今天是反弹后的周末,上证指数到了3251;一支穿云箭,千军万马来相见,基本洋溢着反弹喜悦,大跌的阴云烟消云散。玩股票就是这样好了伤疤忘了痛。总结过去才能成就未来,今天发现上证指数已经6年最高不超过3700点了。
我们不得不认同这样一个客观规律,国内GDP的增长与A股没有直接的正相关,甚至经济的腾飞,股市资本回报反而是负增长。分析大的宏观现状不是普通非经济学百姓的能力圈(甚至学院派自身也很难有个准信)。
但是,一叶落而天下知秋,我们下沉到行业就可以看出一些端倪:
比如,随着科技产品,特别是半导体的发展,大大提高了经济的生产率,同时政策上需要走出自主研发的道路无比正确,也有了强大的支持力度,外加国外对芯片的惜售,但是最近1年整体芯片半导体的投资回报率居然是下降的,为什么?
因为整体产品并没有出现高精尖,大多数还是平平无奇的产品,资本的进入高度分散的各个供应链,造成高供给,目前处于这样的周期。
同样的问题也可以表现在疫情期间的航空业,即使存在大额亏损,你也很难看到航空服务供给的收缩,但是谁都知道开航空公司从利润是是不怎么赚钱的,至少目前是这样。
而旅游业,据我知道的一些平台和平台商户,该倒闭的就倒闭歇业了,从这个角度,可以看出行业间的弹性。
因此,经济是股市的晴雨表完全被证伪,股市的晴雨表是资金效应;
如果从资金角度看问题--->也就是从公司金融看企业发展--->也就是挑选管理层(CEO/CFO)的决策,公司运用资金的决策决定了生死存亡。
一些公司喜欢在市场高涨的时候提出并购,互为因果:提出并购时可能主观上产业发现市场存在高估,从而产生高溢价收购,个人价值投资者trigger少数股东价值毁灭。从资金层面看,高速增长与并购也吸引了热钱的涌入,从而摊薄了利润。
因此,还是我反复强调的那句老话,选择股票应该是从资金趋于稳定的周期中寻找行业触底的公司,且公司经过一番供给侧调教后的那些。
说人话就是:浪子回头金不换,选浪子,选经历过生活沧桑的浪子,选经历过生活沧桑肯回头的浪子,选经历过生活沧桑肯回头还活着的浪子。
我们不得不认同这样一个客观规律,国内GDP的增长与A股没有直接的正相关,甚至经济的腾飞,股市资本回报反而是负增长。分析大的宏观现状不是普通非经济学百姓的能力圈(甚至学院派自身也很难有个准信)。
但是,一叶落而天下知秋,我们下沉到行业就可以看出一些端倪:
比如,随着科技产品,特别是半导体的发展,大大提高了经济的生产率,同时政策上需要走出自主研发的道路无比正确,也有了强大的支持力度,外加国外对芯片的惜售,但是最近1年整体芯片半导体的投资回报率居然是下降的,为什么?
因为整体产品并没有出现高精尖,大多数还是平平无奇的产品,资本的进入高度分散的各个供应链,造成高供给,目前处于这样的周期。
同样的问题也可以表现在疫情期间的航空业,即使存在大额亏损,你也很难看到航空服务供给的收缩,但是谁都知道开航空公司从利润是是不怎么赚钱的,至少目前是这样。
而旅游业,据我知道的一些平台和平台商户,该倒闭的就倒闭歇业了,从这个角度,可以看出行业间的弹性。
因此,经济是股市的晴雨表完全被证伪,股市的晴雨表是资金效应;
如果从资金角度看问题--->也就是从公司金融看企业发展--->也就是挑选管理层(CEO/CFO)的决策,公司运用资金的决策决定了生死存亡。
一些公司喜欢在市场高涨的时候提出并购,互为因果:提出并购时可能主观上产业发现市场存在高估,从而产生高溢价收购,个人价值投资者trigger少数股东价值毁灭。从资金层面看,高速增长与并购也吸引了热钱的涌入,从而摊薄了利润。
因此,还是我反复强调的那句老话,选择股票应该是从资金趋于稳定的周期中寻找行业触底的公司,且公司经过一番供给侧调教后的那些。
说人话就是:浪子回头金不换,选浪子,选经历过生活沧桑的浪子,选经历过生活沧桑肯回头的浪子,选经历过生活沧桑肯回头还活着的浪子。
#学诗##善公学诗#20220318
(引用的原诗文系古诗文网20220317推荐)
梨花正学白头翁/啼鸟有功劝留客,青桃无事也撩人/天之道,利而仁
《浣溪沙·父老争言雨水匀》辛弃疾〔宋代〕
父老争言雨水匀,眉头不似去年颦。殷勤谢却甑中尘。
啼鸟有时能劝客,小桃无赖已撩人。梨花也作白头新。
清趣盎然。03:38 2021-01-11
啼鸟有功劝留客,青桃无事也撩人。梨花正学白头翁。09:39 2022-03-17
宋代林景熙的《溪亭》
清秋有馀思,日暮尚溪亭。
高树月初白,微风酒半醒。
独行穿落叶,闲坐数流萤。
何处渔歌起?孤灯隔远汀。
高树月初白,微风酒半倾。09:44 2022-03-17
清秋有馀思,日暮尚溪亭。高树月初白,微风酒半倾。独行穿落叶,闲坐数流萤。何处渔歌起?孤灯乱远星。09:46 2022-03-17
利天下者,天下启之;害天下者,天下闭之。——《六韬·武韬·发启》
