镍行业专家交流会纪要
时间:2022年3月7日
主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望
2022年格局情况:
1)年初来看,不锈钢行业较为稳定;
2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库担忧,累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面,不锈钢需求相对比较乐观,镍铁回流的现象增速也不大,推动产业向上发展。
新能源方面,压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展,成本能够接受,低端车型增速放缓。
全年来看,我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨,过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨,基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题,俄罗斯大量的镍供应不到市场,缺口可能会少十几万吨,这样来看全年供需会出现缺口,俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯:诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量,镍板为主,芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量,但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量,一旦贸易受限,供应担忧非常严重。
乌克兰:产量2万吨左右,分到中国8000吨,影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁,实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候,被剔除之后,没有权威的第三方的交互系统,不知道未来的结算是否会真正兑现,存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁,俄镍的提单受到了影响,很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响,香港的中资银行还能进行交易,但有限。目前俄镍进口损很大,贸易商现在普遍的观点,货物即便能回来也放保税区或是及时做转口,转到海外去销售。
当前的形式没解决的话,对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题,产业的反馈不能及时扭转,需等待事态进一步发展。
Q&A:
Q:新增中间品项目对于行业的影响。
A:目前的主流中间品有两种:MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展:力勤、华友、格林美QMB。
力勤:目前产量在3.6万吨,6月份计划投第三台,形成5.4万吨产能。
华友:目前3万吨已经在年底投产,现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年,比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化,因为对镍铁有非常成熟的工艺,转化周期比较短。热点主要关注高冰镍,高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产,镍铁转换成高冰镍,转炉负荷太大穿炉,后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产,2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货,热轧卖到了4月,冷轧卖到了5月,把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面:青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低,大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题,以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题,产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产,相对速度不会提升太快。总的来说,原料成本对下游确实造成了一定的影响,但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况,目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨,整个结构可能会有所调整,或者需求的释放有一定的放缓,供需依然存在底部支撑,预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q:对今年的镍价格预期?俄罗斯受制裁,其他地方的镍能不能够补充这个缺口?能补多少?
A:镍价方面:结合原料问题,供应问题,矛盾不解决的话,上半年持续拉高,目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面:纯镍的快速替代不现实。
1)增速有限;2)需求可以被替代,但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的,替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给;Feni,全球局势都偏紧,只能指望印尼镍铁的释放,但释放量有限,主要是青山、德龙,但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话,没有看到好的替代,俄镍需求太大了,无论考虑产业增速方面还是发展方面,都不能快速弥补这么大的缺口。
Q:对硫酸镍的看法?最近硫酸镍价格变动并不大。
A:硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因:去年12月往1月传导的过程,去年四季度能耗问题,产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业,三元前驱体代加工企业,屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积,12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态,企业开始采购原料,所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平,但没有成交。
Q:俄镍成本比较低,俄罗斯有动力生产,库存会累积,后续会大量放出影响价格吗?
A:现在主要考虑的是运输问题。成本很低,但是出不来,无法正常交易。库存会累计,企业反馈需要周期。
Q:俄镍进口亏损很大?
A:现在LME担忧更大,外盘高内盘低,进口贸易要加增值税、关税,只有国内价格高于外盘,覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的,企业的反馈需要周期。
Q:正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多,俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内?
A:新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了,不可能买镍板。
Q:俄镍对硫酸镍的影响相对较弱?
A:是的。理论上它对镍价影响大,关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的,海外LME,国内以沪盘。
Q:俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题?
A:进口贸易商反馈有开证的问题,进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业,而是直接从其他合规企业然后进行交换进口,昆仑银行的做法。
Q:镍价涨这么高,对不锈钢下游的影响。
A:有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后,下游是否会接受高成本,需要看市场的反馈程度。
Q:华友长期50万吨,印尼的园区环境配套能不能支撑?
A:华友项目进展速度非常快,湿法成本也很低,对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q:印尼镍矿的价格,运费的影响
A:1.8的品味定价一直在涨,现在的镍铁成本也有提涨,还在700以内。矿价主要看菲律宾的,菲律宾海运费提升,矿价也在提升,现在快要突破100了。运费的影响很大,在10-11美金/吨。
Q:低品位的矿价格变动
A:低品位的矿没有公开价格,直接自己生产,没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q:镍的库存情况,显性库存,隐形的各种产业链的库存等
A:隐性库存主要指的是厂库,不是很高,包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主,LME库存在持续降,国内库存也非常低。
Q:镍价上涨,成交如何
A:成交不好,下游接受度很低。
Q:印尼3个湿法项目产出硫酸镍,但没有影响硫酸镍的供给?镍铁到高冰镍的路径没打通,会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁?会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁?
