来自浙江67岁的傅允惠的分享~4⃣️
关于辅酶Q10,王总极力推荐我使用爱睿希的,因为它是活性的,它的吸收率是我自己在外面买的Q10的8倍,而且原材料、配方、生产工艺、生产线等都有讲究……
尤其是提到了营养素的吸收率,这些是我之前从来没有想过的,也从来没有人跟我说起过的。原本还以为Q10么都一样,随便买一个吃吃就好了。
我心里想如果今后在王总这样专业人士指导下购买,总比自己盲目去超市购买要强吧。
再说头痛又那么久了,医院也没有办法解决,于是决定试一试吧,先以调理睡眠和头痛为主。
就这样在王总的帮助下去官网购买了水果素、钙镁健骨、活性辅酶Q10、美健饮。
(待续) https://t.cn/A66KKzPm
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#北鼎股份(300824) 2021年年报点评:自主品牌持续放量,Q4盈利能力同比修复# 报告导读
北鼎股份发布2021年年报,2021年公司实现收入8.47亿元(同比+20.84%),归母净利润1.08亿元(同比+8.11%),扣非后归母净利润1.01亿元(同比+11.60%);单Q4公司实现收入3.04亿元(同比+16.69%),归母净利润0.40亿元(同比+23.36%),扣非后归母净利润0.38亿元(同比+38.49%)。
投资要点
自主品牌持续放量,海外业务表现亮眼
2021全年公司自主品牌、OEM/ODM业务收入分别为6.32亿元(同比+26.15%)、2.14亿元(同比+7.50%),自主品牌业务收入占比提升至74.64%(+3.14pct)。
自主品牌中,1)分业务:电器类业务同比+10.11%至4.44亿元,用品及食材类业务收入大幅提升,同比+92.56%至1.88亿元。2)分地区:中国大陆地区收入同比+21.72%至5.73亿元,海外收入同比+95.63%至0.59亿元。
单Q4公司自主品牌实现收入2.37亿元(同比+28.28%),OEM/ODM业务实现收入0.66亿元(同比-11.91%)。具体拆分来看自主品牌收入:1)分业务:21Q4电器类业务收入为1.67亿元(同比+10.80%),用品及食材类业务快速增长,实现收入0.70亿元(同比+105.58%)。2)分地区:21Q4自主品牌在中国大陆地区/海外收入分别同比增长25.60%/58.97%至2.14/0.24亿元。
原材料价格及海运费上涨致全年毛利率承压,Q4盈利能力同比修复
受原材料价格及海运费价格上涨影响,公司2021年毛利率同比-1.98pct至49.45%;2021年公司期间费用率同比+1.35pct,主要是由于公司网上商城及线下品牌培育、自营门店扩张,导致销售费用率+1.69pct。综合影响下,2021年公司净利率同比-1.51pct。
单Q4来看,公司盈利能力同比增强。21Q4公司自主品牌业务占比提升7.08pct,毛利率较低的代工业务收入占比下降,促进整体毛利率同比+3.37pct至50.08%。
公司期间费用率同比+3.18pct,其中销售费用率+5.37pct,我们预计主要是由于渠道拓展影响。综合影响下,净利率同比+0.71pct至13.10%。
公司发布2022年股权激励计划,自主品牌收入作为考核指标之一
公司发布2022年股权激励计划(草案),拟授予限制性股票248.1万股,占总股本的1.1412%,授予价格为7.70元/股,激励对象包括总经理、副总经理等核心管理人员及业务技术骨干共71人。业绩考核目标为自主品牌营业收入2022-2025年较2021年分别+15%/+30%/+45%/+60%(对应CAGR为12.47%),且净利润较2021年分别+10%/+20%/+30%/+40%(对应CAGR为8.78%)。
盈利预测及估值
公司自主品牌业务占比提升,品牌出海表现靓丽,渠道建设稳步推进,业绩有望持续放量。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为10.49、12.33、14.48亿元,分别同比增长23.91%、17.52%、17.37%;归母净利润分别为1.34、1.69、2.07亿元,分别同比增长23.67%、26.20%、22.09%,EPS分别为0.62、0.78、0.95元/股,对应当前股价PE分别为26.70x、21.16x、17.33x,维持“增持”评级。
风险提示
市场竞争加剧、原材料价格及海运费大幅上涨等。
北鼎股份发布2021年年报,2021年公司实现收入8.47亿元(同比+20.84%),归母净利润1.08亿元(同比+8.11%),扣非后归母净利润1.01亿元(同比+11.60%);单Q4公司实现收入3.04亿元(同比+16.69%),归母净利润0.40亿元(同比+23.36%),扣非后归母净利润0.38亿元(同比+38.49%)。
投资要点
自主品牌持续放量,海外业务表现亮眼
2021全年公司自主品牌、OEM/ODM业务收入分别为6.32亿元(同比+26.15%)、2.14亿元(同比+7.50%),自主品牌业务收入占比提升至74.64%(+3.14pct)。
自主品牌中,1)分业务:电器类业务同比+10.11%至4.44亿元,用品及食材类业务收入大幅提升,同比+92.56%至1.88亿元。2)分地区:中国大陆地区收入同比+21.72%至5.73亿元,海外收入同比+95.63%至0.59亿元。
单Q4公司自主品牌实现收入2.37亿元(同比+28.28%),OEM/ODM业务实现收入0.66亿元(同比-11.91%)。具体拆分来看自主品牌收入:1)分业务:21Q4电器类业务收入为1.67亿元(同比+10.80%),用品及食材类业务快速增长,实现收入0.70亿元(同比+105.58%)。2)分地区:21Q4自主品牌在中国大陆地区/海外收入分别同比增长25.60%/58.97%至2.14/0.24亿元。
原材料价格及海运费上涨致全年毛利率承压,Q4盈利能力同比修复
受原材料价格及海运费价格上涨影响,公司2021年毛利率同比-1.98pct至49.45%;2021年公司期间费用率同比+1.35pct,主要是由于公司网上商城及线下品牌培育、自营门店扩张,导致销售费用率+1.69pct。综合影响下,2021年公司净利率同比-1.51pct。
单Q4来看,公司盈利能力同比增强。21Q4公司自主品牌业务占比提升7.08pct,毛利率较低的代工业务收入占比下降,促进整体毛利率同比+3.37pct至50.08%。
公司期间费用率同比+3.18pct,其中销售费用率+5.37pct,我们预计主要是由于渠道拓展影响。综合影响下,净利率同比+0.71pct至13.10%。
公司发布2022年股权激励计划,自主品牌收入作为考核指标之一
公司发布2022年股权激励计划(草案),拟授予限制性股票248.1万股,占总股本的1.1412%,授予价格为7.70元/股,激励对象包括总经理、副总经理等核心管理人员及业务技术骨干共71人。业绩考核目标为自主品牌营业收入2022-2025年较2021年分别+15%/+30%/+45%/+60%(对应CAGR为12.47%),且净利润较2021年分别+10%/+20%/+30%/+40%(对应CAGR为8.78%)。
盈利预测及估值
公司自主品牌业务占比提升,品牌出海表现靓丽,渠道建设稳步推进,业绩有望持续放量。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为10.49、12.33、14.48亿元,分别同比增长23.91%、17.52%、17.37%;归母净利润分别为1.34、1.69、2.07亿元,分别同比增长23.67%、26.20%、22.09%,EPS分别为0.62、0.78、0.95元/股,对应当前股价PE分别为26.70x、21.16x、17.33x,维持“增持”评级。
风险提示
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质量做工靠谱,走线细密[ok]而且有退货包运险,宝子们可以放心入手试,喜欢就留下
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