【#六大国有行日赚34.86亿元# 】六家国有大行2021年“成绩单”悉数亮相。3月30日,记者统计发现,2021年,六家国有大行营收净利均实现正增长,合计日赚更是达到了34.86亿元,经营数据表现“亮眼”,曾受疫情影响资产质量普遍承压的情况也在2021年得到改善。不过,在降低实体经济融资成本的背景下,六家国有大行净息差处于略微收窄状态。(北京商报,嘉玛) https://t.cn/A660CZnj

【中集集团去年营收1637亿元再创历史新高 近四成净利润分红】
全球集装箱制造龙头中集集团(000039)充分受益于集运行业高景气度。最新公布的2021年业绩显示,去年该公司营业收入同比增长约七成至1637亿元,再创历史新高,主营集装箱制造业务营收增长近2倍至近660亿元;不过,公司加大了海工资产计提力度,归母净利润增速相比2020年则有所回落。

海工资产计提增加

年报显示,2021年中集集团实现营业收入1636.96亿元,同比上升73.85%,创历史新高;实现净利润66.65亿元,同比上升24.59%;相比2020年同比2.47倍的增幅,去年盈利出现回落。

报告期内,中集集团实现基本每股收益1.81元,拟每1股现0.69元(含税),并每10股转增5股,现金分红总额约24.81亿元,占净利润近四成。

分季度来看,去年第四季度中集集团罕见出现净利润亏损约21亿元。财报显示,去年公司再一次加大了资产计提力度,期末资产减值损失及信用减值损失合计49.55亿元,同比增加约四倍,主要系公司对海工业务相关资产计提资产减值拨备所致。

2019年中集集团计提资产减值规模达到52亿元,2020年又减少了计提规模,但2021年油价回升背景下,公司又再次加大计提力度。

中集集团指出,在全球新型冠状病毒肺炎疫情持续、国际油气行业波动以及能源行业加速转型的多重原因影响下,虽然近期油价有所回升,国际石油公司对于油气勘探开发投入依然保持审慎,但公司持有的部分海工平台资产租约水平、利用率不及预期而计提资产拨备。

随着海工新接订单陆续进入建造期,去年中集集团海洋工程业务的营业收入为54.4亿元,基本持平;净亏损20.18亿元,进一步增加。中集集团表示,净亏损增加主要是由于本年计提资产减值拨备及资产处置损失所致,剔除以上因素,海洋工程业务同比减亏。

截至去年第四季度末,前十大流通股东中,中远海运增持中集集团3085万股,持股比例增至2.47%,伊洛投资通过旗下三支产品合计增持至2.75%,相比,中金公司减持了809万股,位居第八大股东。

集装箱业务盈利增长近5倍

随着新建集装箱持续交付,全球集运行业“一箱难求”的局面在去年10月份已得到缓解。同时,受旺盛的集装箱需求以及大宗商品上涨导致原材料价格攀升等因素的影响,全年新箱箱价和行业盈利水平同比均有大幅提升。

作为营收主力,中集集团集装箱制造业务去年实现营业收入659.67亿元,同比增长近2倍,相当于日均入账1.83亿元,贡献集团四成收入;净利润113.27亿元,同比增长469.94%。其中,普通干货集装箱累计销售251.13万TEU,同比增长150.48%;冷藏集装箱累计销售同比增长14.83万TEU。

据行业分析机构克拉克森指出今年年集运市场供需增速均有不同程度放缓,且供需增速趋于平衡,预测全球集装箱贸易增速和运力增速将分别从2021年的6.4%和4.5%放缓至2022年的3.6%和3.6%,

中集集团预计,2022年集装箱需求相较2021年的历史高位会有所回调,但仍将处于较好水平。一方面,全球供应链危机短期内难以根治,拥堵造成的有效运力损耗或将持续存在;另一方面,受2020-2021年集装箱供给受限的影响,市场上超龄服役的旧箱体量较大,预计今年集装箱淘汰更新需求将保持高位。

中集集团也将聚焦于模块化建筑、冷链、集成装备、新材料等业务,拟快速切入并成为行业头部企业。

以多式联运为主的物流服务板块去年也得到快速发展,去年营业收入294.71亿元,同比增长177.09%,实现净利润同比翻倍至5.42亿元。通过战略投资和内生发展相结合,中集集团实现了在北美、拉美、欧洲、澳新、南亚、东南亚、非洲等航线的全面覆盖,此外国际国内班列、江铁联运、海铁联运等涉铁业务也实现了较大突破。

