券商力推#2022年金股#：成色几何谁人知？
每到岁末，各大券商纷纷上演重磅“传统节目”，根据自己的综合研判，推出来年“#十大金股#”或数量不等的金股。
那么，券商所推2022年金股数量怎样，成色几何？
券商2022年金股纷纷出炉
翻阅50家券商323份2022年行业策略报告，记者发现券商共对1247家公司股票推荐了3959次，推荐个股涉及申万全部31类一级行业。
进一步按照算法，得出2022年券商策略报告热度前十大行业十大金股。具体统计方式为：通过被券商推荐个股占行业个股比例选出前10个行业和各行业被推荐次数最多的个股，行业中推荐次数第一位出现并列则同时被选入，最终再按推荐次数与股票动态市盈率依次排出前10位确定为十大金股。
据此统计，2022年被券商推荐个股数行业占比居前十的申万一级行业分别是：食品饮料、银行、美容护理、石油石化、建筑材料、电力设备、国防军工、钢铁、农林牧渔、煤炭，行业荐股率均超32%。显然，券商金股“网”撒得较宽。
而按上述算法统计出的2022年券商十大金股分别是： 五粮液 、 招商银行 、 华熙生物 、 东方盛虹 、 中材科技 、 宁德时代 、 中航重机 、 航天电器 、 抚顺特钢 、 温氏股份 。其中，煤炭行业 中国神华 因未达到算法要求无缘十大金股。
详解2022年十大行业十大金股
2022年券商十大行业十大金股基本面究竟如何？对此逐一进行梳理，众券商也发表了自己的看法。
具体来说，食品饮料排名第一，行业内117家公司中有55家被券商在2022年策略报告中推荐248次，荐股率达47.01%。
国金证券表示，食品饮料板块估值回归合理区间，基本面有望加速改善，且优质龙头在经济波动中持续证明其护城河。2022年上半程推荐护城河深、生意模式较好、估值性价比较高的白酒板块，下半程重点关注基本面改善、景气度恢复的大众品板块。
该行业中被推荐次数最多的股票是五粮液，券商共推荐16次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为240亿元、285.20亿元、335.20亿元。
值得一提的是， 贵州茅台 也被推荐了14次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为527.40亿元、613.70亿元、705.10亿元。
银行排名第二，行业内41家公司中有19家被券商在2022年策略报告中推荐74次，荐股率达46.34%。
国信证券预计，2022年银行业基本面将保持稳定，维持低速增长的态势。预计资产规模对净利润增长影响不大、净息差企稳后拉动收入增速小幅回升、资产质量保持稳定但拨备反哺利润力度降低，预计上市银行整体净利润增速在5%左右。
该行业中被推荐次数最多的是招商银行，券商共推荐12次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为1186亿元、1384亿元、1610亿元。
美容护理排名第三，行业29家公司中有13家被券商在2022年策略报告中推荐32次，荐股率达44.83%。
东莞证券表示，行业监管趋严、品牌打造力度增强、电商红利带动线上销售高增、功效性护肤赛道崛起与国货替代等趋势下，我国化妆品行业内的细分龙头将享有高增长。优质赛道的优质公司将往多品牌多品类、 线上线下 相结合的全渠道营销模式、重研发与创新等趋势发展。2022年上半年，化妆品行业的小复苏有望被行业内细分龙头公司带动。
该行业中华熙生物和 爱美客 均被推荐5次，并列行业内被推荐次数首位。具体来看，众券商给出华熙生物2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为8.17亿元、11.42亿元、15.36亿元；给出爱美客2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为9.20亿元、13.85亿元、19.67亿元。
石油石化排名第四，行业46家公司中有19家被券商在2022年策略报告中推荐62次，荐股率达41.30%。
信达证券表示，2021年大炼化龙头业绩亮眼，但在“双碳”等政策下市场担心成长性受限，估值普遍回到10倍以下，处于历史估值底部。在“十四五”和“碳中和”的推动下，石化产业将经历供给侧改革，“降油增化”“进口替代”和“新能源新材料”是三大主要路线，包括精细化工、高端化烯烃和轻烃裂解等是未来石化格局演进的重要方向，看好低估值龙头企业积极开拓新机遇，打开成长空间。
该行业中被推荐次数最多的是东方盛虹，券商共推荐10次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为27.21亿元、86.83亿元、120亿元。
