沃森生物现价跌幅巨大，几近跌停。

　　沃森生物12月7日早间公告，暂不将《关于签署上海泽润生物科技有限公司股权转让及增资协议的议案》提交公司2020年第六次临时股东大会审议。
　　公司称，12月6日，云南沃森生物技术股份有限公司召开第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于股东大会取消审议 <关于签署上海泽润生物科技有限公司股权转让及增资协议的议案> 的议案》，董事会同意公司2020年第六次临时股东大会取消审议《关于签署上海泽润生物科技有限公司股权转让及增资协议的议案》。

　　在公告中，沃森生物将本次紧急“改口”归因于“公司重视投资者意见，并积极与投资者进行沟通，为更广泛的听取各方意见”。

　　同时，沃森生物披露公司收到云南证监局问询函和深交所关注函。其中，云南证监局要求公司说明当前上海泽润股权转让、增资和债转股等交易，是否会导致公司此前签署的相关协议各方发生违约责任，等等。

　　云南证监局在问询函中要求，沃森生物在2020年12月8日前报送书面回复并公告以下事项：

　　一、根据公司公告，上海泽润研发的二价HPV疫苗申请新药生产的药品注册申请已获得受理，九价HPV疫苗处于临床一期试验阶段，手足口病疫苗于2019年6月获得临床试验通知书。说明公司在此时点转让上海泽润控制权的必要性和合理性。

　　二、本次交易中，金晟硕达和金晟硕超将其持有的上海泽润股权转让给北京沃兴禧盛股权投资合伙企业(有限合伙，下称沃兴禧盛)和嘉兴喜霖股权投资合伙企业(有限合伙，下称嘉兴喜霖)，因沃兴禧盛和嘉兴喜霖的执行事务合伙人、管理人为北京喜神资产管理有限公司，北京喜神资产管理有限公司为公司原独立董事钟彬先生的配偶任旭红控制的企业，钟彬先生离任公司独立董事的时间为2020年8月12曰，距离本次股权转让的时间不足12个月，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和公司章程的规定，公司本次放弃金晟硕达、金晟硕超拟转让的上海泽润股权优先购买权构成关联交易。

　　三、披露截至目前公司对外投资的产业基金明细、投资收益约定和投资本金、收益收回情况以及公司对投资产业基金采取的投后风险控制措施，逐只披露基金成立以来的合伙结构变动情况、各合伙人的认缴、实缴出资情况及资金来源、投资决策机制、实际控制权归属以及其他合伙人中是否有上市公司供应商、代理商等商业合作方，说明在上述投资过程中是否存在资金占用及对上海泽润股权受让方直接或间接的财务资助的情况，说明不将投资于产业基金的资金继续用于上海泽润的原因。

　　四、说明公司收购上海泽润后，上市公司募集资金用于上海泽润的方式、明细情况以及上市公司为配合上海泽润在研产品生产构建厂房设备的明细和产权归属情况，公司使用募集资金配套构建的厂房设备后续处理安排，是否可能损害上市公司利益；截至股权转让协议签署日，公司与上海泽润往来资金余额明细，以及上海泽润清偿对公司欠款、确保不发生资金占用的具体措施。

　　五、详细披露截至目前2018年及2020年股票期权激励对象持有公司股份的情况，激励对象在后续股东大会审议上海泽润股权转让相关事项时是否回避表决的安排及理由等。

　　六、根据公司公告，上海泽润二价HPV疫苗上市后五年内，沃森生物拥有对上海泽润该产品的经销权，上海泽润九价HPV疫苗产品上市后三年内，沃森生物拥有对上海泽润该产品的经销权，到期后沃森生物在同等条件下拥有优先获得为该产品继续经销的权利；上海泽润后续在研疫苗产品上市后，在同等条件下沃森生物拥有在本交易完成五年内对上海泽润该产品的经销权的优先权。

　　说明公司获得上述经销权是否具有排他性，除上述约定外对经销上海泽润产品是否有关于利润分成的详细约定，是否约定了上海泽润违反上述约定的违约责任。

　　七、请公司独立董事说明针对发表《关于第四届董事会第十六次会议相关事项的独立意见》开展了哪些履职调查行为、作出相关判断的依据和支持证据。

　　近日，700亿元市值的沃森生物处在了风口浪尖。

　　公司宣布转让控股子公司上海泽润部分股权，并为其引入投资方。交易完成后，沃森生物对其直接持股比例从65.14%降至28.50%，手握二价和九价预防性宫颈癌疫苗(HPV疫苗)等拳头产品的上海泽润将因此“出表”。消息一出，市场哗然。12月5日，投资者在电话会议上怒怼公司管理层，“你当我们是傻子吗？”

