谁是中国的英飞凌？（下）
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
03、谁是中国英飞凌？
【1】热度催生产业链的崛起
正是由于巨大的供需差，且参与门槛相对于其他半导体产品低，功率芯片成为国内企业争相布局的领域。
在A股两市上市的半导体公司数量其实不算多，到目前为止仅有92家，而其中主业为功率半导体的公司数量高达17家，占比接近20%，而上文也提到，功率半导体只占半导体行业整体规模的10%不到。显然是被“超配”的。
再看下市值分布，最小的仅40亿，最大的闻泰科技超过1200亿元（注：闻泰科技是双主业公司，手机ODM业务仍价值几百亿），也就意味着各种类型的公司都有，如果我们再考虑到没有上市的公司，就立马能够感知到这个领域的热度，大象蚂蚁都纷至沓来。
在媒体报道中，我们时常听到xx半导体公司投资xx亿元，其实很多都跟功率半导体相关。
图7：国内功率半导体上市公司一览，资料来源：万得资讯
如果再结合产业链配套以及非上市公司，我们可以清晰地看到目前国内的功率半导体已经完整地覆盖了从晶圆制造、设计到模块封测的全部环节，还有不少公司比如中车时代电气、比亚迪、士兰微等等是IDM（即全产业链一体化的）。
根据我们的跟踪研究，当前作为产业链整体来说，国内功率半导体已经具备了相当不错的水平。技术壁垒相对低的产品比如二极管、晶闸管、中低压MOSFET都基本上完成了对外资品牌的替代，IGBT基本上能够对标英飞凌4-5代的产品水平，华虹半导体也成功突破了在12寸线上制造功率半导体的难题。
仍然以车用的IGBT为例，越来越多的功率企业通过了车规级认证，比如斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导等等。只要产能和技术不掉队，这几年在车用领域，国产化率将直奔50%，可能英飞凌一家独大的日子将所剩不多了。
图8：国内功率半导体产业链汇总，资料来源：国元证券
【2】流派云集的华山比武
中国功率半导体显然已进入了从10到100的阶段，我们对于这个细分领域的成功抱有相当高的期待，因此相信产业链将精彩纷呈，未来值得持续跟踪。
天下苦英飞凌久矣，我们看到各流派都在发起冲锋，为了加深大家的理解和记忆，我们将国内这10多家上市公司进行划分。
根据核心技术的来源，可以简单分为海归派和本土派：
（1）“海归派”
这类公司要么核心创始人来自海外，要么资产来自海外，这样能够确保早期技术能够突破，算是走了捷径，逐渐已经成为国内的中坚力量。
包括斯达半导（董事长沈华曾在英飞凌工作）、中车时代电气（技术来自收购英国丹尼克斯）、闻泰科技（技术来自收购安世半导体）、东微半导体（核心创始人龚轶和王鹏飞都曾在英飞凌工作）。
（2）“本土派”
经过20年的发展，本土公司也通过埋头苦干，生长出不少优秀的公司，虽然技术研发的过程筚路蓝缕，但是积淀下来扎实的公司文化，也保障了技术的自主性。
其中最为行业内津津乐道的就是有“七君子”故事的士兰微，其他代表公司还有捷捷微电、华润微、宏微科技等。
根据产能的来源，可以简单分为死磕派和突击派：
（1）“死磕派”
半导体产能的投资耗资大、周期长，且不确定性非常高，因此历史上愿意投资功率半导体产能的都是少数，都经历过不小的亏损。包括有中车时代电气、比亚迪半导体和士兰微。
好在这些公司已经都完成扭亏或者即将扭亏，过去产能是累赘压制财务报表，而未来将成为核心的竞争优势。
（2）“突击派”
产能是把双刃剑，在发展的早期，如果没有产能的束缚，公司能够跑得更快，能够快速的抢占市场，实现轻步兵的极限穿插战术。这种代表公司就有斯达半导、东微半导、宏微科技等。
【3】谁是中国的英飞凌
行文至此，投资者不禁要问：行了别说了，道理我都懂，那到底哪家公司最有看头？
由于国内功率半导体产业链已经具备不错的竞争实力，显然这不是一个从0到1的行业，仅仅讲梦想是不行的，而必须要落实到能够量化且动态跟踪的维度上，我们认为投资人应该综合比较以下方面。
（1）产品谱系
由于功率半导体是一个持续要做产品迭代的行业，因此产品种类的丰富程度相当关键。龙头公司英飞凌可以说是百货超市，品类非常多且持续升级。
