【新能源行业日报:光伏板块逐渐走强 22年预计装机量增长50%】

新能源板块迎来全面反弹。其中光伏概念涨幅居前,板块一度涨近2.5%,其中光伏设备、组件板块涨幅居前。除此之外,锂电产业链中的中游以及下游电池制造也逐渐走强。宁德时代(300750)昨日在年线附近完成技术上的二次探底,今日开始企稳向上。而近段时间较强的锂电上游则保持横盘震荡的态势。

从整个产业链来看,锂电产业链上游价格涨势仍然不减,对应的是相关企业的低库存以及中下游企业的高需求,这是本轮锂电上游价格上涨的核心因素,以需求带动价格。而非单纯的供需错配导致。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华23日表示,在巨大国内光伏发电项目储备量推动下,2022年新增光伏装机规模或将增至75GW以上,大约在75-90GW左右。另外,预计2022-2025年,我国年均新增光伏装机将达到83-99GW。

核心观点:

前期光伏受到产业链价格博弈较为严重的问题,回调较为明显。但是今年光伏增速的高增长是毋庸置疑的,目前来看调整的时间以及空间以及到位。风电中海风格局最好,虽然总体增速不如光伏。但是估值较低,普遍在20倍左右的估值。

锂电中,上游的确定性被加强。而下游则可以通过技术更新和迭代来降本增效。中游受到的上下压力较大。但目前整体锂电的估值对应今年与明年的业绩增速也已基本合理,特别是锂电上游资源端,一些股票例如:天齐锂业(002466)、融捷股份(002192)、雅化集团(002497)、天华超净(300390)等对应今年的PE也只有个位数。

部分新能源上游价格:

『锂电』

据上海钢联(300226)发布数据显示,部分锂电材料报价今日继续上涨,电解钴涨1500-1700元/吨;电池级碳酸锂涨4500元/吨,均价报46.75万元/吨;氢氧化锂涨9000-10000元/吨。

『光伏』

光伏硅料指数2月14日相较前一周下降20个点,目前处于高位震荡,机构预计后续随着春节后开工以及备货完成等情况,迎来下降通道。

『行业动态』

1.关于储能

2月22日,发改委、能源局印发《“十四五”新型储能发展实施方案》(以下简称《方案》)。

《方案》提出,推动多元化技术开发。开展钠离子电池、新型锂离子电池、铅炭电池、液流电池、压缩空气、氢(氨)储能、热(冷)储能等关键核心技术、装备和集成优化设计研究,集中攻关超导、超级电容等储能技术,研发储备液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能量密度储能技术。

突破全过程安全技术。突破电池本质安全控制、电化学储能系统安全预警、系统多级防护结构及关键材料、高效灭火及防复燃、储能电站整体安全性设计等关键技术,支撑大规模储能电站安全运行。

相关券商的电话会议内容整理:

1)大的共识是,不搞计划经济,要考虑市场经济,要市场主导,有序发展,不然会一地鸡毛的。

2)今年,一定会有具体政策出来,但是稳中求进的,不是为了储能而储能,要围绕一些焦点问题。对于去年搞的“新能源+储能”,存在一些乱象,低价中标什么的,会纠偏。

3)抽蓄的建设周期是4年,2025-2026会看到大规模的落地,届时抽蓄储能的占比估计和现在差不多,也是80%-90%。

4)电化学储能,听下来感觉是任重道远,不仅是成本问题,还要考虑回收问题。

方正证券认为,全球储能市场展望,2020年全球用电量约26.8万亿度电,平均每天用电量734亿度电。假设全球每天有20%用电量需要配套储能,则储能规模达1.5万GWh。并且随着全球用电量上升,储能的市场空间会进一步打开。