中集车辆增收未增利

在物流大板块中,中集集团的道路运输车辆板块占比罕见收缩,出现增收不增利:去年该业务实现收入276.48亿元,同比增长4.34%,再创历史新高;但公司净利润9.88亿元,同比下降22.19%。

中集集团指出,受国五切国六排放标准的影响,叠加燃油成本提升,半挂车购置需求在2021年下半年受到部分抑制;另外,国内基建及房地产投资增速进一步放缓,使得专用车的需求承压,在中国销售轻型厢式车厢体销售价格下降导致收入略微下滑。

相比,海外市场消费需求持续旺盛,全球供应链受疫情反复、港口阻塞、卡车司机不足等多因素影响处于紧张状态,欧美路上货运价格大幅提升,驱动道路物流运输车辆订单激增。其他新兴市场的经济形势正逐步从疫情中恢复,带动了半挂车的需求增长。

另外,空港与物流装备、消防与救援设备业务实现营业收入同比增长至68.42亿元,但净利润1.93亿元,同比下降约四成。

加码氢能源

在能源、化工及液态食品装备领域,主要经营主体中集安瑞科去年实现营业收入195.28亿元,同比上升46.92%;净利润8.85亿元,同比上升145.57%。在氢能领域,中集安瑞科产品涵盖了氢能储、运、加、用等各细分领域,是国内领先的氢能储运装备及工程服务提供商之一,去年氢能相关业务收入1.75亿元,同比增长37%。

中集安瑞科通过与Hexagon成立合营公司,将成为能提供国产氢能IV瓶的厂商之一。3月28日,双方合资公司中集合斯康氢能发展有限公司与河北省石家庄市栾城区政府签订投资入驻协议,并将于2022年第二季度于石家庄开建氢气瓶生产线,产品组合将包括用于公路车辆、铁路和船舶应用的氢气瓶及供氢系统。

据介绍,本次开建的石家庄工厂,主要包含新的复合材料氢气瓶、供氢系统以及用于交通领域的氢气瓶的生产线的建设,未来将具备III型和IV型氢气瓶的生产和系统组装能力,并打造成为面向中国和东南亚市场的35Mpa及以上(含70Mpa)的复合高压氢气瓶的高度自动化生产设施的标杆。

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【房价史记 续】

前接《房价史记》https://t.cn/A66Ka0mj。2008年是资本从充裕迈向过剩的一年,4万亿经济刺激计划叠加上各地乘数,深度金融化就开始了。

机械化,就是更多依赖于机械解决问题。电气化,就是更多依赖于电器解决问题。同理,金融化,就是以来更多的钱解决问题。

资本冲充裕快速进入过剩状态。资本过剩必然带来资本回报率的下降!于此同时,人力从原本的均衡开始稀缺了。人力稀缺化,直接导致人力回报率大幅上升,进而远超资本回报率。

人力与土地房产是镜像关系。人力的稀缺,本质上就是还能承载人的土地房产稀缺了。那么人力回报率的提升必然导致土地房产回报率的提升。

而且,由于房地产存在3倍自然杠杆、因此房价的上涨速率也改与人力涨速的3倍!因此,当全球金融海啸发生,很多人判断房地产完了,而我则提醒“进入深度金融化、要更多钱解决问题”。

镜像于人力的住宅,开始以远超资本回报率的速度涨价,进而实现了迅猛的信用扩张,拉开了历史性的一幕!

2013年,是我国M2、GDP逐渐迈向“双百万亿”的开始,也是工业化转向服务化的领节点。资本不但实现了从稀缺到均衡、从均衡到过剩,还逐渐从过剩到了泛滥。而城市呢,就从工业化时代的扩张形态,转变为服务化时代的收敛形态。服务业需要的经验知识、接近价值倒是有效人力进一步稀缺化。

由于资金泛滥,因此以贷养贷等等行为变得合理化且有利流动。由于城市收敛,因此曾去房产价值开始跳涨。只要有城区抵押物,资金就蜂拥而来。甚至于没有抵押物资金也敢流过来,只不过数量少有限制。

