对于绝大多数散户来说,买入股票完全没有必要参考月线。
而对于周线,也是要根据投资周期来看的。
并不是所有的交易都需要参考周线,也根本不存在什么最佳买入一说。
所谓的最佳买入,如果从结果来看,就是买在最低点。
而最低点如果从K线上来看,只是一瞬间,K线周期越长,越难以找到这个最佳买入点。
另一种说法中,最佳的买入点,主要指的是启动的时点。
这个启动的时点,反应到K线周期上,就是K线、均线、量能的共振。
单从这一点来看的话,日线,周线,月线,理论上都是存在这样一个最佳买入点的。
只不过这个买入点,往往是在趋势成立后,回过头往前看而确认的,在盘内是无法确认的。
也就是说,理论上存在的最佳买入,在买入的当下,是无法知晓的。
其实,所有的K线,都是股价走势结果的体现,是对未来预判的某个维度上的依据,但不是全部。
单单从所谓的K线理论去预判行情,也只是一个准确率的问题,而不是一个百分百的结果。
如果再加上一些一知半解,最终K线反而会导致大量的投资失败,甚至亏损。
我们要理解,K线背后,资金在量价上,到底传递了怎样的信号,才能更有效的去研判未来股价的走势和趋势。
K线背后的资金逻辑
我们都知道,所有的K线,其实都是资金运作画出来的。
K线本身反应的,其实是价格关系,开盘价、收盘价、最低价、最高价。
而这些K线本身,其实就是资金一次次的买入卖出,最终出现的结果。
那如果日线是反应一个交易日内的资金运作逻辑,那么周线反应的就是一周,月线反应的就是一整个月。
不同时间周期里,资金的反应和判断,造成的结果和影响,其实是不同的,对于资金的要求也是不同的。
而K线背后的资金逻辑,其实只有两条,一条是要筹码,另一条是要现金。
先说要筹码。
当资金认为要涨的时候,会想办法通过买入股票,增加自己手里的筹码持仓。
没有筹码,只有现金的情况,叫做踏空, 而面对上涨的时候,最重要的就是不踏空。
所以,资金在没有上涨之前,会大量地吸筹。
这种举动反馈到K线上,就是在一个区间内来回震荡。
小幅度的震荡,会在日线上表现得特别明确,在周线和月线上就很难显示。
中等幅度的震荡,会在周线上留下痕迹,出现中等的阴线阳线,在月线上依旧没什么波澜。
大级别的就不叫作震荡了,所以理论上月线级别很难出现明显的痕迹,只可能有小阴小阳的吸筹现象。
而当我们看到的,股价出现大幅度的上涨,其实已经进入了不需要筹码,而需要价格的时间了。
所以,你看到大阳线,不仅仅是启动的标志,也是主力资金为了拉高出货的前奏。
如果从反应速度来看,日线的大阳线就会非常的灵敏,是短期上涨的开启。
周线的大阳线,反应的是一个短期趋势的加速,是上涨过程的进行。
而到了月线级别的大阳线,反应的就是一个长周期的上涨结果,是上涨的一个结果表现。
在这个上涨过程中,主力资金已经从单纯的要筹码的角度,开始转变成了只要高价,却不要高价筹码。
要记住,理论上不存在任何的主力资金,愿意在高位大量接盘。
即便是接盘,也会有一个前提,就是认为后面的价格可能还会更高。
而K线,只是反馈出资金的这种心理和运作逻辑而已。
如果价格能够不断的往上走,也就是K线不断创新高,让接盘的资金有利可图,那么筹码的供需始终会维持在筹码优先上。
但如果资金不愿意再要高价筹码的时候,一切都将进入反转,也就是要现金。
当你把手里的筹码变成现金的时候,一定要经过交易,有其他的资金买入,才能实现变现。
也就是说,没有资金接盘的时候,筹码一文不值。
为什么股价会拼命下跌,为什么会出现大阴线,为什么下跌止不住,为什么明明已经那么具备投资价值了,还没人买。
其实,在这背后就是资金对于筹码的快速变现导致的。
日线级别的大阴线,是空方资金大量抛售筹码,低价抛售筹码的一种体现。
周线级别的大阴线,是趋势资金大量抛售筹码,导致筹码折价的一种表现。
而月线级别的大阴线,则是所有资金抛售,没有人接盘,导致的股价雪崩,一般都伴随着特大的利空消息而来。
当主力一心想要变现,而市场没有资金接盘的时候,股票的价格自然也不能按正常的逻辑去推算,而是按市场的供需。
这就好像烂在地里的大白菜,几分钱一斤卖出,是一个道理。
你不能认为,大白菜种植的成本得0.5元/斤,不可能卖的价格比这个更低。
现实情况是,如果不卖掉,没法回收资金,白菜可能会烂掉,最终一文不值。
股票筹码即便不会烂掉,但资金却无法再运作其他股票,会被压缩流动性,放弃其他的投资机会。
在这种担忧之下,资金不计成本地去抛售股票,也就顺理成章了。
而K线对于这种现象的反馈,就会更顺其自然了。
可以这么说,资金在推动股价上涨的时候,可能会花很多心思去做盘,做K线。
但是资金在抛弃筹码,导致股价下跌的时候,并不会花太多心思去画K线。
除非到了下跌后期,为了再次入场,资金才会有意识地打压股价,以寻求廉价筹码。
K线本身,是资金运作的痕迹,通过痕迹可以预判资金的逻辑,做到对未来的一个预测。
周K线的运用方式
理论上,周K线在对于行情的趋势研判时,是有很大帮助的。
原因是以周为时间单位的资金运作,是客观存在的。
很多资金并不追求超短期的快进快出,并不愿意做资金博弈,所以运作计划往往是以周为单位的。
不论是底部的吸筹,中段的拉升和洗盘,以及头部的出货,每个阶段少则数周,长则数十周。