建筑材料排名第五，行业76家公司中有30家被券商在2022年策略报告中推荐137次，荐股率达39.47%。
平安证券表示，房企流动性改善将带来建筑材料行业估值修复机会，包括水泥、防水、玻璃等。
该行业中被推荐次数最多的是中材科技，券商共推荐14次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为36.06亿元、40.71亿元、47.10亿元。
电力设备排名第六，行业287家公司中有113家被券商在2022年策略报告中推荐469次，荐股率达39.37%。
国信证券表示，2022年全球新能源行业进入景气全面共振期，新能源发电方面国内新增装机有望超过50%，海外保持较高增速；电动车销量继续保持50%以上高速增长，在上游资源相对紧缺的前提下，关键材料和部件、设备龙头企业保持强者恒强的趋势。
该行业中被推荐次数最多的是宁德时代，券商共推荐13次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为105.61亿元、170.18亿元、245.26亿元。
国防军工排名第七，行业116家公司中有44家被券商在2022年策略报告中推荐113次，荐股率达37.93%。
太平洋证券表示，“十四五”期间将成为我国武器装备持续快速增长的阶段，军工整体需求增长将延续，未来5年到10年国防军工都将处于景气周期。2021年是“十四五”开局之年，处于需求集中释放初期，延续了2020年的快速增长态势；2022年部分领域“十四五”订单将开始释放。根据上市公司资产负债表和订单情况可以发现，“十四五”期间行业需求年复合增速将达到15%左右，利润增速将高于收入增速，处于景气细分领域的优质龙头企业增速将高于行业增速。
该行业中被推荐次数最多的是中航重机和航天电器，券商均推荐6次。
众券商给出中航重机2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为7.47亿元、10.41亿元、13.70亿元；给出航天电器2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为6.02亿元、7.98亿元、10.31亿元。
钢铁排名第八，行业44家公司中有16家被券商在2022年策略报告中推荐35次，荐股率达36.36%。
华宝证券预计，2022年消费链条的用钢需求预期好于投资建筑链条，预计全年呈现“板强长弱”的盈利格局，特钢类公司盈利中枢高于普钢公司。
该行业中被推荐次数最多的是抚顺特钢，券商共推荐6次。众多机构给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为8.55亿元、11.41亿元、14.28亿元。
农林牧渔排名第九，行业内100家公司中有33家被券商在2021年策略报告中推荐110次，荐股率达33.00%。
东莞证券表示，农林牧渔板块今年上半年可重点关注周期拐点与政策支持，把握养殖与种业两大投资主线，寻找板块中高景气的投资机会。
该行业中被推荐次数最多的是温氏股份，券商共推荐9次。众券商预计公司2021年至2023年归属母公司股东的净利润的平均值分别为-76.78亿元、8.51亿元、85.96亿元。
煤炭排名第十，行业内38家公司中有12家被券商在2021年策略报告中推荐23次，荐股率达31.58%。
兴业证券表示，全国能源工作会议指出要继续发挥煤炭“压舱石”作用，坚定不移推动能源绿色转型发展，推进能源清洁低碳高效利用，建议持续关注煤企向新能源转型进展。
该行业中被推荐次数最多的是中国神华，券商共推荐4次。众券商预计公司2021年至2023年公司归属母公司股东的净利润的平均值分别为531.50亿元、556亿元、569.80亿元。
金股市场表现究竟怎样？
券商所推金股涉及行业众多，数量往往上千，市场表现究竟怎样？
仅从上述口径统计的2021年券商推荐十大行业十大金股(五粮液、贵州茅台、 迈瑞医疗 、 用友网络 、 宝信软件 、 完美世界 、招商银行、 福莱特 、 立讯精密 、 春秋航空 )来看，这些金股在2021年均有盈利机会，年内最高收盘涨幅福莱特居首，达50.29%。宝信软件、招商银行、贵州茅台等年内收盘最高涨幅均超30%，排名最低的完美世界年内最高收盘涨幅也达到4.54%。同时，从年度涨幅看，2021年的金股的表现也并不算完美，年度整体下跌的金股也达到五成，完美世界与五粮液年内累计跌幅均超20%。
前海开源基金首席经济学家杨德龙就此表示，“券商一般会依据其研究所的研究成果确定十大行业和十大金股，是券商为客服服务的形式之一。但十大行业、十大金股也不一定会涨，也存在表现不好的可能，只能作为投资参考。”