　　12月6日，深交所向沃森生物发出关注函，要求公司就该交易回复7大问题。

#郑爽[超话]##郑爽#在这里，我可以给你提供一些投资的基本法则。 第一，请先确定你要赚多少钱，你在选择做什么项目投资时，得根据你希望赚钱的意愿来选择，比如，你希望十万块钱一年赚一至两千元，那么，你放在银行里赚利息就可赚到。但我要告诉你，你这两千块钱的处算绝对赶不上我国货币通胀的速度，所以，我看，你还是算了。再则，你希望十万块钱一年赚一至两万，那么，你去开个什么杂货店或小小商场之类的，肯定没问题，而且，还略有赚头，不过，这也不全是你投资的收益，因为，你自己也做了一年，相当如你一年的工资，你这十万块钱不过是给自己找了份工作，只不过，这份工作，别人无法炒你，你是你自己工作的老板。或者，你希望十万块钱一年赚十万，那么，你搞个什么工程承包啊，什么作坊加工啊，承揽一般业务的皮包公司，我想可以满足你的愿望。但同时，也许会受到总体经济形势不景气啊，业务竞争压力大啊的影响，那么，你可能要承担一定的风险，如果你对你自己的业务、资产管理不善的话，或者，你会亏掉部分钱。再者，如果你希望十万块钱一年赚个二十至三十万的话，那么，投一些股票类的资产投资也许能够实现，按照目前我国股市的相关规则，如果操作得当，你是完全有可能实现目标的，加之，根据我对股市的现在形势的研究，０９年下半年是散户入市的一个好时机，因为，总体形势会看涨，或许没什么操作经验的人都会赚钱。但同时，任何时候都得提醒你，股市有风险，入市须谨慎。如果形势不利，你也可能会失掉你手中的大部分资金。更有甚者，你希望十万块钱一年赚个五十到一百万啊，那也不是没有机会，你如果懂得一些行业的运作方式，投入一些快速成长的行业开个小公司，随着业务的不断扩展，我想，你还是有机会成为未来的生意明显的。不过，这得看你的运气了。你得有料，是吧。更有甚者，你希望籍此十万元而能实现你成为未来企业家的梦想，那么，我建议你去与一个五十万至一百万左右的小企业合作，以入股的方式，你可以参与其中经营管理，大家共同开创一片开空，如果市场挖掘得不错，那么，我想，你距离未来企业家的梦想就不会太远了。是吧，你开一家面包店，你很难将业务护展到全城，如果你入股一个面包生产公司，那么，你的资金服务的人群就可能成千上万，是吧。还有，如果你希望能籍此十万元而成就自己的一番事业，那么，你就得好好谋划了，你得选择一片有发展潜力的天空，作为你一生或者半生经营的事业，努力去实现你希望的商业帝国。我认为，只要你有梦想，你就能够实现。对吧。你想赚的钱的数量不同，那么，你选择的投资和运作方式也绝对不一样。而你选择的方式不一样，那么，你的未来也绝对会不同。 第二，你得确定你的兴趣在哪里，兴趣在哪就做哪样。人生苦短，千万别为了挣那几个为了生存的臭钱而委屈了自己。你既然有十万块钱了，那么，你就凭着感觉问自己，我喜欢什么？好，我喜欢搞高科技的，搞电脑，搞通讯技术，搞医药卫生，这些技术含量高，有前途，我喜欢，好，就是它了。这样的话，你干起来才有劲。或者，我喜欢到基层去，现在国家支持三农的政策明确，符合国家产业发展的目标，有希望，我喜欢，对，就是它了，这样才能体现我的社会责任感。一则赚了钱，二则为家乡群众干了点实事，甚至荫及子孙后代，多好啊。