这种周期的运作,就会比较好的反馈到周K线上,形成某种规律。
但单纯的K线,往往很难把这种规律做总结,要结合量价关系,也就是资金成本和价格的关系。
其中,价格已经体现在K线上了,资金成本往往体现在均线上,而交易活跃度体现在成交量上。
搞明白K线、均线、成交量三者的关系,等于是掌握了资金的盘面语言,才能推演未来的潜在走势。
三者的共振,才是真正意义上的资金信号。
共振1:组合阳线,搭配均线多头,放量启动。
如果在周线级别,出现了组合阳线,那么大多数情况下,都将会启动一轮行情。
但有一些条件,最好也满足。
首先,均线已经呈现出多头排列,或者说再走上几周后,就变成了多头排列。
均线是价格的成本线,一大轮行情正式的启动,一定是价格高于成本的。
只有将成本踩在脚下,让主力资金出现大幅的浮盈,整个行情才能很好地延续下去。
另外需要注意的,一定是成交量的持续增长。
组合阳线过程中,如果量能充足,代表换手率很充分,新入场的资金越多,后续的行情越好。
如果量能放不出来,说明筹码相对固化,不是跟风盘少,就是资金面比较紧张。
后续周线级别的行情启动,没有量能的支撑,是走不远的。
当然,所谓的阳线组合,可以是一根大阳,也可以是多根小阳中阳,要看资金具体运作的周期有多久,一般2-3周从换手角度来看,是相对最合适的。
共振2:阴阳结合,搭配均线多头,缩量洗盘。
周线看洗盘,其实也是有一套的。
但凡是洗盘,在周线层面,都会出现阴阳结合的组合K线,而搭配的均线形式,往往是多头排列。
准确地说,从周资金的反应来说,整体的资金成本,仍然是低于洗盘后的股价。
而洗盘的总体量能,一般都是偏弱的,指的是缩量。
因为洗盘的谷底,是不会有太大的换手率的。
尽管从单日可能出现放量洗盘,但是从周K线来看,几乎是缩量无疑。
所以判断洗盘,其实利用好周K线的共振,看是否出现周线上的破位,是一种很好的方式方法。
共振3:高位阴线,跌穿均线,放量破位下跌。
用周线来判断周期性的头部,效果其实也是非常不错的。
日线的高位阴线,并不能确认是头部,也有可能是骗线,但是周线就不一样了。
周线的高位阴线,尤其是击穿均线的,几乎都是高位的终结信号。
周线的均线,5周10周,甚至20周,如果相继被击穿,那么代表大部分资金都已经全军覆没,处于浮亏状态。
这几个月的资金都在短期内处于浮亏,是很难翻身的,因为没有解放军了。
如果再加上放量的下跌,大量资金出逃,没有打开空间也是绝对不会再入场的。
周K线上的短期头部,即便后期再度突破,整个周期一般也都在十周以上,能给到资金一个窗口期,去做其他的运作。
共振4:组合阴线,搭配均线空头,绵绵阴跌。
最后一种在周K线上体现的共振,其实是空头的共振。
组合阴线,搭配均线的空头排列,让资金无路可走,只能不断抛售。
当资金进入了被套的循环,而没有其他资金前往搭救,那么第一反应一定是尽快逃生。
简单地说,就是止损套现。
这时候,由于接盘资金越来越少,所以量能会开始萎缩。
而资金为了自救,会尽可能地进行折腾,制造还有机会的假象。
但这种假象,最多体现在日线级别,很难进入周线级别。
在周线来看,组合阴线搭配均线的空头,就成了一个死亡信号,是下跌趋势的标配。
一旦碰到这样的股票,绕道而行,手中如果持有,尽快离场不要幻想。
月线的意义
最后简单说说月线的意义。
月线并不是说没有作用,只不过月线的反应效率,对于实际的交易来说,指导性并不强。
月线本身,更偏向于宏观上的大趋势K线,指引着大方向的走势。
长期来看,月线是最具备体现一家上市公司价值的K线。
这里的价值,并不单单指的是业绩,也可以是题材,可以引发资金带来的共振。
月线的趋势,一般情况下,是很难改变的。
但是月线的波动,其实是很大的,对于一些高效利用的短线资金,是完全不合适的。
作为散户,如果想要参考月线去做一些决策,就要明白月线背后的资金趋势,而不是单纯的资金规律。
月线的量能,参考意义并不是特别大,主要是因为单月已经足够短线资金做很多次周期性入出了,会有失真的情况。
但月线的均线,本身可以做为大趋势的辅助线,判断长线资金的动向。
对于喜欢长线投资,价值投资的投资者,月线有一定的参考意义,但如果是对于短期投资者而言,月线只会让你丧失盘内的敏感度。
我们做投资,要根据自己的投资周期,选择的投资标的,去参考对应的指标。
做短线的参考长线,做长线的参考短线,注定都是错误的方式。
所以,周线也好,月线也罢,还是要根据自己的实际情况去做参考和判断。
炒股没有一个固定的公式,股票的选择、投资的周期、资金的动向,都是要动态结合做综合判断的。
而对于周线,也是要根据投资周期来看的。
并不是所有的交易都需要参考周线,也根本不存在什么最佳买入一说。
所谓的最佳买入,如果从结果来看,就是买在最低点。
而最低点如果从K线上来看,只是一瞬间,K线周期越长,越难以找到这个最佳买入点。
另一种说法中,最佳的买入点,主要指的是启动的时点。
这个启动的时点,反应到K线周期上,就是K线、均线、量能的共振。
单从这一点来看的话,日线,周线,月线,理论上都是存在这样一个最佳买入点的。
只不过这个买入点,往往是在趋势成立后,回过头往前看而确认的,在盘内是无法确认的。
