A股资金面显示:V型反转概率不大,但仍有结构性行情

自3月16号金融会议以后,A股上演了惊天逆转,全市场大涨,一扫暴跌的阴霾。

很多朋友开始蠢蠢欲动,准备加仓干了。

我个人的原则,仍然是:等到缩量或者一个月不创新低后,才能加仓。

有两个原因:

1.并非开了金融委会议,股市就会乖乖上涨。

比如2018年,市场大跌大半年,10月开了会,释放了政策底,沪深300上涨了10%左右,创业板更上反弹了20%。跟这次非常像。

当时几乎所有人都认为牛市回来了。但紧接着就是从哪里来,跌会哪里去!

最后这一波过山车把绝大多数人都给清理出去了。然后就是横盘缩量,最终在2019年2月迎来反转。所以我们还是要保持警惕。

2.从资金方面来看,A股现在缺少增量资金,股市想要这么快反转就缺少推动力。

截至到3月15日,A股资金净流出1120亿,是过去三年首次净流出。见下图

虽然险资、私募和银证转账的数据还不是很全,但也足以说明资金有点捉襟见肘。

A 股资金净流出额与自由流通市值的比例为 -0.30%,而去年全年的这个数字是2.5%左右。差距还是挺大的。

下面我们来看看资金流向的情况。然后再谈谈,今年股市上涨的概率有多大。

一、过去12个月累计净流入占自由流通市值比例连续5个月走低

由于资金有季节性的偏好,所以用过去1年的资金流入来评估更加客观。

这个数据已经连续5个月走低,今年1月和2月直接为负数。见下表

二、散户观望氛围浓厚

去年12月的证券公司交易金额是1.9万亿,比9月的金额减少了400亿,而之前已经连续增加一年以上了。今年1季度的数据还没出来,不过看这个趋势是不太好的。

股民观望的氛围应该是很浓厚 。从居民存款增加也可以得到印证。

三、融资余额大幅减少

截至3月15日,融资余额减少1096亿。值得注意的是,融资余额之前三年都是正增长的。

另外,融资余额占流通市值的比例其实从去年7月就开始持续下降,在2月份下旬止跌回升。但这并不能说明趋势就改变了,毕竟在2月小幅增加后,3月又开始下降。

四、公募基金增量资金不足

截至 3 月 14 日,偏股型公募基金份额增加1905.54 亿份。

按月份折算为全年,预计 2022年份额会增加 7866.25 亿份,低于 2020 年、2021年的水平。而且2月增加的份额只有1月的三分之一。

另外,ETF在1月增加的份额是518亿份,2月是430亿份。也是环比减少的,但投资ETF的机构投资者比较多,而投资基金的个人投资者更多。这也说明个人投资者还是被吓坏了。

五、北向资金15个月以来首次净流出

北向资金在1月和2月还是净流入,但3月份净流出645亿,今年一共流出437亿。这是近15个月来首次净流出。

北向资金净流出,而南向资金又在净流入716亿。这就把A股的血再抽了一次。

六、保险资金、私募、公司回购和股东减持有好的信号

保险资金现在只能进行估算。比如,今年1月,险资余额中投向股票的市值是2.88万亿,虽然比去年底下降了726亿,降幅是2.46%。

但万得全A指数下跌了9.46%。险资的市值下降幅度要小得多,这就说明险资在抄底。

这是一个很好的信号,因为险资通常是在大机会出现时,才会大比例抄底。

还有机构测算,今年险资会有2000亿以上流入股市,是过去三年以来首次为正。

今年 1 月,股票型私募基金规模较去年底增加了 1315.61 亿元,剔除股指跌幅后的资金净流入为 4793.11 亿元,居然持平于 2020 年全年的水平。

看样子,富人不惧下跌。不过这是测算值,不是统计值,所以只能简单参考一下。

公司回购方面,随着股市下跌,公司回购的金额维持在高位,今年到2月为止,已经回购了320亿。

而股价跌了,减持的规模就小了。

除了险资、私募、公司回购和减持,其他A股的主要资金来源都不太乐观。

那么今年股市就没机会了吗?

其实也未必!

七、股市的机会在哪里?

很多小伙伴认为,只要资金流出,股市就没有希望。这种想法不完全对。原因有三:

第一、资金选择性地助推低估值板块

比如2016年和2017年是资金流出最多的年份,但这两年沪深300和上证50都上涨喜人。

换句话说,在股市缺少资金的时候,机构都更愿意去拥抱那些有确定性业绩的蓝筹股,价值股。

而高估值板块的股票在资金不足的情况下是很难继续上涨的。

这个很好理解,如果股价是1块,我们用2块钱就可以让他翻倍。但如果他的股价都涨到100块了,推升他上涨一倍,我们就需要200块。

没有钱,高估值板块的风险就很大。

低估值板块的市值体量也很大,推动他们难道就轻松吗?