如果一个公司只做二极管，中低压MOSFET，基本可以不看了，说明其被局限于低端锁死的状态。最好的布局是当前在做主流的IGBT（自研芯片加自己做模块），最好同时在储备下一代的SiC的技术。
（2）产能
功率半导体目前是IDM为主导的，包括英飞凌、安森美这些大厂都是这种模式。IDM的好处是能够保障产能在自己的控制范围内，这样可以方便进行制造工艺的调试；另一方面，下游的B端客户极度追求稳定性，因此希望供应商也有确定性的产能保障。
那是否无产能的Fabless模式就一定不行呢，其实也不尽然，随着代工厂的崛起（比如华虹12寸厂、中芯绍兴、积塔半导体等），如果能和它们形成战略绑定关系，也是一个不错的选择，而且也可以避免重资产模式的厂房建设，能够更快的占领市场。
但既没有自己投资产能，也没有和代工厂形成战略合作关系，未来突围几乎将是不可能完成的任务。
（3）下游客户
有了产品种类和产能保障，能否卖给优质客户成了最好的试金石。尤其是功率半导体的客户，可以说是最为挑剔的。以新能源车为例，一台10万的车，功率半导体价值仅0.1万元左右，但它扮演的角色极为关键，因此车企在这些部件上可谓谨慎至极。
所以，在调研功率半导体企业的时候，最关键的问题就是诸如：车用IGBT定点了哪些车型？光伏有哪些客户？工控是否切入了汇川技术？
经过这几个维度筛选下来，能够明显得到一个结论：国内某些功率半导体已经具备龙头雏形，进入我们视野的公司有斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导体这四家公司，这些是最值得关注，投资难度相对也较低。
另外一个结论是，留给二线的时间已经不多了。当然这不代表他们完全没有机会，只要能在自己的细分领域站稳脚跟并高端突破，投资的弹性也很大，值得跟踪的有瞄准充电桩方向的东微半导，工控领域的新秀宏微科技，切入光伏领域的新洁能。对这些公司的投资，就变成弹性和胜率的游戏了。
原创 海星 锦缎 2022-03-29 07:48
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
03、谁是中国英飞凌？
【1】热度催生产业链的崛起
正是由于巨大的供需差，且参与门槛相对于其他半导体产品低，功率芯片成为国内企业争相布局的领域。
在A股两市上市的半导体公司数量其实不算多，到目前为止仅有92家，而其中主业为功率半导体的公司数量高达17家，占比接近20%，而上文也提到，功率半导体只占半导体行业整体规模的10%不到。显然是被“超配”的。
再看下市值分布，最小的仅40亿，最大的闻泰科技超过1200亿元（注：闻泰科技是双主业公司，手机ODM业务仍价值几百亿），也就意味着各种类型的公司都有，如果我们再考虑到没有上市的公司，就立马能够感知到这个领域的热度，大象蚂蚁都纷至沓来。
在媒体报道中，我们时常听到xx半导体公司投资xx亿元，其实很多都跟功率半导体相关。
图7：国内功率半导体上市公司一览，资料来源：万得资讯
如果再结合产业链配套以及非上市公司，我们可以清晰地看到目前国内的功率半导体已经完整地覆盖了从晶圆制造、设计到模块封测的全部环节，还有不少公司比如中车时代电气、比亚迪、士兰微等等是IDM（即全产业链一体化的）。
根据我们的跟踪研究，当前作为产业链整体来说，国内功率半导体已经具备了相当不错的水平。技术壁垒相对低的产品比如二极管、晶闸管、中低压MOSFET都基本上完成了对外资品牌的替代，IGBT基本上能够对标英飞凌4-5代的产品水平，华虹半导体也成功突破了在12寸线上制造功率半导体的难题。
仍然以车用的IGBT为例，越来越多的功率企业通过了车规级认证，比如斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导等等。只要产能和技术不掉队，这几年在车用领域，国产化率将直奔50%，可能英飞凌一家独大的日子将所剩不多了。
图8：国内功率半导体产业链汇总，资料来源：国元证券
【2】流派云集的华山比武
中国功率半导体显然已进入了从10到100的阶段，我们对于这个细分领域的成功抱有相当高的期待，因此相信产业链将精彩纷呈，未来值得持续跟踪。
天下苦英飞凌久矣，我们看到各流派都在发起冲锋，为了加深大家的理解和记忆，我们将国内这10多家上市公司进行划分。
根据核心技术的来源，可以简单分为海归派和本土派：