也就是说,理论上存在的最佳买入,在买入的当下,是无法知晓的。
其实,所有的K线,都是股价走势结果的体现,是对未来预判的某个维度上的依据,但不是全部。
单单从所谓的K线理论去预判行情,也只是一个准确率的问题,而不是一个百分百的结果。
如果再加上一些一知半解,最终K线反而会导致大量的投资失败,甚至亏损。
我们要理解,K线背后,资金在量价上,到底传递了怎样的信号,才能更有效的去研判未来股价的走势和趋势。
K线背后的资金逻辑
我们都知道,所有的K线,其实都是资金运作画出来的。
K线本身反应的,其实是价格关系,开盘价、收盘价、最低价、最高价。
而这些K线本身,其实就是资金一次次的买入卖出,最终出现的结果。
那如果日线是反应一个交易日内的资金运作逻辑,那么周线反应的就是一周,月线反应的就是一整个月。
不同时间周期里,资金的反应和判断,造成的结果和影响,其实是不同的,对于资金的要求也是不同的。
而K线背后的资金逻辑,其实只有两条,一条是要筹码,另一条是要现金。
先说要筹码。
当资金认为要涨的时候,会想办法通过买入股票,增加自己手里的筹码持仓。
没有筹码,只有现金的情况,叫做踏空, 而面对上涨的时候,最重要的就是不踏空。
所以,资金在没有上涨之前,会大量地吸筹。
这种举动反馈到K线上,就是在一个区间内来回震荡。
小幅度的震荡,会在日线上表现得特别明确,在周线和月线上就很难显示。
中等幅度的震荡,会在周线上留下痕迹,出现中等的阴线阳线,在月线上依旧没什么波澜。
大级别的就不叫作震荡了,所以理论上月线级别很难出现明显的痕迹,只可能有小阴小阳的吸筹现象。
而当我们看到的,股价出现大幅度的上涨,其实已经进入了不需要筹码,而需要价格的时间了。
所以,你看到大阳线,不仅仅是启动的标志,也是主力资金为了拉高出货的前奏。
如果从反应速度来看,日线的大阳线就会非常的灵敏,是短期上涨的开启。
周线的大阳线,反应的是一个短期趋势的加速,是上涨过程的进行。
而到了月线级别的大阳线,反应的就是一个长周期的上涨结果,是上涨的一个结果表现。
在这个上涨过程中,主力资金已经从单纯的要筹码的角度,开始转变成了只要高价,却不要高价筹码。
要记住,理论上不存在任何的主力资金,愿意在高位大量接盘。
即便是接盘,也会有一个前提,就是认为后面的价格可能还会更高。
而K线,只是反馈出资金的这种心理和运作逻辑而已。
如果价格能够不断的往上走,也就是K线不断创新高,让接盘的资金有利可图,那么筹码的供需始终会维持在筹码优先上。
但如果资金不愿意再要高价筹码的时候,一切都将进入反转,也就是要现金。
当你把手里的筹码变成现金的时候,一定要经过交易,有其他的资金买入,才能实现变现。
也就是说,没有资金接盘的时候,筹码一文不值。
为什么股价会拼命下跌,为什么会出现大阴线,为什么下跌止不住,为什么明明已经那么具备投资价值了,还没人买。
其实,在这背后就是资金对于筹码的快速变现导致的。
日线级别的大阴线,是空方资金大量抛售筹码,低价抛售筹码的一种体现。
周线级别的大阴线,是趋势资金大量抛售筹码,导致筹码折价的一种表现。
而月线级别的大阴线,则是所有资金抛售,没有人接盘,导致的股价雪崩,一般都伴随着特大的利空消息而来。
当主力一心想要变现,而市场没有资金接盘的时候,股票的价格自然也不能按正常的逻辑去推算,而是按市场的供需。
这就好像烂在地里的大白菜,几分钱一斤卖出,是一个道理。
你不能认为,大白菜种植的成本得0.5元/斤,不可能卖的价格比这个更低。
现实情况是,如果不卖掉,没法回收资金,白菜可能会烂掉,最终一文不值。
股票筹码即便不会烂掉,但资金却无法再运作其他股票,会被压缩流动性,放弃其他的投资机会。
在这种担忧之下,资金不计成本地去抛售股票,也就顺理成章了。
而K线对于这种现象的反馈,就会更顺其自然了。
可以这么说,资金在推动股价上涨的时候,可能会花很多心思去做盘,做K线。
但是资金在抛弃筹码,导致股价下跌的时候,并不会花太多心思去画K线。
除非到了下跌后期,为了再次入场,资金才会有意识地打压股价,以寻求廉价筹码。
K线本身,是资金运作的痕迹,通过痕迹可以预判资金的逻辑,做到对未来的一个预测。
周K线的运用方式
理论上,周K线在对于行情的趋势研判时,是有很大帮助的。
原因是以周为时间单位的资金运作,是客观存在的。
很多资金并不追求超短期的快进快出,并不愿意做资金博弈,所以运作计划往往是以周为单位的。
不论是底部的吸筹,中段的拉升和洗盘,以及头部的出货,每个阶段少则数周,长则数十周。
这种周期的运作,就会比较好的反馈到周K线上,形成某种规律。
但单纯的K线,往往很难把这种规律做总结,要结合量价关系,也就是资金成本和价格的关系。
其中,价格已经体现在K线上了,资金成本往往体现在均线上,而交易活跃度体现在成交量上。
搞明白K线、均线、成交量三者的关系,等于是掌握了资金的盘面语言,才能推演未来的潜在走势。
三者的共振,才是真正意义上的资金信号。
共振1:组合阳线,搭配均线多头,放量启动。
如果在周线级别,出现了组合阳线,那么大多数情况下,都将会启动一轮行情。