宝新金融首席经济学家郑磊表示，“在上述十大行业中，比较看好国防军工、电力设备、农林牧渔、银行等四类行业，金股成色方面，预计10只金股中或许能有4只至5只表现出色。”
郑磊进一步表示，要警惕2021年已经过热的标的，要选择具有确定性机会行业。宝新金融更看好包括军工科技、新能源电力(风光伏发电、储能、智能电网)、新能源汽车、医药与生物技术、新基建、农业、 数字人 民币、VR、非银金融、保险等科技、消费以及新经济领域。
在中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东看来，食品饮料、农林牧渔、石油石化以及钢铁煤炭等领域投资机会较多。他同时提醒投资者，在投资过程中，需要规避跟风和饥不择时的风险。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，对于这类机构普遍看好的十大金股，往往是具备一定体量(市值较大)、在所属行业中具备龙头地位的标的，股价走势往往较好。但对这类个股也不能简单“买入持有”，价格永远是围绕价值波动的，在合适的价格“买入”才是正确选择。同时值得注意的是，反垄断预计仍将是今年的主旋律，对于行业中具备垄断地位、不利于市场健康发展的个股，并不能给予过高的估值。
2022年已经到来。这些被券商“金手指”点到的行业及金股，究竟能否在2022年金光灿烂，让我们拭目以待。
https://t.cn/A6Jv7Wv1
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鑫蝴蝶操盘系统
祝您好运，恭喜发财！其他资料如图参阅，文中涉及个股均为逻辑分析或转发，点开放大查看清晰原图各种信号符号及文字提示均来自金蝴蝶探索者自研操盘系统指标自动发出(欢迎探讨交流)，不含任何个人主观情绪，不构成买卖建议，请勿追高以防被套！#今日看盘#
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那么，券商所推2022年金股数量怎样，成色几何？
券商2022年金股纷纷出炉
翻阅50家券商323份2022年行业策略报告，记者发现券商共对1247家公司股票推荐了3959次，推荐个股涉及申万全部31类一级行业。
进一步按照算法，得出2022年券商策略报告热度前十大行业十大金股。具体统计方式为：通过被券商推荐个股占行业个股比例选出前10个行业和各行业被推荐次数最多的个股，行业中推荐次数第一位出现并列则同时被选入，最终再按推荐次数与股票动态市盈率依次排出前10位确定为十大金股。
据此统计，2022年被券商推荐个股数行业占比居前十的申万一级行业分别是：食品饮料、银行、美容护理、石油石化、建筑材料、电力设备、国防军工、钢铁、农林牧渔、煤炭，行业荐股率均超32%。显然，券商金股“网”撒得较宽。
而按上述算法统计出的2022年券商十大金股分别是： 五粮液 、 招商银行 、 华熙生物 、 东方盛虹 、 中材科技 、 宁德时代 、 中航重机 、 航天电器 、 抚顺特钢 、 温氏股份 。其中，煤炭行业 中国神华 因未达到算法要求无缘十大金股。
详解2022年十大行业十大金股
2022年券商十大行业十大金股基本面究竟如何？对此逐一进行梳理，众券商也发表了自己的看法。
具体来说，食品饮料排名第一，行业内117家公司中有55家被券商在2022年策略报告中推荐248次，荐股率达47.01%。
国金证券表示，食品饮料板块估值回归合理区间，基本面有望加速改善，且优质龙头在经济波动中持续证明其护城河。2022年上半程推荐护城河深、生意模式较好、估值性价比较高的白酒板块，下半程重点关注基本面改善、景气度恢复的大众品板块。
该行业中被推荐次数最多的股票是五粮液，券商共推荐16次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为240亿元、285.20亿元、335.20亿元。
值得一提的是， 贵州茅台 也被推荐了14次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为527.40亿元、613.70亿元、705.10亿元。
银行排名第二，行业内41家公司中有19家被券商在2022年策略报告中推荐74次，荐股率达46.34%。
国信证券预计，2022年银行业基本面将保持稳定，维持低速增长的态势。预计资产规模对净利润增长影响不大、净息差企稳后拉动收入增速小幅回升、资产质量保持稳定但拨备反哺利润力度降低，预计上市银行整体净利润增速在5%左右。
该行业中被推荐次数最多的是招商银行，券商共推荐12次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为1186亿元、1384亿元、1610亿元。
