2021年第四季度，泛华金融贷款发放总额为31亿元人民币(合4.801亿美元)，比2020年同期的27亿元人民币增长14.8%。总交易量为5510笔，比2020年同期的5172笔增加了6.5%。

2021年全年，泛华金融贷款发放总额为128亿元人民币(20亿美元)，比2020年的88亿元人民币增长了45.5%。总交易数量为2260笔，比2020年的17703笔增加了24.6%。

截至2021年12月31日，未偿贷款本金总额为104亿元人民币，而截至2020年12月31日，该数字为97亿元人民币。截至2021年12月31日，活跃借款人总数为22741人，而截至2020年12月31日，这一数字为25337人。

高管评论

“2021年是泛华金融历史上非常重要的一年，我们在扩大合作模式方面取得了重大成功。在过去的一年里，我们在政府的号召下致力于为中小企业提供金融解决方案。我们充当了资金合作伙伴和MSE所有者之间的桥梁，帮助超过22000人获得资金，以满足他们最迫切的需求。截至2021年12月31日，2021年的贷款发放额为128亿元人民币，合作模式下的未偿还贷款本金为102亿元人民币。2021年，随着我们与一些知名商业银行敲定贷款条款，我们的银行贷款模式取得了重大突破。我们相信，银行贷款模式的成功将为我们的进一步改革提供动力。

在肯定我们取得的成就的同时，我们也清醒地认识到我们在2022年的更大使命。正如我多次介绍的那样，作为构建中国普惠金融体系的重要组成部分，泛华肩负着帮助中小企业满足最紧迫融资需求的重要责任，需要我们不断开拓进取，为中小企业提供更好的服务和解决方案。我们2022年的目标是把我们的模式建设成一个真正的服务平台，在这个平台上，我们承担的风险更少，账面上的资产也不重。我们相信，这种模式将是一种解决方案，在保持我们业务可持续增长的同时，覆盖更多的中小企业，并为我们的股东创造持续的回报。”泛华金融董事长兼首席执行官翟彬如是说。

2021年第四季度财务业绩

2021年第四季度的利息和费用总收入为4.488亿元人民币(7040万美元)，比2020年同期的4.2110亿元人民币增长了6.6%。

2021年第四季度，贷款利息和融资服务费用从2020年同期的4.171亿元人民币增长至4.447亿元人民币(6980万美元)，增长6.6%，主要原因是平均每日未偿还贷款本金余额增加。

2021年第四季度的银行存款利息增加了2.5%至人民币410万元（60万美元），而2020元人民币400万元，主要是由于2021季度第四季度的平均每日存款余额比2020同期的大。

与2020年同期的1.593亿元人民币相比，2021年第四季度的利息和费用支出总额增长28.8%，达到2.052亿元人民币(3220万美元)，主要原因是其他借款本金和信托公司融资成本的增加。

2021年第四季度，利息和费用净收入为2.436亿元人民币(3820万美元)，同比下降7.0%，低于2020年同期的2.618亿元，原因是利息和费用支出的增长幅度大于利息和费用收入的增长幅度。

销售合作伙伴的协作成本，即支付给销售合作伙伴的销售激励，在2021年第四季度增加到1.195亿元人民币(1880万美元)，而2020年同期为1.044亿元人民币。这主要是因为在合作模式下，平均每日未偿还贷款本金较2020年同期有所增加。

由于利息和费用支出增加，2021年第四季度扣除合作费用后的净利息和费用收入为1.241亿元人民币(1940万美元)，较2020年同期的1.574亿元人民币下降21.2%。

2021年第四季度信贷损失拨备逆转3.082亿元人民币(4840万美元)，而2020年同期为3090万元人民币。主要是由于(a)在当前预期信用损失(CECL)模型下，考虑到公司过去几年实际损失的历史数据，出现违约(LGD)时的较高损失，(b)公司在2021年第四季度将传统便利化模式下的贷款批量转让给第三方，而此类贷款的补贴被取消。

贷款销售净收益/（亏损） 从2020年同期的净收益4,370万元减少至2021年第四季度的净亏损4.686亿元（7,350万美元），主要是由于2021年第四季度，公司将传统便利化模式下的贷款批量转让给第三方。此类贷款均在2019年之前进行过便利化，且大部分已逾期，因此大幅折价出售。

其他收益， 2021年第四季度净额为人民币1,620万元（合250万美元），而2020年同期为人民币780万元，主要归因于 (a) 信用风险缓释头寸的增加销售伙伴，以及(b)与债务证券投资相关的信用损失。2021年第四季度，公司与第三方公司成立有限合伙，公司作为有限合伙人，按季度获得固定的投资回报率，该投资确认为债务证券。

2021年第四季度，总运营费用为1.063亿元人民币(1670万美元)，同比下降7.6%，而2020年同期为1.15亿元人民币。

员工薪酬和福利增长了19.5%，至6240万元人民币(合980万美元)，主要是由于一次性补偿支付给前首席财务官，他在2021年第四季度辞职。

基于股份的薪酬支出从2020年同期的1550万元人民币下降至2021年第四季度的470万元人民币(70万美元)，降幅为69.7%。根据公司2019年12月31日通过的期权计划，授予的期权约50%、30%和20%将分别于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日授予。授予期权的相关补偿费用将在所需期间确认。