A:甚至有抑制作用,一体化规模越来越大,对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的,不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用,新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话,产业就不是现在的局势。
Q:镍的升水情况,期货的预期满?下游实际接受程度如何?
A:对,期货预期比较满。下游接受程度不高,存在一定价差,但不会拉开很大,下游企业迟早会出现反馈。
Q:两次镍价见顶(18年5月,19年9月)都是进口亏损超过3万/吨,如何看待这一历史规律?
A:主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需,就会面临回落。
Q:高镍价对于印尼限制镍出口政策的影响。
A:该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高,不太可能限制,当地企业反响会很大。
时间:2022年3月7日
主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望
2022年格局情况:
1)年初来看,不锈钢行业较为稳定;
2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库担忧,累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面,不锈钢需求相对比较乐观,镍铁回流的现象增速也不大,推动产业向上发展。
新能源方面,压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展,成本能够接受,低端车型增速放缓。
全年来看,我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨,过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨,基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题,俄罗斯大量的镍供应不到市场,缺口可能会少十几万吨,这样来看全年供需会出现缺口,俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯:诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量,镍板为主,芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量,但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量,一旦贸易受限,供应担忧非常严重。
乌克兰:产量2万吨左右,分到中国8000吨,影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁,实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候,被剔除之后,没有权威的第三方的交互系统,不知道未来的结算是否会真正兑现,存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁,俄镍的提单受到了影响,很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响,香港的中资银行还能进行交易,但有限。目前俄镍进口损很大,贸易商现在普遍的观点,货物即便能回来也放保税区或是及时做转口,转到海外去销售。
当前的形式没解决的话,对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题,产业的反馈不能及时扭转,需等待事态进一步发展。
Q&A:
Q:新增中间品项目对于行业的影响。
A:目前的主流中间品有两种:MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展:力勤、华友、格林美QMB。
力勤:目前产量在3.6万吨,6月份计划投第三台,形成5.4万吨产能。
华友:目前3万吨已经在年底投产,现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年,比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化,因为对镍铁有非常成熟的工艺,转化周期比较短。热点主要关注高冰镍,高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产,镍铁转换成高冰镍,转炉负荷太大穿炉,后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产,2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货,热轧卖到了4月,冷轧卖到了5月,把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面:青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低,大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题,以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题,产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产,相对速度不会提升太快。总的来说,原料成本对下游确实造成了一定的影响,但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况,目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨,整个结构可能会有所调整,或者需求的释放有一定的放缓,供需依然存在底部支撑,预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q:对今年的镍价格预期?俄罗斯受制裁,其他地方的镍能不能够补充这个缺口?能补多少?
A:镍价方面:结合原料问题,供应问题,矛盾不解决的话,上半年持续拉高,目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面:纯镍的快速替代不现实。
1)增速有限;2)需求可以被替代,但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的,替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给;Feni,全球局势都偏紧,只能指望印尼镍铁的释放,但释放量有限,主要是青山、德龙,但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话,没有看到好的替代,俄镍需求太大了,无论考虑产业增速方面还是发展方面,都不能快速弥补这么大的缺口。
Q:对硫酸镍的看法?最近硫酸镍价格变动并不大。
A:硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因:去年12月往1月传导的过程,去年四季度能耗问题,产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业,三元前驱体代加工企业,屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积,12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态,企业开始采购原料,所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平,但没有成交。
Q:俄镍成本比较低,俄罗斯有动力生产,库存会累积,后续会大量放出影响价格吗?
A:现在主要考虑的是运输问题。成本很低,但是出不来,无法正常交易。库存会累计,企业反馈需要周期。
Q:俄镍进口亏损很大?
A:现在LME担忧更大,外盘高内盘低,进口贸易要加增值税、关税,只有国内价格高于外盘,覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的,企业的反馈需要周期。
Q:正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多,俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内?
A:新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了,不可能买镍板。
Q:俄镍对硫酸镍的影响相对较弱?
A:是的。理论上它对镍价影响大,关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的,海外LME,国内以沪盘。
Q:俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题?