比尔盖茨有五把钥匙，其余四把钥匙锁在一抽屉里，而这个开启四把钥匙的抽屉的钥匙就是——兴趣。其余四把钥匙是：财富、智慧、幸福、知识。你有了兴趣，那么，充分地发挥好你的兴趣，你就可拥有其他的四样。 第三，你熟悉什么行业或者你有什么经验，就做什么。俗话说，隔行如隔山，李嘉诚的经营信条就是——不熟不做，因此，做你熟悉的生意或经营吧，因为你在这一方面是专家，别人怎么都玩不过你。我告诉你，赚钱的小窍门有两个：一个是让别人花别人的时间为你赚钱，而你只是提供了一些成本和工作场所或者生产机器而已；另一个是，与不如你的人谈生意，他肯定算不过你，那么，你都已经无用的东西，他还拿来当宝，你说，他不死，谁死？那么，你就不用死了？对吧。所以，你熟悉什么，你精通什么，你就做什么，不然，我问别人什么好做，我告诉你黄金最好做，可是，你连甄别黄金的真假都不懂，人家给你一块烂铜，你还以为是真金，高兴得不得了，回家见了老婆，让老婆一吨臭骂，惹得一身骚，所为何来呢。是吧。 第四，在你做之前，你得考虑清楚，我所做的经营最后会怎么样？比如，你开一家店，最好肯定是要转让的，你不可能停业将那些劳什子亏本搬回家吧，那么，好转让吗？一般比较要求有专业从业水准或从业资格的比较难转让，比如，药店。你一点医药常识都不懂，就算你知道能赚钱，关键是你知道怎么做啊，况且，政府也不允许没有相关资格证的人去从那个业。那么，你得想好了，一般的不需要具备太多技术含量的店铺容易转让。但是，钱多了，也不好转，现在社会找没钱的容易，找钱多的人，难。又或者，你要开一家企业，那么，你得考虑企业将来的命运了，它的行业周期如何，现在处于行业生命周期的什么阶段，营利情况如何，何时回本，回本后企业的价值如何？你想将企业留给你的儿子女儿吗？你想将公司有一天到上海或深圳或香港或美国去上市吗？等等，你得想好了。不然，你做了很久，也赚了一些钱，但是一细算，发觉当年投入十万块，最后，除了这么多年了家庭开销了，儿子女儿上大学出头了，最后，钱也所剩无几了，只剩一个空壳公司，那有什么用？那堆东西，作经营，赚钱的时候有用，还值几个钱，一旦有一日不赚钱了，或者过时了，那就是一堆破铜烂铁，只有当垃圾处理的份了。你看，这里面的道道。多吧。 第五，你得考虑好了，你想干到什么时候啊，就是，你打算什么退休。或者，你都没想过有一天要退休。你或者想，退休都已经是过时的概念，都是过去计划经济时代的东东了，现在不讲什么退休啊。不啊，我告诉你啊，现在也要退休的啊。你看，人家外国那些大款，有几个到老还拼死拼活的干活挣钱养家糊口的，人家退休了，不是国家让他退的。是他自己有钱，自己给自己退的休。所以，老兄，你想什么时候退休啊，你是四十五岁，五十岁，还是六十岁，还是准备干到老啊。因此，你在考虑什么投资啊，生意啊，经营啊，享受啊，儿子女儿出国留学等等的问题的时候，你就得考虑生活问题了，得考虑时间啊，光阴啊的问题了。对吧。毕竟，每个人都只有一生，没有来生的，是吧。如果这一生过完了，老子有本了，下一生再来享受，那有多好啊。可是，事实是，这一生没有考虑周全，那永生永世都只能是这样的了。对吧。 现在，我谈了这么多，对你有一点开启作用吗？有一点想重新规划投资、经营、生意、人生等等的想法没有啊？如果有，真是我的幸福啊。 希望天下人都幸福啊。
希望对你能有所帮助。 https://t.cn/RD4KZQd