但有一些条件,最好也满足。
首先,均线已经呈现出多头排列,或者说再走上几周后,就变成了多头排列。
均线是价格的成本线,一大轮行情正式的启动,一定是价格高于成本的。
只有将成本踩在脚下,让主力资金出现大幅的浮盈,整个行情才能很好地延续下去。
另外需要注意的,一定是成交量的持续增长。
组合阳线过程中,如果量能充足,代表换手率很充分,新入场的资金越多,后续的行情越好。
如果量能放不出来,说明筹码相对固化,不是跟风盘少,就是资金面比较紧张。
后续周线级别的行情启动,没有量能的支撑,是走不远的。
当然,所谓的阳线组合,可以是一根大阳,也可以是多根小阳中阳,要看资金具体运作的周期有多久,一般2-3周从换手角度来看,是相对最合适的。
共振2:阴阳结合,搭配均线多头,缩量洗盘。
周线看洗盘,其实也是有一套的。
但凡是洗盘,在周线层面,都会出现阴阳结合的组合K线,而搭配的均线形式,往往是多头排列。
准确地说,从周资金的反应来说,整体的资金成本,仍然是低于洗盘后的股价。
而洗盘的总体量能,一般都是偏弱的,指的是缩量。
因为洗盘的谷底,是不会有太大的换手率的。
尽管从单日可能出现放量洗盘,但是从周K线来看,几乎是缩量无疑。
所以判断洗盘,其实利用好周K线的共振,看是否出现周线上的破位,是一种很好的方式方法。
共振3:高位阴线,跌穿均线,放量破位下跌。
用周线来判断周期性的头部,效果其实也是非常不错的。
日线的高位阴线,并不能确认是头部,也有可能是骗线,但是周线就不一样了。
周线的高位阴线,尤其是击穿均线的,几乎都是高位的终结信号。
周线的均线,5周10周,甚至20周,如果相继被击穿,那么代表大部分资金都已经全军覆没,处于浮亏状态。
这几个月的资金都在短期内处于浮亏,是很难翻身的,因为没有解放军了。
如果再加上放量的下跌,大量资金出逃,没有打开空间也是绝对不会再入场的。
周K线上的短期头部,即便后期再度突破,整个周期一般也都在十周以上,能给到资金一个窗口期,去做其他的运作。
共振4:组合阴线,搭配均线空头,绵绵阴跌。
最后一种在周K线上体现的共振,其实是空头的共振。
组合阴线,搭配均线的空头排列,让资金无路可走,只能不断抛售。
当资金进入了被套的循环,而没有其他资金前往搭救,那么第一反应一定是尽快逃生。
简单地说,就是止损套现。
这时候,由于接盘资金越来越少,所以量能会开始萎缩。
而资金为了自救,会尽可能地进行折腾,制造还有机会的假象。
但这种假象,最多体现在日线级别,很难进入周线级别。
在周线来看,组合阴线搭配均线的空头,就成了一个死亡信号,是下跌趋势的标配。
一旦碰到这样的股票,绕道而行,手中如果持有,尽快离场不要幻想。
月线的意义
最后简单说说月线的意义。
月线并不是说没有作用,只不过月线的反应效率,对于实际的交易来说,指导性并不强。
月线本身,更偏向于宏观上的大趋势K线,指引着大方向的走势。
长期来看,月线是最具备体现一家上市公司价值的K线。
这里的价值,并不单单指的是业绩,也可以是题材,可以引发资金带来的共振。
月线的趋势,一般情况下,是很难改变的。
但是月线的波动,其实是很大的,对于一些高效利用的短线资金,是完全不合适的。
作为散户,如果想要参考月线去做一些决策,就要明白月线背后的资金趋势,而不是单纯的资金规律。
月线的量能,参考意义并不是特别大,主要是因为单月已经足够短线资金做很多次周期性入出了,会有失真的情况。
但月线的均线,本身可以做为大趋势的辅助线,判断长线资金的动向。
对于喜欢长线投资,价值投资的投资者,月线有一定的参考意义,但如果是对于短期投资者而言,月线只会让你丧失盘内的敏感度。
我们做投资,要根据自己的投资周期,选择的投资标的,去参考对应的指标。
做短线的参考长线,做长线的参考短线,注定都是错误的方式。
所以,周线也好,月线也罢,还是要根据自己的实际情况去做参考和判断。
炒股没有一个固定的公式,股票的选择、投资的周期、资金的动向,都是要动态结合做综合判断的。
#比特币数字币[超话]# 即将到美盘时间,一天中行情变化最大的时候,此时BTC波动有限还在等待主力进入,早前的空单已在46950出局,跟单的学员们多次询问后面做单计划,借着晚间后时间,给大家布局下!
晚间交易核心不用盯着一个方向,灵活运用空仓的主动优势,上方见47600可再一次进空,下方见46500一线可进多单,目标位至少600点起!
我会根据最新行情变化及时给单,预计晚间行情会拉高再下跌!
晚间交易核心不用盯着一个方向,灵活运用空仓的主动优势,上方见47600可再一次进空,下方见46500一线可进多单,目标位至少600点起!
我会根据最新行情变化及时给单,预计晚间行情会拉高再下跌!
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【碳酸锂从4万涨到52万的台前幕后】
磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
新能源造车新势力两位创始人对碳酸锂价格上涨联手“发难”。
