#清明节##我们去踏青吧# 假期第一天，很累很充实！早晨是雷打不动与十多年的球友一起踢球的时间，两个小时，天气转暖，明显感到天气炎热带来的不适，不一会汗流浃背，场上跑不动！下午开始收拾零星搬家，一趟趟楼上楼下，忙得不亦乐乎！多年不参加劳动，累的撑不住了，晚上同学约一起吃饭，简单停歇后，去找吃的，说实话，现在去饭店吃饭就头疼，不知道吃啥，不像十多年前吃顿大餐的渴望劲儿，越简单越好，大人孩子久久统一，最后说定，回归简单，回家做炒方便面吃！我同学的手艺相当了得，从刚毕业时每人一份的炒面，吃的津津有问，将近二十年过去了，仍然回味无穷，到海鲜大餐几乎无所不能！不得不佩服，看起来简单的炒面做的相当雅致，色香味俱全！简单的食材，简单的工序，却能做出如此色、香、味俱佳的一顿晚餐！更重要的，及其省钱！真是久违的美妙体验[good][good][good]，对美食一窍不通的我，也跃跃欲试，谋划着哪天也小试牛刀，体验一下其中的美妙～ https://t.cn/RI7nYAL
网传#考研复试# 调剂“黑名单”?
1.上海理工大学
去年被喷的很惨，堪称”锁王“。
调剂名额内定，调剂群200+人陪跑，堪称高校界的“PUA”，罢了罢了，你给我解锁就行了，最令人心痛的是，考生打了电话，老师说不会解锁，拒绝解锁。
调剂考生可谓是叫天天不应，叫地地不灵了，白白锁住36小时，看着其他院校关闭调剂系统，错过了最后的上岸机会...
2.武汉纺织大学
去年调剂系统第一天凌晨就开了系统，然而复试群老师说调剂复试时间可能调到四月中旬，导致很多同学被整整锁了36h，直到名单确认后武纺才慢吞吞解了锁。
3.首都师范大学
压分现象较为严重，部分专业调剂只收985、211的学生。一些往届同学反映：刚出成绩那会儿就上新闻，压分压得特别厉害，校方坚决不承认。紧接着调剂网上疯狂发布“优秀生源调剂计划”，每隔两天就在网上发布一次调剂信息，狂揽985、211学生。甚至在调剂信息里就明晃晃写着:
1. 只招收985、211学生
2. 一志愿报考中科院的学生
4.汕头大学
更有多名新传学生反映，明明复试通知已经出了，但自己的志愿还是未查看状态。
5.云南大学
云南大学是出了名的拟录取名单公布晚，这意味着参加复试后，几乎是没有时间准备其他院校的调剂了。
作为B区的调剂小清华，压分的“黑料”也是每年都有，尤其是一些相对冷门一点的专业，比如“资产评估专硕”，每年都会空一些名额给985/211的调剂生。
6.长江大学
长大是很奇葩的海王：去年研招办打电话询问学生是否有时间参加复试，学生们积极回应并等待，结果长大在之后并没有对他们发出任何复试通知；除此之外，长大去年还故意拖延复试时间，坚持让一志愿复试完再进行调剂复试。
有些学校今年调剂缺额多，要求也低，表面上看着很美好，但其实可能是个隐性的坑。
7.兰州大学
兰州大学2019年之前的优秀生源调剂办法里的“调剂生源质量要求”项里面有明确说明会优先录取高质量调剂，但是之后取消了这一项，具体调剂情况还是得参与过调剂的同学才知道了。
注明优先接收高水平大学和优势特色学科的优秀毕业生及科研潜力突出的毕业生。
