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电池产业链——正极材料基本面信息
2022.1.19

锂电正极材料公司业绩爆发,产业链上下游加速绑定

———容百科技 

———当升科技 

———中科电气 

———厦钨新能 

———华友钴业 

———中伟股份 

———宁德时代 

受益于锂电正极材料销量增长以及高镍产品实现快速放量,相关材料上市公司持续扩产,业绩集中释放。继———容百科技之后,又一家锂电正极材料上市公司——当升科技预计2021年业绩有望翻倍。

高镍产品放量增长

从发展趋势来看,高镍技术路线在新能源汽车终端渗透逐步提升,并且开始体现到相关上市公司业绩中。

最新业绩预告显示,————当升科技预计2021年归属上市公司股东净利润将达到10亿元–10.5亿元,比上年同期增159.81%–172.80%;扣非后净利润将实现7.4亿元–7.9亿元,同比增长203.83%–224.36%,有望超过净利润增速。

对于业绩增长,当升科技表示主要受益于———国内外客户对公司产品需求快速增长,公司———新产能建成后满负荷投产,公司锂电正极材料销量同比大幅增长;另外,公司———高镍产品实现快速放量,产品总体盈利能力稳步提升。另外,公司收到——比克公司回款以及——所持中科电气股票价格上涨,非经常性收益增加。

对比来看,去年前三季度,当升科技已经实现净利润7.27亿元,同比增长174.94%,彼时业绩已经体现了上述非经常性收益增长;结合本次业绩预告来看,公司第四季度净利润环比还将继续增长。

当升科技锂离子电池材料业务主要产品包括——多元材料、——钴酸锂等正极材料以及——多元前驱体等材料,客户覆盖全球前十大锂电巨头。在高镍多元材料方面,

———当升科技已经实现了多款单晶型和团聚型新产品量产,其中,Ni83、Ni88、Ni90型高镍多元材料实现向海外大批量出口,成为国际客户的标杆产品,批量应用于日本、韩国、欧洲和美国一线品牌电动汽车。

同行容百科技日前也预计业绩增长, 2021年净利润有望实现8.9亿元到9.2亿元,与上年同期相比预增317.71%到331.79%,扣非后净利润同比增速最高将超过4倍。

容百科技指出,受下游客户需求高增带动,公司新建产能加速释放,年度销量同比实现翻番,在国内三元正极材料市场的占有率持续保持领先优势。同时,公司产品盈利能力持续提升,产品结构逐步优化。高镍多晶产品出货量保持市场领先,单晶高能量密度产品、9系以上超高镍产品的出货量占比均有提升。

在日前的业绩说明会上,容百科技高管进一步表示,高镍和铁锂将是未来电动汽车主要的两个方向。目前从公司在手订单来看,欧美车企对高镍的认可程度还是非常高的,高镍的增速比较明显。国际市场主流车企的主要车型都是高镍路线。考虑高镍三元在更高能量密度、更高性价比材料,以及固态电池和4680电池的应用都会提升其竞争优势,预计2023年竞争优势会显著提升。

业内人士此前向证券时报·e公司记者指出,磷酸铁锂电池的原材料碳酸锂价格在去年已经开始超过高镍三元电池原材料氢氧化锂价格,后者成本优势将会凸显,叠加今年海外镍、钴产能将逐步恢复和提升,高镍三元材料的价格竞争优势会慢慢体现出来。

另外,长期来看,磷酸铁锂、三元两种技术路线会长期并存,匹配不同的市场需求。随着电动汽车智能化的推进,能量密度要求会进一步提升,预计三元电池后续将向“高镍低钴”趋势发展。

正极材料加速扩产

据TrendForce集邦咨询不完全统计,2021年国内锂电池正极材料扩产项目超50起,预计到2025年全球动力锂电池对正极材料的需求将突破215万吨,若加上储能、消费电子等领域,正极材料需求或超360万吨。相关上市公司纷纷掀起募资扩产潮。

作为正极材料龙头,———厦钨新能去年通过IPO募资约14亿元,用于投资年产4万吨锂电池材料产业化项目等;另外,去年12月,厦钨新能披露使用自有资金投资近10亿元用于锂离子电池正极材料3万吨扩产项目,预计项目达产后,公司海璟基地的产能将达年产7万吨锂电池正极材料。同时,公司拟通过合资公司方式分期投资年产10万吨磷酸铁锂生产线,总投资9.3亿元。

厦钨新能称,公司下游客户对三元正极材料,尤其是高镍正极材料的需求不断增长。为满足客户快速增长的需求,同时考虑到车用材料产品认证周期长,公司有必要对现有产能进行及时扩产,并对产品进行升级创新,以满足新能源汽车产业化发展的要求。