（1）“海归派”
这类公司要么核心创始人来自海外，要么资产来自海外，这样能够确保早期技术能够突破，算是走了捷径，逐渐已经成为国内的中坚力量。
包括斯达半导（董事长沈华曾在英飞凌工作）、中车时代电气（技术来自收购英国丹尼克斯）、闻泰科技（技术来自收购安世半导体）、东微半导体（核心创始人龚轶和王鹏飞都曾在英飞凌工作）。
（2）“本土派”
经过20年的发展，本土公司也通过埋头苦干，生长出不少优秀的公司，虽然技术研发的过程筚路蓝缕，但是积淀下来扎实的公司文化，也保障了技术的自主性。
其中最为行业内津津乐道的就是有“七君子”故事的士兰微，其他代表公司还有捷捷微电、华润微、宏微科技等。
根据产能的来源，可以简单分为死磕派和突击派：
（1）“死磕派”
半导体产能的投资耗资大、周期长，且不确定性非常高，因此历史上愿意投资功率半导体产能的都是少数，都经历过不小的亏损。包括有中车时代电气、比亚迪半导体和士兰微。
好在这些公司已经都完成扭亏或者即将扭亏，过去产能是累赘压制财务报表，而未来将成为核心的竞争优势。
（2）“突击派”
产能是把双刃剑，在发展的早期，如果没有产能的束缚，公司能够跑得更快，能够快速的抢占市场，实现轻步兵的极限穿插战术。这种代表公司就有斯达半导、东微半导、宏微科技等。
【3】谁是中国的英飞凌
行文至此，投资者不禁要问：行了别说了，道理我都懂，那到底哪家公司最有看头？
由于国内功率半导体产业链已经具备不错的竞争实力，显然这不是一个从0到1的行业，仅仅讲梦想是不行的，而必须要落实到能够量化且动态跟踪的维度上，我们认为投资人应该综合比较以下方面。
（1）产品谱系
由于功率半导体是一个持续要做产品迭代的行业，因此产品种类的丰富程度相当关键。龙头公司英飞凌可以说是百货超市，品类非常多且持续升级。
如果一个公司只做二极管，中低压MOSFET，基本可以不看了，说明其被局限于低端锁死的状态。最好的布局是当前在做主流的IGBT（自研芯片加自己做模块），最好同时在储备下一代的SiC的技术。
（2）产能
功率半导体目前是IDM为主导的，包括英飞凌、安森美这些大厂都是这种模式。IDM的好处是能够保障产能在自己的控制范围内，这样可以方便进行制造工艺的调试；另一方面，下游的B端客户极度追求稳定性，因此希望供应商也有确定性的产能保障。
那是否无产能的Fabless模式就一定不行呢，其实也不尽然，随着代工厂的崛起（比如华虹12寸厂、中芯绍兴、积塔半导体等），如果能和它们形成战略绑定关系，也是一个不错的选择，而且也可以避免重资产模式的厂房建设，能够更快的占领市场。
但既没有自己投资产能，也没有和代工厂形成战略合作关系，未来突围几乎将是不可能完成的任务。
（3）下游客户
有了产品种类和产能保障，能否卖给优质客户成了最好的试金石。尤其是功率半导体的客户，可以说是最为挑剔的。以新能源车为例，一台10万的车，功率半导体价值仅0.1万元左右，但它扮演的角色极为关键，因此车企在这些部件上可谓谨慎至极。
所以，在调研功率半导体企业的时候，最关键的问题就是诸如：车用IGBT定点了哪些车型？光伏有哪些客户？工控是否切入了汇川技术？
经过这几个维度筛选下来，能够明显得到一个结论：国内某些功率半导体已经具备龙头雏形，进入我们视野的公司有斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导体这四家公司，这些是最值得关注，投资难度相对也较低。
另外一个结论是，留给二线的时间已经不多了。当然这不代表他们完全没有机会，只要能在自己的细分领域站稳脚跟并高端突破，投资的弹性也很大，值得跟踪的有瞄准充电桩方向的东微半导，工控领域的新秀宏微科技，切入光伏领域的新洁能。对这些公司的投资，就变成弹性和胜率的游戏了。
原创 海星 锦缎 2022-03-29 07:48
【保障市民求医配药需求，“十问十答”为你解忧】#上海战疫##上海加油# 上海疫情防控仍在最吃劲时刻，疫情之下，万一感到身体不适要去医院看病，市民需要注意什么？随着滚动筛查推进，部分小区封控“延时”，有人也开始为“就医难”“配药难”发愁，该怎么办？就非常时期市民对于求医问药的疑惑，市卫生健康委、市疾控中心、医疗领域专家等予以解答。
问1:不少医院因配合防疫筛查暂停诊疗，该从哪里查询停复诊情况？