美容护理排名第三，行业29家公司中有13家被券商在2022年策略报告中推荐32次，荐股率达44.83%。
东莞证券表示，行业监管趋严、品牌打造力度增强、电商红利带动线上销售高增、功效性护肤赛道崛起与国货替代等趋势下，我国化妆品行业内的细分龙头将享有高增长。优质赛道的优质公司将往多品牌多品类、 线上线下 相结合的全渠道营销模式、重研发与创新等趋势发展。2022年上半年，化妆品行业的小复苏有望被行业内细分龙头公司带动。
该行业中华熙生物和 爱美客 均被推荐5次，并列行业内被推荐次数首位。具体来看，众券商给出华熙生物2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为8.17亿元、11.42亿元、15.36亿元；给出爱美客2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为9.20亿元、13.85亿元、19.67亿元。
石油石化排名第四，行业46家公司中有19家被券商在2022年策略报告中推荐62次，荐股率达41.30%。
信达证券表示，2021年大炼化龙头业绩亮眼，但在“双碳”等政策下市场担心成长性受限，估值普遍回到10倍以下，处于历史估值底部。在“十四五”和“碳中和”的推动下，石化产业将经历供给侧改革，“降油增化”“进口替代”和“新能源新材料”是三大主要路线，包括精细化工、高端化烯烃和轻烃裂解等是未来石化格局演进的重要方向，看好低估值龙头企业积极开拓新机遇，打开成长空间。
该行业中被推荐次数最多的是东方盛虹，券商共推荐10次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为27.21亿元、86.83亿元、120亿元。
建筑材料排名第五，行业76家公司中有30家被券商在2022年策略报告中推荐137次，荐股率达39.47%。
平安证券表示，房企流动性改善将带来建筑材料行业估值修复机会，包括水泥、防水、玻璃等。
该行业中被推荐次数最多的是中材科技，券商共推荐14次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为36.06亿元、40.71亿元、47.10亿元。
电力设备排名第六，行业287家公司中有113家被券商在2022年策略报告中推荐469次，荐股率达39.37%。
国信证券表示，2022年全球新能源行业进入景气全面共振期，新能源发电方面国内新增装机有望超过50%，海外保持较高增速；电动车销量继续保持50%以上高速增长，在上游资源相对紧缺的前提下，关键材料和部件、设备龙头企业保持强者恒强的趋势。
该行业中被推荐次数最多的是宁德时代，券商共推荐13次。众券商给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为105.61亿元、170.18亿元、245.26亿元。
国防军工排名第七，行业116家公司中有44家被券商在2022年策略报告中推荐113次，荐股率达37.93%。
太平洋证券表示，“十四五”期间将成为我国武器装备持续快速增长的阶段，军工整体需求增长将延续，未来5年到10年国防军工都将处于景气周期。2021年是“十四五”开局之年，处于需求集中释放初期，延续了2020年的快速增长态势；2022年部分领域“十四五”订单将开始释放。根据上市公司资产负债表和订单情况可以发现，“十四五”期间行业需求年复合增速将达到15%左右，利润增速将高于收入增速，处于景气细分领域的优质龙头企业增速将高于行业增速。
该行业中被推荐次数最多的是中航重机和航天电器，券商均推荐6次。
众券商给出中航重机2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为7.47亿元、10.41亿元、13.70亿元；给出航天电器2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为6.02亿元、7.98亿元、10.31亿元。
钢铁排名第八，行业44家公司中有16家被券商在2022年策略报告中推荐35次，荐股率达36.36%。
华宝证券预计，2022年消费链条的用钢需求预期好于投资建筑链条，预计全年呈现“板强长弱”的盈利格局，特钢类公司盈利中枢高于普钢公司。
该行业中被推荐次数最多的是抚顺特钢，券商共推荐6次。众多机构给出的2021年至2023年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为8.55亿元、11.41亿元、14.28亿元。