当升科技去年也向大股东矿冶集团等对象实施定增,完成募资约46.45亿元,用于投资当升科技(常州)锂电新材料产业基地二期工程项目、江苏当升锂电正极材料生产基地四期工程项目等。其中,常州锂电新材料二期项目拟获募投规模最大,约20亿元,———用于建设5万吨/年高镍锂电正极材料生产线,四期项目拟建设2万吨/年数码类正极材料生产线。

当升科技预计2021年末公司建成产能4.4万吨。根据产能规划,———预计至2025年产能将超过10.9万吨;在海外产能布局上,公司已启动欧洲10万吨高镍动力正极材料生产基地项目研究论证。不过,公司表示,正极材料行业企业纷纷扩建产能,存在低端产能过剩,但高端产能严重不足的情形。

容百科技高管介绍,———公司2021年底产能达到12万吨/年,预计今年第一季度产能释放,2022年第一季度产能相较2021年第四季度有所提升。随着产销量双升带动规模效应,促进了制造环节的降本增效;公司加强原材料战略采购布局,实现供应链降本。

绑定上下游产业链

从技术层面来看,三元材料的核心技术在———前驱体合成,因此,相关材料上市公司也纷纷绑定前驱体供应商,甚至共同投资上游镍矿。

去年11月,———当升科技与华友钴业签署了战略合作协议,拟2022年至2025年向后者采购三元前驱体30万-35万吨;———当升科技也与中伟股份达成合作,绑定未来3年20万-33万吨相关前驱体供需量,并且共同投资30万吨/年磷酸铁项目,以及印尼红土镍矿项目等。

——容百科技也与华友钴业签署战略合作协议,约定2022年1月1日至2025年12月31日,容百科技在华友钴业的前驱体采购量不低于18万吨。在华友钴业向容百科技提供有竞争优势的金属原料计价方式与前驱体加工费的条件下,双方预计前驱体采购量将达到41.5万吨。

容百科技高管在接受调研时也进一步指出,公司前驱体板块布局了客户开发、产品研发、工程建设等方面,前驱体自供比例同比提升达到30%左右。整体来看,在供应链端,公司在前驱体、锂盐和上游金属方面进行布局,已经获得一些长期稳定且价格较低的订单。

———厦钨新能去年底也与浙江帕瓦新能源股份有限公司签署战略合作协议,预计2022年1月1日至2024年12月31日,三元前驱体供需量将达4万-7万吨;去年9月,公司也与中伟股份达成协议,约定至2023年双方四氧化三钴产品的供需量约为2万-2.5万吨/年;三元前驱体产品的供需量约为1.5万-3.5万吨/年。

正极材料上市公司也纷纷绑定下游客户。

当升科技去年12月就与北京卫蓝新能源科技有限公司签订《战略合作协议》,2022-2025年将向当升科技采购总量不低于25000吨固态锂电材料,双方还将在高镍多元材料、富锂锰基材料、钴酸锂、磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等锂电前沿技术领域加强交流与合作。

作为锂电池龙头,宁德时代更是开始对高镍三元材料在内的上游供应转向集中采购。

日前———容百科技与宁德时代达成合作:预计宁德时代2022年向容百科技采购高镍三元正极材料数量约为10万吨;2023年至2025年底,宁德时代将容百科技作为其三元正极粉料第一供应商,并向容百科技采购不低于一定比例的高镍三元正极材料。

据介绍,———由于高镍和终端绑定比较紧密,所以订单的确定性比较高,基于前期的长期合作关系,双方共同进行了大量车型的定向开发和认证。而双方战略合作不限于供货协议,在技术合作方面,在更高能量密度方向,———容百科技配套开发的是超高镍正极材料,将发挥高镍产品的优势,低成本路线上,公司配合开发储能配备钠离子技术。

【干货】锂电池正极材料行业产业链全景梳理及区域热力地

重磅!2022年中国及31省市锂电池正极材料行业政策汇总及解读(全)新能源汽车与储能行业双双助推锂电池产业链需求增长

锂电池正极材料行业主要上市公司:光华科技(002741)、厦门钨业(600549)、杉杉股份(600884)、容百科技(688005)、科恒股份(300340)、当升科技(300073)、长远锂科(688779)、振华新材(688707)、德方纳米(300769)、贝特瑞(835185)、华友钴业(603799)、国轩高科(002704)等

———锂电池正极材料产业链全景梳理

正极材料是锂离子电池最为关键的原材料,锂电池正极材料上游为———锂、钴、镍等矿物原材料,——结合导电剂、——粘结剂等制成前驱体。前驱体经过一定工艺合成后制得正极材料,应用于不同的领域。