确实不轻松,所以他们上涨的幅度也有限。但值得注意的是,这些热门的流通市值都高于银行了,比如新能源,见下图。

大家就可以自行脑补接下来会怎么样了。

2016年,那些高估值的板块全都很惨。资金从高估值板块出来后,就会继续进入低估值板块中。

所以我始终认为,别看最近热门又反弹了,但是迷惑性是很大的,最好谨慎点。

第二,增量资金还要看央行的态度

如果央行继续降准降息,释放流动性,那么股市的血液就还能得到一定的补充。

所以我们还要密切关注货币政策。我认为大概率还是会加码刺激经济。

但释放出来的货币,很难支持全市场普涨,所以结构性行情是大趋势。

第三,北向资金、险资、社保基金、企业年金、公募基金今年都更倾向于蓝筹股

北向资金、险资、社保基金和企业年金是肯定更倾向于与蓝筹股的,在这些蓝筹股这么便宜的情况下,他们多半会出手,不断买入。北向资金至少短期撤离避险,长期来看肯定是会回来的。

公募基金在去年底,今年初就开始调仓换股。他们的仓位也从高估值向低估值切换,这在之前就给大家看过相关的数据。

八、总结

之前跟大家科普过,由流动性不足引起的下跌,通常很难持续,历史上也有V型反转的例子,但通常是急速下跌,缓慢爬坡,然后拉升,比如2020年3月。

但还有更大的可能是,继续打磨底部,甚至不排除像2018年底那样的恐怖过山车行情。

此外,A股现阶段缺少资金支撑,所以上涨不大可能这么快到来。

决定行情到来有两个条件:

1.央行的水龙头;

2.风格切换的速度。

央行大概率会宽松货币,但宽松的程度有限,所以我仍然认为,接下来的行情还是会切换到价值股上。短期的扰动不会改变大的趋势。

成长股的反弹仍然具有迷惑性,小心风险。

如果加仓,还是在缩量或者一个月不创新低后再开始,可能更稳妥一些。

另外,大家一定要耐得住寂寞,绝大多数时候,买入后都不会涨,而是跌或者横盘很久。如果一买就涨,巴菲特早就该让位给你了。反正我是做不到。反而我跟巴菲特一样,跌就跌呗,只要买入的价格是低估的,迟早都会收获满满。

A股:明日(3月18日)大盘走势简析

近期A股经过大幅调整之后,这两天开始了幅度较大的反弹,昨天是券商板块领头反弹,今天是几大权重股带领大盘反弹,我们要正确看待这波反弹,认真研究市场的客观走势,一切以市场走势为准,该怎样认识这波反弹呢?这波反弹会到哪里?明天还会不会继续反弹?下面我把我的看法分享给大家,一起探讨交流。

显示所有大图

第一,正确认识目前市场上喊得最多的“市场底”概念,目前不存在市场底。

1,市场底这个概念没有完全准确的解释,但是有几个要素:市场情绪涣散,没有止跌迹象,丧失了融资功能。这里面最重要的要素是市场丧失了融资功能,A股丧失了融资功能了吗?我们可以看看新股发行停止了没有?新股发不出去了吗?没人认购了吗?我们看本周的新股发行和上市情况:7只申购,11只上市,没有弃购的现象。

2,还有大量的公司在等待上市,有数据显示,截止3月11日,IPO信息披露在审企业共计827家,较上周增长逾百家。其中,A股主板224家(上交所主板、深交所主板),上交所科创板和深交所创业板共计538家,北交所65家。说明大盘暴跌,没有影响到新股发行和上市,融资功能十分正常和健康,所以,政策底是不成立的。

3,大跌不言底,现在的分析人士十分众多,其预言在被市场一直不断打脸的情况下,就把所有关于下跌时的名词,概念翻腾出来,编辑然后发出去,他们对本次大跌的意义和重要性认识不清,前期预言底部几乎全错,没办法了找出了政策底这个概念,因为政策底下面是市场底,这样就可以给自己找新台阶下,这是不负责任的。

第二,既然没有政策底,主力还是老套路,那么这波反弹就是超跌反弹。

1,我们看今天反弹的主力是谁?招商银行,宁德时代,贵州茅台等这些总是晃来晃去的老面孔,他们前期跌幅较大,处于超跌的状态之中,毕竟这些大权重股都是外资重仓股,受美联储加息预期的影响,先期主力已大幅出逃,等加息落地,再展开反弹,今天外资背景指数大涨3.45%,招商银行涨4.53%,宁德时代涨4.25%,超跌反弹的幅度是有限的,时间也是短暂的。今天的反弹是对美联储加息靴子落地的一个比较极端的反应,包括港股也是一样。