农林牧渔排名第九，行业内100家公司中有33家被券商在2021年策略报告中推荐110次，荐股率达33.00%。
东莞证券表示，农林牧渔板块今年上半年可重点关注周期拐点与政策支持，把握养殖与种业两大投资主线，寻找板块中高景气的投资机会。
该行业中被推荐次数最多的是温氏股份，券商共推荐9次。众券商预计公司2021年至2023年归属母公司股东的净利润的平均值分别为-76.78亿元、8.51亿元、85.96亿元。
煤炭排名第十，行业内38家公司中有12家被券商在2021年策略报告中推荐23次，荐股率达31.58%。
兴业证券表示，全国能源工作会议指出要继续发挥煤炭“压舱石”作用，坚定不移推动能源绿色转型发展，推进能源清洁低碳高效利用，建议持续关注煤企向新能源转型进展。
该行业中被推荐次数最多的是中国神华，券商共推荐4次。众券商预计公司2021年至2023年公司归属母公司股东的净利润的平均值分别为531.50亿元、556亿元、569.80亿元。
金股市场表现究竟怎样？
券商所推金股涉及行业众多，数量往往上千，市场表现究竟怎样？
仅从上述口径统计的2021年券商推荐十大行业十大金股(五粮液、贵州茅台、 迈瑞医疗 、 用友网络 、 宝信软件 、 完美世界 、招商银行、 福莱特 、 立讯精密 、 春秋航空 )来看，这些金股在2021年均有盈利机会，年内最高收盘涨幅福莱特居首，达50.29%。宝信软件、招商银行、贵州茅台等年内收盘最高涨幅均超30%，排名最低的完美世界年内最高收盘涨幅也达到4.54%。同时，从年度涨幅看，2021年的金股的表现也并不算完美，年度整体下跌的金股也达到五成，完美世界与五粮液年内累计跌幅均超20%。
前海开源基金首席经济学家杨德龙就此表示，“券商一般会依据其研究所的研究成果确定十大行业和十大金股，是券商为客服服务的形式之一。但十大行业、十大金股也不一定会涨，也存在表现不好的可能，只能作为投资参考。”
宝新金融首席经济学家郑磊表示，“在上述十大行业中，比较看好国防军工、电力设备、农林牧渔、银行等四类行业，金股成色方面，预计10只金股中或许能有4只至5只表现出色。”
郑磊进一步表示，要警惕2021年已经过热的标的，要选择具有确定性机会行业。宝新金融更看好包括军工科技、新能源电力(风光伏发电、储能、智能电网)、新能源汽车、医药与生物技术、新基建、农业、 数字人 民币、VR、非银金融、保险等科技、消费以及新经济领域。
在中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东看来，食品饮料、农林牧渔、石油石化以及钢铁煤炭等领域投资机会较多。他同时提醒投资者，在投资过程中，需要规避跟风和饥不择时的风险。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，对于这类机构普遍看好的十大金股，往往是具备一定体量(市值较大)、在所属行业中具备龙头地位的标的，股价走势往往较好。但对这类个股也不能简单“买入持有”，价格永远是围绕价值波动的，在合适的价格“买入”才是正确选择。同时值得注意的是，反垄断预计仍将是今年的主旋律，对于行业中具备垄断地位、不利于市场健康发展的个股，并不能给予过高的估值。
2022年已经到来。这些被券商“金手指”点到的行业及金股，究竟能否在2022年金光灿烂，让我们拭目以待。
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日益发展的证券市场正逐渐表明：对上市公司的财务报表进行综合分析，全面研究上市公司的基本面，对于选准股票，取得良好的投资收益是非常重要的。具体来讲，对上市公司的研究就是要做好两个“三结合”。
第一个“三结合”就是：将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋势相结合； 将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力、供求状况相结合； 将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。
第二个“三结合”是： 在分析财务报表时要做到把趋势分析法、结构分析法、比率分析法相结合；将总量变动与比率变动相结合；把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起来。这两个“三结合”的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营结果，而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来的发展趋势。
一、货币资金和债务分析
