#同花顺要闻# 【还在跌!上证季度最大回撤已接近18年 两次日内深V已有指数率先进入筑底阶段】

3月14日,沪指低开后震荡走低,午后加速下跌,截至收盘跌幅扩大至2.61%,创业板收盘跌3.56%。

继3月9日后沪指再度收出长阴线,板块方面,除去受到消息刺激及疫情影响的电子证照,新冠检测表现活跃外,机场航运、旅游等再遭重挫,白酒、锂电抛盘不断,随着港股跌幅的不断扩大,A股调整压力明显加大,大科技全线走低,临近午盘券商异动未果,午后多头再度尝试后无奈弃守,市场重心不断下移,黑色系表现惨烈。

此次市场的快速下跌相比2018年现在的下跌速度也是很快的。自12月中旬的高点以来,上证指数下跌超过12%,这已经超过了2020年下半年以来最大的调整了,并且和2018年熊市中的季度最大回撤幅度差不多。

如此剧烈的波动,一方面反映了股市牛熊格局的变化,另一方面也受到近期乌克兰危机、原油暴涨、疫情恶化等极端事件的冲击。虽然长期来看,2022年股市的盈利、流动性会比2018年好很多,但有可能上半年会比较类似2018年。

虽然在破位之后,当下并没有足够的证据表明市场已经形成了坚固的底部,但是也有部分指数进入逐步筑底的格局中。

根据安信证券测算,以沪深300指数为例,若以去年8月到11月底震荡平台的平均筹码成本位置作为价值中枢,那么上周的低点与2021年2月中旬高点恰好围绕该价值中枢对称,这意味着上周的低点已经是一个与2021年2月中旬高点情绪级别相当的极端位置了。

在已经明显破位且北向资金大幅流出的背景下,上周市场出现了两次日内深V的走势,这个或许代表了部分国内资金的底线思维。从这个视角看,正常而言上周的低点是有比较明确的短线支撑含义的。

兴业证券:最恐慌的时候已经过去,未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

1、尽管俄乌谈判未达实质性进展,但俄乌冲突演绎至今,各方态度和制裁举措已基本明朗,形成进一步超预期冲击的可能性减小。并且,从本周海外市场表现看,对俄乌冲突的恐慌情绪已显著释放,海外权益市场也从单边下跌转入双向波动。

2、国内2月社融总量、结构双差,大幅低于市场预期。预示着当前经济下行压力仍大,也意味着后续“稳增长”政策将进一步发力。

2月新增社融规模1.19万亿元,低于预期的2.2万亿元。存量社融同比增长10.2%,低于前值的10.5%。结构上,企业、居民中长期贷款疲弱,政府发债成为主要支撑。但近期“稳增长”政策已在积极出台。

两会明确全年GDP增长目标5.5%,并要求“扩大新增贷款规模”、“综合融资成本实实在在下降”。各省也陆续公布了重大项目投资计划,且整体较去年有明显增长,同时多地出台了针对购房的宽松政策。“宽货币”、“宽信用”已在不断加码,未来进一步的降准降息可期。

3、美联储加息乃至缩表计划靴子落地在即。3月16日美联储将召开3月议息会议,加息25bp基本已是“板上钉钉”,且大概率公布缩表计划,同时市场一直以来对加息的担忧也将靴子落地。若再度冲击市场,反而或是又一次参与跌深反弹的机会。之后一个月,在开年以来连续调整、最恐慌的时点逐渐过去后,市场有望迎来一波修复窗口。

中期,外部的不确定性仍将持续扰动,制约风险偏好

1、全球滞胀风险加剧,或导致超预期的收紧。四月中旬美欧将公布3月CPI数据(美国、德国4月12日公布、欧盟、英国4月13日公布)。通胀压力连续创新高之下,近期欧央行已被迫大幅上调2022年CPI增速预期由3.2%至5.1%,并决定缩减常规资产购买计划下的购债规模,且暗示结束购债后将逐步加息,释放超预期鹰派信号。

对于美联储,由于鲍威尔已在国会山听证会上表示3月只加息25bp,而下一次议息会议要等到5月4日。若3月通胀大幅超预期,不排除出现类似1994年4月美联储通过召开电话会议紧急加息25bp的可能。

2、俄乌冲突下,大国对立的局面加剧,仍在引发全球金融动荡。一方面,本周外资尤其是配置盘代表的海外长钱大幅流出;另一方面,近期美国证监会根据《外国公司问责法》认定五家中概股公司为有退市风险的“被识别主体”,进而引发中概股、港股大跌。

操作策略――寻找业绩确定性的标的做跌深反弹、配置金融地产板块

一方面,科技成长已到底部区域,情绪修复窗口可以找业绩确定性的标的做跌深反弹;另一方面,立足防守反击,配置高股息、低估值、政策预期强化的金融地产板块。两会进一步释放“稳增长”信号,“外乱内稳”的格局确定,国企地产、基建、银行等“稳增长”板块兼具安全性与政策驱动。