A:进口贸易商反馈有开证的问题,进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业,而是直接从其他合规企业然后进行交换进口,昆仑银行的做法。
Q:镍价涨这么高,对不锈钢下游的影响。
A:有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后,下游是否会接受高成本,需要看市场的反馈程度。
Q:华友长期50万吨,印尼的园区环境配套能不能支撑?
A:华友项目进展速度非常快,湿法成本也很低,对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q:印尼镍矿的价格,运费的影响
A:1.8的品味定价一直在涨,现在的镍铁成本也有提涨,还在700以内。矿价主要看菲律宾的,菲律宾海运费提升,矿价也在提升,现在快要突破100了。运费的影响很大,在10-11美金/吨。
Q:低品位的矿价格变动
A:低品位的矿没有公开价格,直接自己生产,没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q:镍的库存情况,显性库存,隐形的各种产业链的库存等
A:隐性库存主要指的是厂库,不是很高,包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主,LME库存在持续降,国内库存也非常低。
Q:镍价上涨,成交如何
A:成交不好,下游接受度很低。
Q:印尼3个湿法项目产出硫酸镍,但没有影响硫酸镍的供给?镍铁到高冰镍的路径没打通,会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁?会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁?
A:甚至有抑制作用,一体化规模越来越大,对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的,不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用,新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话,产业就不是现在的局势。
Q:镍的升水情况,期货的预期满?下游实际接受程度如何?
A:对,期货预期比较满。下游接受程度不高,存在一定价差,但不会拉开很大,下游企业迟早会出现反馈。
Q:两次镍价见顶(18年5月,19年9月)都是进口亏损超过3万/吨,如何看待这一历史规律?
A:主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需,就会面临回落。
Q:高镍价对于印尼限制镍出口政策的影响。
A:该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高,不太可能限制,当地企业反响会很大。
镍行业专家交流会纪要
时间:2022年3月7日
主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望
2022年格局情况:
1)年初来看,不锈钢行业较为稳定;
2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库担忧,累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面,不锈钢需求相对比较乐观,镍铁回流的现象增速也不大,推动产业向上发展。
新能源方面,压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展,成本能够接受,低端车型增速放缓。
全年来看,我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨,过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨,基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题,俄罗斯大量的镍供应不到市场,缺口可能会少十几万吨,这样来看全年供需会出现缺口,俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯:诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量,镍板为主,芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量,但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量,一旦贸易受限,供应担忧非常严重。
乌克兰:产量2万吨左右,分到中国8000吨,影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁,实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候,被剔除之后,没有权威的第三方的交互系统,不知道未来的结算是否会真正兑现,存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁,俄镍的提单受到了影响,很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响,香港的中资银行还能进行交易,但有限。目前俄镍进口损很大,贸易商现在普遍的观点,货物即便能回来也放保税区或是及时做转口,转到海外去销售。
当前的形式没解决的话,对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题,产业的反馈不能及时扭转,需等待事态进一步发展。
Q&A:
Q:新增中间品项目对于行业的影响。
A:目前的主流中间品有两种:MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展:力勤、华友、格林美QMB。
力勤:目前产量在3.6万吨,6月份计划投第三台,形成5.4万吨产能。
华友:目前3万吨已经在年底投产,现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年,比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化,因为对镍铁有非常成熟的工艺,转化周期比较短。热点主要关注高冰镍,高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产,镍铁转换成高冰镍,转炉负荷太大穿炉,后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产,2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货,热轧卖到了4月,冷轧卖到了5月,把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面:青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低,大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题,以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题,产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产,相对速度不会提升太快。总的来说,原料成本对下游确实造成了一定的影响,但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况,目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨,整个结构可能会有所调整,或者需求的释放有一定的放缓,供需依然存在底部支撑,预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q:对今年的镍价格预期?俄罗斯受制裁,其他地方的镍能不能够补充这个缺口?能补多少?
A:镍价方面:结合原料问题,供应问题,矛盾不解决的话,上半年持续拉高,目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面:纯镍的快速替代不现实。
1)增速有限;2)需求可以被替代,但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的,替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给;Feni,全球局势都偏紧,只能指望印尼镍铁的释放,但释放量有限,主要是青山、德龙,但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话,没有看到好的替代,俄镍需求太大了,无论考虑产业增速方面还是发展方面,都不能快速弥补这么大的缺口。
Q:对硫酸镍的看法?最近硫酸镍价格变动并不大。
A:硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因:去年12月往1月传导的过程,去年四季度能耗问题,产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业,三元前驱体代加工企业,屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积,12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态,企业开始采购原料,所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平,但没有成交。
Q:俄镍成本比较低,俄罗斯有动力生产,库存会累积,后续会大量放出影响价格吗?