不难看出兰州大学既要求调剂生初试成绩高，又要求名校出身，甚至名校出身比初试成绩更加重要……所以如果本科背景一般的同学在调剂兰州大学时一定要深思熟虑噢~
8.辽宁工程技术大学
今年辽宁工程技术大学拟调剂专业主要是电子信息、计算机这类大热专业，并且调剂要求很低（国家线上线即可）导致今年调剂群人数扎堆；而去年调剂进复试与录取比例为10:1，刷人很狠，大家谨慎报考。
9.河北大学
河北大学高等教育学，专业课压分招8也只有3人过线，不保护一志愿，调剂要优质生源，调剂考生与一志愿考生一起复试一起排名录取。
10.调剂复录比极高的院校
一般一志愿复试的复录比在1.2：1左右，极高的也就2：1，但是调剂复试就不一样，有些学校的调剂复录比甚至高达10：1。这类学校秉承你可以来，但是我多半都不要你，就是图个热闹的原则，坑了一大批调剂的学生。
青岛大学和大连医科大学某专业调剂复试比例5：1，招收8人，参加面试40人；
上海海事大学英专调剂就要二十人左右，但是却有一百人收到了复试通知；
河南理工大学建筑学调剂招收5个考生，但复试进了60个。凭借12：1的复录比，河南理工大学夺得冠军，慎报……
11.长春师范大学
偏要等调剂系统关了才看调剂信息，没能调上长春师范大学的同学注定慢人一步，上岸概率减一分。
12.太原理工大学
去年故意将调剂要求放得很低，并且官网上还故意隐藏调剂缺额，信息不公开透明却给大量学生放复试通知，导致明明只招7人的专业却收了100+名学生进复试，每个学生平均面试时间不超过10分钟，最终按照分数排行将低于390的全部刷完，复录比超10:1，既耽误学生时间又损耗学生钱财。
今年太原理工主要接受的是物理与光电工程等专业的调剂，之后可能还会陆续放更多调剂名额，但本质与去年一样，官网不公开任何消息，大家记得避雷同样的套路。
13.上海应用技术大学
今年上应放出的调剂专业名额非常多，缺额共160人，调剂要求也低，一切看似很容易。但目前上应的调剂群可谓爆满，竞争相当激烈；去年上应也是如此，各种广撒网，光是电子信息专业的调剂复试就开了几轮，面了八九百位学生，但具体招多少与刷人原则却一直不透露。
并且申请时间距离复试时间间隔非常短，复试内容不确定性程度非常之高，多名学生还反馈被问到的专业课问题较偏。
14.黑龙江社会科学院
今年调剂名额非常多的社科院，调剂要求里只有国家线达标，导致大批学生打算申请。但实际上，黑龙江社科院去年的调剂名声就非常差：从调剂开始第一天起就多次开系统，总共开了4次，每轮的刷人比例都相当高，全程一直不说明调剂缺额，频繁养鱼。
15.桂林电子科技大学
调剂名额本身多，再加上是b区巨热门院校，今年的竞争估计会异常激烈；比如去年桂电的法硕专业只收27个名额，结果总共收了4个组参加复试（每个组接近50人）当然不仅是法硕这一专业，桂电的其他院系，去年的复录比基本都超过了10:1。
1.上海理工大学
去年被喷的很惨，堪称”锁王“。
调剂名额内定，调剂群200+人陪跑，堪称高校界的“PUA”，罢了罢了，你给我解锁就行了，最令人心痛的是，考生打了电话，老师说不会解锁，拒绝解锁。
调剂考生可谓是叫天天不应，叫地地不灵了，白白锁住36小时，看着其他院校关闭调剂系统，错过了最后的上岸机会...