“我们对上游各环节做了深入研究,认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多,供应和需求之间并没有那么大差距……”蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示。
3月26日,中国电动汽车百人会上,理想汽车CEO李想则表示,碳酸锂的成本可能就3-5万元,不应该那么贵,这是暴利,但是就拿石油来讲,石油的价格不是按照成本走的,“碳酸锂会跟石油一样,不再按成本计算。”
从每吨4万元涨到52万元的碳酸锂,首当其冲。
大宗商品价格形成机制是复杂的,核心并起到长期价格“锚定”作用的是供需关系,次要因素则包括成本支撑与市场预期。
21世纪经济报道记者复盘碳酸锂2020年下半年以来上涨走势发现,仅以2021年为例,全年新能源汽车产量367.7万辆,比上年增长152.5%,同期国内碳酸锂产量23.04万吨,同比增长32.97%。
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锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。视觉中国
锂价复盘:价格加速上涨均为紧缺拉动
21世纪经济报道记者观察发现,锂价上涨要追溯到一年前,彼时电池级碳酸锂价格是7.8万元/吨,为本轮价格高歌猛进的起点。
早在2021年3月5日,21世纪资本研究院就已明确指出,“结合中长期行业供需、产品价格运行、生产成本等因素判断,锂价拐点来临已经十分明确。”
此后,国内新能源汽车渗透率快速提升。2020年全年渗透率为5.8%,到2021年12月已增至22%以上。
同时,在2021年新能源车行业还有一个显著的特点,就是磷酸铁锂电池装机量反超三元电池,增速明显高于三元电池。
相关数据显示,2021年全年,我国动力电池装机量累计154.5GWh,同比增长142.8%。其中磷酸铁锂电池装机量累计79.8GWh,占总装机量51.7%,同比增长227.4%。
而就锂盐来源来看,磷酸铁锂对应的磷酸铁与碳酸锂,三元电池对应的则是氢氧化锂。
就市场价格表现来看,受到需求端增长速度差异影响,价值更高的氢氧化锂,其去年至今市场价反比碳酸锂要低,这说明了供需关系对产品价格影响之巨大。
“每吨磷酸铁锂,需要消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。”百川盈孚锂盐行业分析师介绍称。
换言之,磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
反观碳酸锂供应。2021年,国内产能利用率虽然有所提升,但是按照不同机构的统计口径来看,产量增速要远远落后于上述磷酸铁锂装机量的增速。
工信部数据显示,2021年我国碳酸锂产量为24万吨,同比增长40.4%。百川盈孚跟踪的数据为,2021年全国碳酸锂产量为23.04万吨,同比增长32.97%。
不论采用哪种统计口径,都可以看出碳酸锂供给增量,与上述磷酸铁锂电池装机量、新能源汽车产量增速之间存在巨大差距。
供需缺口部分,通过部分进口予以补齐。
对比碳酸锂进口数据可以看出,2021年8月、10月和2022年1月,国内碳酸锂单月进口量超过1万吨,为历史同期峰值。
进口量越高,意味着国内碳酸锂供应越紧张,价格上涨也会更激烈。
实际市场表现也是如此。2021年8月,碳酸锂价格结束横盘,国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨;2022年1月,电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元。
就国内供给端情况来看,在碳酸锂加速上涨期间,却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段,供求失衡矛盾因此而加剧。
复盘之下,可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾,同时在国内产能利用下降、进口量增加时,碳酸锂价格也会出现加速上涨。
成本支撑,与“市场化成交”的匮乏
供需关系决定了大宗商品运行趋势,而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视。
而“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符,成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业。
这类企业天生具备成本优势,但在国内其产能占比却相对有限,盐湖股份加上新增的2万吨产能,国内只能排到第4位。
国内碳酸锂产能三甲,分别为赣锋锂业(4.3万吨)、非上市公司江西南氏锂电(4万吨)、天齐锂业(3.5万吨)。
而就原料构成来看,“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山,南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山。