2,再看看主力资金做反弹的套路:昨天大盘在接近3000点时,场内主力启动了券商板块,利用该板块的市场号召力,来为反弹做开路先锋,将大盘拉至一定高度后,由主力重仓股像招商银行,宁德时代等领头反弹,好处是,给人以板块轮动的假象,其实昨天这些股票已经有了一定的涨幅,加上今天做领头板块,看上去是轮番上涨,实则是逢高不断减持,继续做诱多的走势,这就是我们常说的,筹码分散的过程,这个反弹套路,市场内主力自去年8月以来,只要大盘出现调整,到年线位置时,都是这个套路,这也是为什么券商股总是屡屡失约不能大涨的重要原因。

第三,超跌反弹的位置在哪里?反弹高度有限, 过程会比较曲折。

1,从大盘昨天的3023点,到今天的收盘,大盘已经反弹了近200个点,短线可谓是涨幅较大,需要有个回调,回调的目的就是补掉今天留下的向上的跳空缺口下沿3177点一带,然后再度出现反弹,高度在3300--3350点一带,或许到3300点就会结束。

2,3300点一带是大盘60分钟图在3月10,11日两天的高点区域,会有阻力,3350点是大盘开始破位下跌的地方,多空双方在这个区域展开了几次搏杀,空方胜,3250--3300点阻力也很大,两次深V走势诱多,套牢了许多抄底盘,今天大盘在进入这个区域时遇到的阻力是很大的,明天仍然会在这个区域展开搏杀,多方主力会险胜,继续向3300点一带反弹。

3,大盘虽说经历了两天的大幅反弹,但是日线技术指标的修复还在进行中,KDJ,CCI,MTM等短线技术指标都刚开始形成金叉向上,技术面对大盘反弹的支持力度还是比较强的,明天大盘调整,也是对60分钟走势图的技术指标做调整,60分钟KDJ,CCI等已经进入超买区域,今天的60分钟KDJ已经勾头向下,需要回调,但这不影响大盘本次反弹的进程。

4,冲高回落,表明主力资金逢高减仓迹象十分明显,说明主力资金并没有痛改前非,仍在不断出逃。大盘主力资金净流入在午盘收盘时是57.4亿元,到下午2.15分减少到28.1亿元,再到2.30分减少到17亿元,收盘时成了净流出0.39亿元;北向资金倒是在不断在净流入,上午收盘时净流入35.1亿元,全部都在深市,下午开始加大了沪市的流入,到2.30分沪市净流入9亿元,深市49.4亿元,尾盘加速流入至91亿元。

综上所述,今天大盘走出了冲高回落的走势,这为明天的大盘的补缺口过程提供了可能,由于前期跌幅较大,又出现两天的大幅上涨,明天是一个震荡缓冲的时间,来为下一步反弹做准备,但是这次反弹的时间和空间都是有限的。不要轻信什么底部,底部是走出来的,不是谁预测出来的,要尊重大盘的客观走势。

个人观点,仅供参考,股市有风险,投资需谨慎!

#千万不要随便用氛围灯#啊啊啊啊,有自媒体博主因使用氛围灯导致眼底损伤,造成黄斑出血!
大家注意谨慎使用氛围灯!
黄斑区是眼部视觉最敏锐的区域,一旦发生损伤,就可能直接导致视力的下降。

这也是为啥我们现在还是不太建议家长给孩子使用哺光仪的原因。
[开学季]哺光仪的原理就是通过激光照射眼睛,刺激脉络膜血管扩张从而促进脉络膜增厚来实现近视防控。但是就长远来说,它的强光对黄斑区是否有负面影响还有待研究,也就是说它的安全性还没有大量样本的询证医学证据。选择时尽量谨慎,最好以户外活动来代替哺光仪的使用,不要本末倒置。

[开学季]此外,生活中要注意的光刺激还有:
强烈的太阳光,所以不要直视阳光
电焊光,可能引起电光性眼炎
雪地反光,可能导致雪盲
激光笔,家里有孩子的,快把激光笔扔掉
以上,大家都应当重点注意。
#眼科医生熊瑛#