2.武汉纺织大学
去年调剂系统第一天凌晨就开了系统，然而复试群老师说调剂复试时间可能调到四月中旬，导致很多同学被整整锁了36h，直到名单确认后武纺才慢吞吞解了锁。
3.首都师范大学
压分现象较为严重，部分专业调剂只收985、211的学生。一些往届同学反映：刚出成绩那会儿就上新闻，压分压得特别厉害，校方坚决不承认。紧接着调剂网上疯狂发布“优秀生源调剂计划”，每隔两天就在网上发布一次调剂信息，狂揽985、211学生。甚至在调剂信息里就明晃晃写着:
1. 只招收985、211学生
2. 一志愿报考中科院的学生
4.汕头大学
更有多名新传学生反映，明明复试通知已经出了，但自己的志愿还是未查看状态。
5.云南大学
云南大学是出了名的拟录取名单公布晚，这意味着参加复试后，几乎是没有时间准备其他院校的调剂了。
作为B区的调剂小清华，压分的“黑料”也是每年都有，尤其是一些相对冷门一点的专业，比如“资产评估专硕”，每年都会空一些名额给985/211的调剂生。
6.长江大学
长大是很奇葩的海王：去年研招办打电话询问学生是否有时间参加复试，学生们积极回应并等待，结果长大在之后并没有对他们发出任何复试通知；除此之外，长大去年还故意拖延复试时间，坚持让一志愿复试完再进行调剂复试。
有些学校今年调剂缺额多，要求也低，表面上看着很美好，但其实可能是个隐性的坑。
7.兰州大学
兰州大学2019年之前的优秀生源调剂办法里的“调剂生源质量要求”项里面有明确说明会优先录取高质量调剂，但是之后取消了这一项，具体调剂情况还是得参与过调剂的同学才知道了。
注明优先接收高水平大学和优势特色学科的优秀毕业生及科研潜力突出的毕业生。
不难看出兰州大学既要求调剂生初试成绩高，又要求名校出身，甚至名校出身比初试成绩更加重要……所以如果本科背景一般的同学在调剂兰州大学时一定要深思熟虑噢~
8.辽宁工程技术大学
今年辽宁工程技术大学拟调剂专业主要是电子信息、计算机这类大热专业，并且调剂要求很低（国家线上线即可）导致今年调剂群人数扎堆；而去年调剂进复试与录取比例为10:1，刷人很狠，大家谨慎报考。
9.河北大学
河北大学高等教育学，专业课压分招8也只有3人过线，不保护一志愿，调剂要优质生源，调剂考生与一志愿考生一起复试一起排名录取。
10.调剂复录比极高的院校
一般一志愿复试的复录比在1.2：1左右，极高的也就2：1，但是调剂复试就不一样，有些学校的调剂复录比甚至高达10：1。这类学校秉承你可以来，但是我多半都不要你，就是图个热闹的原则，坑了一大批调剂的学生。
青岛大学和大连医科大学某专业调剂复试比例5：1，招收8人，参加面试40人；
上海海事大学英专调剂就要二十人左右，但是却有一百人收到了复试通知；
河南理工大学建筑学调剂招收5个考生，但复试进了60个。凭借12：1的复录比，河南理工大学夺得冠军，慎报……
11.长春师范大学
偏要等调剂系统关了才看调剂信息，没能调上长春师范大学的同学注定慢人一步，上岸概率减一分。
12.太原理工大学
去年故意将调剂要求放得很低，并且官网上还故意隐藏调剂缺额，信息不公开透明却给大量学生放复试通知，导致明明只招7人的专业却收了100+名学生进复试，每个学生平均面试时间不超过10分钟，最终按照分数排行将低于390的全部刷完，复录比超10:1，既耽误学生时间又损耗学生钱财。
今年太原理工主要接受的是物理与光电工程等专业的调剂，之后可能还会陆续放更多调剂名额，但本质与去年一样，官网不公开任何消息，大家记得避雷同样的套路。
13.上海应用技术大学
今年上应放出的调剂专业名额非常多，缺额共160人，调剂要求也低，一切看似很容易。但目前上应的调剂群可谓爆满，竞争相当激烈；去年上应也是如此，各种广撒网，光是电子信息专业的调剂复试就开了几轮，面了八九百位学生，但具体招多少与刷人原则却一直不透露。
并且申请时间距离复试时间间隔非常短，复试内容不确定性程度非常之高，多名学生还反馈被问到的专业课问题较偏。
14.黑龙江社会科学院
今年调剂名额非常多的社科院，调剂要求里只有国家线达标，导致大批学生打算申请。但实际上，黑龙江社科院去年的调剂名声就非常差：从调剂开始第一天起就多次开系统，总共开了4次，每轮的刷人比例都相当高，全程一直不说明调剂缺额，频繁养鱼。
15.桂林电子科技大学
调剂名额本身多，再加上是b区巨热门院校，今年的竞争估计会异常激烈；比如去年桂电的法硕专业只收27个名额，结果总共收了4个组参加复试（每个组接近50人）当然不仅是法硕这一专业，桂电的其他院系，去年的复录比基本都超过了10:1。
精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
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