新能源行业------------基本面信息全跟踪XZ

2020.11.9------------行业赛道0028

---------------通威股份---------11月6日晚公告，公司下属永祥多晶硅等子公司，拟与晶科能源（JKS）及其子公司四川晶科签订2020-2023年的 《多晶硅购销框架协议》。

----合同约定2020年11月-2023年12月期间，晶科能源及四川晶科向通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威合计 采购多晶硅9.3万吨。

本合同为长单销售框架合同，合同锁量不锁价，产品价格随行就市，合同交易总额以最终成交金额为准。按照当前市场产品销售价格及公司目前成本水平来测算，预计将产生净利润合计约25亿元，该测算未考虑未来多晶硅市场价格及生产成本的变化等因素，存在一定不确定性。

签订合同的双方，-------在国内都是知名光伏企业，其中-------通威股份是国内多晶硅龙头，呈现强者恒强之态，而--------晶科能源则在下游的光伏组件有优势，------2020年上半年晶科能源组件出货量7.88GW，-------隆基股份以6.578GW出货量跃居第二。

---------晶科能源和隆基股份都是通威股份的下游客户，通威股份正通过长单等方式锁定业务合作伙伴，2018年通威股份就和隆基股份签订｜
协议，金额达70亿元，9月25日，双方又进一步签订《合作协议》，多晶硅供需合作方面，双方确定每年硅料交易量为10.18万吨（折合硅片约为35GW），通威股份将优先满足隆基股份2020-2021年多晶硅料需求，此外还有股权绑定，--------隆基股份拟参股投资云南通威，参股 后隆基股份持股49%；通威股份拟对永祥新能源增资扩产，隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。

------- 晶科能源目前动作不断，旗下江西晶科正在分拆准备科创板上市，以江西晶科股权价值85亿元(约合12.6亿美元)的前期估值进行磋商，较晶科能源9月18日的市值高出15.6%，较晶科能源9月18日前90天的平均市值高出45.4%。第三方投资者、晶科能源创始人李仙德、陈康平和李仙华以及其他高管同意向江西晶科共投资31亿元(约合4.58亿美元)，以获得江西晶科26.7%的股权。这也是通威股份绑定下 游机会-----------正常通威目前

产能的季度出货量是2.4W吨左右，这次签了9.3W吨共三年的长单，不算明年的新增产能

的话是约三年1/3的产能，按照现价差不多25亿的净利润，顶今年一半的业绩，但是后面

价格是波动的，而且今明两年本来硅料也供需偏紧不愁卖，所以增厚的是长期业绩，短期

预期也有提振。

光伏行业迎来强景气周期，隆基股份前三季度实现营收338.32亿元，同比增长49.08%，实现净利润63.57亿元，同比增长82.44%；
---------通威股份营收为316.78亿元，同比增长13.04%，实现净利润为33.33亿元，同比增长48.57%。通威股份、晶科能源、隆基股份股价都不
断创出新高。

------------------天赐材料公告，公司全资子公司九江天赐与Tesla,Inc.（简称“特斯拉”）于近日签订协议， 由九江天赐向特斯拉供应锂离子电池电解液产品，协议约定了在业务合作期间的产品定价模式、供货方式、产品标准等内容，协议未对特斯拉的采购量进行强制约束，最终销售金额需以特斯拉发出的采购订单结算为准。

