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【e公司调查】4千到8万,动力电池回收生意太抢手!原料涨价引爆动力电池回收产业,新一轮洗牌后谁将胜出?
近一年来,新能源汽车产销量持续创下新高,原材料供需矛盾日益突出,涨价压力下,“变废为宝”的动力电池回收行业价值链获得重估,景气度开始攀升,引来产业资本竞相入局。

在原材料看涨行情下,废旧电池回收价格也水涨船高,目前三元材料回收折扣系数已经从去年年中的7折左右跳涨至140%,磷酸铁锂正极废粉更是在一个月内实现翻涨。动力电池回收企业的利润空间虽然得以提升,但过高的价格将带来库存和现金流等一系列风险。

行业长期发展不能仅凭原材料涨价一时助阵。大潮褪去后,新一轮行业洗牌必然来袭,拥有渠道和技术优势的回收企业将在竞争中胜出。对于整个行业而言,回收链条上的权责关系有待理顺,以解决无序竞争及其带来的环境污染等问题,以此来迎接更大规模的退役潮到来。

回收价格水涨船高

“价格涨得太快了!现在整个回收市场的价格体系是错乱的。”湖南顺华锂业有限公司副总经理赵卫夺告诉证券时报·e公司记者,“去年1月份,磷酸铁锂正极废粉才4000元/吨,今年1月份涨到4万元/吨,更夸张的是,2月份直接翻番,现在的价格已达8万元/吨左右。”

回收端价格上升源自于以镍、钴、锂为代表的动力电池原材料价格的飙涨。近一年来,电池级碳酸锂从5万元/吨一路狂奔,目前报价突破50万元/吨,达去年同期的10倍;国内电解钴、电解镍当前报价达57万元/吨、22万元/吨,同比涨幅分别约60%、80%。“原材料资源紧缺,叠加双碳目标,明显感觉到产业链对锂电池回收端的关注度提升了。” 赵卫夺表示。

目前市面上主流的废旧电池分为三元锂电池和磷酸铁锂电池两种,三元锂电池一般用于再生利用,将废旧电池中有价值的金属材料提取出来,产成品包括硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂等,磷酸铁锂电池主要用于储能电站、低速电动车、电动工具等梯次利用场景,而随着碳酸锂价格的上涨,越来越多的企业将回收来的磷酸铁锂电池直接用于再生提锂。

据介绍,三元电池的回收定价以上海有色网的钴、镍价格为参照,并在此基础上乘以一定的系数,锂元素在回收过程中虽不参与计价,但会在很大程度上影响系数;磷酸铁锂电池因为主要提炼锂元素,其回收价格则按锂点计价,以金属锂的价格为参照,目前的采购系数大概为6-7折。“去年8月份的时候,三元锂电池回收整体的折扣系数还在65%~75%,去年年底达到100%以上,出现倒挂,现在平均水平已经攀升到120%-130%了,如果是三元正极片,因为碳酸锂的含量更高,采购系数甚至可以达到140%。”天奇股份相关负责人告诉证券时报·e公司记者,采购系数的变化实际上体现了整个市场的供需关系,以及除了钴、镍之外其他金属市场价格的变化情况。

回收企业70%成本来自于原材料,目前采购系数严重倒挂显然会增加运营成本。但即便是这样,依然难以阻挡行业“抢电池”的热情。“按照现在的市场需求和产能释放情况,我们预计今年碳酸锂价格应该不会大幅下降,还会维持在高位。”华东地区一位锂电产业链投资人士表示,电池回收企业依然有利可图。

天奇股份相关负责人告诉记者,目前回收端因为原材料采购成本上涨,毛利率可能会有所下滑,但碳酸锂等产成品价格也在同步上涨,整体的盈利空间有所提升。

“在碳酸锂价格上行的过程当中,回收企业普遍都有钱赚,无非就是赚多赚少。”赵卫夺坦言,但因为市场景气度较高,目前抢货的氛围比较浓烈,电池回收价格被哄抬,专业回收企业因为固定成本较高,反而会有“劣币驱逐良币”的情况发生。

