)、百克生物,建议关注沃森生物(300142)、康希诺、欧林生物、万泰生物(603392)等;家用医疗器械,建议关注鱼跃医疗、可孚医疗(301087)。
(5)此外,创新药板块,建议关注具备国际化能力的创新药标的,我们建议关注恒瑞医药(600276)、百济神州、君实生物、贝达药业(300558)、和黄医药、康方生物、中国生物制药等。
【#新汽车争鸣# | 许家印:谁都不许躺平,躺也要躺在恒大汽车上】敢赌是许家印留给外界最主要的印象之一,他曾赌对了房地产高歌猛进的黄金十年,之后又把新能源汽车作为了自己的新赌局。
从行业风向来看,许家印并没有赌错。但问题在于,他的筹码丢失了。2021年下半年以来,恒大集团债务危机持续发酵,连带恒大汽车也进入到前所未有的“严冬时期”。
缺钱是恒大汽车“严冬时期”最真实的写照。2021年10月开始,停工、停薪、减薪、强制休假等负面消息围绕着恒大汽车,内部人心惶惶。
2021年中秋节,许家印致信恒大员工,言辞恳切地说,“当前,公司遇到了前所未有的巨大困难,全体恒大员工都经受着从未有过的严峻挑战……”。一代枭雄,风光不再。
回想2019年11月,完全是一副相反的图景——意气风发的许家印在恒大新能源汽车全球战略合作伙伴峰会上,定下“用3到5年时间,将恒大新能源汽车打造为全球规模最大、实力最强的新能源汽车集团”的目标。
与小米、百度这样的跨界造车者不同,房地产业务起家的恒大并不掌握下一轮汽车竞争的核心要素,既没有电动化技术,也没有智能网联技术,恒大汽车是一个完全由资金驱动的新兴车企。
这个道理许家印很明白,他甚至还曾直白地提到过,尽管是在一个极为“凡尔赛”的语境下。他说,对于造车,我们是要人没人,要技术没技术,我们什么都没有,只有钱,所以要换道超车。
“只有钱!”也正因如此,与在房地产市场一样,许家印造新能源汽车的方式依旧是大开大合、高举高打,正如他自己所总结的土豪式造车理念——“买买买、合合合、圈圈圈、大大大、好好好”。
据统计,截至2021年3月,恒大在新能源汽车产业累计总投入474亿元,其中大量资金用在了投资或者收购NEVS、上海卡耐新能源、柯尼塞格这样的成熟企业身上。
母公司暴雷引发造车事业危机,历史总是有相似之处。2017年,也是在乐视汽车项目刚刚有起色时,乐视网突然陷入债务泥潭,贾跃亭远走美国,并在2018年后一度搭上了许家印这条线。
从贾跃亭造车背后的金主,到成为与贾跃亭类似的“难兄难弟”,仅仅几年时间便已经物是人非,许家印的内心感受无人知晓。
不过,可以确定的是,在债务泥潭中,许家印想紧紧抓住造车这根救命稻草。毕竟,在恒大这艘千疮百孔的巨轮上,投资者和员工都有退路,可以跳船,但许家印只能守住造车这最后一张“底牌”,以此希望外界重新相信和支持他,甚至助其逆风翻盘。
2021年8月,恒大集团自称已经在接触几家潜在独立第三方投资者,探讨有关出售公司旗下部分资产的可能性,包括恒大汽车在内。但到了最后,许家印还是没舍得放弃这张造车牌。
2021年12月底,许家印做出了“不许一个人躺平”的表态。但万亿债务之下,如何“站起来”?根据2021年10月许家印提出的恒大化解风险自救的三大战略决定,恒大将在10年内“实现由房地产业向新能源汽车产业的转型”。这也是恒大陷入债务危机后,许家印少有的关于汽车业务的表态。
从实际进展来看,许家印的造车之路似乎比贾跃亭要顺利一些。2022年1月12日,恒大汽车宣布,恒驰5首车正式下线,比原计划提前12天,这是恒大汽车走向量产的第一款车型。
唯一令人感慨的是,在新车下线仪式的合照中,没有看到许家印的身影。被称为“造车劳模”的许家印,此前没有缺席过恒大汽车任何一个关键性场合。