答：为方便市民就医问诊，“上海发布”“健康上海”及区融媒体公众号每日整理、公布主要医疗机构的停诊情况，供广大市民参考。此外，“随申办”也已上线“主要医院部分科室停开诊情况查询”服务。
问2:疫情期间，我身体不适要去医院就诊，需提前准备什么？
答：目前，本市不少医疗机构对门诊、住院的患者及家属提出持核酸阴性报告的要求。部分诊疗如口腔各科、呼气试验、脱口罩的各类治疗、门诊手术、烧伤伤口门诊、高压氧治疗等，须持48小时内本市医疗机构核酸阴性报告（请注意采样时间）。市民朋友就诊前，可及时关注各医疗机构公众号等发布信息。
问3:家里的老人小孩没手机，核酸报告去哪里查？
答：目前“随申办”已上线核酸查询、核酸检测点查询功能等。为方便市民查询，“随申办”的“核酸查询”新增“老幼核酸助查”功能。
通过“随申办”App、“随申办”微信小程序、“随申办”支付宝小程序首页的“核酸查询”即可进入查询页面。点击“老幼核酸助查”按钮，支持查询18周岁以下及60周岁以上人群在上海地区做的核酸检测结果。用户只需输入“姓名+身份证号”，即可查询老人及小孩最新的一条核酸检测结果。若输入的被查询人员年龄大于18周岁且小于60周岁，则无法查询核酸检测结果，系统将提示您“年龄不满足要求，无法查询”。建议该用户登录自己的“随申办”账号进行查询。
问4:小区“封控”时间延长，老人的药快吃完了，如何配药？
答：老人遇到配药难，建议您向所属街道或居委，以及社区志愿者联系，寻求咨询。
对封控小区内居民一般常见的医疗健康服务需求，市卫健委要求，属地社区卫生服务中心区属医疗机构等主动排摸，有针对性做好对于高血压、糖尿病等慢性病老年人，儿童和孕产妇产检的随访服务，社区卫生服务中心家庭医生团队主动做好对接，同时衔接好上级医院资源，主动关心加强管理和主动干预。
对于有长期用药需求的患者，给予慢病长处方政策，充分利用互联网配送等尽力保障。
问5:封控在家，如遇紧急就医情况，该怎么做？
答：对于在小区封控期间确需外出就医的，如果是非急危重症患者，如肿瘤放化疗患者，居民可以与封控小区所属街道或居委联系，由街镇或居村委安排专用车辆点对点闭环转运至封控区域居民就诊定点医疗机构，或联系相关的医疗单位，诊疗结束后由专用车辆闭环转运回原址。如果患者已拨打120，也要尽快通知小区或街道，以便沟通好车辆进入封控小区的事宜，在此期间，上海市医疗急救中心会根据群众电话诉求优先安排重症患者就医。上海每个区均设有针对隔离管控小区的定点医院，市级医院也将对定点医院做好技术支撑，积极响应定点医院会诊需求，必要时指派专家会诊，保障居民健康需求。
问6:小区封控，孕妇无法孕检怎么办？
答：绿色和黄色风险等级的孕妇可听从产检医生安排适当延长产检间隔；橙色、红色及紫色风险等级的孕妇仍建议按时产检。出现异常情况应及时就医，不可因疫情耽误就诊：如头晕头痛、视物不清、心慌气短、血压升高、阴道流血或者流液、腹痛（除不规则宫缩外）等。
问7:疫情期间，我身体不适要去医院就诊，需提前准备什么？
答：如遇小区封控，第一时间将怀孕情况报备居委会，以防遇到紧急情况无法就诊。妇产专科医院产科一般设有相应孕妈妈群，如果居家隔离期间遇到紧急情况，可以在群里咨询医生，封控期间如有产科问题，也可至互联网医院进行线上就诊咨询。
问8:孩子突然生病了，我该怎么办？
答：家长不要过分焦虑和害怕，要懂得密切观察、初步处理且注意需要就医的情况。小孩生病多伴有发热症状，对于精神状况良好，伴随症状较轻，没有明显不适，体温也不是很高的宝宝，可以暂时居家观察。如果孩子年龄小于6个月伴发热，尤其是小于3个月、持续存在高热或超高热、发热伴脱水等情况应及时就医。
目前，市卫健委已明确要求：对急诊、发热门诊、透析室、手术室、重症监护室、孕妇分娩室等，“非必要不封控”，建立健全备用区域应急预案，设立缓冲病房和缓冲区域。特别是三级综合医院、儿童专科医院的急诊、发热门诊等不得随意停诊，做好各种人员的个人防护和资源调配，确保服务不中断。
问9:收到流调短信怎么办？
答：这条短信提示，根据有关大数据排查情况，近期可能存在与新冠病毒感染者直接或间接接触的风险。不代表您就是密切接触者、密接的密接等。
请市民配合做好以下几点：