心态浮躁埋下风险慌

动力电池回收行业的高景气度从一组数据可见一斑。企查查数据显示,我国目前现存动力电池回收企业3.85万家,其中2020年新增动力电池回收相关企业3321家,同比增长142.94%;2021年新增2.44万家,同比增长635.17%。

据赵卫夺介绍,2021年新增的2万多家回收企业中,有大批量的中间贸易商,他们并不做加工冶炼,只在电池的流通过程中赚取差价。

天奇股份也曾在接待投资者调研中表示,根据公司采购情况初步统计,约70%的原料来自社会贸易商,30%来自电池厂。

赵卫夺指出,价格看涨的情况下,有的中间贸易商会囤积大量的电池或者废料,甚至在一定区域内形成价格垄断优势,还有的电池厂或者材料厂存在捂货不出的情况,这都在一定程度上营造了回收市场的恐慌情绪,拉升电池回收的市场价格和预期。

据前述投资人士观察,现在电池回收行业整体心态比较浮躁。“有些企业在去年低位的时候买进原材料,短期内价格猛涨,轻轻松松就能赚一大笔差价,比辛辛苦苦赚加工费强多了,无形中消磨了从事冶炼加工实业的斗志;还有之前主营做梯次利用或者再生利用的企业,看到废旧电池价格高涨,甚至会单独成立贸易公司,直接低进高出赚贸易的差价。”

“目前动力电池回收行业水够大够深,入局者大多都有钱赚,但一旦材料和电池价格降下来,一定会有一批不够扎实,企图赚快钱的企业被清洗出去。” 高点(深圳)科技有限公司副总经理李梁坦言,回收企业维持稳定的生产经营需要固定资产和团队,这些都属于固定开支,另外还需要保持连续生产的最低库存。镍、钴、锂都属于小金属,市场行情波动比较大,价格一旦开始掉头向下,回收企业手中的库存会急速下跌,但产线又不能不开工,生产越多可能意味着亏得越多,而倘若不生产,库存贬值的风险会更高。

“一般来说,回收企业在回收电池或废料时,都要求现款现货,而在出售产成品时,面对大型材料厂或电池厂,因话语权不够强通常会有一定的账期,对于规模不是很大的回收企业来说,回收电池的价格上涨意味着更大的资金占用。”赵卫夺告诉证券时报·e公司记者,而从废料或退役电池采购,到生成硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂等产成品的出货周期是一到两周,一旦碳酸锂价格出现下滑,这将给回收企业带来巨大的现金流风险。

“当前原材料价格处于高位,正规回收企业最安全的做法就是快进快出,以销定产,以在手订单为导向采购上游原材料,这样虽然未必能赚到库存差价,但可以把风险降到最低。”前述投资人士表示。

技术为主

电池回收领域引来各路玩家,几乎贯通了新能源汽车的产业链条,涉及整车厂、电池厂、材料厂和第三方回收企业等不同背景。其中整车厂和电池厂掌握资源,是材料厂和回收企业争相绑定的对象。

材料厂最有动力做回收业务,因为提取的金属可以直接作为原材料,进而带来成本优势。一个可供对比的案例是,主营回收业务的格林美将硫酸镍、硫酸钴等资源用于生产正极材料,2021年中报显示,其三元前驱体和四氧化三钴毛利率分别达到25.63%和20.66%,而同期正极厂商中伟股份两种产品毛利率分别为12.45%和12.01%。

在原材料涨价的背景下,保供的紧迫性更加促使材料厂下场回收。其中一种方式是自建回收产线,例如三元材料厂华友钴业旗下有循环科技和再生资源两家回收企业,目前具备年处理废旧电池料6.5万吨产能;另一种是以投资或战略合作等方式绑定第三方回收企业的资源,例如容百科技近期与格林美达成协议,将投资格林美旗下电池回收公司动力再生,并在未来5年内向后者采购前驱体不低于30万吨。