对于科技成长,结合我们在《“新半军”择时框架》中提出的十大指标,相关板块已进入底部区域。当前可以沿着业绩确定性强的光伏、风电、半导体等板块做跌深反弹,同时也可在底部区域,立足中期的景气趋势和盈利增速,自下而上寻找“小高新”。

投资策略――建议“稳增长”+“小高新”“哑铃型”配置

一方面,受益于“稳增长”预期的金融地产、新老基金等板块;另一方面,继续在调整较多的医药、计算机、“新半军”中自下而上寻找符合“小高新”特征的标的。长期,继续聚焦科技创新的五大方向。

1、新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),
2、新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等),
3、高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等),
4、生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),
5、军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

3.7-3.11一周主力资金流向 & 北上资金流向

主力资金净流出1465亿 化工板块净流出规模居前。
北上资金连续五日净流出,一周累计净流出363.2亿元,为近两年最高,其中周一、周二净流出均超过80亿元,周三扩大到109.34亿元,周四、周五净流出力度有所下降。

本周(3.7~3.11)沪深股市整体下跌。上证指数全周累计下跌4%,深证成指全周累计下跌4.4%,创业板指全周累计下跌3.03%。资金流向方面,沪深两市主力资金全周累计净流出1464.69亿元,其中周五净流出191.39亿元。

1、本周两市主力资金累计净流出1464.69亿元

本周两市主力资金累计净流出1464.69亿元。其中周五(3月11日)主力资金开盘净流出152.96亿元,尾盘净流入50.06亿元,全天净流出191.39亿元。

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2、本周沪深300主力资金累计净流出459.88亿元

本周沪深300主力资金累计净流出459.88亿元,创业板净流出348.06亿元,科创板净流入7.14亿元。沪股通本周累计净流出179.79亿元,深股通累计净流出183.42亿元。

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3、本周化工行业净流出232.18亿元居首

申万一级行业中,本周无一行业实现资金净流入,化工、电子、机械设备、非银金融等行业资金净流出规模居前,其中化工行业净流出232.18亿元居首。

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4、华秦科技本周净流入15.61亿元居首

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(注:此表为主力资金净流入统计,与上一表格及下一表格中统计口径均不同)

5、一周龙虎榜动向

个股龙虎榜净买入金额居前的15只个股分别为:

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个股龙虎榜净卖出金额居前的15只个股分别为:

北上资金风格大变,净流出近两年最高,逆变器龙头净买入居前,“双碳”主题获北上资金坚定持有

本周北上资金加仓风格明显变化。

本周A股市场震荡回调,周四、周五小幅反弹。北上资金连续五日净流出,一周累计净流出363.2亿元,为近两年最高,其中周一、周二净流出均超过80亿元,周三扩大到109.34亿元,周四、周五净流出力度有所下降。

本周北上资金加仓风格明显变化,此前连续四周加仓的有色金属、通信、交通运输行业,本周持股量均有不同程度的下降,连续四周减仓的国防军工行业本周获北上资金回流,持股量上升最快,环比增长5.72%,其他还有建筑装饰、电子、美容护理环比增长1%以上。

金融股本周遭北上资金减仓,银行、非银金融持股量均下降3%以上。央行周五发布了2月金融统计数据报告,2月社会融资规模增量为1.19万亿元,比上年同期少5315亿元。社融存量增速自10.5%降至10.2%。

安信证券认为,短期内,2月金融数据不及预期或会带来短线博弈机会,但2月剔除政府债券之后的社融增速已低于2018年底,预计在“稳增长”诉求下,宽信用仍在发力期,社融回升没有结束,地产放松仍将持续,债市最佳交易窗口可能尚未到来。

行情上来看,本周北上资金加仓的行业表现相对抗跌,加仓行业平均跌幅3.2%,好于减仓行业平均跌幅4.93%。建筑装饰、电力设备行业跌幅均控制在3%以内。本周光伏板块逆市上涨,近日住建部发布“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划的通知,要求到2025年,全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。该项要求有望在BIPV领域大幅提高光伏装机量,行业景气度持续提升。

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光伏逆变器龙头获北上资金连续加仓

数据宝统计,本周共有33股登上北上资金成交活跃榜。本周北上资金成交活跃股的成交金额明显扩大,所属行业来看,电气设备成交金额达到332.79亿元,食品饮料成交金额达到271.09亿元,其他银行、非银金融、电子行业成交额均在100亿元以上。

2月以来,阳光电源持续获北上资金加仓,本周净买入14.21亿元居于首位,持股占全部A股比例由2月初的12.03%增长至最新的14.57%。个股表现相对抗跌,本周上涨4.02%,显著跑赢大盘。

有色金属行业本周继续获得北上资金的青睐,赣锋锂业、紫金矿业净买入金额居前,分别为10.76亿元、9.79亿元,其他还有云铝股份、西部矿业、中国铝业获净买入。本周多个有色品种价格波动加大,镍炒作先扬后抑,沪铜、沪铝等多个品种震荡后回归理性。

