【光伏】通威股份交流总结20201210

时间：2020年12月10日

参会领导：董秘 严总
Q1：颗粒硅和西门子法的成本对比？
颗粒硅最核心的优势在于电耗较低，但是电耗较低对应着产品品质会有所下降。西门法目前电耗做的最好水平是55度电的综合电耗，保利协鑫的电耗预计在18到20度电/吨的水平，基于这个电耗，预计颗粒硅的生产成本在3.5万元/吨，公司西门子法的新产能生产成本也是这个水平。保利协鑫财务成本比较高，导致硅料业务的三费预计在几千到1万/吨的水平，对应4.5万元/吨的全成本。目前公司包头产能的现金成本2.87万元/吨，生产成本3.2万元/吨，包头的全成本大概4.1万元/吨左右，后面公司新产能的生产成本3万/吨左右，全成本4万元/吨以内。目前所有硅料产能的加权平均成本在4.6万元/吨左右。
Q2：下游的需求方面，颗粒硅的产品品质，颗粒硅的掺杂可以达到30%？
目前了解到行业掺杂没有达到30%的，一般是5%-10%的掺杂水平。目前公司有家下游客户是做N型硅片的，客户反馈颗粒硅品质不能满足硅片的需求。专门做N型硅片的下游企业反馈只有公司和亚洲硅业的产品品质满足N型硅片的需求。目前改良西门子法的收率有99.9%，流化床法的收率大概70%。
Q3：目前公司硅料出货的品质结构？
致密料比例80%，其余是疏松料和菜花料。
Q4：硅料的价格判断？目前的库存的水平？
硅料价格，目前小厂报价到7.5万元左右。硅片和硅料的生产特点有区别，硅料需要连续生产，而硅片可以调整负荷，形成了对硅料需求的博弈。
2021年致密料的价格平均在8万元以上，明年需求高点价格可能到9-10万元/吨也有可能，硅料价格的短期低点可能就是今年四季度和明年的一季度，价格不会跌破7万元/吨。目前硅料的库存有1000多吨左右，相比10月硅料库存有1万吨的水平会明显下降。
Q5：公司2020-2022年硅料和电池的出货量水平？
2020年公司硅料出货量预计9万吨，电池出货量20GW。12月单晶出货量里大概40%左右是166以上大尺寸的。小尺寸的三季度单位盈利在5-6分钱/W，四季度盈利有所下降。目前眉山一期每个月出货500MW左右。预计2021年硅料出货量9.5万吨，电池30GW-35GW。预计2022年硅料的出货量是15-16万吨左右，2021年新投产能可以释放5-6万吨的量，因为年底投产后，爬坡要3-6个月。2022年电池的出货量会到50GW。
如果2021年电池的出货量达到35GW，则预计15GW是210，剩下一半的是166。
Q6：大尺寸产品的盈利情况？
目前大尺寸电池净利润水平大概1毛钱/W，小尺寸156-158大概略微盈利，年底时候预计全部更新成大尺寸。
大尺寸电池的非硅成本在0.19-0.2元/W，包含多晶的全部口径的电池非硅成本在0.2元/W，
Q7：210大尺寸产品长期的市场地位？
210尺寸的产品是未来的发展趋势，明年上半年市场预计以166为主，下半年将以182/210为主。
Q8：公司210尺寸电池产能释放进度？
眉山一期兼容210及以下尺寸的电池，今年已经投产，二季度预计眉山二期贡献产量，金堂一期预计三季度才能贡献产量。此外，还有15GW的210产能在建，预计在2021年底也都投产。截至到2021年底公司210电池产能7.5+15+15GW。
Q9：公司和天合有合作做硅片，这个领域的技术储备如何？
公司做硅片时间也有一段时间了，虽然整体规模比较小，几百MW到1GW。公司选择去做硅片，一方面因为硅片的生产本身门槛也不高，所以各家产出的品质也差不多，但是硅片各家生产硅片的成本是有所不同的，关键是要把硅片的成本做到更低。设备方面，公司硅片的生产设备也是采购自市场主流企业。
Q10：PERC电池的转化效率？
目前166PERC电池转化效率23%左右。预计明年电池片的转化效率23%-23.5%。PERC电池的量产效率不断提升的原因：上游硅料、硅片等多个环节的产品品质提升带动电池转化效率提升。
Q11：不同尺寸电池良率的水平？
166PERC电池的良率98%以上，210电池良率在97%以上。
Q12：新型电池技术的推进进展？
公司眉山一期电池产能有预留出topcon的位置，预计在2021年Q1会有产品出来。眉山一期总共16条生产线，其中有2-3条的topcon。
Q13：HJT电池的发展情况？
公司先跑一期的中试线，成本和PERC相比高出0.7-0.8元/W，主要是设备的加工率目前还不到50%，设备企业的比较理想的成本情况是基于和PERC电池相同的生产指标基础上计算出来的。HJT要到明年三季度实现量产，目前转化效率可以做到24%以上。#股票##投资##价值投资日志[超话]#

睡一安稳的觉，食一人间烟火，道一声早上好，这样的好时光该记录，因为有限[太阳]
8:30豆浆+水煮蛋
9:00锅贴+小米粥
为什么吃两顿早餐，因为自己煮了豆浆，苏太太煮了小米粥[馋嘴]
12:20面线糊（牡蛎，肉，菜，芋头，猪血，豆泡）
16:00香蕉
18:00菜花丸子汤+鱼

他出差回来了，晚上有事忙，没锻炼。他说过两天有个新人要来，让我带，带会了我就可以出去耍[笑cry]我一个人耍什么呀

明天上午六点半出发前往考场，慌，赶紧下班了。

【奉贤菜花节将于3月18日开幕， 约TA去看万亩金色花海！】#奉贤#2017上海奉贤菜花节将于3月18日至4月16日如约而至，在奉贤区庄行镇，油菜花海将绽放出一道靓丽的景致线。昨天，本届上海奉贤菜花节推介会在静安公园举行。

　　奉贤区庄行镇党委委员、副镇长朱静英告诉记者，此次菜花节以“花开东方美谷·相约金彩十年”为主题，开幕式定于3月19日。由奉贤区旅游局与庄行镇主办的推介会选择在市区召开，是想让更多市区的朋友体会到奉贤与庄行的美。这与“东方美谷”的概念如出一辙，菜花节同样推崇美丽与健康，除了欣赏金灿灿的万亩花海外，一系列富有农趣的系列活动将陆续推出。

　　记者了解，本次菜花节共分为四个篇章，分别为花开奉贤之美丽篇、留住乡愁之农趣篇、花漾幸福之欢乐篇与庄行味道之美食篇。在欣赏江南水乡原野的同时，还能摘青菜、采草莓、钓鲫鱼、种盆景，又或是品农家菜味、自助烧烤、骑单车穿梭田间小道……

　　值得一提的是，在昨天的推介会现场，除了菜花宝宝吸引了众多小朋友的眼球外，为配合十年主题节庆推出的“主题LOGO市民评选”活动也同时启动，主办方为市民发放了“微笑贴”，众多市民在自己认可的LOGO下纷纷投上了宝贵的一票。