锂电池正极材料是其电化学性能的决定性因素,对电池的能量密度及安全性能起主导作用,且正极材料的成本占比也较高。目前,全球主流的锂电池正极材料包括———钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂与三元材料等四种。

下游锂电池制造领域主要分为动力锂电池、消费锂电池与储能锂电池,最终应用于新能源汽车、手机、便捷式电脑与储电站等领域。

———目前,锂、钴、镍、锰、铁等金属资源是锂电池正极最主要的原材料,主要的生产企业包括——西藏矿业、——天齐锂业等,上游涉及多种设备的供应厂商数量较多,代表企业有——赢合科技、——先导智能等。
另外,——导电剂、——粘合剂等辅材也是锂电正极材料的主要原材料,代表企业有———上海汇普工业与——三爱富等;

在中游,——当升科技、——容百科技与——厦钨新能等是锂电池正极材料行业的龙头企业;下游锂电池行业的企业中,———宁德时代在动力电池、3C消费电池和储能电池领域均有布局,市场份额较大。

———从上市企业的区域分类来看,中国锂电池正极材料代表性上市企业主要集中在中南、华南等地区。

广东省的锂电池正极材料上市企业最多,代表性公司有——格林美、——德方纳米、——贝特瑞等;

浙江省的——杉杉股份、——容百科技与——华友钴业在锂电池正极材料领域有着较强的竞争力;

四川省与福建省作为我国锂电池正极材料产业园聚集地,也诞生了如——厦门钨业、——富临精工、——天齐锂业等行业龙头企业。。

从投资事件来看,据不完全统计,2019-2021年,中国锂电池正极材料行业投资及兼并事件较多,且主要发生在行业龙头企业,企业投资目的主要主要集中在正极材料上游的原材料布局以及研发新型材料方面。2019-2021年,锂电池正极材料行业代表性企业投资事件汇总如下:

【活动资讯】22/7于12月26日举办首次角色单独演唱会「5TH BIRTHDAY LIVE 2021 ~ Colors of Flowers ~」!!

在秋元康制作人的带领下,由Sony Music和ANIPLEX联手合作产出的数码声优偶像企划「22/7(ナナブンノニジュウニ)」于12月24日迎来了组合成立5周年纪念。为纪念这一日子,于12月26日举行了首次的角色单独直播演唱会「5TH BIRTHDAY LIVE 2021 ~ Colors of Flowers ~」。表演以至今为止发行的单曲主题曲为中心开展,三四郎也来到了与冠名节目「22/7 計算中」联动的综艺企划,通过角色们展示了再次发现新魅力的绝佳舞台。 本篇报道记录了宣告成员将与角色一起毕业的第二部分的情况。

让人感受到时间循环的Overture,与回顾迄今为止角色们成长步伐的开场影像一同播放。第二部中,根据早先制作时成员的红白分组,白组成员(斎藤ニコル、滝川みう、柊つぼみ、丸山あかね)喊道:“摘下耳机吧!”,随即以极具震撼力的歌声,拉开了演唱会的帷幕。随后她们邀请了在第一部中演唱「今年 初めての雪」(今年 第一场雪),可爱而充满魅力的红组成员(神木みかみ、立川絢香、藤間桜)上台,7人聚集在舞台上。成员们也能实时看到观众的评论,为赶上潮流充分利用SNS而高兴,听到戴着耳机正享受音乐的粉丝们说“我不会摘下的哦!”而噗嗤一笑,从开场开始就展开了只有直播现场才有的互动式交流。

在综艺环节,担任冠名节目「22/7 計算中」主持工作的三四郎作为与她们同一次元的角色登场,发表了前几天刚播出的「クリスマス告白クイーン決定戦」(圣诞节告白皇后决战)的最终结果。观众对参与成员构思丰富的“告白”进行投票,而优胜者将在现场表演该场景。以及还会加入对这个胜利贡献最大的人的名字,也提高了在场所有人的心跳速度。 继泷川自己也没想到会胜出甚至连彩排都没做的第一部夺冠风波之后,丸山在第二部中凭借傲娇式告白而荣登桂冠,精彩地完成了 “告白皇后”企划的三连冠。得知她打的如意算盘是到了最后时刻才不经意地直呼对方名字,队员们也甘拜下风、连连佩服。这时候,「22/7 計算中 season3」的蓝光也宣布即将发售,综艺实力不断增长的她们今后似乎也将备受关注。