下线仪式当日收盘,恒大汽车报收4.03港元,收涨3.33%。刚刚过去的2021年,恒大汽车股价全年跌幅超过80%。
反观贾跃亭,其FF发展坎坷不断,遭遇过不止一次跳票,造车进展长期停滞在贾跃亭口中的“临门一脚”阶段。直到2021年7月,FF通过与SPAC公司合并,成功登陆纳斯达克。来自法拉第未来官博的最新消息是,法拉第未来FF 91今年夏天将正式量产。。
但贾跃亭比许家印乐观的一点是,他正在向着无债一身轻的方向进发。在美国,贾跃亭个人破产重组方案已于2020年7月生效,其在美国的个人债务被直接解除,只剩下在中国的债务需要处理。
而许家印这头,曾在2008年金融危机前后拉过他的一帮老朋友们没办法再次帮他了。曾是恒大第二大股东的华人置业创始人刘銮雄,2021年就集中抛售了恒大股票,只能以口头形式继续支撑许家印,宣称仍看好恒大发展。
有些人会以许家印的遭遇,判定房地产企业跨界造车不靠谱,但这并非一个能令所有人都服气的结论,至少宝能集团老板的姚振华肯定会跳出来反对。
2022年1月22日,宝能汽车在广州宝能观致文化中心举行了一场高调的新车品鉴会,BAO 品牌与观致汽车旗下的多款车型首次曝光。
姚振华似乎想在许家印焦头烂额之际,用这样一种方式告诉外界,宝能汽车还活着,而且活得不错。
然而,造车从来不是一个谁声音大谁就有实力的事情。宝能汽车早在2021年就宣布观致品牌要当年发布、上市5款新车,结果却是雷声大雨点小。不知道姚振华今年的戏码与去年相比,是否有了改进。
有意思的是,在恒大汽车深陷危局的当下,仍然有更多房地产大鳄选择入局汽车圈。只不过,他们的动作显然谨慎得多,手笔也远没有恒大、宝能这么豪放。
这些案例包括,在威马汽车1.52亿美元D2轮融资中,地产商雅居乐领投1.4亿美元,有房地产背景的江苏深商参与众泰汽车重整计划,万达集团出资1亿元成立万达汽车,进军汽车销售业务。
从这个角度来看,虽然许家印的造车之路最终未必能真正走通,但他毫无疑问已经给后来者提供了足够的警醒和提示。https://t.cn/A6i2YI8n
从行业风向来看,许家印并没有赌错。但问题在于,他的筹码丢失了。2021年下半年以来,恒大集团债务危机持续发酵,连带恒大汽车也进入到前所未有的“严冬时期”。
缺钱是恒大汽车“严冬时期”最真实的写照。2021年10月开始,停工、停薪、减薪、强制休假等负面消息围绕着恒大汽车,内部人心惶惶。
2021年中秋节,许家印致信恒大员工,言辞恳切地说,“当前,公司遇到了前所未有的巨大困难,全体恒大员工都经受着从未有过的严峻挑战……”。一代枭雄,风光不再。
回想2019年11月,完全是一副相反的图景——意气风发的许家印在恒大新能源汽车全球战略合作伙伴峰会上,定下“用3到5年时间,将恒大新能源汽车打造为全球规模最大、实力最强的新能源汽车集团”的目标。
与小米、百度这样的跨界造车者不同,房地产业务起家的恒大并不掌握下一轮汽车竞争的核心要素,既没有电动化技术,也没有智能网联技术,恒大汽车是一个完全由资金驱动的新兴车企。
这个道理许家印很明白,他甚至还曾直白地提到过,尽管是在一个极为“凡尔赛”的语境下。他说,对于造车,我们是要人没人,要技术没技术,我们什么都没有,只有钱,所以要换道超车。
“只有钱!”也正因如此,与在房地产市场一样,许家印造新能源汽车的方式依旧是大开大合、高举高打,正如他自己所总结的土豪式造车理念——“买买买、合合合、圈圈圈、大大大、好好好”。
据统计,截至2021年3月,恒大在新能源汽车产业累计总投入474亿元,其中大量资金用在了投资或者收购NEVS、上海卡耐新能源、柯尼塞格这样的成熟企业身上。