A:现在主要考虑的是运输问题。成本很低,但是出不来,无法正常交易。库存会累计,企业反馈需要周期。
Q:俄镍进口亏损很大?
A:现在LME担忧更大,外盘高内盘低,进口贸易要加增值税、关税,只有国内价格高于外盘,覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的,企业的反馈需要周期。
Q:正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多,俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内?
A:新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了,不可能买镍板。
Q:俄镍对硫酸镍的影响相对较弱?
A:是的。理论上它对镍价影响大,关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的,海外LME,国内以沪盘。
Q:俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题?
A:进口贸易商反馈有开证的问题,进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业,而是直接从其他合规企业然后进行交换进口,昆仑银行的做法。
Q:镍价涨这么高,对不锈钢下游的影响。
A:有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后,下游是否会接受高成本,需要看市场的反馈程度。
Q:华友长期50万吨,印尼的园区环境配套能不能支撑?
A:华友项目进展速度非常快,湿法成本也很低,对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q:印尼镍矿的价格,运费的影响
A:1.8的品味定价一直在涨,现在的镍铁成本也有提涨,还在700以内。矿价主要看菲律宾的,菲律宾海运费提升,矿价也在提升,现在快要突破100了。运费的影响很大,在10-11美金/吨。
Q:低品位的矿价格变动
A:低品位的矿没有公开价格,直接自己生产,没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q:镍的库存情况,显性库存,隐形的各种产业链的库存等
A:隐性库存主要指的是厂库,不是很高,包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主,LME库存在持续降,国内库存也非常低。
Q:镍价上涨,成交如何
A:成交不好,下游接受度很低。
Q:印尼3个湿法项目产出硫酸镍,但没有影响硫酸镍的供给?镍铁到高冰镍的路径没打通,会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁?会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁?
A:甚至有抑制作用,一体化规模越来越大,对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的,不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用,新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话,产业就不是现在的局势。
Q:镍的升水情况,期货的预期满?下游实际接受程度如何?
A:对,期货预期比较满。下游接受程度不高,存在一定价差,但不会拉开很大,下游企业迟早会出现反馈。
Q:两次镍价见顶(18年5月,19年9月)都是进口亏损超过3万/吨,如何看待这一历史规律?
A:主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需,就会面临回落。
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A:该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高,不太可能限制,当地企业反响会很大。#投资##价值投资日志[超话]#
时间:2022年3月7日
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1)年初来看,不锈钢行业较为稳定;
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多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库担忧,累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面,不锈钢需求相对比较乐观,镍铁回流的现象增速也不大,推动产业向上发展。
新能源方面,压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展,成本能够接受,低端车型增速放缓。
全年来看,我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨,过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨,基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题,俄罗斯大量的镍供应不到市场,缺口可能会少十几万吨,这样来看全年供需会出现缺口,俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯:诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量,镍板为主,芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量,但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量,一旦贸易受限,供应担忧非常严重。
乌克兰:产量2万吨左右,分到中国8000吨,影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁,实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候,被剔除之后,没有权威的第三方的交互系统,不知道未来的结算是否会真正兑现,存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁,俄镍的提单受到了影响,很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响,香港的中资银行还能进行交易,但有限。目前俄镍进口损很大,贸易商现在普遍的观点,货物即便能回来也放保税区或是及时做转口,转到海外去销售。
当前的形式没解决的话,对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题,产业的反馈不能及时扭转,需等待事态进一步发展。
Q&A:
Q:新增中间品项目对于行业的影响。
A:目前的主流中间品有两种:MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展:力勤、华友、格林美QMB。
力勤:目前产量在3.6万吨,6月份计划投第三台,形成5.4万吨产能。
华友:目前3万吨已经在年底投产,现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年,比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化,因为对镍铁有非常成熟的工艺,转化周期比较短。热点主要关注高冰镍,高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产,镍铁转换成高冰镍,转炉负荷太大穿炉,后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产,2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货,热轧卖到了4月,冷轧卖到了5月,把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面:青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低,大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题,以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题,产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产,相对速度不会提升太快。总的来说,原料成本对下游确实造成了一定的影响,但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况,目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨,整个结构可能会有所调整,或者需求的释放有一定的放缓,供需依然存在底部支撑,预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q:对今年的镍价格预期?俄罗斯受制裁,其他地方的镍能不能够补充这个缺口?能补多少?