通过对全球各个细分领域的储能市场规模测算,我们预计2021~2025年,全球储能市场规模复合增长率有望达到50%。

产业链梳理方面,电池环节行业集中度逐渐提升,未来向高安全、长寿命、低成本发展,磷酸铁锂将是主流,PCS环节关注迭代降本能力、风光储协同优势及渠道能力,系统集成商玩家众多,看好兼具集成能力、运维服务和品牌力的公司,关注宁德时代、亿纬锂能(300014)、德方纳米(300769)、派能科技、阳光电源(300274)、禾望电气(603063)、盛弘股份(300693)、锦浪科技(300763)、固德威。

解读:储能昨日迎来”十四五“规划,后续具体方案将会一一落地,从目前机构口径来看,发展将会更加有序进行,对一些乱想进行纠偏。总体储能市场的增量值得关注。

2.光伏行业协会预计今年国内新增光伏装机75-90GW

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华23日表示,在巨大国内光伏发电项目储备量推动下,2022年新增光伏装机规模或将增至75GW以上,大约在75-90GW左右。另外,预计2022-2025年,我国年均新增光伏装机将达到83-99GW。

随着多晶硅新增产能逐渐放量,产业链价格将逐渐回归理性的预期让2022年的光伏市场期待值拉满。开年不足两个月,市场组件集采规模已超47GW,央国企“一马当先”,提速信号再添佐证。

截至目前,已有10家央国企超38GW的组件集采进入开标、定标环节。其中中石油、中核(南京)、国家电投、三峡电能(安徽)、国网江苏综能12GW组件集采定标,中国电建(601669)、山西国际能源集团、华电、华润电力、中广核新能源超26GW组件集采相继开标。

解读:根据数据显示,2021年的新增装机量为53GW,同比增长10%,如果按照22年预测的新增装机量中位数来看,22年同比21年的增长为55.6%。随着上游价格的稳定以及后续回落,今年的目标完成的概率将升高。

沪指止步于第一个日线压力3490,但是这个位置恐怕不会停留多久,小幅调整后预计这两天就能上去,之前说前高3500并不是反弹的终点。盘面有好的地方:跌停数和跌幅过5不多,应该是这段时间较少的一天,成交量也放大了。不好的地方:东数西算不知道是什么鬼,前几年西部3P的闹剧草草收场,现在反而来还炒,能活下来的就那么几家了。这样对别的板块造成巨大吸血利空,当然,这里面确实有一些好股。

耕而陶聊茶:二十五.三红七绿为青茶 (1、青茶溯源谈虎丘)

六大茶类中的青茶也叫乌龙茶,俗称半发酵茶,它的主要产地在我们国家的福建、广东、台湾三省。最具代表的品种就是闽北岩骨花香的武夷岩茶,闽南安溪铁观音,广东潮州的凤凰单丛,台湾的乌龙茶。从历史文献上看,这四个地区产生乌龙茶的先后顺序首先是福建武夷,其次安溪,再次台湾,最晚为广东潮州。

青茶制作讲究,鲜叶的采摘,不能过嫩也不能过老。太嫩,咖啡碱、茶多酚含量高,糖类跟形成芳香物的前导物低,成茶滋味苦涩、香气低。过老,内含物质低,纤维素含量高,茶汤亦差。所以要在茶树新梢的顶芽形成驻芽的时候采摘小开面儿或大开面儿,俗称“开面采”。这时候茶树鲜叶中呈苦涩味道的脂型儿茶素减少,糖类增加,嫩梗里产生了较多的氨基酸,香叶醇、苯乙醛等香气成份增加。接着通过萎凋使鲜叶轻度失水,破坏叶绿素,令氨基酸与可溶性糖类增多;蛋白质分解,低沸点的青草气得以挥发,如此就为香高、味醇、耐泡的优质成品茶的形成奠定了坚实基础。

