1. 迈为股份

上周介绍光伏设备时,重点介绍了迈为,看点就是HJT设备。公司本周发布了年报,跟前期预告一致,整体在预告上沿。2021年公司实现营业收入31亿元,同比+35%;归母净利润为6.4亿元,同比+63%,规模效应下利润增速高于收入增速。

截至2021年末,公司合同负债为24.1亿元,同比+50%,表明公司在手订单充足;存货为28.1亿元,同比+34%,主要是发出商品较多为19.1亿元,占存货比例达68%。如果大家了解点财务知识的话,对发出商品这个科目不会陌生,字面意思了解也可以,就是产品已发给客户,但还没到收入确认的条件,所以不能结转成本,只能还存在资产负债表的存货科目里。公司存货周转速度较快,2021年周转天数为462天,同比减少35天。

预计2022年HJT新增产能约20-30GW,2023年新增产能进入非线性高增长。预计2022年底HJT能实现与PERC技术的每W制造成本打平,2023年行业内新旧玩家均将开启HJT大规模扩产。

预计公司 2022-2024年归母净利润为 9.2/14/21.6亿元,当前股价对应动态 PE 分别为64/42/27倍,这个估值现在看基本合理。

技术层面看的话,30日线终于走平企稳,急跌的一段应该过去了:

2. 隆基

主要是发了个股权激励,业绩考核要求为以2020年营业收入为基数,2022-2024年营业收入增长率不低于80%、120%、175%,实现没什么难度,主要还是绑定利益,所以就不详细看了。下周我们计划聊聊组件环节,隆基到时会详细说。

3. 通威

为了响应号召,通威也发了前两个月的经营数据,业绩当然很好,但因为是硅料周期顶部的价格,实际的意义也不是太大。

1-2月收入160亿元,净利润33亿元,同比增长650%,超出市场预期。预计Q1公司硅料出货有望接近4万吨;乐山二期顺利投产,后续保山一期、包头二期都在如期推进,预计分别有望在3月底、9月底达到满产,全年销量有望达到20万吨,全年贡献超过150亿。

通威也是电池片的龙头,22年电池片经营情况相比21年呈现出触底回升的趋势,预计公司22年大尺寸占比有望达到70%,龙头地位稳固。

预计22年公司净利润有望达到170亿元左右,当前股价对应22年仅11-12倍,虽然看着估值低,但硅料降价是大趋势,业绩增速也不会快,所以,我目前不会买,大家即便想买,也建议控制仓位,光伏其它赛道比他好的很多。

4. 阳光电源

阳光最近做了次公司交流,另外前几天也开了个逆变器专家会议,我们一起看下主要内容。

先看阳光的:

大组串逆变器用的IGBT模块开始紧张,集中式相较组串式好一些。主要是晶圆产能不足所致,国内主要是斯达在做。国产IGBT效率较海外略低一点,在户用上影响不大,但大型电站暂时还不行。光伏装机上限仍是看IGBT。

对于原材料成本上涨,户用成本可顺涨,地面电站在试探性涨价传导IGBT、铜、铝等成本压力,高电价地区毛利率40%+,低电价地区25-30%。

储能的目标:22年100亿营收。

再看逆变器专家会的情况

2021年各家公司出货情况:阳光电源发货量超过50GW,华为大概40GW,锦浪21年发货量尤其是海外很好,超过了11GW,主要还是来自于户用端,量不错但毛利率不好,固德威21年掉队了,缺igbt缺芯片,不到7GW,主要是户用集中式组串式这几个大类。

2022年的装机预期和市占率规划:阳光电源,光伏加储能70GW,华为预计总量在65GW,这两家超过总量的60%。锦浪今年的目标是做到16-18GW,固德威今年目标是10-12GW。华为退出美国市场最早是solaredge受益,最后是阳光电源最受益。

华为和阳光这两家公司投入了2-3千研发人员在组串式,经历了30年的验证,实力很雄厚,二线企业只有几百人的研发队伍,采取跟随发展方式,跟华为阳光的产品隔了2-3年的时间。

阳光电源碳化硅产品未来的方向,体积是现有igbt体积的1/4,重量是现在的1/3,成本只有现在的75%,目前是跟英飞凌在做,可能出来的时间在2025年左右,华为的碳化硅是自己在做。二线逆变器企业也可以做,但时间上会晚于华为阳光时间2-3年。

22年的IGBT供应现状依然比较严峻,21年阳光华为都领教了英飞凌的涨价,现在更多是看国产替代,是必须要做的事情,都在加速做国产化,主要是士兰微和斯达半导,他们产能不够,效率值还不达标,英飞凌效率值组串式99.1%,三菱的效率值是99.05%,斯达半导是98.3%-98.4%,如果能到99%就基本没问题了。所以用国产igbt做国外市场还是有风险的,国内IGBT主要供国内市场。21年海外市场毛利率还是不错的,但国内市场比较卷,锦浪、固德威做的国内市场毛利率很低,他们买的国产igbt涨价更离谱。