货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢，也是企业是否具有增长潜力的重要标志之一。而在分析货币资金时，可从两方面着手；其一是上市公司的资金总量，其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金，那么它的投资价值就颇值得商榷了。 在宏观环境趋紧时，企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公司在产品大量积压的同时，又债务缠身，并且筹资无门，那么这家企业的前景就不甚乐观了。 一般来说，分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重，即资产负债率，生产经营状态正常的上市公司，其资产负债率大致在25%左右。如果小于此比例，就表明该公司财力较雄厚。与之相反，流动资金短缺，债务负担沉重的企业，其资产负债率往往在80%以上，这类企业稍有不慎，就可能跌入破产的深渊。 当然，在企业面临需求扩张的时期，也还是可以扩大负债经营的。不过其前提条件是：企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率，并且两者之间的差额不能小于社会平均盈利率。因此，这种扩张必须适度，不能过多。
二、存货与应收帐款分析。
这两个项目直接反映企业的销售状况，从而关系到企业的偿债能力和效益。 在财务报表中，存货是用来反映公司库存的各类产成品、半成品及原材料的价格总额。对制造商和零售商来讲，存货积压过多并不是好现象，一旦存货的增长率超过了销售增长率，那就意味着企业正常的资本循环受阻，流动资金短缺，以后的再生产会受到影响。而要避免这一后果，企业唯一可以选择的方法就是降价销售， 减少库存，回收现金。但这一措施又不得不承受利润下降的损失。当然，存货由多变少，也可以看做是企业经营出现转机的第一个征兆。 应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总额。若应收帐款数过多，说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重，进而引起公司本身的流动资金紧张。更令人担心的是：有些应收帐款颢容易变成“坏帐”，从而造成企业资产流失，影响公司今后的发展。
三、盈利能力分析。
一般来讲，盈利的多少和盈利水平的高低将直接关系到股民的投资回报率，投资者必须给予重视。 、每股税后利润。这是上市公司财务报表中最令人关注的因素。它的分析包括两个方面：
一是绝对量的高低，它反映企业的过去；
二是每股税后利润的增减速数量，它反映企业的成长性。分析每股税后利润，还要考虑上市公司每年送配股因素。利润总额和利润增长率。
投资者必须重视分析影响利润总额变化的多种素。其一是分析公司销售量的增减情况及对利润的影响程度；其二是分析公司营业成本和各项费用的增减情况；其三是分析商品销售价格的变动及对利润影响程度。 如果一家上市公司的营业成本和多种费用大幅增加，则很可能是企业经营和管理中产生了严重的问题。
另外，投资者还要分析利润总额中是否惨入水分，为此投资者应该注意分析待摊费用及预提费用科目的金额和构成内容，看有无应摊未摊和应提未提的费用；分析财务费用支出与长短期借款是否相配；分析企业各类资产的变情况，看固定资产计提折旧及无形资产、递延资产的摊销是否符合现行会计制度。 除此之外，投资者还要善于结合上市公司的行业特征和经济周期等因素，综合分析企业利润增长率、销售利润率、净资产收益率及其变动，并和同行业各上市公司利润率作个比较，从中判断上市公司的经营管理水平和利润的变动趋势。
最后，中长期投资者还要注意分析上市公司在较长时期内稳定地获取利润和增加利润的能力。
分析利润构成情况。通常来说，主营业务突出，且行业占有率较大，其利润稳定增长的上市公司投资风险较小。而另一些公司，尽管它的年度内利润总额有所增加，但主营业务利润却未起色，甚至还大幅下降，这样的业绩增长往往是不稳定的：或者是因为过分扩大没有竞争能力的副业或看是过度的投机，一旦把握不好，企业就会很快垮下来。 分析盈利增长的潜力或后劲。要留意上市公司的人才结构和科研费用的多少；分析企业新专利、新技术应用、新产品开发的情况；分析是否开拓形成了新的销售网络和销售方式；分析目前公司主要的在建工程和已建成的主要项目运营的实际情况，看是否会形成新的利润增长点，并从中发现是否有较好的市场炒作题材。
最后我们来谈谈财务状况的综合分析法。财务状况综合分析法很多， 这里就简要介绍一下其中的主要方法。
杜邦财务分析体系
杜邦体系认为企业的各项财务活动及财务指标是相互联系、相互依存、相互影响的，由此，它把多项财务指标间的内在关系绘制成杜邦分析图。分析的基本思路是：