一是立即主动联系您所在的社区、单位或所住宾馆，及时告知收到短信的情况，并按照属地要求落实核酸检测等疫情防控措施，同时做好个人防护。
二是做好健康监测，如出现发热、干咳、鼻塞、流涕、乏力、咽痛、嗅（味）觉减退等症状，请及时就近到发热门诊就诊，途中请做好个人防护，避免乘坐公共交通工具。同时，如果后续您在接到流调电话时，也请积极配合，向流调人员提供真实、详细的信息。
问10:收到短信说没有核酸信息怎么办？
答：据市防控办消息，从3月16日开始，上海在全市范围内组织开展了重点区域和非重点区域的核酸筛查。目前仍有少量居民没有参加筛查，对这部分居民，疾控部门会适时安排社区检测服务，请大家注意社区通知，积极配合。（文汇报）
问1:不少医院因配合防疫筛查暂停诊疗，该从哪里查询停复诊情况？
答：为方便市民就医问诊，“上海发布”“健康上海”及区融媒体公众号每日整理、公布主要医疗机构的停诊情况，供广大市民参考。此外，“随申办”也已上线“主要医院部分科室停开诊情况查询”服务。
问2:疫情期间，我身体不适要去医院就诊，需提前准备什么？
答：目前，本市不少医疗机构对门诊、住院的患者及家属提出持核酸阴性报告的要求。部分诊疗如口腔各科、呼气试验、脱口罩的各类治疗、门诊手术、烧伤伤口门诊、高压氧治疗等，须持48小时内本市医疗机构核酸阴性报告（请注意采样时间）。市民朋友就诊前，可及时关注各医疗机构公众号等发布信息。
问3:家里的老人小孩没手机，核酸报告去哪里查？
答：目前“随申办”已上线核酸查询、核酸检测点查询功能等。为方便市民查询，“随申办”的“核酸查询”新增“老幼核酸助查”功能。
通过“随申办”App、“随申办”微信小程序、“随申办”支付宝小程序首页的“核酸查询”即可进入查询页面。点击“老幼核酸助查”按钮，支持查询18周岁以下及60周岁以上人群在上海地区做的核酸检测结果。用户只需输入“姓名+身份证号”，即可查询老人及小孩最新的一条核酸检测结果。若输入的被查询人员年龄大于18周岁且小于60周岁，则无法查询核酸检测结果，系统将提示您“年龄不满足要求，无法查询”。建议该用户登录自己的“随申办”账号进行查询。
问4:小区“封控”时间延长，老人的药快吃完了，如何配药？
答：老人遇到配药难，建议您向所属街道或居委，以及社区志愿者联系，寻求咨询。
对封控小区内居民一般常见的医疗健康服务需求，市卫健委要求，属地社区卫生服务中心区属医疗机构等主动排摸，有针对性做好对于高血压、糖尿病等慢性病老年人，儿童和孕产妇产检的随访服务，社区卫生服务中心家庭医生团队主动做好对接，同时衔接好上级医院资源，主动关心加强管理和主动干预。
对于有长期用药需求的患者，给予慢病长处方政策，充分利用互联网配送等尽力保障。
问5:封控在家，如遇紧急就医情况，该怎么做？
答：对于在小区封控期间确需外出就医的，如果是非急危重症患者，如肿瘤放化疗患者，居民可以与封控小区所属街道或居委联系，由街镇或居村委安排专用车辆点对点闭环转运至封控区域居民就诊定点医疗机构，或联系相关的医疗单位，诊疗结束后由专用车辆闭环转运回原址。如果患者已拨打120，也要尽快通知小区或街道，以便沟通好车辆进入封控小区的事宜，在此期间，上海市医疗急救中心会根据群众电话诉求优先安排重症患者就医。上海每个区均设有针对隔离管控小区的定点医院，市级医院也将对定点医院做好技术支撑，积极响应定点医院会诊需求，必要时指派专家会诊，保障居民健康需求。
问6:小区封控，孕妇无法孕检怎么办？
答：绿色和黄色风险等级的孕妇可听从产检医生安排适当延长产检间隔；橙色、红色及紫色风险等级的孕妇仍建议按时产检。出现异常情况应及时就医，不可因疫情耽误就诊：如头晕头痛、视物不清、心慌气短、血压升高、阴道流血或者流液、腹痛（除不规则宫缩外）等。
问7:疫情期间，我身体不适要去医院就诊，需提前准备什么？
答：如遇小区封控，第一时间将怀孕情况报备居委会，以防遇到紧急情况无法就诊。妇产专科医院产科一般设有相应孕妈妈群，如果居家隔离期间遇到紧急情况，可以在群里咨询医生，封控期间如有产科问题，也可至互联网医院进行线上就诊咨询。
问8:孩子突然生病了，我该怎么办？
答：家长不要过分焦虑和害怕，要懂得密切观察、初步处理且注意需要就医的情况。小孩生病多伴有发热症状，对于精神状况良好，伴随症状较轻，没有明显不适，体温也不是很高的宝宝，可以暂时居家观察。如果孩子年龄小于6个月伴发热，尤其是小于3个月、持续存在高热或超高热、发热伴脱水等情况应及时就医。