也就是说,2013年开始金融运作开始冒头、城市收敛快速到来。而金融运作、城市收敛式存在思想、认知、门槛等等的限制的。能够提前认知到的、并且率先进入门槛的,毕竟只是少数。

因此金融运作、城市收敛的开始,实际上就是人际差距开始快速拉大的开始。从哪一年开始,价值再凝聚开始了、人际差距、片区差距开始扩大了。

为了增强金融运作的手段、为了抢占有效城区高地,加之是金融运作兴起的初期,因此玩家纷纷收购价格较低的筹码。小户型、低单价、低总价的高周转房产被抢夺一空,持续了两年之后也就是到了2015年才到了顶点。

玩家不但之前完成了原始积累、这次还借此完成了基本升级。玩家与银行体系完美融合,有些甚至成为银行的体外循环。人际差距达到了覆盖性、压制性的地步。

由此,投资讲究“面积越小、单产越高”的潮流开始告终,2015年之后逐渐地小户型开始失宠,原本谁买豪宅谁死的旧局面成为过去。市场上对小户型最后拉下帷幕是2019年提醒的《https://t.cn/A6xhiuyT》为标志。

由此,大户型、真豪宅逐年崛起为价值主流,但是社会对此的认知依旧是滞后的,因此错失了一轮价值浪潮。当年我提醒说,以上海汤臣一品为标志,其实超级豪宅的房价已经12年没变过了,超级都市豪宅是时候大涨了。

三年之后到了2018年,才是社会普遍认知到大户型、真豪宅的时候。而同时,2018年M2、GDP迈向“双百万亿时代”,我国又是资金上的封闭环境,能够控制资金的又是少数人,这群人力的稀缺度达到了空前的境地。

一次2018年开始,面对豪宅的投资浪潮崛起,甚至于不惜注册公司购入。以至于当年年底被禁止公司买房。

2018年之后到2022年之间,好些个超级都市豪宅实现了三年两倍(总投资回报率)、三年六倍(自有资金投资回报率)的价值奇迹。

而如果从2013年算起,则是五年六倍(总投资回报率)、五年十八倍(自有资金投资回报率)。这是多么壮阔的价值进程!

记得那时候我提醒说,超豪涨起来将比一般住宅更轻松。因为超豪的现有及未来数量更少,而其对应客户掌控的资金、因为人际差距扩大反而更多,较多的资金推动更少的标的,岂能不大涨呢。因此超豪的涨速、涨幅将远超普通住宅---普宅数量多、客户多,但是钱少。

而2015~2018年间,还出现了超级豪宅价值浪潮中的另外一股价值浪潮,也毫不逊色。由于一线城市房价涨速加快、导致资金有扩散要求,而且中龄化浪潮达到高峰----很多人的下一代开始独立因而开始回流各自来源省份,尤其是省城中具备国家中心地位的那些强二线城市,也开始进入服务化时代。因此《https://t.cn/A6Au5CSf》极为迅猛,三年两倍比比皆是!

上面这几个关键年份,相信深圳及一线城市、强二线城市的亲历者都能够对上号,对我的那些判断还历历在目。

而且上述都是五年一个周期,以至于过往20多年来,一线城市的购房投资者都是五年搬一次家、升一次级。那么下一个5年,也就是从2023年开始的五年里,也就是2023-2028五年间的主要看点是什么呢?

我们所要做到,依旧是要依赖于新条件,进行新调整,才能进行新洞见,进而指导新判断、新操作,进而把握新的价值浪潮。以下十条是值得高度重视的。

剩余分析请见《https://t.cn/A666Iz4D》
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【举国唯一:150万轻取超大城内环豪宅】

超大城市二环内是国家级的、内环内是世界级的。内环资产是最强空间理想,但门槛已极高。现3.3万/㎡、150万首付、450万总价即可挺进内环3~4房户型,举国唯一:

武汉福星·月亮湾具内环核心、改善之王等独特性,是超低价格、超级配套(无缝无缺住办商酒学园江等顶配)、超级交通(楼下三铁换乘/隧道直连)的内环超级产品。

150万挺近超大城市内环,单价只是楼面地价,具“六年六万/十年十万”大概率倍利趋势。电营销中心027-86336666或027-86339999,也可加13163379966林S,既可轻取之!
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