与2020年同期的1270万元相比，2021年第四季度税收和附加费下降20.5%，至1010万元(160万美元)，主要原因是不可抵扣的增值税(“增值税”)下降。增值税减少的原因是某些金额被定性为“向信托计划收取的服务费”，这是一个不可扣减的项目。根据税务条例，“信托计划收取的服务费”招致子公司层面6%的增值税，但不作为综合信托计划层面的进项增值税记录。由于部分信托保险到期，2021年第四季度的“信托保险服务费”比2020年同期大幅下降。

2021年第四季度运营租赁成本为320万元人民币(50万美元)，比2020年同期的460万元人民币下降了30.4%，这主要是由于合作模式的不断发展，使得公司能够进一步降低办公室租赁成本，这些成本是用来租赁办公室来容纳销售人员的。

2021年第四季度的其他费用降低了14.0%至人民币2590万元（410万美元），而2020人民币3010万元人民币，此类费用主要归因于（a）IT研发减少和与员工服务技术平台相关的外包服务费，该平台已全额交付和支付; （b）支付给第三方顾问的服务费，（c）推广已被广泛接受的合作模式的有关费用。

2021年第四季度净亏损为1.049亿元人民币(1650万美元)，而2020年同期净利润为1.053亿元人民币。

美国存托凭证的基本收益和摊薄收益分别为人民币1.53元(0.24美元)和人民币1.53元(0.24美元)，而2020年同期分别为人民币1.54和1.42元。一份美国存托凭证代表20份普通股。

2021财年财务业绩

2021财年的利息和费用总收入为17.824亿元人民币(2.797亿美元)，比2020年同期的18.448亿元人民币下降了3.4%。

2021财年贷款利息和融资服务费用从2020年同期的18.287亿元人民币下降3.2%，至17.704亿元人民币(合2.778亿美元)。主要是为了符合有关的中国监管当局所颁布的规定及条例而调低了贷款利率，包括2020年8月发布的《最高人民法院关于修改《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。

2021年第四季度的银行存款利息下降了25.5%,至1200万元人民币(合190万美元)，而2020年为1610万元人民币。

与2020年同期的7.313亿元人民币相比，2021财年的利息和费用支出增加了6.1%，达到7.756亿元人民币(1.217亿美元)，这主要是由于其他借款本金和信托公司融资成本的增加。

2021财年的净利息和费用收入为10.068亿元人民币(合1.58亿美元)，同比下降9.6%，而2020年同期为11.135亿元人民币。

代表向销售伙伴支付的销售激励的销售合作伙伴的协作成本在2021财年增至4.257亿元人民币(6680万美元)，而2020年同期为4.151亿元人民币。这主要是因为在合作模式下，平均每日未偿还贷款本金较2020年同期有所增加。

2021财年扣除合作成本后的利息和费用净收入为5.811亿元人民币(合9,120万美元)，比2020年同期的6.984亿元人民币下降了16.8%。

2021财年信贷损失拨备从2020年同期的2.776亿元逆转为2.782亿元(4370万美元)，主要是由于以下因素的综合作用:(a)公司在2021年第四季度将传统便利化模式下的贷款批量转让给第三方，而此类贷款的补贴被取消，(b)在考虑公司过去几年实际损失的历史数据的当前预期信用损失(CECL)模型下，较高的违约损失(LGD);部分抵消(c)较低的违约概率(PD)在当前预期信贷损失(CECL)模型,该模型考虑了更积极的经济增长前景,中国在2021年财政年度,与2020年同期相比之下COVID-19流感大流行的影响。

贷款销售净收益从2020年同期的1.496亿元人民币(合7070万美元)降至2021财年的净亏损4.507亿元人民币(合7070万美元)，主要原因是该公司在2021年第四季度将传统便利化模式下的贷款批量转让给第三方。这类贷款包括长期到期的贷款，因此以很大的折扣出售。

其他收益，2021财年净利润为5010万元人民币(790万美元)，而2020年同期为1980万元人民币。当一笔贷款出现违约，而销售伙伴选择以分期方式回购该等贷款时，本公司将收取贷款的一定百分比作为基金持有费。2021财年其他收益的增加主要是由于销售合作伙伴以分期方式回购拖欠贷款的案例增多，导致公司收到的基金持有费增加。

2021财年总运营费用为3.81亿元人民币(约合5980万美元)，比2020年同期的4.477亿元人民币下降了14.9%。

员工薪酬和福利增长了10.9%,至2.112亿元人民币(合3310万美元)的财政年度2021年相比2020年同期的1.904亿元人民币,主要是由于一次性补偿支付给我们的前首席财务官,他辞去他的位置在2021年第四季度。

与2020年同期的6210万元相比，2021财年股权薪酬支出下降69.7%至1880万元(300万美元)。根据公司2019年12月31日通过的期权计划，授予的期权约50%、30%和20%将分别于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日授予。授予期权的相关补偿费用将在所需期间确认。