目前，市卫健委已明确要求：对急诊、发热门诊、透析室、手术室、重症监护室、孕妇分娩室等，“非必要不封控”，建立健全备用区域应急预案，设立缓冲病房和缓冲区域。特别是三级综合医院、儿童专科医院的急诊、发热门诊等不得随意停诊，做好各种人员的个人防护和资源调配，确保服务不中断。
问9:收到流调短信怎么办？
答：这条短信提示，根据有关大数据排查情况，近期可能存在与新冠病毒感染者直接或间接接触的风险。不代表您就是密切接触者、密接的密接等。
请市民配合做好以下几点：
一是立即主动联系您所在的社区、单位或所住宾馆，及时告知收到短信的情况，并按照属地要求落实核酸检测等疫情防控措施，同时做好个人防护。
二是做好健康监测，如出现发热、干咳、鼻塞、流涕、乏力、咽痛、嗅（味）觉减退等症状，请及时就近到发热门诊就诊，途中请做好个人防护，避免乘坐公共交通工具。同时，如果后续您在接到流调电话时，也请积极配合，向流调人员提供真实、详细的信息。
问10:收到短信说没有核酸信息怎么办？
答：据市防控办消息，从3月16日开始，上海在全市范围内组织开展了重点区域和非重点区域的核酸筛查。目前仍有少量居民没有参加筛查，对这部分居民，疾控部门会适时安排社区检测服务，请大家注意社区通知，积极配合。（文汇报）
【气氛一片萧杀，牵动六十多国！#在敖德萨感受全球粮食市场震荡#】始建于古希腊时代的乌克兰南部港口城市敖德萨，长久以来被视作“通向黑海的窗口”。在“欧洲粮仓”乌克兰，敖德萨的重要职能就是粮食的进出口贸易，可谓“咽喉要道”。但伴随俄乌军事冲突进入第四周，往日繁忙的交易和运输景象不再，当地充满了萧杀的氛围。
敖德萨现状：港口一片死寂
安德烈是《环球时报》记者1月份走访敖德萨时认识的当地人。在这个俄语区城市，安德烈这个名字实在是太普遍了。40岁的安德烈从事的行业也和当地很多人一样——食品加工出口。在1月份时，他就曾对《环球时报》记者流露出对时局的担忧，怕俄军一旦从200海里以外的克里米亚发起进攻，敖德萨港口将在劫难逃。如安德烈所料，俄乌军事冲突爆发后不久，根据乌克兰政府的战时临时管制措施，所有粮食产品一律不得出口，安德烈也和当地同行们一样失业在家，每天忧心忡忡地关注新闻，了解局势进展。
站在著名的“波将金阶梯”台阶上，可以将敖德萨港口尽收眼底。1月份陪《环球时报》记者看风景的安德烈在视频对话中告诉记者，如今的港口一片死寂。只有港口旁储存谷物的大型仓库，一直有海防警卫队巡逻把守。但在海上，人们之前已经看到远处的俄罗斯军舰，很多当地人揣测，进一步的激战可能只是时间问题。
敖德萨华商总会主席曲波目前仍驻留在敖德萨，24日他接受采访时告诉《环球时报》记者，乌克兰用于粮食出口的主要港口有南方港、伊里乔夫斯克港、尼古拉耶夫港和马里乌波尔港，前两个港口都位于敖德萨。但目前上述乌克兰主要的粮食出口港暂时都处于停工状态，对粮食出口产生了影响。
值得玩味的是，1794年，沙俄女皇叶卡捷琳娜二世效仿彼得大帝兴建圣彼得堡，修建敖德萨。这位女皇相信她的国家需要在黑海边建一个港口，以用来扩展和欧洲之间的贸易往来。后来的历史也验证这位女皇的眼光。占地141公顷的敖德萨港口是位于黑海-亚速海的最大港口之一。它拥有54个装备良好的码头，总长超过9公里，可接纳长度不超过330米、宽度达40米、吃水量小于13米的巨型货轮。
安德烈曾经自豪地对记者说，地球上每十个人中，就有一个在吃着从敖德萨运出的麦类粮食。坐拥大片肥沃黑土的乌克兰是公认的世界粮仓，占全球小麦出口的12%及玉米出口的13%。整个敖德萨州有7个优良港口，同60多个国家200多个港口有贸易往来。作为乌克兰最大的港口城市，敖德萨的港口年吞吐能力达到2100万吨干货和2500万吨液体货物，集装箱码头年吞吐量逾90万个标箱。
全球消费者将掏更多钱买面包
俄乌冲突爆发后，包括敖德萨在内的乌克兰港口城市遭到俄军轰炸，乌克兰随即放弃对外粮食作物出口。《华尔街日报》报道说，俄乌局势让期货市场粮价即刻出现动荡，芝加哥期货交易所在俄乌交战的第一周，小麦期货价就上涨12%，为2012年7月以来最高的单周涨幅。乌克兰以往在2月至4月间，平均每月出口超过70万吨小麦，到8月、9月时，每月的出口量更会达到364万吨至450万吨。但目前乌克兰港务运作大部分已暂停，克里米亚半岛东部的亚速海遭到俄军封锁，停泊在沿岸港口的船舶无法出港。
