开播前后虽有一直关注,追着,
就是错过了亲签的小说,日志和写真...[苦涩]
这次下定决心收,剧都n次刷[doge]
想看看xs再一遍,所以决定好好得收藏[心]
希望小说我可以克服|排/繁字[允悲][允悲]
有机会去找你们[羞嗒嗒]永幸cp亲手签名✨
不要雷[求关注][公贴]#近距离爱上你#
嘉威写真年历[拥有你的每一天]我没错过[打call]
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翻到过去的追星日志…突然有感~
想说粉⭕扩张…这件事我是蛮有体会的~
感觉十年前身边一起追番的2次元的小伙伴一半在拥抱纸片人,一半在搞日鱼杰尼斯什么的,欧美自成一圈,这俩圈子偶有交叠,首页真的没有人在zqsg地追内地明星……
从字母弟弟们开始再18年振魂一批,偶一批,之后19年首页三分之一开始搞cp,到今天我大号首页的各⭕的太太们基本都在搞內鱼…
啧啧~现在看看曾经追星留下的痕迹,切实有体会到什么叫时泪了……
想说粉⭕扩张…这件事我是蛮有体会的~
感觉十年前身边一起追番的2次元的小伙伴一半在拥抱纸片人,一半在搞日鱼杰尼斯什么的,欧美自成一圈,这俩圈子偶有交叠,首页真的没有人在zqsg地追内地明星……
从字母弟弟们开始再18年振魂一批,偶一批,之后19年首页三分之一开始搞cp,到今天我大号首页的各⭕的太太们基本都在搞內鱼…
啧啧~现在看看曾经追星留下的痕迹,切实有体会到什么叫时泪了……
【机械】克莱机电交流纪要
时间:2021年3月16日
形式:小范围交流
公司态度:偏积极
核心观点:长期看,公司最悲观的时候已经过去,自动化业务和零部件业务都迎来逐步复苏,CO2稀缺性叠加阀类进展迅速,质地优良。但2020年Q4/2021年Q1业绩将低于市场预期,在目前市场风险偏好较低的情况下,存在还有二次探底的可能性。
一、2021Q1/2021年业绩:
1.1 2021年Q1:2021年Q1同比下滑超2成,约1900w左右,低于市场预期。主要是1.自动化业务2020H1拿单量少。2.燃油分配器受大众停产影响产能1-2个月(3月份恢复7-8成,之后大众能不能追回来要看需求端)
1.2 2021年业绩:公司指引大约增长30%,2020年并表是1.5-1.6亿,2021年约为1.98亿-2.08亿
注:2022年,CO2大约翻倍增长,其他品类平稳增长。
二、分业务看:
A.自动化设备:前低后高的情况,3-4月份的生产周期,由于2020年H2自动化新增订单复苏,2021年H2会高增长。
自动化这边有新产房在建,厂房3月投产。目前新签订单恢复到历史高位。目前国内汽车电子自动化设备是纯进口为主(由于疫情,Tesla最大的设备供应商可能被中国收购,中投在谈收购,欧洲7成产业没有了,欧洲自动化产能上不去,一堆工程师在一起,在客户那边才能创造价值)。从2020年Q4开始,自动化设备产能紧张到客户追到公司来,目前下游客户中联合电子、麦格纳、Tesla也盯着克来,产品大头都是做的电机、电机三合一以来的总成。奥迪、通用、大众、蔚来(第二条动力总成线),新能源车动力总成,需要大量的产线投入电机。
预计未来几年电机产线的需求会更大,造价会很高,下游客户10年能回本。电机在未来3-5年都是重点,更新换代也很快。扁线电机,但实际上没有线了。铜版上也有技术更新,会运到上海。电控也在密集交付,现在华为的电控还没有进入量产阶段,还在改,电控从形态上来说就是PCB板,行业比其他好。
电池:围绕BMS,4条线交付tesla才能交付MODELY,同时给tesla做超充的产线。
B.燃油分配器:
Q1这块压力最大,大众停产的东西,1-2月份大众放假,更多的品牌存在却芯片。整车厂1年的量逐步下订单,上游的订单和产能的缺口来看非常大,很多货被囤积在经销商手里,很多不做汽车芯片的人都在囤汽车芯片,涨了接近一倍的价格。价格基本见顶,整车厂从去年0库存到现在持有2个月的库存,现在已经在好转了,不会比1月份更恶化,卖之前汽车芯片毛利率就在50%+,提价后再80%+,上游的产能在挤压3C、重合度不太高。再扩张2年500w套/年的时候就不再扩张了。去年做到300万套左右,原计划是做到400w套,现在由于Q1受到影响,预计做到350w套以内。
C.CO2热泵软管产品:
客户:是大众MEB为主,大众、奥迪、保时捷(去年年底符合欧洲的供货要求)。奔驰、雷诺、东风、蔚来在送样。
起量规模/时间:大众4月底才能量产ID.4,.我们大约4月底配套大众的ID.4。ID41900元/套(实际1300元/套),欧洲是选配,大众的选装率不会很高,他的泄露不是那么容易检测的,第一年是20%之内的选装率。做了14w公里的测试,都是顺利的。ID6量产需要年底。大众今年7w套(海外5w套),明年15w套以上。ID.6标配的车型比较多。中国ID4的量大约10w台很不错了,对长久的销量是很有信心的。欧洲今年乐观点每月可以做到3w+/月,全年可以做50-60w台(ID3-ID6)。预计今年大众电动销量=tesla,明年超过tesla。
快速渗透的时间:不会很久。价格是现在影响CO2热泵快速渗透的主要因素。普通热泵8k,公司1.1-1.2w。由于美的做CO2热泵压缩机,今年可能能看到CO2热泵的压缩机,可能一下子价格就会降1000多元。(美的也在做CO2了,省电省的多,省了5/6的电,我们进空调没有什么意义,管路只有0.4mm的厚度,汽车是最大的市场,高铁)。
新品技术积累:阀的机械件(参照汉王)、电子件自己研发,最快年底能完成装车实验。阀类送样的客户和产品是(大众+上汽)电子膨胀阀(CO2,冷媒不同,产品)+泄压阀。谁拿到阀、拿到数据,以后做总成的概率更高。
三、上游大宗产品价格上涨对公司盈利能力的影响?