所以,在衡量行业成本时,以最低标准的盐湖生产成本并不合理。
而就进口锂精矿来看,碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显。
“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨,锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨,最新销售价格已突破2800美元/吨。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出。
锂精矿价格的上涨,对锂盐产品售价构成了显著支撑。
按照汇率,以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算,仅此一项成本便达到16万元,加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格,单吨生产成本超过20万元。
需要指出的是,国内除了极少数锂盐企业可以实现锂精矿100%自给,绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口,比如盛新锂能便向记者反馈称,“公司原料自给率仅在20%左右。”
所以,去年进口锂精矿价格的上涨,又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升。
针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨,包括工信部在内的主管部门公开表态,“要适度加快国内资源开发进度,坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展,推动关键原材料价格回归理性。”
而就锂盐行业而言,作为一个原本相对小众的市场,其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场。
“从接触的贸易商来看,平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了,不少市场可供交易的散单只有个位数,其中盐湖的货源相对常见一些。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示。
就主流碳酸锂生产企业而言,前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价,主要原因是“没货”。
另,21世纪经济报道记者调研了解到,目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定,没有更多货源向贸易商环节出售。
“行业低迷时,为回笼资金曾向贸易商出售过。但是从2020年下半年锂价反弹后,产品全部供给产业链客户,即使如此,产能仍显不足。”国内某一线锂盐厂人士近期表示。
盛新锂能人士也指出,公司锂盐产品主要以长协为主,国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等。
大厂货源主要供给产业链客户,通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限。
交投数量较低,所导致的市场深度、厚度不足,“卖方市场”特点明显,这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果。
解决方案:“入股上游”或为出路
不可否认的是,锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。
即便以成本水平最高,锂精矿原料全外采的锂盐企业为例,结合当前碳酸锂和成本情况来看,其毛利率也超过60%。
盐湖企业,以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业,毛利率可能会达到80%到90%。大宗原材料领域,这已经是十分罕见的利润水平。
不过,现在的好日子,却是前几年上游企业用“性命”拼出来的结果。
最为典型的案例当属天齐锂业。
公司上市后,先后完成了对澳洲产能第一的矿山泰利森格林布什矿山、智利SQM公司的股权收购,最终实现了对全球主要锂辉石、盐湖的布局。
但是,在收购SQM公司股权时,因行业景气度下滑及后续融资受阻等问题,一度陷入债务危机。直至2021年引入战投澳洲IGO公司,让渡出泰利森部分股权后,公司才得到喘息机会。
赣锋锂业,外部锂资源并购虽然不如天齐锂业那般激进,但是近几年也拿下了澳洲产能排名第二的马里昂山部分股权,并签订了包销协议。
如果没有上述“锂业双雄”在行业底部时的布局,国内锂精矿“卡脖子”的问题只会比现在更加突出,碳酸锂、氢氧化锂的实际产量,也很难达到当前水平。
那么,下游电动车企业是否也应进行自我反思,此前缺乏对原材料涨价的判断和准备?