A:镍价方面:结合原料问题,供应问题,矛盾不解决的话,上半年持续拉高,目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面:纯镍的快速替代不现实。
1)增速有限;2)需求可以被替代,但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的,替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给;Feni,全球局势都偏紧,只能指望印尼镍铁的释放,但释放量有限,主要是青山、德龙,但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话,没有看到好的替代,俄镍需求太大了,无论考虑产业增速方面还是发展方面,都不能快速弥补这么大的缺口。
Q:对硫酸镍的看法?最近硫酸镍价格变动并不大。
A:硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因:去年12月往1月传导的过程,去年四季度能耗问题,产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业,三元前驱体代加工企业,屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积,12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态,企业开始采购原料,所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平,但没有成交。
Q:俄镍成本比较低,俄罗斯有动力生产,库存会累积,后续会大量放出影响价格吗?
A:现在主要考虑的是运输问题。成本很低,但是出不来,无法正常交易。库存会累计,企业反馈需要周期。
Q:俄镍进口亏损很大?
A:现在LME担忧更大,外盘高内盘低,进口贸易要加增值税、关税,只有国内价格高于外盘,覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的,企业的反馈需要周期。
Q:正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多,俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内?
A:新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了,不可能买镍板。
Q:俄镍对硫酸镍的影响相对较弱?
A:是的。理论上它对镍价影响大,关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的,海外LME,国内以沪盘。
Q:俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题?
A:进口贸易商反馈有开证的问题,进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业,而是直接从其他合规企业然后进行交换进口,昆仑银行的做法。
Q:镍价涨这么高,对不锈钢下游的影响。
A:有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后,下游是否会接受高成本,需要看市场的反馈程度。
Q:华友长期50万吨,印尼的园区环境配套能不能支撑?
A:华友项目进展速度非常快,湿法成本也很低,对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q:印尼镍矿的价格,运费的影响
A:1.8的品味定价一直在涨,现在的镍铁成本也有提涨,还在700以内。矿价主要看菲律宾的,菲律宾海运费提升,矿价也在提升,现在快要突破100了。运费的影响很大,在10-11美金/吨。
Q:低品位的矿价格变动
A:低品位的矿没有公开价格,直接自己生产,没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q:镍的库存情况,显性库存,隐形的各种产业链的库存等
A:隐性库存主要指的是厂库,不是很高,包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主,LME库存在持续降,国内库存也非常低。
Q:镍价上涨,成交如何
A:成交不好,下游接受度很低。
Q:印尼3个湿法项目产出硫酸镍,但没有影响硫酸镍的供给?镍铁到高冰镍的路径没打通,会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁?会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁?
A:甚至有抑制作用,一体化规模越来越大,对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的,不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用,新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话,产业就不是现在的局势。
Q:镍的升水情况,期货的预期满?下游实际接受程度如何?
A:对,期货预期比较满。下游接受程度不高,存在一定价差,但不会拉开很大,下游企业迟早会出现反馈。
Q:两次镍价见顶(18年5月,19年9月)都是进口亏损超过3万/吨,如何看待这一历史规律?