由于下游整车厂议价权大,分配器产品都是tier2缩死价格的,成本不会传导到克来。(注:但之前报表显示自动化设备会受到上游大宗产品价格波动影响)#股票##价值投资日志[超话]#
时间:2021年3月16日
形式:小范围交流
公司态度:偏积极
核心观点:长期看,公司最悲观的时候已经过去,自动化业务和零部件业务都迎来逐步复苏,CO2稀缺性叠加阀类进展迅速,质地优良。但2020年Q4/2021年Q1业绩将低于市场预期,在目前市场风险偏好较低的情况下,存在还有二次探底的可能性。
一、2021Q1/2021年业绩:
1.1 2021年Q1:2021年Q1同比下滑超2成,约1900w左右,低于市场预期。主要是1.自动化业务2020H1拿单量少。2.燃油分配器受大众停产影响产能1-2个月(3月份恢复7-8成,之后大众能不能追回来要看需求端)
1.2 2021年业绩:公司指引大约增长30%,2020年并表是1.5-1.6亿,2021年约为1.98亿-2.08亿
注:2022年,CO2大约翻倍增长,其他品类平稳增长。
二、分业务看:
A.自动化设备:前低后高的情况,3-4月份的生产周期,由于2020年H2自动化新增订单复苏,2021年H2会高增长。
自动化这边有新产房在建,厂房3月投产。目前新签订单恢复到历史高位。目前国内汽车电子自动化设备是纯进口为主(由于疫情,Tesla最大的设备供应商可能被中国收购,中投在谈收购,欧洲7成产业没有了,欧洲自动化产能上不去,一堆工程师在一起,在客户那边才能创造价值)。从2020年Q4开始,自动化设备产能紧张到客户追到公司来,目前下游客户中联合电子、麦格纳、Tesla也盯着克来,产品大头都是做的电机、电机三合一以来的总成。奥迪、通用、大众、蔚来(第二条动力总成线),新能源车动力总成,需要大量的产线投入电机。
预计未来几年电机产线的需求会更大,造价会很高,下游客户10年能回本。电机在未来3-5年都是重点,更新换代也很快。扁线电机,但实际上没有线了。铜版上也有技术更新,会运到上海。电控也在密集交付,现在华为的电控还没有进入量产阶段,还在改,电控从形态上来说就是PCB板,行业比其他好。
电池:围绕BMS,4条线交付tesla才能交付MODELY,同时给tesla做超充的产线。
B.燃油分配器:
Q1这块压力最大,大众停产的东西,1-2月份大众放假,更多的品牌存在却芯片。整车厂1年的量逐步下订单,上游的订单和产能的缺口来看非常大,很多货被囤积在经销商手里,很多不做汽车芯片的人都在囤汽车芯片,涨了接近一倍的价格。价格基本见顶,整车厂从去年0库存到现在持有2个月的库存,现在已经在好转了,不会比1月份更恶化,卖之前汽车芯片毛利率就在50%+,提价后再80%+,上游的产能在挤压3C、重合度不太高。再扩张2年500w套/年的时候就不再扩张了。去年做到300万套左右,原计划是做到400w套,现在由于Q1受到影响,预计做到350w套以内。
C.CO2热泵软管产品:
客户:是大众MEB为主,大众、奥迪、保时捷(去年年底符合欧洲的供货要求)。奔驰、雷诺、东风、蔚来在送样。
起量规模/时间:大众4月底才能量产ID.4,.我们大约4月底配套大众的ID.4。ID41900元/套(实际1300元/套),欧洲是选配,大众的选装率不会很高,他的泄露不是那么容易检测的,第一年是20%之内的选装率。做了14w公里的测试,都是顺利的。ID6量产需要年底。大众今年7w套(海外5w套),明年15w套以上。ID.6标配的车型比较多。中国ID4的量大约10w台很不错了,对长久的销量是很有信心的。欧洲今年乐观点每月可以做到3w+/月,全年可以做50-60w台(ID3-ID6)。预计今年大众电动销量=tesla,明年超过tesla。
快速渗透的时间:不会很久。价格是现在影响CO2热泵快速渗透的主要因素。普通热泵8k,公司1.1-1.2w。由于美的做CO2热泵压缩机,今年可能能看到CO2热泵的压缩机,可能一下子价格就会降1000多元。(美的也在做CO2了,省电省的多,省了5/6的电,我们进空调没有什么意义,管路只有0.4mm的厚度,汽车是最大的市场,高铁)。
新品技术积累:阀的机械件(参照汉王)、电子件自己研发,最快年底能完成装车实验。阀类送样的客户和产品是(大众+上汽)电子膨胀阀(CO2,冷媒不同,产品)+泄压阀。谁拿到阀、拿到数据,以后做总成的概率更高。
三、上游大宗产品价格上涨对公司盈利能力的影响?
由于下游整车厂议价权大,分配器产品都是tier2缩死价格的,成本不会传导到克来。(注:但之前报表显示自动化设备会受到上游大宗产品价格波动影响)#股票##价值投资日志[超话]#
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