数据宝统计,增仓幅度来看,本周持股数环比增幅在50%以上的共有25只,环比增幅最大的是传智教育,北上资金最新持有80.99万股,持股数环比增长了576.76%;其次是李子园、斯迪克,环比增幅为565.45%、496.73 %。

李子园2021年度业绩快报显示,预计实现归母净利润2.62亿元,同比增长22.31%,公司表示,主要原因系公司加强了市场渠道网络建设和加快市场开发,销量增加所致。同时公司以甜牛奶乳饮料产品为依托,不断丰富产品结构,拓展销售渠道,夯实品牌的影响力。

18只北上资金加仓股已公布2021年业绩预告或业绩快报,其中8股为预增,从净利润同比增幅中值来看,石大胜华预计增幅最大,预计实现归母净利润11.7亿元至12.5亿元,同比增长350.36%至381.15%。主要原因为新能源汽车市场快速增长,带动上游电池材料需求快速增加,碳酸酯系列产品销量和销售收入比上年同期有较大增加,盈利水平同比有较大增长。

13股遭北上资金大幅减持,持股量环比降幅均在50%以上,龙腾光电、平治信息、陕西黑猫北上资金持股量分别下降76.67%、69.7%、69.32%。

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北上资金连续七周加仓股仅17只

本周A股市场震荡幅度扩大,上证指数一周振幅达到8.44%,北上资金持续加仓的个股更显罕见。数据宝统计,17股获得北上资金连续七周加仓,其中长江电力、国电南瑞、阳光电源最新持仓市值均在200亿元以上。

行情上来看,本周北上资金持股市值较高的个股表现明显抗跌,国电南瑞、阳光电源、中航电子周涨跌幅均录得正值,分别上涨5.41%、4.02%、3.56%。洽洽食品、安克创新、新奥股份回撤幅度在10%以上,北上资金仍坚定持有。

今年以来,北上资金持续加码多个能源板块细分龙头,如光伏领域的阳光电源、水电领域的长江电力、电网自动化领域的国电南瑞、风电领域的三峡能源、天然气领域的新奥股份、火电领域的深圳能源。“双碳”目标持续推进,两会高度重视新能源,可再生能源能耗不纳入考核、建立健全碳账户机制、大力发展绿色金融等政策保障高质量发展。

OMEGA (omegawatches.t123456.com)刚刚发布一个非常让潜水爱好者们兴奋的全新作品系列——「Seamaster Planet Ocean Ultra Deep」专业潜水腕表,原型来自打破世界深潜纪录的 Ultra Deep 定制版潜水表。新作防水深度达到惊人的6000米,精钢版表壳采用全新「O-MEGA STEEL」材质,烟熏渐变的彩色表盘尤其让人心动;钛壳版则采用罕见的一体式表耳设计。
​2019年4月,OMEGA 研发的 Ultra Deep 专业潜水表随美国探险家 Victor Vescovo 的潜水艇抵达水下10928米的马里亚纳海沟底部,打破潜水深度世界纪录。本次推出的潜水表即是该枚破纪录腕表的量产版本,OMEGA 表示新作已通过6269米真实深海水下测试。
​Seamaster Planet Ocean Ultra Deep 不仅提供超强深潜性能,表壳也依然保持在能够日常佩戴的 45mm x 18.2mm 尺寸。整枚腕表通过 ISO 6425 饱和潜水表(saturation diving)认证,因此无需传统的排氦阀结构。
​新作共有7个不同的版本,其中6枚采用全新研发的「O-MEGA STEEL」钢合金表壳。这种高性能钢材使用「高压电渣重熔工艺」加工制作,成分中添加氮、锰元素,并且不含镍,硬度比普通的精钢高出40%,耐磨性和耐腐蚀性也更出色,色泽也更为明亮。
​钢壳版提供3种配色:深蓝色渐变表盘+黑色陶瓷表圈、白色表盘+蓝色陶瓷表圈、灰色渐变表盘+橙色表圈,我们尤其喜欢彩色表盘的烟熏过渡效果。经典大三针布局,设计细节延续 Planet Ocean 系列醒目的时标刻度块和宽箭头指针,提供出色的阅读性。6点可以看到特殊的「Ultra Deep」铭文。
​最后一枚钛壳版本外观上与原版 Ultra Deep 更为接近,保留了一体式表耳、黑色表盘、蓝色阿拉伯数字时标和蓝白渐变色秒针等元素。表壳经过喷砂处理,黑色陶瓷表圈则采用拉丝抛光,搭配磨砂质感表盘,风格沉稳低调。
​搭载 OMEGA 8912 自动上链机芯,摆频25200vph,双发条盒提供60小时动力储备。这枚机芯经过至臻天文台认证,配备硅质摆轮游丝,可抵御15000高斯磁场,还支持快速调节时针的功能。实心底盖装饰激光雕刻的「声呐」与「海马」图案。
​钢壳版搭配橡胶表带或「O-MEGA STEEL」表链,官价分别为90500人民币、93100人民币,钛壳版官价99200人民币。#欧米茄##欧米茄海马##欧米茄omega#


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