母公司暴雷引发造车事业危机,历史总是有相似之处。2017年,也是在乐视汽车项目刚刚有起色时,乐视网突然陷入债务泥潭,贾跃亭远走美国,并在2018年后一度搭上了许家印这条线。
从贾跃亭造车背后的金主,到成为与贾跃亭类似的“难兄难弟”,仅仅几年时间便已经物是人非,许家印的内心感受无人知晓。
不过,可以确定的是,在债务泥潭中,许家印想紧紧抓住造车这根救命稻草。毕竟,在恒大这艘千疮百孔的巨轮上,投资者和员工都有退路,可以跳船,但许家印只能守住造车这最后一张“底牌”,以此希望外界重新相信和支持他,甚至助其逆风翻盘。
2021年8月,恒大集团自称已经在接触几家潜在独立第三方投资者,探讨有关出售公司旗下部分资产的可能性,包括恒大汽车在内。但到了最后,许家印还是没舍得放弃这张造车牌。
2021年12月底,许家印做出了“不许一个人躺平”的表态。但万亿债务之下,如何“站起来”?根据2021年10月许家印提出的恒大化解风险自救的三大战略决定,恒大将在10年内“实现由房地产业向新能源汽车产业的转型”。这也是恒大陷入债务危机后,许家印少有的关于汽车业务的表态。
从实际进展来看,许家印的造车之路似乎比贾跃亭要顺利一些。2022年1月12日,恒大汽车宣布,恒驰5首车正式下线,比原计划提前12天,这是恒大汽车走向量产的第一款车型。
唯一令人感慨的是,在新车下线仪式的合照中,没有看到许家印的身影。被称为“造车劳模”的许家印,此前没有缺席过恒大汽车任何一个关键性场合。
下线仪式当日收盘,恒大汽车报收4.03港元,收涨3.33%。刚刚过去的2021年,恒大汽车股价全年跌幅超过80%。
反观贾跃亭,其FF发展坎坷不断,遭遇过不止一次跳票,造车进展长期停滞在贾跃亭口中的“临门一脚”阶段。直到2021年7月,FF通过与SPAC公司合并,成功登陆纳斯达克。来自法拉第未来官博的最新消息是,法拉第未来FF 91今年夏天将正式量产。。
但贾跃亭比许家印乐观的一点是,他正在向着无债一身轻的方向进发。在美国,贾跃亭个人破产重组方案已于2020年7月生效,其在美国的个人债务被直接解除,只剩下在中国的债务需要处理。
而许家印这头,曾在2008年金融危机前后拉过他的一帮老朋友们没办法再次帮他了。曾是恒大第二大股东的华人置业创始人刘銮雄,2021年就集中抛售了恒大股票,只能以口头形式继续支撑许家印,宣称仍看好恒大发展。
有些人会以许家印的遭遇,判定房地产企业跨界造车不靠谱,但这并非一个能令所有人都服气的结论,至少宝能集团老板的姚振华肯定会跳出来反对。
2022年1月22日,宝能汽车在广州宝能观致文化中心举行了一场高调的新车品鉴会,BAO 品牌与观致汽车旗下的多款车型首次曝光。
姚振华似乎想在许家印焦头烂额之际,用这样一种方式告诉外界,宝能汽车还活着,而且活得不错。
然而,造车从来不是一个谁声音大谁就有实力的事情。宝能汽车早在2021年就宣布观致品牌要当年发布、上市5款新车,结果却是雷声大雨点小。不知道姚振华今年的戏码与去年相比,是否有了改进。
有意思的是,在恒大汽车深陷危局的当下,仍然有更多房地产大鳄选择入局汽车圈。只不过,他们的动作显然谨慎得多,手笔也远没有恒大、宝能这么豪放。
这些案例包括,在威马汽车1.52亿美元D2轮融资中,地产商雅居乐领投1.4亿美元,有房地产背景的江苏深商参与众泰汽车重整计划,万达集团出资1亿元成立万达汽车,进军汽车销售业务。
从这个角度来看,虽然许家印的造车之路最终未必能真正走通,但他毫无疑问已经给后来者提供了足够的警醒和提示。https://t.cn/A6i2YI8n
✋热门推荐