以上

两个龙头的投资逻辑有点像，而且明年的确定性都很强，总体短期提振预期长期增厚业绩，强者恒强的确定性不断体现，所以要继续抓拐点守龙头。

---------------光伏玻璃

工信部回应业界，拟放宽光伏玻璃产能置换条件---------目前有关部门正研究起草促进光伏

玻璃行业健康可持续发展的文件，拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策，以尽快

释放产能，缓解供应偏紧，抑制价格上涨。

------------晶科现在10%的产能因为玻璃断供已经开不起来。--------隆基的硅料玻璃长单比

其他组件企业签的都更超前，去年就签了长单，所以不存在断供的可能性，但主要是成本

压力。---------隆基更纠结的是明年怎么签到更高价的组件订单，所以市场有猜测隆基跳出

来是给下游施压组件涨价，是一个猜测。　

----------毕竟玻璃和煤炭水泥一样都属于--------供给侧改革，并不是因为光伏玻璃的门槛有

多高，只是产能指标就那么多，后面工信部一个可能方案是扩大比例，虽然放开后也不会

改变行业格局，------------明年龙头优势会继续显现，毕竟按照明年全球需求增长，供需还

是紧的，而且大厂产能投放加速，----------信义明年有可能张家港投一条，或者2条，-------

-福莱特明年算上越南可能五条，能够领先享受到景气红利，到后年就比较平稳了。

---------------------

但再往后面量起来了价格就下来了，于是盈利能力在明年可能会达

到一个高峰，这也就需要注意我们周二提示的，----------产业政策后期如果发生边际变化，

还是要警惕对预期与估值的影响。------------光伏玻璃这块不宜追，业绩在接下来三个季度

内的高增长依然确定，但要注意预期在政策推出下带来景气度变化，届时随着产能释放，

股价会提前于业绩见顶，所以边打边撤，但未来光玻供应量的增加对组件的出货又形成了

保障，会带动产业链更多的发展，对行业整体是个好事。

--------------------晶澳科技

晶澳的实控REN被调查，不会对日常生产经营活动产生重大影响，排查后未发现侵害股东利益的情况，最终以监察委调查结果为准。

晶澳为职业经理人团队，目前董事长立案调查对公司的实际经营影响不大，全年订单中

10-15%为央企客户订单，这其中10-15%可能会被转移，整体来说有1-2%的影响，海外客

户有关心，但是对订单影响暂时还没有。对完成全年经营目标没有影响，预计能超额完成

目标。各项目在全力推动。

说到今年-------Q4到明年Q1的组件单瓦利润情况，高管认为价格上涨对组件利润确实有冲

击，但是盈利水平可以大致保障。公司和玻璃企业有良好合作，有提前布局，其他方面也

有成本降低。单瓦盈利受市场及内部管理情况影响，今天的事情对单瓦盈利没有影响。硅

料稳中有降，对盈利有一定帮助。玻璃价格增速有所降低，行业呼吁以后，未来玻璃扩产

计划会有放宽的政策。

---------玻璃在组件成本中只占10几，未来能取代玻璃的比如透明背板，这些技术进步的

解决方案可以带来未来的成本降低，这些作为支撑，明年的情况会比较好。

------------光伏的宿命就是成本不断降低，价格不断降低，Q3-Q4的价格上涨都有其原因，

都是暂时的，长期来看，组件价格还是会降低。利润来自技术进步、精细化管理的平衡，

头部硅料、硅片企业基本整合完毕-------今年电池片、组件环节开始整合，未来在有竞争力

的企业之间竞争，未来随着成本降低，市场会继续扩大，薄利多销会成为大众化企业，利

润率不一定增加，但是利润一定会增加。明年整体价格应该是稳中有降。

公司对明年的经营计划和目标，当前国内竞价项目抢装导致需求超过产业链产能，部分项目可能延期到明年。明年的展望需要整个供应链、成本的情况，高管相信Q1会非常好，成本和价格会有一些降低，但不会太多，Q2后成本会降低比较大。今年的扩产集中在明年爆发，明年产能非常充足，

所以短期的不确定性依然存在，而且会有机构资金避险，后期等待靴子落地再看机会吧，-----------可以留意下晶澳的客户订单转移的机会，还是会往龙头转。-----------对玻璃企业短

多长空，文中划了明后年的展望，--------对光伏来讲利好的还是组件多一些，也不提倡用

成长股的景气驱动思维去投供给侧改革的企业，周期属性太重，业绩好不一定股价好，反

而产能一多了再遇到需求波动一不小心又过剩了，盈利能力不稳定的话给不了很高估值。

---------------------2021年新能源

（光伏、电动汽车、风电）需求均将迎来增速上行，美国拜登上台后向上弹性更大，因此先知结合机构的观点，挑选2021年供需紧平衡，景气度高的环节，并作出预测供大家参考：

------------光伏硅料、玻璃环节：

我们预计------硅料的产量决定了明年光伏的需求，玻璃在明年仍将是供需紧平衡状态，投产周期决定了这两个环节的景气度仍旧持续上行，但玻璃要更加注意上述风险。

------单晶硅片龙头成本下降超预期：我们判断隆基硅片的非硅成本将继续超预期下降，明年盈利仍将有望超出市场预期，行业产量释放的统计数据大概率仍将低于预期。

-----------电动汽车的六氟磷酸锂、碳酸锂等环节预计将继续迎来供不应求，预计价格弹性仍存在。

低成本材料的供应将带来需求结构的持续转向，最典型的是-----------恩捷股份，高端湿法

隔膜以及在线涂覆产品明年将迎来供不应求。

--------阻燃剂行业供需失衡将进一步加剧，------------万盛股份的产品价格将持续温和上升，带来业绩持续超预期增长。

-------------新能源车国内中游11月排产环比继续上行，或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。

------------------风电整体需求明年超预期出现正增长，大型化铸件供不应求，--------日月股份所处的环节迎来持续性的结构性涨价。

------------------其他很多环节仍存在量和客户拓展等带来的重大机会，如电动汽车热管理系统的------三花智控-------克来机电；------电动汽车零部件客户持续拓展的-----中鼎股份等；光伏逆变器龙头；-------风电其他零部件等。

坚持好赛道---------股票又不是用嘴吹上去的，是基本面和业绩涨出来的