电池厂涉足的方式与材料厂类似,头部企业都在斥重金培育自己的回收板块。宁德时代控股子公司广东邦普负责电池循环业务,位于宜昌的邦普一体化新能源产业项目去年底开工建设,总投资达320亿元。国轩高科也将120亿元的项目落地合肥,包括动力锂电池上游原材料及电池回收等项目生产基地。此外,孚能科技、蜂巢能源等电池厂则通过与投资合作等方式切入回收产业链。

第三方回收企业背景多元,除了上述专门从事资源循环利用的格林美,还有主营PCB等化学品的光华科技、汽车智能装备提供商天奇股份、环保企业高能环境和旺能环境等。

不同行业的公司与回收链条的联系紧密程度有所差异。证券时报·e公司记者注意到,光华科技本身有一块三元正极材料业务,且近期在与奥动新能源、松下、力神电池等公司建立合作;天奇股份依托主业与车企联系密切,长期覆盖汽车拆解、再制造等后市场业务;环保企业多以收购方式切入电池回收,且相对入局较晚。

“第三方回收企业虽然具备专业能力,但是缺少回收渠道,需要和电池厂、整车厂谈合作,还需要为回收出来的资源或梯次利用的电池寻找出路,要做的工作很多。”真锂研究创始人墨柯对证券时报·e公司记者表示,供应渠道和下游销路要靠着一边,回收业务的发展前景才会更好。

值得一提的是,当前电池厂产生的废料、边角料等回收资源更受市场欢迎,因为这些材料品质和一致性相对较高,为回收企业省去了拆解成本,能产生更高的收益率。

在技术方面,多位业内人士认为关键在于降低成本和提高回收率。一位锂电行业分析师告诉证券时报·e公司记者,目前镍、钴的回收率比较高,难点在锂的提取。

据赵卫夺介绍,目前主流的湿法冶炼工艺,三元材料中提锂顺序一般在钴、镍之后,锂的回收率平均为70~75%,工艺好一些的能超80%,但纯度只有80~85%,若产出电池级碳酸锂,还需要经过一道加工工序;而如果采用湿法优先提锂工艺,三元材料中锂的回收率能达到95%,磷酸铁锂材料锂的回收率也能达到92%,且纯度更高,产出的碳酸锂和磷酸铁可直接返回至电池生产系统。”在原材料成本接近的情况下,回收率越高、产成品附加值越高,就意味着更大的利润空间。”

如何应对市场不同需求进行柔性化生产也是回收企业重要的技术能力。天奇股份相关负责人举例称,如在电池行业景气度高时可生产应用于电池材料的硫酸钴,在电池行业景气度下降时可以转产应用于磁性材料行业、陶瓷色釉料行业、橡胶或合金粘结剂行业等不同行业的产品。此外,电池回收的原料端都是多种类电池混合的非标品,如何生产出与新料产品品质一致的标准品,这也是回收行业重要的技术壁垒。

“工厂能力和渠道建设是相辅相成的,两者互相结合才能实现整体企业经营的价值最大化。现阶段来讲,我们觉得工厂能力是基础,在回收渠道的市场竞争中,只有工艺水平足够成熟,才有确保在渠道方面赢得足够的合作伙伴。”天奇股份相关负责人表示。

“从投资的角度看,正极材料厂商不会受到太多关注,因为回收业务只是作为它们原材料来源的一个补充。第三方回收企业中,一些公司原本主业利润比较低,回收作为一个单独的板块,能够贡献较大的业绩弹性,就会被资金热炒。但总体来说,现在回收行业都是当作半个周期股在炒,对金属价格走势的依赖比较强。”上述锂电行业分析师表示。