阳关的技术方面,也是30日均线走平,我认为调整到这个位置也差不多了,接下来可能震荡反复一段时间,然后逐步上行:

【助力北京冬奥 看我冰城力量!】
哈尔滨日报特派记者 张堃雷 北京报道 #冬奥#

北京冬奥会赛程过半,全民的冰雪热情已被点燃。在北国冰城哈尔滨,这座冰雪运动摇篮正在以自己的方式为冬奥会助力,也让冰雪运动的血脉不断赓续。

申雪、赵宏博、张虹、张会,加上新晋冬奥会冠军任子威和张雨婷,作为中国冰雪项目的“领头雁”,在冬奥会的中国画卷中,冰城人从未缺席。本届冬奥会上,有41名哈尔滨运动员参与了7个大项中的5个分项,15个分项中的8个分项的争夺。其中,短道速滑运动员任子威一人获得两金;张雨婷也与队友通力合作,斩获男女混合2000米接力项目的金牌,在北京冬奥会的赛场上刮起一阵“冰城旋风”。

此外,哈尔滨也在举全市之力,打造了一套独有的“哈尔滨冬奥+”体系,展现了其作为冰雪项目传统强市的深厚底蕴和风采。

屡创佳绩 哈尔滨成中国冰雪领头雁

凭借着独特的自然环境和地域优势,冰雪已经成为了哈尔滨城市文化中不可替代的标志性符号。早在20世纪50年代,冰雪运动就已在哈尔滨兴起。彼时,哈尔滨承办了新中国成立以来的前5届全国冬运会,还在1954年率先在全国范围内建立了冰上训练班,设有速度滑冰队、花样滑冰队和男子冰球队。

经过近70年间几代冰雪人的努力,哈尔滨逐步形成了较为完善的管理、训练和物质保障体系,并在一些重点项目上打破了欧美国家的垄断地位。以申雪/赵宏博、张虹、张会、任子威、张雨婷为代表的哈尔滨籍运动员在冬奥会上夺得了5金4银5铜的优异战绩,其中申雪/赵宏博在2010年温哥华冬奥会上取得的花滑双人滑金牌、张虹在2014年索契冬奥会上取得的女子速滑1000米的金牌,均为各自分项中国代表团在冬奥历史上获得的首金,实现了历史性突破。而在他们的引领下,隋文静/韩聪、张可欣、宫乃莹等诸多年轻的冰雪项目优秀运动员脱颖而出,为我国冰雪体育运动发展作出了突出贡献。

坚守阵地 北京冬奥会哈籍运动员强势出战

从2015年北京成功获得2022年冬奥会的主办权后,各地对于冰雪项目的投入日益加大,全国的冰雪项目后备人才如雨后春笋般涌现。在一定程度上,哈尔滨在全国范围内冬季项目“领头雁”的位置受到了一定的冲击。

然而凭着深厚的底蕴和强大的人才资源储备,哈尔滨籍运动员在北京奥运周期开始后,在国际赛场上取得了傲人的成绩。2019年花样滑冰锦标赛上,冰城土生土长的组合隋文静/韩聪在饱受伤病困扰的情况下,以巨大优势时隔两年再度捧得世锦赛冠军;任子威在短道速滑赛场展现出了强大的竞争力,在多次世界杯比赛中斩获金牌;宫乃莹在国际雪联单板滑雪平行项目世界杯崇礼站比赛中获得了女子平行回转项目冠军,实现了中国队在该项目上零的突破;“00后”小将张可欣在国际雪联自由式滑雪U型场地世界杯中国站女子组比赛中获得冠军,刮起了一阵青春旋风,也跻身该项目国际顶尖高手之列……这些“90后”乃至“00后”的年轻人用自己的努力和成绩证明,哈尔滨冬季项目运动员竞争力非凡。

来到北京冬奥会上,哈尔滨运动员的表现依然强势,任子威摘得短道速滑男子1000米金牌;他与同门师妹张雨婷和队友们通力合作,夺得了男女混合2000米接力的冠军。目前在中国代表团取得的3枚金牌中,哈尔滨运动员在2枚金牌中贡献了自己的力量。

在几位世界级名将的带领下,哈尔滨籍运动员在国内赛场上依旧作为“领头雁”领跑全国。一连串金牌背后,是哈尔滨作为冬季项目全国霸主的强大底蕴。

夯实基础 场地设施改建已提上日程

虽然在国内实力不俗,但哈尔滨并未满足现状,而是力争在世界冰雪体育的舞台上争得一席之地,更立足长远从基础做起,巩固冬季项目在哈尔滨的根基。

近年来受体育场馆短缺的限制,哈尔滨在专业队训练、承办高水平国际赛事方面受到了一定的影响。针对这样的情况,哈尔滨市在各个主城区兴建了10座室内冰上运动中心。目前,10个场馆已经全部投入使用,其中有8座在2020年便“开门纳客”。这样的力度无论是在时间纵轴上,还是在地域横轴上,在国内城市都前所未有。

