周三(3月30日)，国际油价回升，日内上涨近2%，尽管莫斯科和基辅之间的和平谈判存在取得进展的迹象，但由于供应紧张以及西方对俄罗斯实施新制裁的可能性越来越大，投资者依然看多油市。俄罗斯警告欧盟，包括石油在内的其他大宗商品出口可能很快就会以卢布定价。此前该国已要求“不友好”国家用卢布偿付天然气。
技术面来说，当前处于短线压力附近，若持续受阻，预计晚间还是偏弱。

【局势的不确定性，面临新挑战】

俄乌冲突带来的不确定性，会给美联储控制通胀带来新的挑战。

其一，俄乌危机将继续推升大宗商品价格，加剧全球供应链危机。

俄乌冲突爆发以来，布伦特石油价格曾一度涨至140美元/桶左右，美国国内的平均汽油价格也随之突破每加仑4美元，打破了2008年7月创下的历史最高纪录。

不仅是能源价格正在经历大幅波动，俄罗斯和乌克兰作为世界上最重要的农产品生产国之一，两国约占全球小麦出口量的29%，世界玉米供应量的19%以及世界葵花籽油出口量的80%。联合国粮农组织最新报告指出，国际食品和饲料价格可能因此上涨8%至22%。

此外，俄乌两国在全球半导体供应链中还发挥着重要作用。穆迪分析公司的数据显示，两国氖气产量合计占全球70%，而氖气是芯片制造的重要原材料。

全球半导体产业持续已久的“芯片荒”必然会因俄乌局势而进一步加剧。

不仅如此，俄乌两国作为多种重要金属的产出国，钛产量合计占全球13%、钯产量占全球30%，俄罗斯还是世界主要的镍产地之一，这些原材料均为汽车工业所需。

俄乌冲突爆发以来，大众、三菱、雷诺、宝马等多家汽车企业已相继宣布部分地区工厂停产。多重因素叠加，在本轮通胀中上涨剧烈的汽油、食品、汽车等物品的价格很可能会继续攀升。

其二，冲突带来的不确定性加大美联储控制通胀决策的空间。

由于当前美国通胀形势已经十分严峻，2022年货币和财政刺激大幅削减，拜登政府1.75万亿美元的社会支出计划——《重建更美好未来法案》也陷入了僵局，接下来，美国经济的增长动力已经被严重削弱。

2月，高盛将美国2022年第一季度经济增长预期从此前2%下调至0.5%，全年经济增长预期从此前的3.8%下调至3.2%。俄乌冲突爆发后，美联储已将2022年美国经济增长预期调低至2.8%，较去年12月份时的预测降低了1.2个百分点。经济增长的表现会限制美联储的加息空间。

因此，美联储目前主流观点仍然是采取节制的加息措施。相对温和的做法固然可以减少金融市场的动荡，也会减少因加息过快而导致经济骤然停滞甚至衰退的风险，但也会因此拉长通胀存续的时间。如果是在平常时期，美联储拥有更多视情形作出选择的空间，但俄乌冲突已导致能源、食品价格大幅飙升，美联储温和加息的空间将因此变得更加狭窄。

在经济增长动力已然不足的情形下，若采取激进的紧缩政策，美国经济陷入滞胀的可能性将进一步加大。这意味着美联储将利率提高至既不加速也不减缓经济增长的“中性”水平的难度会明显提升。

目前看，房地产板块上下游挺强的，市场提前买的是预期，可能真正出来政策大利好，可能就会开始跌就，毕竟房地产的业绩是在未来1-2年才会体现，包括上下游的公司，利好肯定不是在当前就能体现出来。
板块，目前看因为国外非瘟严重，叠加国内的生猪期货的远期价格已经是现在的将近一倍，所以资本是聪明的，市场预期，肉大概率在今年会迎来反转。至于力度有多大，那不好说，除非叠加一些极端事件，导致行情的存栏母猪能快速出清。
最后疫情的影响市场炒预期的一些板块比如，旅游机场，但是大概率，疫情短期不会结束，还会有反复，但是长期来看，应该是乐观的，疫情只会越大越轻，假如说更严重的来一次，那大概率可能是全体免疫了，所以最坏的时候，反而可能是买股票最好的时候，资本市场的特点就是买的从来不是当下，而是未来跟预期，所以我也坚信，今年1-2季度的可选消费，药店这些受疫情影响比较大的公司，大概率在下半年跟明年疫情缓和以后，市场会从新定位，给予合理的估值，但是不排除，极端的情况，经济或者疫情的超预期，其实这样看，只要疫情能过去，这就是用常识去思考问题的，最好的买点肯定是逐步建仓，当业绩或者是基本面亏损的时候，我觉得大概率是最坏的时候了，毕竟疫情不会一直有影响，特别是一些轻资产的公司，假如说有影响，谁都影响比旅游，酒店，机场还大？但是并不影响这些公司的股价在反弹的路上，不排除后面新高的路上。
最后总结一下，就是短期不能太乐观，但是长期一定是不悲观的，包括新能源里面也有很多机会，制造业的机会，更多看大宗商品能不能降下来，再就是消费端，疫情能不能控制住，长期来看，目前可能不是最低，但是大概率在底部，市场的底部在哪里谁也不好说，但是我相信往下也就是20个点的空间，拉长时间看，往上想象力是无限的。[思考][思考][思考]#房价##青岛##A股##股票#