“我们车规级芯片、操作系统,都是我们的短板弱项,缺芯少魂,车规级更是如此。”全国政协经济委员会副主任苗圩在前述论坛上表示。
他还指出,过去汽车厂基本不管这些事,基本都交给一级配套商,现在我看也就是在那儿光叫唤,采取行动的没有。国外已经有汽车厂向台积电去投资,要产能……
同样的思路,换到锂电产业链是否也可以借鉴?
比如下游动力电池、整车企业,通过参股上游锂矿企业的方式,获得更为稳定的原料来源?
就整车企业而言,具备上述意识的只有比亚迪,在布局察尔汗和扎布耶盐湖资源后,近期又计划30亿元战投入股盛新锂能。
虽然公司合建的锂盐产能短期释放存在一定问题,但是就长期来看,其原料供应链的稳定度会远超国内同行。
至于新势力造车企业,或许是由于自身实力不足,也可能是对上游行业的判断不到位,至今尚无实质性动作。
当然,上述入股的方案只能起到“治标”的效果,本质上是从锂盐市场现有的“存量”去争夺份额。
相比之下,“标本兼治”的方案则需要供给端的加速释放,通过供给“增量”缓解当前供需紧张的矛盾,以此实现碳酸锂等产品的供需再平衡,价格理性回归,或顺理成章。
【碳酸锂从4万涨到52万的台前幕后】
磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
新能源造车新势力两位创始人对碳酸锂价格上涨联手“发难”。
“我们对上游各环节做了深入研究,认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多,供应和需求之间并没有那么大差距……”蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示。
3月26日,中国电动汽车百人会上,理想汽车CEO李想则表示,碳酸锂的成本可能就3-5万元,不应该那么贵,这是暴利,但是就拿石油来讲,石油的价格不是按照成本走的,“碳酸锂会跟石油一样,不再按成本计算。”
从每吨4万元涨到52万元的碳酸锂,首当其冲。
大宗商品价格形成机制是复杂的,核心并起到长期价格“锚定”作用的是供需关系,次要因素则包括成本支撑与市场预期。
21世纪经济报道记者复盘碳酸锂2020年下半年以来上涨走势发现,仅以2021年为例,全年新能源汽车产量367.7万辆,比上年增长152.5%,同期国内碳酸锂产量23.04万吨,同比增长32.97%。
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锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。视觉中国
锂价复盘:价格加速上涨均为紧缺拉动
21世纪经济报道记者观察发现,锂价上涨要追溯到一年前,彼时电池级碳酸锂价格是7.8万元/吨,为本轮价格高歌猛进的起点。
早在2021年3月5日,21世纪资本研究院就已明确指出,“结合中长期行业供需、产品价格运行、生产成本等因素判断,锂价拐点来临已经十分明确。”
此后,国内新能源汽车渗透率快速提升。2020年全年渗透率为5.8%,到2021年12月已增至22%以上。
同时,在2021年新能源车行业还有一个显著的特点,就是磷酸铁锂电池装机量反超三元电池,增速明显高于三元电池。
相关数据显示,2021年全年,我国动力电池装机量累计154.5GWh,同比增长142.8%。其中磷酸铁锂电池装机量累计79.8GWh,占总装机量51.7%,同比增长227.4%。
而就锂盐来源来看,磷酸铁锂对应的磷酸铁与碳酸锂,三元电池对应的则是氢氧化锂。
就市场价格表现来看,受到需求端增长速度差异影响,价值更高的氢氧化锂,其去年至今市场价反比碳酸锂要低,这说明了供需关系对产品价格影响之巨大。
“每吨磷酸铁锂,需要消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。”百川盈孚锂盐行业分析师介绍称。
换言之,磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
反观碳酸锂供应。2021年,国内产能利用率虽然有所提升,但是按照不同机构的统计口径来看,产量增速要远远落后于上述磷酸铁锂装机量的增速。
工信部数据显示,2021年我国碳酸锂产量为24万吨,同比增长40.4%。百川盈孚跟踪的数据为,2021年全国碳酸锂产量为23.04万吨,同比增长32.97%。
不论采用哪种统计口径,都可以看出碳酸锂供给增量,与上述磷酸铁锂电池装机量、新能源汽车产量增速之间存在巨大差距。
供需缺口部分,通过部分进口予以补齐。
对比碳酸锂进口数据可以看出,2021年8月、10月和2022年1月,国内碳酸锂单月进口量超过1万吨,为历史同期峰值。
进口量越高,意味着国内碳酸锂供应越紧张,价格上涨也会更激烈。
实际市场表现也是如此。2021年8月,碳酸锂价格结束横盘,国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨;2022年1月,电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元。
就国内供给端情况来看,在碳酸锂加速上涨期间,却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段,供求失衡矛盾因此而加剧。
复盘之下,可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾,同时在国内产能利用下降、进口量增加时,碳酸锂价格也会出现加速上涨。
成本支撑,与“市场化成交”的匮乏
供需关系决定了大宗商品运行趋势,而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视。
而“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符,成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业。
这类企业天生具备成本优势,但在国内其产能占比却相对有限,盐湖股份加上新增的2万吨产能,国内只能排到第4位。
国内碳酸锂产能三甲,分别为赣锋锂业(4.3万吨)、非上市公司江西南氏锂电(4万吨)、天齐锂业(3.5万吨)。