除此之外,荒废多年的八区体育场也在2019年9月被正式改造成为新的全民健身中心,八区冰球馆也在2020年底完成了翻新工作,为广大青少年冰雪后备人才提供了更好的训练和比赛条件。

这些举措,让哈尔滨实现了专业队训练比赛、业余队使用和全民健身场地的全覆盖,在弥补场地设施不足的基础上,构建出竞技体育与全民健身齐头并进的景象,也让广大冰雪后备人才在接触冰雪运动初期,就能在专业的场地上接受训练,为他们未来的冬季项目之路打下坚实的基础。

引进人才 打造国际(冰雪)体育赛事之都

众所周知,作为全国冰雪项目的“领头雁”,哈尔滨拥有丰厚的优秀冬季项目人才资源和教练资源储备。但哈尔滨把目光放眼全世界,朝着国际级冰雪运动强市的方向迈进,近年来在高水平冰雪人才引进和活化方面,市体育局也做足了文章。

近年来,以张虹等为代表的哈尔滨籍冰雪项目运动员不止活跃在运动场上,也在冰雪项目普及和发展方面作出了巨大的贡献。而哈尔滨市也着眼将更多的冬季项目世界冠军等名将吸引至此,让他们在训练等方面给冰城小将们提供高水平、专业的指导,实现人才的引进再使用,为哈尔滨冰雪体育运动的可持续发展助力。

与此同时,哈尔滨也在积极探索现有冰雪人才的活化机制,深入挖掘冰雪项目运动员和教练员的潜力,实现人尽其才,更好地助力中国冰雪人才库的储备。

而在跨界跨项选才方面,哈尔滨市也创新性地打破常规后备人才培养模式,实施跨界选才,将冰雪运动贯穿于全年。以轮滑为例,为弥补哈尔滨夏季室内冰雪设施严重不足的缺陷,结合青少年运动的特点,从易到难,哈尔滨市以轮滑运动作为切入点,在中小学校大力推广轮滑运动,并连续多年举办了轮滑马拉松世界杯,形成了夏有轮滑运动、冬有冰雪运动,冬夏并举新格局,这种以轮滑带动滑冰的发展模式也已被世界认可。

此外,哈尔滨正在全力打造国际(冰雪)体育赛事之都,积极引进培育冰雪赛事,形成拥有国际冰雪品牌赛事、职业联赛分站赛(常规赛、积分赛)、自主品牌赛事、地域特色赛事等相对完备的冰雪赛事结构体系,谱写体育强市建设新篇章。

体教结合 在学校发掘冰雪优秀人才

除了在引进人才和活化现有人才的层面做文章,在潜在后备人才的激活方面,哈尔滨市也在积极破题,利用“体育+”的平台,实现人才培养和挖掘的同时,有效推动文化、旅游和冰雪体育产业的融合发展。

为了突破运动员接受文化教育难的瓶颈,2014年10月,国内第一所培养冰雪体育后备人才的专门学校哈尔滨冰雪运动学校正式揭牌。学校按照九年义务教育标准,结合冰雪运动项目特点提供师资和教学设施,体育部门为学校提供训练场馆和配备专业教练,实现了文化知识与体育技能同步发展的育人目标。

为了让更多在校生走上冰雪运动场,冰雪运动项目正式纳入哈尔滨中考体育内容,极大地推动了哈尔滨青少年冰雪运动的普及和发展。此外,哈尔滨还确定了141所中小学为“体育传统项目学校”,营造了校园内浓厚的冰雪文化氛围。

与此同时,哈尔滨以赛事为切入口,引导青少年冰雪体育运动与文化、旅游有机融合,促进冰雪体育产业发展,举办了哈尔滨市青少年冰球U系列联赛、哈尔滨市“赏冰乐雪”暨“全民上冰雪”百日系列活动、“百万青少年上冰雪”活动、冰雪运动嘉年华、冰上亲子运动会等活动和比赛,在广大青少年参与冰雪运动、享受冰雪运动魅力的同时,也有效推动文化、旅游和冰雪体育产业的融合发展。

结语:

作为全国冰雪项目的“领头雁”,在家门口帮助中国代表团在冬奥赛场上摘金夺银,哈尔滨的运动员和教练员责无旁贷。相信在内外驱动力的多重作用下,哈尔滨体育人定将在续写哈尔滨冰雪传奇的同时,继续为中国冰雪体育发展和北京冬奥会的成绩簿增添属于冰城底色浓墨重彩的一笔。(图片来自新华社)

#世锦赛# 单项决赛首日,中国队两金一银一铜进账。明天将决出最后五项金牌归属,预计比赛时间为(具体时间可能因现场进度调整,今天的比赛速度就比预计慢很多):15:25-16:00 男子跳马决赛;16:00-16:35 女子平衡木决赛;(前半场颁奖仪式);17:00-17:35 男子双杠决赛;17:35-18:10 女子自由操决赛;18:10-18:45 男子单杠决赛;(后半场颁奖仪式)。明天的出场顺序和今天决赛的成绩单如图。各位加油,把握机会也是重要的能力。


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