A:主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需,就会面临回落。
Q:高镍价对于印尼限制镍出口政策的影响。
A:该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高,不太可能限制,当地企业反响会很大。#投资##价值投资日志[超话]#
【区域发展看内乡⑧打造服务型政府】#伟大祖国全面小康南阳答卷#
“在这儿,住得美、吃得美,开心得很!”5月20日,在内乡县余关镇子育村幸福大院里,87岁的周红山正在健身器材旁乐呵呵地与“室友”们聊着天。谈到现在的生活,老人一脸满足,其朴实平淡的话语道出了如今真实甜蜜的生活。
“让群众受益、让人民满意”,是内乡县聚焦聚力聚效打造服务型政府的初衷和目标。2017年走出区域“经济洼地”、2019年跃居南阳市县市第一方阵的内乡县,坚持自上发条、自戴“紧箍”,用“数据跑路”的加法做政府权力的“减法”,用政务服务的乘法换取群众办事的除法,打出了一套“加减乘除”组合实拳,各级各部门协同性不断提高,企业和群众获得感显著增强。
基层延伸绘底色
“刚陪同谢家组的谢克刚到镇上办理残疾人困难生活补贴,顺便为组里的孤寡老人买了些生活用品。”在余关镇李沟村便民服务大厅,满面笑容的村干部张英一边停放电动车,一边告诉记者她一会儿还要到自己分包的6个组去逐户走访,讲解秸秆禁烧等相关政策规定。
“治菊潭一柱擎天头势重,爱郦民十年踏地脚跟牢。”内乡县衙大门的这副对联,在数百年前就写出了该县“地方官”爱民如身的为政之道。如今,内乡县在传承中创新,把干部能力建设作为政府能力建设的核心工程,要求干部不仅要敢于担当,更要提升服务创新能力。
便民服务网格化,群众受益最大化。内乡坚持把打造政务服务“最后一公里”作为重点任务,以规范化、便民化、智能化建设为重点,以乡村实体大厅为依托,积极推进政务服务向基层延伸。梳理事项清单,组织相关部门对乡村事项优化流程、下放权力,真正实现事项精简、权力下放、基层可办。完善制定方案,明确了乡村两级中心场地要求、人员设备配备要求、业务进驻要求、具体时间节点和各级各单位的主要职责和具体分工,有力确保了政务服务基层延伸工作的推动落实。按照“十个一”的标准,在全县16个乡镇成立综合服务中心、288个村成立党群服务中心服务站,并已全部建设到位、人员配备到位、业务进驻到位,省、市、县、乡、村五级便民服务网络初具规模,真正实现了基层群众办事“小事不出村、大事不出乡、难事不出县”。
打造平台着亮色
5月20日下午4时,内乡县天建花木公司的负责人邵峰体会到了政务服务的浓浓“人情味”。原来,他迫切需要给营业执照增加经营范围。正常情况下,两个工作日可以办好。但内乡县行政审批服务中心商事登记综合服务区6号窗口的江曌根据急事急办、特事特办的原则,在邵峰手续齐全情况下,不到1个小时就为他办理了新的营业执照。
不用多头跑、来回跑,企业的怨声少了;结果立等可取,百姓的笑容多了。群众办事是否便捷,是衡量人民满意的服务型政府的重要指标。内乡县委、县政府惟实惟先,践行为民宗旨,深化“放管服”改革。每月定期召开县政府常务会议专题研究,强化领导、挂图作战、明确责任、完善制度,使服务型政府的“钢架结构”挺立成形,有声有色。明确专人专责协调推进,多头分工协作。制定并下发了2019年“放管服”改革任务清单,确保了改革稳步推进。结合工作进展,配套制定了领导负责、月工作例会、严肃问责等9项机制,长效共享改革成果。紧盯群众最期盼的需求,在全市第一家开通了行政审批证照免费邮寄业务,共邮寄各类证照5900余件,为群众间接节省各类开支100余万元。投入专项资金打造县政务服务网上平台,纵向贯通中央、省、市、县四级政务网络,横向连通16个乡镇、35个党政机关、288个行政村。
至目前,通过“互联网+政务服务”平台发布政务服务事项的3个省成绩单考核指标实现全部100%,成绩居全省、全市前列。
“智慧服务”让服务型政府更加“智慧”,让群众办事更加舒心。县行政审批服务中心启用“智能叫号”系统,实现群众自助申报、自助办理、证件资料打印复印的“全流程”自助服务。开门纳谏,使用“好差评”评价系统,及时收集意见建议。建成政务服务微信公众号“内乡县政务服务”,推行“豫事办”APP,群众水电气暖费、交通罚款等均能在线支付,让群众足不出户就能办理各类业务。
服务发展愈出色
从项目定址到全线开工包括各种手续办理,仅用了6天。这是该县余关镇大花岭村牧原生猪肉食综合体项目建设上演的“速度与激情”。
