看了平安财报，净利润同比-29%。

去年代理人改革，业务员数量砍了一半。计提了投资房企几百亿损失。还赶上经济不景气，可选消费保险优先被人省下。三重不利因素叠加，砸出来今年这个业绩最底部。未来只会改善，不可能更糟了。

鉴于以前的传销模式也变了，净资产收益率有所下降，市净率中枢按历史均值打个八折，即1.6PB计算，合理价格是69块。

或者换一种方法，纯按分红价值来算估值，对银行股或公共事业股来说，预期的分红率要有5%才好，保险毕竟还有点成长性，分红有个3.5%就可以接受。目前年报的股息是2.38元，按3.5%反推股价是68块。

比较巧的是，以上两种估值算法得出的平安真实价值就差了1块钱，一个69元，一个68元。现价45块5是介于六七折之间的一个价格，属于明显低估。

今年平安理想的买入价格是48元以下（真实价值的七折），理想的卖出价格是102元以上（真实价值的1.5倍）。#股票#

看了平安icon财报，净利润同比-29%。

去年代理人改革，业务员数量砍了一半。计提了投资房企几百亿损失。还赶上经济不景气，可选消费保险优先被人省下。三重不利因素叠加，砸出来今年这个业绩最底部。未来只会改善，不可能更糟了。

鉴于以前的传销模式也变了，净资产收益率有所下降，市净率中枢按历史均值打个八折，即1.6PB计算，合理价格是69块。

或者换一种方法，纯按分红价值来算估值，对银行股或公共事业股来说，预期的分红率要有5%才好，保险毕竟还有点成长性，分红有个3.5%就可以接受。目前年报的股息是2.38元，按3.5%反推股价是68块。

比较巧的是，以上两种估值算法得出的平安真实价值就差了1块钱，一个69元，一个68元。现价45块5是介于六七折之间的一个价格，属于明显低估。

今年平安理想的买入价格是48元以下（真实价值的七折），理想的卖出价格是102元以上（真实价值的1.5倍）。

看了平安财报，净利润同比-29%。

去年代理人改革，业务员数量砍了一半。计提了投资房企几百亿损失。还赶上经济不景气，可选消费保险优先被人省下。三重不利因素叠加，砸出来今年这个业绩最底部。未来只会改善，不可能更糟了。

鉴于以前的传销模式也变了，净资产收益率有所下降，市净率中枢按历史均值打个八折，即1.6PB计算，合理价格是69块。

或者换一种方法，纯按分红价值来算估值，对银行股或公共事业股来说，预期的分红率要有5%才好，保险毕竟还有点成长性，分红有个3.5%就可以接受。目前年报的股息是2.38元，按3.5%反推股价是68块。

比较巧的是，以上两种估值算法得出的平安真实价值就差了1块钱，一个69元，一个68元。现价45块5是介于六七折之间的一个价格，属于明显低估。

今年平安理想的买入价格是48元以下（真实价值的七折），理想的卖出价格是102元以上（真实价值的1.5倍）。