接着,再次回到演唱会现场。按照从出道曲「僕は存在していなかった(不曾存在的我)到最新曲「覚醒」的顺序依次演唱主题曲,通过这样符合周年演唱会风格的选曲,展现了成员们全身心投入的表演。在综艺部分总是展现出无尽活力的藤間桜,在乐曲中也自由地表达了自己的感情。从因大跳跃而散发魅力的「シャンプーの匂いがした」(散发出香波的气息)中自然的动作,到接下来的「理解者」令空气弥漫的气氛瞬间发生变化,让人感叹不愧是她。通过表情的特写,作为22/7乐曲的特征——台词部分也很突出。当笑着说出「理解者」中「恥ずかしいくらい僕は無知だ」(我无知到不好意思)这样的台词等时,便会对斎藤ニコル这样的职业偶像姿态赞叹不已。丸山あかね也凭借「何もしてあげられない」(什么也无法为你做到)中带着抱怨语气的「ごめんなさい」(对不起)的表达,配合角色的表情,共同展现出隐藏于内心深处的感情。「ムズイ」(太难了)中,虽然副歌时的回首给人留下了深刻的印象,但格外优美的立川絢香的身影则更引人注目。实际上是偷偷躺在地板上呢还是在挑战着什么呢。在春季歌曲「シャンプーの匂いがした」中,神木みかみ摇动着粉红色的头发,看着她放声歌唱的样子,越发喜爱。然后,柊つぼみ的「風は吹いてるか?」(风在吹么)可以说是成为了帆的支柱中心,以其直接穿透的歌声掀起了一场暴风雨。滝川みう一面对体力感到不安,一面抱着「これで倒れても良い」(就这样倒下也可以)的心情面对第二部,她的气魄通过「覚醒」中平静愤慨的台词和眼神也传达了出来。从不拿麦克风时展现出的双手手势、从摇晃的刘海中依稀可以看见的可爱额头、连指尖都能感受到的表情变化,以及轻快的脚步,都在一瞬间抓住了观众的心。动态摄影、背景屏幕的真实形象与奇幻舞台演出的融合,也重振了具有丰富诗情画意的22/7乐曲。

顺利完成表演后,成员们异口同声地传达了“大功告成了!”的感想。我想丸山的“还残留着热度”这句话,虽然是以直播传递的形式,以及次元上存在不同,但观众确实可以感受到她们传递来的热情和温度。“下次演唱会的时候,还想唱c/w曲!”以及藤間强有力地说道:“托大家的福,我们迎来了组合成立5周年。一边回忆这5年里有很多开心的事情一边唱歌,产生了希望和大家做更多开心的事情的心情,所以今后也请多多关照!”这些积极的想法也自然而然得到了场内沸腾的掌声。

在第二部中,将播放乐曲「循環バス」(循环巴士),唤起将于这一天毕业的佐藤麗華、東条悠希、河野都、戸田ジュン、柊つぼみ这5名成员的回忆和一部分青春时光,以及特别制作的回顾影像。柊代表大家致辞。“通过向粉丝们发出的问卷调查等,我们感受到了大家对我们每个人都很好。虽然刚开始活动的时候心里有很多不安,但外景拍摄也很开心,度过了最好的偶像生活。即使毕业了,我们11个人也一直会是重要的伙伴。谢谢一直以来支持我们的粉丝们!”接着拥抱了毕业成员和直到最后一起站在舞台上的成员,声音颤抖着,张开双臂说:“请停止沉默凄楚的气氛!”,随即展现出灿烂的笑容,非常有体贴可靠的“少女”柊的风格。
“在第一部,我说了我进入22/7并得到‘白’这一颜色的事情。我觉得白作为颜色单体难以被看到,而正因为周围都有这样的颜色才能被识别和记得。我在成员中总是麻烦各种各样的人,也得到了最多的支持,所以更在意11人这个完整的团体。但是,我认为依赖11这个数字的情况也必须在今天结束。虽然说不上来请支持我们,但是如果大家能坚持见证我们的第六年的话,我们会很高兴。”
在泷川发表充满决心的这番话后,紧接着的演唱曲目是,第一张专辑「11という名の永遠の素数」(名为11的永远的质数)的主打歌「ヒヤシンス」(风信子)。每个人的台词,都伴随着只有在这一瞬间才能产生的感情,就像与球茎相连的小花朵一样绽放。这也与她们身上作为本次演唱会主视觉的白色连衣裙所带来的清爽景象相重叠呼应。被那种魅力所吸引来的蝴蝶,还会结下新的缘分吧。演出结束后,官宣了11月举行的「22/7 LIVE at 東京国際フォーラム 〜ANNIVERSARY LIVE 2021〜」的蓝光将于2021年3月9日发售,另外,作为紧急快报,「22/7 LIVE TOUR 2022」也正式决定开展。正因为是这样角色和声优两人三足、相互扶持共同走下去的22/7,她们才会一边咀嚼回味着内心的强大和寂寞,一边向前迈进。怀抱着绽放在胸前的骄傲。充满新邂逅的春天,就快到了。
#22/7# #偶像# #声优#


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