安德烈说，如果战火不止，敖德萨这个港口城市将会逐渐停摆，这对于当地人的生活来说显然不是好消息。但作为从事这一行20年的当地人，安德烈也不认为敖德萨作为城市会就此衰败，因为他坚信这场全球粮食通胀压力，多数人都不想持续。
事实也正如安德烈所料，随着俄乌冲突局势升级，全球小麦价格已经飞涨到近14年来新高，迫使全球消费者不得不掏更多钱买面包，连远在美国和加拿大的面包店主和面粉厂商也苦不堪言。俄乌小麦出口量减少将使全球面粉厂商都去加拿大“抢”小麦，这使得北美地区小麦种植大国美国和加拿大当地的面粉厂，面临更激烈竞争。小麦价格暴涨也让面包店主和面粉厂商感到“压力山大”。埃及与印尼则各占乌克兰小麦出口超过15%，埃及更是世界最大的小麦进口国，对政治动荡的埃及来说，粮价飙涨无疑只会恶化局势。
对中国有何影响
中国社科院俄罗斯东欧中亚研究所研究员张弘接受《环球时报》记者采访时表示，敖德萨位于乌克兰西南海岸线，腹地是乌克兰广阔的农业区，因此敖德萨及其附近港口组成的港口集群成为乌克兰重要的粮食出口基地，中国进口乌克兰的粮食也主要通过这些港口。
中国从乌克兰进口的粮食主要是玉米。相关数据显示，中国进口玉米中有接近1/3来自乌克兰。国内佳沃北大荒集团的相关负责人近日表示，乌克兰敖德萨港口等主要粮食出口港口已封锁。中国企业自乌克兰进口玉米及葵花籽等贸易业务已被迫暂停，这些企业已转向其他供应国寻求粮源。
不过张弘表示，中国同时也是全球重要的玉米生产国，供应缺口只有10%。2021年中国玉米进口的最大来源国是美国，占比70%，乌克兰的进口只有30%左右。张弘认为，乌克兰玉米贸易暂时不会对中国玉米的市场需求造成明显影响。
“乌克兰每年的春耕是从3月开始，持续一个月。玉米的出口是从9月一直到次年1月份。”张弘告诉《环球时报》记者，目前乌克兰玉米出口是来自于去年的收成，且出口已基本完成。因此，乌克兰以及主要从乌克兰进口粮食的国家目前受到的影响不会太剧烈。但乌克兰难民已超过1000万，目前开始的春耕已受到影响，因此下一年度的粮食产量包括玉米、大麦在内都要受到明显的影响，“今年很难期待与乌克兰有什么大规模的贸易了，俄乌冲突什么时候结束都不好说”。
张弘表示，乌克兰作为全球重要的粮食供应国，2022-2023年度的粮食供应或将大幅缩减，届时对全球是一个重大损失。同时叠加俄罗斯化肥出口的减少，今年下半年开始，全球范围内粮食危机的风险会进一步加大，并进一步推升国际通胀的水平。
对于中国而言，小麦、稻谷等口粮能够做到自给自足，不存在安全隐患。但是玉米可能受到影响。张弘认为，作为生产大国，中国玉米需求量可以从国际上调剂，但是价格一路飙升造成进口成本上涨的风险将不可避免，从而影响国内养殖业的运营成本。（《环球时报》3月26日4版文章，作者伍铎克 倪浩）
敖德萨现状：港口一片死寂
安德烈是《环球时报》记者1月份走访敖德萨时认识的当地人。在这个俄语区城市，安德烈这个名字实在是太普遍了。40岁的安德烈从事的行业也和当地很多人一样——食品加工出口。在1月份时，他就曾对《环球时报》记者流露出对时局的担忧，怕俄军一旦从200海里以外的克里米亚发起进攻，敖德萨港口将在劫难逃。如安德烈所料，俄乌军事冲突爆发后不久，根据乌克兰政府的战时临时管制措施，所有粮食产品一律不得出口，安德烈也和当地同行们一样失业在家，每天忧心忡忡地关注新闻，了解局势进展。
站在著名的“波将金阶梯”台阶上，可以将敖德萨港口尽收眼底。1月份陪《环球时报》记者看风景的安德烈在视频对话中告诉记者，如今的港口一片死寂。只有港口旁储存谷物的大型仓库，一直有海防警卫队巡逻把守。但在海上，人们之前已经看到远处的俄罗斯军舰，很多当地人揣测，进一步的激战可能只是时间问题。
敖德萨华商总会主席曲波目前仍驻留在敖德萨，24日他接受采访时告诉《环球时报》记者，乌克兰用于粮食出口的主要港口有南方港、伊里乔夫斯克港、尼古拉耶夫港和马里乌波尔港，前两个港口都位于敖德萨。但目前上述乌克兰主要的粮食出口港暂时都处于停工状态，对粮食出口产生了影响。