1、所有者权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利润率是影响所有者权益利润率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周转率的高低。
3、扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径， 而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
4、要综合分析影响资产周转率的资产结构和影响企业偿债能力的权益结构。要联系销售收入分析企业资产使用是否合理，联系权益结构分析资产结构或联系资产结构分析偿债能力。
雷达图分析法。该法是将主要的财务分析比率进行汇总，并将公司各项财务指标与行业平均水平和企业历史最好水平相比较，从而达到综合反映企业总体财务状况目标的一种方法。
沃尔比重评分法。它把流动比率、产权比率、销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率等财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的财务状况和获利能力作出综合评价。
综上所述，投资者应重点选择那些现金较充足、应收帐款较少、偿债能力较强、 商品销路较好、利润率较高、有新的利润增长点的上市公司进行投资。
第一个“三结合”就是：将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋势相结合； 将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力、供求状况相结合； 将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。
第二个“三结合”是： 在分析财务报表时要做到把趋势分析法、结构分析法、比率分析法相结合；将总量变动与比率变动相结合；把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起来。这两个“三结合”的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营结果，而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来的发展趋势。
一、货币资金和债务分析
货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢，也是企业是否具有增长潜力的重要标志之一。而在分析货币资金时，可从两方面着手；其一是上市公司的资金总量，其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金，那么它的投资价值就颇值得商榷了。 在宏观环境趋紧时，企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公司在产品大量积压的同时，又债务缠身，并且筹资无门，那么这家企业的前景就不甚乐观了。 一般来说，分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重，即资产负债率，生产经营状态正常的上市公司，其资产负债率大致在25%左右。如果小于此比例，就表明该公司财力较雄厚。与之相反，流动资金短缺，债务负担沉重的企业，其资产负债率往往在80%以上，这类企业稍有不慎，就可能跌入破产的深渊。 当然，在企业面临需求扩张的时期，也还是可以扩大负债经营的。不过其前提条件是：企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率，并且两者之间的差额不能小于社会平均盈利率。因此，这种扩张必须适度，不能过多。
二、存货与应收帐款分析。
这两个项目直接反映企业的销售状况，从而关系到企业的偿债能力和效益。 在财务报表中，存货是用来反映公司库存的各类产成品、半成品及原材料的价格总额。对制造商和零售商来讲，存货积压过多并不是好现象，一旦存货的增长率超过了销售增长率，那就意味着企业正常的资本循环受阻，流动资金短缺，以后的再生产会受到影响。而要避免这一后果，企业唯一可以选择的方法就是降价销售， 减少库存，回收现金。但这一措施又不得不承受利润下降的损失。当然，存货由多变少，也可以看做是企业经营出现转机的第一个征兆。 应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总额。若应收帐款数过多，说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重，进而引起公司本身的流动资金紧张。更令人担心的是：有些应收帐款颢容易变成“坏帐”，从而造成企业资产流失，影响公司今后的发展。