详情可见:https://t.cn/A666bHC8

【【这些人 这座城】从农民到企业家,他在天津成就梦想】过去的十年
各项发展策略在天津次第展开
“三个着力”为发展指明方向、标注路径
“京津冀协同发展”同下一盘棋
“一基地三区建设”功能明确定位清晰
“制造业立市”传承历史发挥优势
“871生态工程”取得阶段性成效
“双城发展”格局初步形成
这座城市
在高质量发展的道路上笃定前行
民生为大
在这座有温度的城市里
时代发展的大成就
也写着你我的小成长
学了新手艺,有了新工作
做出了新成绩,获得新荣誉
换了新车,买了新房,开了新店
……
有衣食住行里的小确幸
也有民生温度里的获得感
那些从各地来到这里的新天津人
都在努力奔跑实现自己的梦想
也将自己与这座城市融在一起
天津这十年
你见证了城市的发展
城市也感谢你的付出
  2005年,孟祥山从黑龙江来到天津,他扛过沙袋、做过装卸工,一个偶然的机会,成为了一名工程潜水员。
  2012年,孟祥山成立天津浩淼海洋工程有限责任公司,公司成立十年来,在水下工程行业拥有了不错的业绩和口碑。
  如今,孟祥山已经落户天津,带着妻儿在天津生活,他说,天津实现了他的梦想,他也见证了天津的发展变化。

  到天津闯荡
  31岁以前,孟祥山从未想过自己会成为一名工程潜水员。牡丹江家中100多亩田地,是他生活的全部来源。
  “在大家的印象里,安逸的农村生活,家里有这么多地,肯定不愁温饱问题。然而事实上,靠田地根本挣不到钱。”孟祥山说。用一句玩笑话形容他的世界,宇宙的尽头,就是牡丹江。
  “之前我和父母提过,想要到外面闯一闯,但是父母不同意,说家里这么多地......”可是眼看着身边的小伙伴们,陆陆续续外出打工,“难道我要在家种一辈子地吗?今后我的孩子也要种地吗?”
  孟祥山下定决心,离开家乡。2005年,他来到天津,在塘沽扛沙袋、装卸盐......一天50块钱的体力活,他坚持了三个月。
  之后,孟祥山把省吃俭用存下的2000块钱,加上借来的2000块钱作为本钱,和朋友一起投资开了一家烧烤店。“原本是想靠自己在天津站稳脚跟,没想到遇到了改变我一生的人。”
  2006年春节,孟祥山在烧烤店盯店。下午,几个年轻小伙子进店吃饭,孟祥山一人正无聊,和几名顾客多聊了几句。
  小伙子问孟祥山,知不知道周边哪里可以租船。“我有船啊。”塘沽临海,此前孟祥山结识了不少渔民,“大家都打鱼,所以我也买了条渔船。”
  几个小伙子告诉孟祥山,他们是工程潜水员,到附近海域做清淤工作,所以要租条船装设备。孟祥山欣然应允。“就是那几天,我第一次知道,还有工程潜水员这项工作,而且,他们挣的还挺多。”
  “工程潜水员的工作就是把陆地的工程作业换成了水下进行而已,比如水下安装焊接、水下碎石平整、混凝土挡块安装、水下排水管包封等,一听也不难。”孟祥山自己算了笔账,潜水员一天工资200块钱,下水还要再加100,“我扛一天麻袋才50块钱,这个工作好啊。”一颗种子在他心底萌芽。
  转眼到了2007年,饭店经营不善,自己又不懂打鱼,孟祥山琢磨着出路。
  “我想当潜水员。”孟祥山联系了曾经租自己船的潜水员。用他的话说,可能当初就觉得自己会投奔他们,所以这一年都没断了联系。
  “你没学过潜水,做不了啊,这行不是你想得那么简单,很危险......”
  “我可喜欢在水下了,我可以去试试。”孟祥山回答。
  “这样,你到滨州来吧,我们公司在这里,而且这边还可以学潜水。”孟祥山一听有了机会,马上赶往滨州。来到滨州,正赶上工程队要去曹妃甸执行任务恰巧缺人,孟祥山跟着到了滨州。