随着服务型政府的强力铺开,内乡县把服务创新作为营商环境建设的一把“金刚钻”,将龙头骨干企业的成长与县域经济发展全面融合,政府与企业不仅保持亲清的“握手”关系,更“携手”共赢,全县迎来了高质量发展的春天。而该县与牧原集团携手创新的“5+”扶贫模式,就是其典型的服务创新实践,不仅在全国推广,还收获了国家级荣誉。
项目建设成效是检验服务型政府的主要显性标志。该县始终致力于提升县委、县政府的决策力、行动力和公信力,企业现场办公常态化,第一时间回应企业诉求和关切。切实做好项目开工前的策划论证、环评等系列工作,充分提高项目成熟度和申报成功率。将项目工作情况纳入两办督查通报的固定内容,实行从项目储备、审批、开工、竣工到达产全生命周期的分级分类督查督办;对特别重大的项目,如正如火如荼建设的牧原生猪肉食综合体项目,因其标准高、技术高、战略地位高,是使内乡县成为全国乃至全球最大的养猪产业县的标志性项目,该县组织专班推进,全程“保姆式”服务,确保项目建设质量。引导吸纳各种资源和要素集聚配置,持续构建银政企等多方合作共赢机制,营造了良好的营商环境,使内乡县越来越被投资人和企业家认可。
平易近民,民必归之。内乡县打造服务型政府,摸了实情、出了实招、见了实效,更好凝聚起了逐梦前行的磅礴力量,让群众看到了变化、得到了实惠、感到了幸福。
“在这儿,住得美、吃得美,开心得很!”5月20日,在内乡县余关镇子育村幸福大院里,87岁的周红山正在健身器材旁乐呵呵地与“室友”们聊着天。谈到现在的生活,老人一脸满足,其朴实平淡的话语道出了如今真实甜蜜的生活。
“让群众受益、让人民满意”,是内乡县聚焦聚力聚效打造服务型政府的初衷和目标。2017年走出区域“经济洼地”、2019年跃居南阳市县市第一方阵的内乡县,坚持自上发条、自戴“紧箍”,用“数据跑路”的加法做政府权力的“减法”,用政务服务的乘法换取群众办事的除法,打出了一套“加减乘除”组合实拳,各级各部门协同性不断提高,企业和群众获得感显著增强。
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便民服务网格化,群众受益最大化。内乡坚持把打造政务服务“最后一公里”作为重点任务,以规范化、便民化、智能化建设为重点,以乡村实体大厅为依托,积极推进政务服务向基层延伸。梳理事项清单,组织相关部门对乡村事项优化流程、下放权力,真正实现事项精简、权力下放、基层可办。完善制定方案,明确了乡村两级中心场地要求、人员设备配备要求、业务进驻要求、具体时间节点和各级各单位的主要职责和具体分工,有力确保了政务服务基层延伸工作的推动落实。按照“十个一”的标准,在全县16个乡镇成立综合服务中心、288个村成立党群服务中心服务站,并已全部建设到位、人员配备到位、业务进驻到位,省、市、县、乡、村五级便民服务网络初具规模,真正实现了基层群众办事“小事不出村、大事不出乡、难事不出县”。
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5月20日下午4时,内乡县天建花木公司的负责人邵峰体会到了政务服务的浓浓“人情味”。原来,他迫切需要给营业执照增加经营范围。正常情况下,两个工作日可以办好。但内乡县行政审批服务中心商事登记综合服务区6号窗口的江曌根据急事急办、特事特办的原则,在邵峰手续齐全情况下,不到1个小时就为他办理了新的营业执照。
不用多头跑、来回跑,企业的怨声少了;结果立等可取,百姓的笑容多了。群众办事是否便捷,是衡量人民满意的服务型政府的重要指标。内乡县委、县政府惟实惟先,践行为民宗旨,深化“放管服”改革。每月定期召开县政府常务会议专题研究,强化领导、挂图作战、明确责任、完善制度,使服务型政府的“钢架结构”挺立成形,有声有色。明确专人专责协调推进,多头分工协作。制定并下发了2019年“放管服”改革任务清单,确保了改革稳步推进。结合工作进展,配套制定了领导负责、月工作例会、严肃问责等9项机制,长效共享改革成果。紧盯群众最期盼的需求,在全市第一家开通了行政审批证照免费邮寄业务,共邮寄各类证照5900余件,为群众间接节省各类开支100余万元。投入专项资金打造县政务服务网上平台,纵向贯通中央、省、市、县四级政务网络,横向连通16个乡镇、35个党政机关、288个行政村。
至目前,通过“互联网+政务服务”平台发布政务服务事项的3个省成绩单考核指标实现全部100%,成绩居全省、全市前列。
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