三、盈利能力分析。
一般来讲，盈利的多少和盈利水平的高低将直接关系到股民的投资回报率，投资者必须给予重视。 、每股税后利润。这是上市公司财务报表中最令人关注的因素。它的分析包括两个方面：
一是绝对量的高低，它反映企业的过去；
二是每股税后利润的增减速数量，它反映企业的成长性。分析每股税后利润，还要考虑上市公司每年送配股因素。利润总额和利润增长率。
投资者必须重视分析影响利润总额变化的多种素。其一是分析公司销售量的增减情况及对利润的影响程度；其二是分析公司营业成本和各项费用的增减情况；其三是分析商品销售价格的变动及对利润影响程度。 如果一家上市公司的营业成本和多种费用大幅增加，则很可能是企业经营和管理中产生了严重的问题。
另外，投资者还要分析利润总额中是否惨入水分，为此投资者应该注意分析待摊费用及预提费用科目的金额和构成内容，看有无应摊未摊和应提未提的费用；分析财务费用支出与长短期借款是否相配；分析企业各类资产的变情况，看固定资产计提折旧及无形资产、递延资产的摊销是否符合现行会计制度。 除此之外，投资者还要善于结合上市公司的行业特征和经济周期等因素，综合分析企业利润增长率、销售利润率、净资产收益率及其变动，并和同行业各上市公司利润率作个比较，从中判断上市公司的经营管理水平和利润的变动趋势。
最后，中长期投资者还要注意分析上市公司在较长时期内稳定地获取利润和增加利润的能力。
分析利润构成情况。通常来说，主营业务突出，且行业占有率较大，其利润稳定增长的上市公司投资风险较小。而另一些公司，尽管它的年度内利润总额有所增加，但主营业务利润却未起色，甚至还大幅下降，这样的业绩增长往往是不稳定的：或者是因为过分扩大没有竞争能力的副业或看是过度的投机，一旦把握不好，企业就会很快垮下来。 分析盈利增长的潜力或后劲。要留意上市公司的人才结构和科研费用的多少；分析企业新专利、新技术应用、新产品开发的情况；分析是否开拓形成了新的销售网络和销售方式；分析目前公司主要的在建工程和已建成的主要项目运营的实际情况，看是否会形成新的利润增长点，并从中发现是否有较好的市场炒作题材。
最后我们来谈谈财务状况的综合分析法。财务状况综合分析法很多， 这里就简要介绍一下其中的主要方法。
杜邦财务分析体系
杜邦体系认为企业的各项财务活动及财务指标是相互联系、相互依存、相互影响的，由此，它把多项财务指标间的内在关系绘制成杜邦分析图。分析的基本思路是：
1、所有者权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利润率是影响所有者权益利润率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周转率的高低。
3、扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径， 而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
4、要综合分析影响资产周转率的资产结构和影响企业偿债能力的权益结构。要联系销售收入分析企业资产使用是否合理，联系权益结构分析资产结构或联系资产结构分析偿债能力。
雷达图分析法。该法是将主要的财务分析比率进行汇总，并将公司各项财务指标与行业平均水平和企业历史最好水平相比较，从而达到综合反映企业总体财务状况目标的一种方法。
沃尔比重评分法。它把流动比率、产权比率、销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率等财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的财务状况和获利能力作出综合评价。
综上所述，投资者应重点选择那些现金较充足、应收帐款较少、偿债能力较强、 商品销路较好、利润率较高、有新的利润增长点的上市公司进行投资。
我是14块多发现松发股份股东人数极少，但觉得没题材，基本面也不好，没想到这就主升了，股东人数几千人的庄股一定要重视，这个麦迪科技跌这么多也是因为原先是高位大庄股，出货后股东人数暴增。还有几个想选的形态没选，明早有时间再选，建艺集团8月份增发让国资入股，后来大股东又转让一部分股份给国资，看公告后续还会继续转让，平高这月线应该会是大牛股，回踩两天，别的就不说了。
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