而就原料构成来看,“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山,南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山。
所以,在衡量行业成本时,以最低标准的盐湖生产成本并不合理。
而就进口锂精矿来看,碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显。
“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨,锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨,最新销售价格已突破2800美元/吨。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出。
锂精矿价格的上涨,对锂盐产品售价构成了显著支撑。
按照汇率,以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算,仅此一项成本便达到16万元,加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格,单吨生产成本超过20万元。
需要指出的是,国内除了极少数锂盐企业可以实现锂精矿100%自给,绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口,比如盛新锂能便向记者反馈称,“公司原料自给率仅在20%左右。”
所以,去年进口锂精矿价格的上涨,又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升。
针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨,包括工信部在内的主管部门公开表态,“要适度加快国内资源开发进度,坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展,推动关键原材料价格回归理性。”
而就锂盐行业而言,作为一个原本相对小众的市场,其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场。
“从接触的贸易商来看,平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了,不少市场可供交易的散单只有个位数,其中盐湖的货源相对常见一些。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示。
就主流碳酸锂生产企业而言,前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价,主要原因是“没货”。
另,21世纪经济报道记者调研了解到,目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定,没有更多货源向贸易商环节出售。
“行业低迷时,为回笼资金曾向贸易商出售过。但是从2020年下半年锂价反弹后,产品全部供给产业链客户,即使如此,产能仍显不足。”国内某一线锂盐厂人士近期表示。
盛新锂能人士也指出,公司锂盐产品主要以长协为主,国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等。
大厂货源主要供给产业链客户,通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限。
交投数量较低,所导致的市场深度、厚度不足,“卖方市场”特点明显,这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果。
解决方案:“入股上游”或为出路
不可否认的是,锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。
即便以成本水平最高,锂精矿原料全外采的锂盐企业为例,结合当前碳酸锂和成本情况来看,其毛利率也超过60%。
盐湖企业,以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业,毛利率可能会达到80%到90%。大宗原材料领域,这已经是十分罕见的利润水平。
不过,现在的好日子,却是前几年上游企业用“性命”拼出来的结果。
最为典型的案例当属天齐锂业。
公司上市后,先后完成了对澳洲产能第一的矿山泰利森格林布什矿山、智利SQM公司的股权收购,最终实现了对全球主要锂辉石、盐湖的布局。
但是,在收购SQM公司股权时,因行业景气度下滑及后续融资受阻等问题,一度陷入债务危机。直至2021年引入战投澳洲IGO公司,让渡出泰利森部分股权后,公司才得到喘息机会。
赣锋锂业,外部锂资源并购虽然不如天齐锂业那般激进,但是近几年也拿下了澳洲产能排名第二的马里昂山部分股权,并签订了包销协议。
如果没有上述“锂业双雄”在行业底部时的布局,国内锂精矿“卡脖子”的问题只会比现在更加突出,碳酸锂、氢氧化锂的实际产量,也很难达到当前水平。
那么,下游电动车企业是否也应进行自我反思,此前缺乏对原材料涨价的判断和准备?
“我们车规级芯片、操作系统,都是我们的短板弱项,缺芯少魂,车规级更是如此。”全国政协经济委员会副主任苗圩在前述论坛上表示。
他还指出,过去汽车厂基本不管这些事,基本都交给一级配套商,现在我看也就是在那儿光叫唤,采取行动的没有。国外已经有汽车厂向台积电去投资,要产能……
同样的思路,换到锂电产业链是否也可以借鉴?
比如下游动力电池、整车企业,通过参股上游锂矿企业的方式,获得更为稳定的原料来源?
就整车企业而言,具备上述意识的只有比亚迪,在布局察尔汗和扎布耶盐湖资源后,近期又计划30亿元战投入股盛新锂能。
虽然公司合建的锂盐产能短期释放存在一定问题,但是就长期来看,其原料供应链的稳定度会远超国内同行。
至于新势力造车企业,或许是由于自身实力不足,也可能是对上游行业的判断不到位,至今尚无实质性动作。
当然,上述入股的方案只能起到“治标”的效果,本质上是从锂盐市场现有的“存量”去争夺份额。
相比之下,“标本兼治”的方案则需要供给端的加速释放,通过供给“增量”缓解当前供需紧张的矛盾,以此实现碳酸锂等产品的供需再平衡,价格理性回归,或顺理成章。
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