“天之道,利而不害;人之道,为而不争。”——天之道,利而仁;人之道,为而谦。09:35 2022-03-17
一节见则百节知矣。——《说苑·尊贤》
一叶知秋;尝鼎一脔。09:26 2022-03-17
俗话说“从小看看,到老一半”,——尝鼎一脔;一叶落而知秋。09:32 2022-03-17
持而盈之,不如其已。揣而锐之,不可长保。——《老子·道经·第九章》
盈之则太甚,锐之则易折。09:55 2022-03-17
盈之不可久,锐之太易折。09:57 2022-03-17
盈之不可久,锐之多易折。美在“过程”,不在“果实”!09:58 2022-03-17
盈之不可久,锐之多易折。美不在于“果实”,而在于精益求精、水滴石穿的“过程”!10:07 2022-03-17
#图配文#20220317【把它们都落实到“手腕和手段”!】
“原则”之于生活,就像骨髓之于人体。“策略”之于生活,就像氧气之于生命。守好你的处世原则,用好你的斗争策略,就像执扇的舞者交代舞蹈动作一样,把它们都落实到“手腕和手段”!我们很多时候的语言都可以说是“假的”,——像夏天的晨雾一样的“假”,那些像锥子一样钻透了历史和现实、钻透了愚昧、局限和短视的“硬壳”从而解放了真理和新生的才是真的。你的目光应该穿透你眼前的迷雾,那些现在正在不遗余力的动摇你的立场、鼓动你出头的,到时候他们会一见举旗马上“投降”,而有的人就会被晾在两队人马之间,变成弃子,变得六亲无靠,走投无路。所以,请慎重选择你的立场,然后坚持;慎重选择你的方向,然后努力!202203161634
(引用的原诗文系古诗文网20220317推荐)
梨花正学白头翁/啼鸟有功劝留客,青桃无事也撩人/天之道,利而仁
《浣溪沙·父老争言雨水匀》辛弃疾〔宋代〕
父老争言雨水匀,眉头不似去年颦。殷勤谢却甑中尘。
啼鸟有时能劝客,小桃无赖已撩人。梨花也作白头新。
清趣盎然。03:38 2021-01-11
啼鸟有功劝留客,青桃无事也撩人。梨花正学白头翁。09:39 2022-03-17
宋代林景熙的《溪亭》
清秋有馀思,日暮尚溪亭。
高树月初白,微风酒半醒。
独行穿落叶,闲坐数流萤。
何处渔歌起?孤灯隔远汀。
高树月初白,微风酒半倾。09:44 2022-03-17
清秋有馀思,日暮尚溪亭。高树月初白,微风酒半倾。独行穿落叶,闲坐数流萤。何处渔歌起?孤灯乱远星。09:46 2022-03-17
利天下者,天下启之;害天下者,天下闭之。——《六韬·武韬·发启》
“天之道,利而不害;人之道,为而不争。”——天之道,利而仁;人之道,为而谦。09:35 2022-03-17
一节见则百节知矣。——《说苑·尊贤》
一叶知秋;尝鼎一脔。09:26 2022-03-17
俗话说“从小看看,到老一半”,——尝鼎一脔;一叶落而知秋。09:32 2022-03-17
持而盈之,不如其已。揣而锐之,不可长保。——《老子·道经·第九章》
盈之则太甚,锐之则易折。09:55 2022-03-17
盈之不可久,锐之太易折。09:57 2022-03-17
盈之不可久,锐之多易折。美在“过程”,不在“果实”!09:58 2022-03-17
盈之不可久,锐之多易折。美不在于“果实”,而在于精益求精、水滴石穿的“过程”!10:07 2022-03-17
#图配文#20220317【把它们都落实到“手腕和手段”!】
“原则”之于生活,就像骨髓之于人体。“策略”之于生活,就像氧气之于生命。守好你的处世原则,用好你的斗争策略,就像执扇的舞者交代舞蹈动作一样,把它们都落实到“手腕和手段”!我们很多时候的语言都可以说是“假的”,——像夏天的晨雾一样的“假”,那些像锥子一样钻透了历史和现实、钻透了愚昧、局限和短视的“硬壳”从而解放了真理和新生的才是真的。你的目光应该穿透你眼前的迷雾,那些现在正在不遗余力的动摇你的立场、鼓动你出头的,到时候他们会一见举旗马上“投降”,而有的人就会被晾在两队人马之间,变成弃子,变得六亲无靠,走投无路。所以,请慎重选择你的立场,然后坚持;慎重选择你的方向,然后努力!202203161634
1、静谧的周末午后,徜徉在汪老的《人间草木》中,感受他的春夏秋冬,花鸟虫鱼,人间处处。细腻执笔又率性而为,我的心就能慢慢沉下来。
2、最近准备成立读书会了,领导们想推举我为会长,左思右想还是觉得无法胜任,决定推脱此事,贪多嚼不烂,人一辈子能在一件事上坚持下去并有所成就都十分了不起了。
3、一叶落而知秋,都说梧桐是秋的信使。如今,沅江潮涌,春山可望,春的信使又是什么呢?
2、最近准备成立读书会了,领导们想推举我为会长,左思右想还是觉得无法胜任,决定推脱此事,贪多嚼不烂,人一辈子能在一件事上坚持下去并有所成就都十分了不起了。
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