发布     👍 0 举报 写留言 🖊   
✋热门推荐
  • 天秤座一周运势 2019/11/25-12/01 [给力] 看到30秒内转发,福星高照,事事顺心~ [赞啊] 25日,水逆已结束,运势整体逐渐好转。这一天
  • 因为国际比赛日墨尔本城被征召的球员不少,状态上不一定能回归到澳甲的节奏中,而西悉尼流浪者则只有队长杜克临时征召进去澳大利亚国家队,并且也只是在比赛中替补登场,影
  • 【#徐州老乡鸡#破世界纪录】免费用餐人数最多的中式快餐品牌!热烈庆祝老乡鸡荣登中式快餐全国榜首!全国800多家直营店!徐州三家店:西区新淮海路万科淮海天地!苏堤
  • 考完试后的一周 感觉自己有毒 大冬天了喜欢吃面就算了 全都是冷的面[二哈] 冷面酸酸甜甜的感觉棒极了![太开心] 车仔面没有我记忆中的好次 可能是当时被气坏了[
  • 香缇卡紫色隔离Alabaster色号+抗污染白管隔离乳液【限时8折+3件赠品】,原价152镑,折后121.6镑,用码BB20,戳: 超难买的Alabaster色
  • ——双1⃣ 1⃣ 特价——#口红##纪梵希# ¥195 送彩虹皂1盒 纪梵‎希口‎红小‎羊皮305 #‼️‎ 又称‎大幂幂‎色!以罗‎马神话中‎的小仙‎女命
  • 算是看开了 本命年太过顺遂 擦着线来了电科 认识了几个很好的人 在上海的半年和清水河的半年也算开心。今年从年初失去土豆就应该意识到 好运早都用光 还是那个扫五辆
  • 十法界都是一心的作用 ~ 上自下然和尚 宣讲 ~ 要知道十法界都是心的作用,在佛门上叫做宗通,与通宗。然后在心体上都要明明白白知道他的作用,要能说,叫说通。
  • 刚刚在B站看到一个up主bb究竟泰妍和IU,谁的声音更好听什么吧啦吧啦一大堆,无语了,贴标签,更胜一筹?明摆着引战引流,没得意思,听歌不就是萝卜白菜各有所爱?
  • 记一次梦境—— 我沉睡在梦中 梦里我认识了一个男生 并与他结识恋爱 然后梦醒了 梦里的画面记得很清晰(但是俺基本忘完了) 醒后刷微博刷到一个男生 他的动态里记录
  • #20191120 新历生日快乐 王刚毅今年帮我过了两次生日❤️ 吃了两次蛋糕 感恩爸爸妈妈把我宠成小公主 欢迎我的第二部 小雷 小奔今天两岁啦 谢谢我男
  • 肖战怎么会这样?不上镜是这么完美,真人是美成什么样子[衰][衰][衰] 如果说都是粉丝滤镜那滤镜也忒厚了[衰][衰]15 16 17年微博评论里的人基本都还在,
  • #傅菁[超话]# ❗ ❗ 公告❗ ❗ 首页各位泡芙们,经历了近期几次紧急事件,反黑姐发现泡泡们打卡积极性严重不足。若打卡数不足有害言论和黑号卡不死,反黑便功亏
  • #刘阳朋友圈##阿沁刘阳分手# 根据这件事情的热度就可以看出来这男的做的事情有多渣才能得到这么多热评btw朋友圈也爆了 知道后谁不想骂两句呢 阿沁损失的是从18
  • 【难得有企业法务入选】2018年十大杰出青年律师-黄阳(猎豹移动高级法务经理): 黄阳(Ryan Huang),2008年毕业于#广东外语外贸大学#,2009
  • 365-360—-> 9-11 조월님 지금은 결과가 잘 보이지 않지만 언젠간에 올것이라 —[泪]——————-|—— 조월님 혼자서 외롭지 말고 힘들
  • 【《浮生六记》中最美意境18句,你喜欢哪一句?】 1. 情之所钟,虽丑不嫌。 2. 世事茫茫,光阴有限,算来何必奔忙!人生碌碌,竞短论长,却不道荣枯有数,得
  • 星期五是小高生日,和小赵三个人去蓝海吃了烤鱼,那里的匠子一般般,还是天城的好吃!但因为没去过,主要目的是解锁新地图,顺便逛逛这个商城(由于没见过世面,还好有小赵
  • 我们常说来日方长,所以肆无忌惮的忽视着、任性着、耍着小脾气,但生活总以他自己的方式告诉我们来日方长未必长,日子一直都是过一天少一天,人也总是见一面少一面,来日方
  • 我是致享,及时享乐,纵看红尘,这就是我,致享,享受快乐,享受人生,想要更加了解我就来长信,感兴趣的朋友可到店咨询也可以致电【0991-3781088】骚扰。 {