接下来开始做青。做青用一个词来讲就是叶片的“死去活来”,这形容的是摇青跟凉青交替过程中茶树鲜叶的状态。通过摇青,鲜叶跟嫩梗里的水分缓慢散发,使得生机勃勃的叶片一下子变得“垂头丧气”;把摇过的叶片放置一会儿,嫩梗里残留的水又重新分布到了叶子表面,叶片接着展现出生机勃勃的样子。如此反复交替,我们就看到了鲜叶不停地“死去活来”,也有人把这个过程称作“走水”、“还阳”。摇青过程会让叶片边缘不断受到震动和摩擦,令边缘细胞逐步损伤,使得多酚氧化酶对儿茶素渐进氧化。当鲜叶的含水率下降到一定程度,叶子的颜色由绿转淡绿、黄绿,叶片边缘出现红斑并且花香开始出现,就要果断杀青,钝化叶片中酶的活性,终止叶片内儿茶素的氧化,保留巩固茶的内在品质。再经过揉捻、烘干、焙火等工艺终成青茶。

清崇安知县陆廷灿的《续茶经》约作于雍正十二年(1734年),在书中他援引王草堂《茶说》所述:“茶采后,以竹筐匀铺,架于风日中,名曰晒青。俟其青色渐收,然后再加炒焙。阳羡闬片,只蒸不炒,火焙以成。松罗、龙井皆炒而不焙,故其色纯。独武夷炒焙兼施,烹出之时,半青半红,青者乃炒色,红者乃焙色也。茶采而摊,摊而摝,香气发越即炒,过时、不及皆不可。既炒既焙,复拣去其中老叶、枝蒂,使之一色。”。看,采后晒青、摇青、炒、焙、拣梗,在那时候主要的青茶工艺已经展现无遗。王草堂即王复礼,是明代心学大家王阳明的后人,《茶说》成书应为清初。清康熙四十七年(1708年)已六十有七的王草堂受福建抚台之聘来闽,寓居武夷山。后一直隐居于此,潜心向学,前后经历了王梓、梅廷隽、陆廷灿三任崇安令,终老于武夷。王草堂在《茶说》中记录的有关武夷茶制法的文字对考证乌龙茶起源来讲弥为珍贵,泽被后人。

新事物的出现是有前提条件的,乌龙茶在武夷山的诞生也不例外。明洪武二十四年(1391年),朱元璋一道诏旨,令茶废团改散,“岁贡上贡茶,罢造龙团,听茶户惟采芽茶以进”,把团茶都废掉,喝散茶。明代沈德符所著《万历野获编·补遗》里也记载:“国初四方贡茶,以建宁阳羡为上,犹仍宋制,碾而揉之,为大小龙团。洪武二十四年九月,上以重劳民力,罢造龙团,惟采茶芽以进。其品有四:曰探春、先春、次春、紫笋。茶加香味,捣为细末,已失真味。今人惟取初萌之精,汲泉置鼎,一瀹便饮,遂开千古茗饮之宗,不知我太祖实首辟此法。陆羽有灵,必俯首服。蔡君谟在地下,亦咋舌退矣。”。沈德符的歌功颂德稍显肉麻,但放小牛出身的朱皇帝废团改散可真是对茶的一次大变革,条索型散茶方便揉捻、发酵,它的大量出现,为自明以降茶类的百花齐放奠定了基础。

说乌龙茶的诞生,不得不从明代冠绝天下的虎丘茶讲起。有朋友说,虎丘茶不是绿茶吗,跟乌龙茶有啥子关系。外行了不是,没有虎丘茶,就引不出两百多年后乌龙茶在武夷山的诞生。静下心来,慢慢听吧。

到过苏州的朋友都知道,苏州的虎丘,相传是吴王阖闾墓冢所在地,其墓道口就在剑池深处。《史记》记载吴王阖闾葬于此,传说葬后三日有“白虎蹲其上”,故名虎丘。《苏州府志》说茶圣陆羽在贞元年间(约796年)曾长期寓居苏州虎丘,一边著书,一边研究茶学。他发现虎丘处有一泉水,汲水饮茶,质甘清凛,为水之美者。于是就在虎丘山上挖石筑井一眼,此井被后人称为“陆羽井”,亦称“陆羽泉”。