  第一次下水
  站在曹妃甸矿石码头,孟祥山换上潜水服,跳进海里。水深3米,这是他争取来的机会。
  第一次下水之前,孟祥山给媳妇打了通电话,“我要万一出什么事,老板赔40万......这样也够你们娘俩生活的。”
  孟祥山坦言,“说不害怕是不可能的。”但是想挣钱的心超越了恐惧。
  水下两个小时,孟祥山细心完成了工作。“结束后,我坐在码头边,很疲惫,但是也更坚定了我要走这条路的决心。”
  孟祥山说,从业十余年,时至今日,即使比常人更熟悉水下环境,每次面对未知的海域时,工程潜水员也会产生一种混合着刺激和恐惧的感觉。
  最危险的一次,让孟祥山至今心有余悸。那次下水之前,孟祥山就觉得胃不太舒服,他没太在意。3米、5米,随着潜水越深,压力随之增大,不适感再度袭来,吐在了面罩里。
  “然后我就直接把面罩摘了下去。”这个动作,意味着他中断了氧气的供给。“这是个很危险的动作。”所幸监测人员发现了异常,直接把他拉了上去。
  现如今,先进潜水技术和设备,已经可以规避绝大部分的水下风险,但对潜水员来说,他们从事的仍然是地球上离死亡最近的职业之一。
  孟祥山解释,潜水员带着气瓶下去,单靠一根气管连着上面,气管一旦被卡住或被锋利物割断,生命线就断了。如果是深潜,潜水员呼吸的是高压氧气,身体内大气压达11个以上,返回时不能直接游到水面,而需要经过逐步减压......
  “安全第一”,是孟祥山对潜水员们说过最多的四个字。“因为我们这个行业,不出事则已,出事就是大事。”

  成立自己的公司
  从事水下工作,孟祥山觉得自己选对了,尤其是天津在港口领域的快速发展,为他提供了广阔的施展舞台。
  天津港大港港区渤化液体化工码头工程阳极块水下安装焊接;天津港北疆港区C段智能化集装箱码头潜水进行水下碎石平整、混凝土挡块安装、水下排水管包封;莆田石城海上风电场项目首批风机基础施工工程进行吊装及水下焊接安装、牺牲阳极块水下捆绑固定、水下焊接、水下摄影摄像、水下探摸、打捞、切割......
  经过多年的实战磨砺及经验累积,孟祥山练就一身过硬的本领,如今,尽管水下作业环境十分险恶、海况极其恶劣,他都能凭借其丰富的专业理论及实战经验,以其高超的水下施工技艺顺利优质完成任务。
  不仅如此,孟祥山还带出了一批优秀的工程潜水员,多是老家的亲戚、朋友投靠他,如今已经有不少人独立创业。
  2012年,孟祥山成立天津浩淼海洋工程有限责任公司,且已获得中国潜水打捞行业潜水作业信用和潜水作业安全三级资质认证。“天津的发展前景和政策非常好,这也是我决定在天津扎根、发展的原因。”
  随着企业不断发展,孟祥山开创了海上风电安装、市政管道施工、水下切割焊接、码头防腐施工四种工程类别并驾齐驱的格局,目前有20多名工程潜水员。
  “最主要的是,不论是我的团队,还是我带出来的潜水员,都是零事故,每一项潜水作业任务,都能够安全、圆满、顺利地完成。”孟祥山说,这是一个非常危险的职业,但是同时是一个非常值得尊重的职业。因为,总要有人去做。
  如今,孟祥山已经落户天津,带着妻儿在天津生活,这里早已成为他的第二故乡。说起这些年的变化,孟祥山感触颇深,他亲历了滨海新区的发展壮大,也赚到了自己满意的收入,从牡丹江农民到如今经营企业,天津实现了他的梦想。
https://t.cn/A66Jo0Uc


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