与2020年同期的4950万元相比，2021财年的税费和附加费下降了27.9%，降至3570万元(560万美元)，主要原因是不可抵扣的增值税(“增值税”)减少。增值税减少的原因是某些金额被定性为“向信托计划收取的服务费”，这是一个不可扣减的项目。根据中国税务条例，“信托计划收取的服务费”招致子公司层面6%的增值税，但不作为综合信托计划层面的进项增值税记录。由于部分信托计划到期，2021会计年度的“信托计划服务费”比2020年同期大幅下降。

2021财年运营租赁成本为1480万元(230万美元)，比2020年同期的2170万元下降了31.8%，这主要是由于合作模式的不断发展，使得公司能够进一步降低办公室租赁成本，这些成本是用来租赁办公室来容纳销售人员的。

其他支出从2020年同期的1.24亿元下降到2021财年的1.005亿元(1580万美元)，下降了19.0%。主要原因是(a)由于公司选择将更多的不良贷款转移给第三方买家，以加快现金回收，通过司法程序处理的不良贷款金额减少，导致在正常业务过程中诉讼和律师费用减少;(b)咨询费减少;(c)资讯科技研发及外判服务费用减少。

2021财年所得税费用由2020年同期的4780万元下降至2880万元(450万美元)，降幅为39.7%，主要原因是应纳税所得额减少。

有效税率增加到2021财年的30.8%从2020年同期的29.4%,主要是由于合并后的效果(a)非可减股份补偿费用的减少,至1880万元人民币(合300万美元)的2021年财政年度从2020年同期的6210万元人民币;(b) 2021年从股权投资基金获得的3990万元(630万美元)免税股息收益;(c)可赎回损失人民币3010万元(合470万美元)。

2021财年净利润为6500万元人民币(1030万美元)，比2020年同期的1.149亿元人民币下降了43.4%。

2021财年，美国存ADS的基本收益和摊薄收益分别为0.95元人民币(0.15美元)和0.90元人民币(0.14美元)，而2020财年则分别为1.67元和1.55元人民币。

截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物22亿元人民币(3.502亿美元)，而截至2020年12月31日为20亿元人民币，其中包括截至2021年12月31日和2020年12月31日来自结构性基金的15亿元人民币(2.388亿美元)和10亿元人民币。它只能用于发放新的贷款和活动。

公司贷款的实际拖欠率由2020年12月31日的22.6%上升至2021年12月31日的24.1%。在合作模式下，第一留置权贷款的实际拖欠率从2020年12月31日的18%上升到2021年12月31日的29.1%，第二留置权贷款的实际拖欠率比2021年12月31日的15.6%提高到2021年12月31日的19.5%。在传统的便利化模式下，自2021年12月31日起，第一留置权贷款的实际拖欠率由2020年12月31日的47%上升到76%，2021年12月31日的第二留置权贷款实际违约率从2021年12月31日的43.2%上升到2021年12月31日的75.8%。

从2021年12月31日起，公司贷款的实际不良贷款率从2020年12月31日的11.7%下降到9.4%。在合作模式下，第一留置权贷款的实际不良贷款率从2020年12月31日的6.7%上升到2021年12月31日的12.5%，第二留置权贷款的实际不良贷款率从2021年12月31日的4.6%上升到2021年12月31日的6%。在传统的便利化模式下，从2021年12月31日到2020年12月31日，第一留置权贷款的实际不良贷款率从2021年12月31日的38.2%上升到59.2%，第二留置权贷款的实际不良贷款率从2021年12月31日的31.6%上升到2021年12月31日的64.2%。

近期发展

李泞因个人原因辞去公司首席财务官职务。李静女士被任命为代理首席财务官、公司助理总裁以及财务和内控部总监。李女士在金融行业有20年的经验，并持有ACCA和IPA证书。在2008年加入CNFinance Holdings Limited之前，她曾在德勤和泛华公司工作。李女士将负责公司的所有财务和内部控制相关事宜。

2022年1月，公司宣布保罗·沃兰斯基(Paul Wolansky)先生从董事会退休，并任命钱军为公司董事。钱先生于2001年加入该公司，自2010年起担任泛华金融副总裁。他在中国贷款行业有超过20年的经验，并在该公司的高级管理团队中任职超过15年。

2022年3月，李泞辞去公司薪酬委员会主席和公司提名与治理委员会主席的职务。翟彬被董事会任命为薪酬委员会和提名及公司治理委员会主席，自2022年3月15日起生效。同时，董事会任命钱军先生为薪酬委员会和提名公司治理委员会成员，自2022年3月15日起生效。

商业前景

2019冠状病毒病大流行对公司运营结果的影响程度将取决于疫情在中国和全球的未来发展，这取决于变化和巨大的不确定性，因此无法预测。根据截至本稿发布之日的信息，我们预计在2022年第一季度实现收支平衡。上述展望是基于目前的市场状况，反映了我们目前对市场和经营状况的初步估计，这些估计都存在很大的不确定性。

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