陆羽泉被唐代品泉家刑部侍郎刘伯刍评为“天下第三泉”。明代王鏊曾赋诗:“翠壑无声滑碧鲜,品题谁许惠山先?沉埋断础颓垣里,搜剔松根石罅边,云乳一林沆瀣分,天光千丈落虚圆。闲来弃置行多恻,好谢东山悟道泉。”。现在的陆羽井为一长方形水池,约一丈多见方,井四周石壁陡峭如削。石肌天然,色呈褐赭,秀若铁花。从前宋代苏东坡来此游赏赞其为“铁华秀岩壁”,后人遂将其称作“铁华岩”。“铁华岩”这三个字后来被清代范承勋手书,并将其刻于石壁之上。凡今游山的怀古之士无不至此一睹这“陡崖垂碧湫,古苔铁花冷,中横一线天,倒挂浮图影”的泉石盎然之境。

说到这儿,要澄清一个事情,有人说虎丘茶是陆羽带到苏州种植培育的,其实这是一个误解,虎丘茶的种植跟陆羽没有一点关系。从两点可以看出来,一,陆羽的《茶经》大约是在公元780年完成的,陆羽《茶经》里并没有关于虎丘茶的记述。这也是后来清顺治年间广东人陈鉴著《虎丘茶经注补》的原因。二,唐代诗人韦应物(737年~791年)在唐德宗贞元四年(788年)七月到苏州任刺史,至德宗贞元七年(791年)卒于苏州官舍。陆羽是在韦应物逝后五年才来虎丘。在任上,韦应物写下了脍炙人口的茶诗<<喜虎丘园中茶生>>,诗中写道:“洁性不可污,为饮涤尘烦。此物信灵味,本自出仙源。聊因理郡余,率尔植荒园。喜随众草长,得与幽人言。”。可见,彼时虎丘山上早已长有茶树,非陆鸿渐所植。

《元和县志》记载虎丘所产之茶:“叶微带黑,不甚苍翠,烹之色白如玉,而作豌豆香,性不能耐久,宋人呼为‘白云茶’。”。在宋代,已经出现了虎丘茶的影子。明末苏州状元文震孟(1574年~1636年)就说:“吴山之虎丘,名艳天下。其所产茗柯,亦为天下最,色香与味在常品外。如阳羡、天池、北源、松萝俱堪作奴也。”。卜万祺,明天启元年(1621年)举人,崇祯时官广东韶州知府。他在清顺治年间(约1644年~1661年)著述的《松寮茗政》里写到:“虎丘茶,色味香韵,无可比拟。必亲诣茶所,手摘监制,乃得真产。且难久贮,即百端珍护,稍过时,即全失其初矣。殆如彩云易散,故不入供御耶。”。

清顺治年(1655年)广东人陈鉴侨居苏州,感:“陆桑苎翁《茶经》漏虎丘,窃有疑焉。陆尝隐虎丘者也,井焉、泉焉、品水焉,茶何漏?....予乙未迁居虎丘,因注之、补之;其于《茶经》无以别也,仍以注、补别之,而《经》之十品备焉矣。桑苎翁而在,当哑然一笑。”。于是陈鉴著《虎丘茶经注补》。他在文中对虎丘茶的生长、品饮做了记载,他说虎丘茶树“花开比白蔷薇而小,茶子如小弹”,生长在“虎丘之西,正阳崖阴林”,“虎丘紫绿,笋芽卷舒皆上”,“鉴亲采数嫩叶,与茶侣汤愚公小焙烹之,真作豆花香。”。

清朝的《虎丘山志》载:“虎丘茶,出金粟房。叶微带黑,不甚苍翠,点之色如白玉,而作豌豆香。”。金粟房是虎丘山上寺院之一,这段文字点出了“虎丘茶”的出处。综上,我们可以知道,名艳天下的虎丘茶是明代虎丘山中寺庙和尚种植、制作的。

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