值得玩味的是，1794年，沙俄女皇叶卡捷琳娜二世效仿彼得大帝兴建圣彼得堡，修建敖德萨。这位女皇相信她的国家需要在黑海边建一个港口，以用来扩展和欧洲之间的贸易往来。后来的历史也验证这位女皇的眼光。占地141公顷的敖德萨港口是位于黑海-亚速海的最大港口之一。它拥有54个装备良好的码头，总长超过9公里，可接纳长度不超过330米、宽度达40米、吃水量小于13米的巨型货轮。
安德烈曾经自豪地对记者说，地球上每十个人中，就有一个在吃着从敖德萨运出的麦类粮食。坐拥大片肥沃黑土的乌克兰是公认的世界粮仓，占全球小麦出口的12%及玉米出口的13%。整个敖德萨州有7个优良港口，同60多个国家200多个港口有贸易往来。作为乌克兰最大的港口城市，敖德萨的港口年吞吐能力达到2100万吨干货和2500万吨液体货物，集装箱码头年吞吐量逾90万个标箱。
全球消费者将掏更多钱买面包
俄乌冲突爆发后，包括敖德萨在内的乌克兰港口城市遭到俄军轰炸，乌克兰随即放弃对外粮食作物出口。《华尔街日报》报道说，俄乌局势让期货市场粮价即刻出现动荡，芝加哥期货交易所在俄乌交战的第一周，小麦期货价就上涨12%，为2012年7月以来最高的单周涨幅。乌克兰以往在2月至4月间，平均每月出口超过70万吨小麦，到8月、9月时，每月的出口量更会达到364万吨至450万吨。但目前乌克兰港务运作大部分已暂停，克里米亚半岛东部的亚速海遭到俄军封锁，停泊在沿岸港口的船舶无法出港。
安德烈说，如果战火不止，敖德萨这个港口城市将会逐渐停摆，这对于当地人的生活来说显然不是好消息。但作为从事这一行20年的当地人，安德烈也不认为敖德萨作为城市会就此衰败，因为他坚信这场全球粮食通胀压力，多数人都不想持续。
事实也正如安德烈所料，随着俄乌冲突局势升级，全球小麦价格已经飞涨到近14年来新高，迫使全球消费者不得不掏更多钱买面包，连远在美国和加拿大的面包店主和面粉厂商也苦不堪言。俄乌小麦出口量减少将使全球面粉厂商都去加拿大“抢”小麦，这使得北美地区小麦种植大国美国和加拿大当地的面粉厂，面临更激烈竞争。小麦价格暴涨也让面包店主和面粉厂商感到“压力山大”。埃及与印尼则各占乌克兰小麦出口超过15%，埃及更是世界最大的小麦进口国，对政治动荡的埃及来说，粮价飙涨无疑只会恶化局势。
对中国有何影响
中国社科院俄罗斯东欧中亚研究所研究员张弘接受《环球时报》记者采访时表示，敖德萨位于乌克兰西南海岸线，腹地是乌克兰广阔的农业区，因此敖德萨及其附近港口组成的港口集群成为乌克兰重要的粮食出口基地，中国进口乌克兰的粮食也主要通过这些港口。
中国从乌克兰进口的粮食主要是玉米。相关数据显示，中国进口玉米中有接近1/3来自乌克兰。国内佳沃北大荒集团的相关负责人近日表示，乌克兰敖德萨港口等主要粮食出口港口已封锁。中国企业自乌克兰进口玉米及葵花籽等贸易业务已被迫暂停，这些企业已转向其他供应国寻求粮源。
不过张弘表示，中国同时也是全球重要的玉米生产国，供应缺口只有10%。2021年中国玉米进口的最大来源国是美国，占比70%，乌克兰的进口只有30%左右。张弘认为，乌克兰玉米贸易暂时不会对中国玉米的市场需求造成明显影响。
“乌克兰每年的春耕是从3月开始，持续一个月。玉米的出口是从9月一直到次年1月份。”张弘告诉《环球时报》记者，目前乌克兰玉米出口是来自于去年的收成，且出口已基本完成。因此，乌克兰以及主要从乌克兰进口粮食的国家目前受到的影响不会太剧烈。但乌克兰难民已超过1000万，目前开始的春耕已受到影响，因此下一年度的粮食产量包括玉米、大麦在内都要受到明显的影响，“今年很难期待与乌克兰有什么大规模的贸易了，俄乌冲突什么时候结束都不好说”。
张弘表示，乌克兰作为全球重要的粮食供应国，2022-2023年度的粮食供应或将大幅缩减，届时对全球是一个重大损失。同时叠加俄罗斯化肥出口的减少，今年下半年开始，全球范围内粮食危机的风险会进一步加大，并进一步推升国际通胀的水平。
对于中国而言，小麦、稻谷等口粮能够做到自给自足，不存在安全隐患。但是玉米可能受到影响。张弘认为，作为生产大国，中国玉米需求量可以从国际上调剂，但是价格一路飙升造成进口成本上涨的风险将不可避免，从而影响国内养殖业的运营成本。（《环球时报》3月26日4版文章，作者伍铎克 倪浩）
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